孫雪芬

摘要：習(xí)近平有關(guān)中國金融工作的重要論述，是習(xí)近平中國特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)思想的有機(jī)組成部分，具有深刻的理論內(nèi)涵和極高的理論價(jià)值。首先，確立了金融在國家層面的戰(zhàn)略定位，闡明了金融在提升國家競爭力、保障國家安全以及完善基礎(chǔ)性制度中的重大意義和重要價(jià)值。其次，明確了中國金融高質(zhì)量發(fā)展的重要原則和實(shí)踐路徑，成為新時(shí)代推動(dòng)中國金融工作的強(qiáng)大思想武器和有效行動(dòng)指南，推動(dòng)著一系列具有中國特色的金融制度安排與政策安排。習(xí)近平有關(guān)中國金融工作的重要論述，實(shí)現(xiàn)了馬克思主義虛擬資本理論在中國的新發(fā)展，指明了新時(shí)代中國特色社會(huì)主義金融高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略方向，具有重大的理論價(jià)值和實(shí)踐價(jià)值。

關(guān)鍵詞：習(xí)近平;金融工作;中國特色;高質(zhì)量發(fā)展

中圖分類號(hào)：F83 ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ?文章編號(hào)：1001-862X（2019）05-0026-007

當(dāng)前，中國“經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的國際環(huán)境和國內(nèi)條件都在發(fā)生深刻而復(fù)雜的變化”[1]。從外部環(huán)境看，“世界大變局加速深刻演變，全球動(dòng)蕩源和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)增多”[2]，貿(mào)易沖突等逆全球化思潮涌動(dòng)，主要國家貨幣政策步入拐點(diǎn)，國際金融市場加劇波動(dòng)。從內(nèi)部環(huán)境看，中國特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，經(jīng)濟(jì)由“高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動(dòng)力的攻關(guān)期”[3];同時(shí)，“經(jīng)濟(jì)下行壓力有所加大，長期積累的風(fēng)險(xiǎn)隱患有所暴露”[2]，“各種矛盾風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)源、各類矛盾風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)點(diǎn)”[4]相互交織、相互作用。面對日益復(fù)雜的國際國內(nèi)環(huán)境，以習(xí)近平同志為核心的黨中央高度重視金融工作，在實(shí)踐中不斷探索，不斷提升黨和國家金融治理能力，成功探索并破解了一系列金融發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范化解的難題。深刻領(lǐng)會(huì)習(xí)近平關(guān)于金融工作的重要論述，有助于“走出中國特色金融發(fā)展之路”[5]、“推動(dòng)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”[5]，有助于準(zhǔn)確把握新時(shí)代中國特色社會(huì)主義金融發(fā)展的戰(zhàn)略方向、戰(zhàn)略定位與實(shí)現(xiàn)路徑，有助于增強(qiáng)中國特色社會(huì)主義金融的道路自信、理論自信、制度自信和文化自信。

一、習(xí)近平確立了中國特色社會(huì)主義金融的

國家戰(zhàn)略定位

“金融是國家重要的核心競爭力，金融安全是國家安全的重要組成部分，金融制度是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度?！盵6]習(xí)近平關(guān)于金融工作的重要論述，具有極高的理論價(jià)值和深刻的理論內(nèi)涵，其價(jià)值蘊(yùn)含突出地表現(xiàn)在它首次鮮明直接地表達(dá)了金融在我國國家層面的戰(zhàn)略定位，深刻闡述了金融在提升國家競爭力、保障國家安全以及完善基礎(chǔ)性制度中的重要作用。

（一）金融是國家重要的核心競爭力

大國崛起需要與之相匹配的大國金融。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，金融強(qiáng)國是經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國的重要前提，只有成為金融強(qiáng)國，才能崛起為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國并持久占據(jù)競爭優(yōu)勢。西方國家強(qiáng)大的虛擬金融資本，是其長期引領(lǐng)全球發(fā)展的重要引擎。全球范圍內(nèi)要素資源的流動(dòng)配置，以及全球價(jià)值鏈、產(chǎn)業(yè)鏈的分工組合，都與虛擬金融資本的跨區(qū)域、跨國界配置密切關(guān)聯(lián)?！爱?dāng)一個(gè)國家在充分尊重金融規(guī)律的基礎(chǔ)上，立足于自身的‘國家稟賦而創(chuàng)造性地運(yùn)用金融工具和金融手段時(shí)，可以顯著地提升本國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和綜合競爭力?！盵7]國際化的主權(quán)貨幣、高度發(fā)達(dá)的金融市場以及具有國際競爭力的金融機(jī)構(gòu)是金融強(qiáng)國的三大支柱。經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國往往通過掌握國際金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)權(quán)、國際金融市場的定價(jià)權(quán)而實(shí)現(xiàn)全球資源配置，通過掌握國際貨幣的印鈔權(quán)而獲取巨額鑄幣稅收益。2017年7月，習(xí)近平總書記明確提出，“金融是國家重要的核心競爭力”[6]。實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國建設(shè)和中華民族偉大復(fù)興的戰(zhàn)略目標(biāo)，客觀上要求我國著力推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展，實(shí)現(xiàn)由金融大國向金融強(qiáng)國轉(zhuǎn)變，著力提升我國貨幣在國際貨幣體系中的話語權(quán)，奠定中華民族偉大復(fù)興的金融基石。

（二）金融安全是國家安全的重要組成部分

“國家安全涵蓋領(lǐng)域十分廣泛，在黨和國家工作全局中的重要性日益凸顯?！盵4]黨的十八大以來，黨中央高度重視國家安全工作?！敖鹑诎踩菄野踩闹匾M成部分”[6]，國家安全的實(shí)現(xiàn)離不開金融安全的保障。自20世紀(jì)70年代以來，伴隨金融自由化和金融全球化快速推進(jìn)，金融危機(jī)在世界范圍內(nèi)頻繁爆發(fā)，并呈現(xiàn)出顯著的周期性、傳染性特征。同時(shí)，金融危機(jī)往往伴隨經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，并沖擊到一國社會(huì)穩(wěn)定、政治穩(wěn)定等國家安全。2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)以來，金融安全問題引發(fā)全球普遍關(guān)注，金融安全成為許多國家的宏觀政策目標(biāo)之一。而對于新興市場國家而言，金融安全問題既存在于本國內(nèi)部金融體系固有的脆弱性，又形成于西方金融資本的負(fù)面溢出效應(yīng)。2015年以來，西方國家金融政策的調(diào)整以及由此引發(fā)的國際資本流動(dòng)逆轉(zhuǎn)，給包括中國在內(nèi)的新興市場國家的金融安全帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。2017年4月，習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)：“金融安全是國家安全的重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。維護(hù)金融安全，是關(guān)系我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事。”[8]保障金融安全，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，是金融工作的底線所在。中央銀行最后貸款人、宏微觀審慎監(jiān)管制度與現(xiàn)代存款保險(xiǎn)制度是現(xiàn)代金融安全網(wǎng)的三大核心支柱，是構(gòu)建金融穩(wěn)定長效機(jī)制的重要內(nèi)容。

（三）金融制度是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展重要的基礎(chǔ)性制度

金融是國之重器[9]，恰當(dāng)合理的金融制度安排是一國經(jīng)濟(jì)金融高效、平穩(wěn)運(yùn)行的重要保障。新中國成立以來，尤其是改革開放以來，中國金融制度不斷完善。具有中國特色的社會(huì)主義金融制度安排，是我國經(jīng)濟(jì)大國和金融大國建設(shè)的重要支撐，是我國金融安全的根本保障。伴隨國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢日趨復(fù)雜，中國金融生態(tài)環(huán)境發(fā)生巨大變化，原有的金融制度逐漸顯示出其弊端，客觀上要求我們更加重視金融制度建設(shè)，通過金融體制機(jī)制的創(chuàng)新和金融制度的變革，更好地促成經(jīng)濟(jì)與金融良性互動(dòng)，更好地實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)治理。2017年7月，在第五次全國金融工作會(huì)議上，習(xí)近平總書記明確指出，“金融制度是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展重要的基礎(chǔ)性制度”[6]。立足于新時(shí)代中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新階段的現(xiàn)實(shí)需要，建設(shè)具有鮮明中國特色、鮮明制度優(yōu)勢和強(qiáng)大自我完善能力的社會(huì)主義金融制度，一要重視金融機(jī)構(gòu)制度、金融市場制度、金融監(jiān)管制度以及金融調(diào)控制度等方面的完善，二要“完善黨領(lǐng)導(dǎo)金融工作的體制機(jī)制，加強(qiáng)制度化建設(shè)，完善定期研究金融發(fā)展戰(zhàn)略、分析金融形勢、決定金融方針政策的工作機(jī)制”[8]。

二、習(xí)近平明確了中國特色社會(huì)主義金融

高質(zhì)量發(fā)展的重要原則

“回歸本源，服從服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展”、“優(yōu)化結(jié)構(gòu)，完善金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品體系”、“強(qiáng)化監(jiān)管，提高防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)能力”、“市場導(dǎo)向，發(fā)揮市場在金融資源配置中的決定性作用”[6]。習(xí)近平關(guān)于中國金融工作的上述四項(xiàng)原則，立足于新時(shí)代中國金融發(fā)展的時(shí)代背景，形成于習(xí)近平對中國金融問題的戰(zhàn)略性、系統(tǒng)性審視與思考，成為推進(jìn)中國特色社會(huì)主義金融高質(zhì)量發(fā)展的基本要求和重要依據(jù)。

（一）回歸本源，金融服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展

“經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮”[5]，“為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職、金融的宗旨，也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措”[6]。近年來，金融體系在動(dòng)員儲(chǔ)蓄、推動(dòng)資本積累等方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用，我國廣義貨幣M2和社會(huì)融資規(guī)模穩(wěn)定增長（1），為經(jīng)濟(jì)高速增長提供了充足的資金保障。伴隨新時(shí)代中國“社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”[10]，金融領(lǐng)域的主要矛盾也相應(yīng)發(fā)生了變化。一方面，金融資源配置的結(jié)構(gòu)性失衡問題加快暴露，特定群體融資難、融資貴等歷史性難題日益突出，特別是民營企業(yè)融資困境嚴(yán)重制約了民營企業(yè)發(fā)展壯大和民間投資的增長。另一方面，金融發(fā)展“脫實(shí)向虛”問題嚴(yán)重，“大量資金流向虛擬經(jīng)濟(jì)，使資產(chǎn)泡沫膨脹，社會(huì)再生產(chǎn)中的生產(chǎn)、流通、分配、消費(fèi)整體循環(huán)不暢”[11]。新時(shí)代推動(dòng)中國金融高質(zhì)量發(fā)展，“要把為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，把更多金融資源配置到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，更好滿足人民群眾和實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化的金融需求”[6]。

（二）優(yōu)化結(jié)構(gòu)，完善金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品體系

改革開放以來，我國逐步完成了從“大一統(tǒng)”金融體系向多元化金融體系的轉(zhuǎn)變，形成了以國有大銀行為主導(dǎo)的間接融資結(jié)構(gòu)。伴隨經(jīng)濟(jì)由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，間接融資結(jié)構(gòu)的局限性逐漸顯現(xiàn)，如無法更好滿足弱勢群體的資金需求，無法滿足市場對長期資本的大量需求，無法實(shí)現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)的市場化、股權(quán)化分擔(dān)等。推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展，要將其更好地融入產(chǎn)業(yè)發(fā)展，建設(shè)“實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系”[10]。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，“要以金融體系結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整為重點(diǎn)深化金融體制改革”[2]。優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，首先要注重改善間接融資結(jié)構(gòu)，“推動(dòng)國有大銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，發(fā)展中小銀行和民營金融機(jī)構(gòu)”[6]，通過市場準(zhǔn)入的放寬，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)主體的多樣性。優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，更要推動(dòng)融資方式的多元化，尤其要重視從間接融資向直接融資轉(zhuǎn)型，“把提升直接融資放在更加突出位置”[6]，推動(dòng)多層次資本市場在中國的發(fā)展。

（三）強(qiáng)化監(jiān)管，提高防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)能力

習(xí)近平總書記對金融風(fēng)險(xiǎn)問題的關(guān)注由來已久，早在2001年福建工作期間，就提出“要加強(qiáng)金融監(jiān)管，搞好金融‘三項(xiàng)整頓，防范金融風(fēng)險(xiǎn)”[10]。2008年全球金融危機(jī)后，宏觀寬松政策帶來我國總體杠桿率快速攀升（2），金融“脫實(shí)向虛”問題日趨嚴(yán)重，同時(shí)西方金融資本的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)顯現(xiàn)，國際社會(huì)黑天鵝事件頻出，因此，必須始終保持高度警惕，“把主動(dòng)防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置”[6]，“既要高度警惕‘黑天鵝事件，也要防范‘灰犀牛事件”[1]。金融風(fēng)險(xiǎn)的形成，在很大程度上歸因于金融制度變遷的滯后，囿于金融監(jiān)管制度并沒能跟隨金融創(chuàng)新而進(jìn)行適時(shí)調(diào)整。防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)，客觀上要求推動(dòng)金融監(jiān)管完善，“加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，堅(jiān)持宏觀審慎管理和微觀行為監(jiān)管兩手抓、兩手都硬、兩手協(xié)調(diào)配合”[5]。在微觀審慎監(jiān)管上，要注重“完善金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)”[6];在宏觀審慎監(jiān)管上，要重視對系統(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，尤其要“統(tǒng)籌監(jiān)管金融控股公司和重要金融基礎(chǔ)設(shè)施”[6]。

（四）市場導(dǎo)向，發(fā)揮市場在金融資源配置中的決定性作用

經(jīng)濟(jì)體制改革的核心問題，是“處理好政府和市場的關(guān)系，使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用”[12]。提高金融資源的配置效率，同樣需要深化市場化改革，發(fā)揮市場在金融資源配置中的作用。十八大以來，互聯(lián)網(wǎng)金融鯰魚效應(yīng)顯現(xiàn)，倒逼中國金融市場化進(jìn)程加快。2013年和2015年，我國商業(yè)銀行貸款利率、存款利率管制分別全面放開;2014年以來，民營銀行準(zhǔn)入機(jī)制放寬;2018年，外資金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入放寬。我國金融體系逐步打破傳統(tǒng)的外植性金融體系，推動(dòng)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)變革和內(nèi)生性金融體系建設(shè)。深化金融市場化改革，要更加重視“健全現(xiàn)代金融企業(yè)制度，完善金融市場體系”[6]。首先，從市場主體層面，要進(jìn)一步放開市場準(zhǔn)入、構(gòu)建多元化的市場主體，要“完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制”[6]。其次，從市場體系方面，要善于運(yùn)用發(fā)揮資本市場的作用，激發(fā)金融市場發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力，尤其“要增強(qiáng)資本市場對科技創(chuàng)新企業(yè)的包容性，著力支持關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力”[13]。

三、習(xí)近平指明了中國特色社會(huì)主義金融

高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)現(xiàn)路徑

推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展，要“堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，遵循金融發(fā)展規(guī)律，緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革三項(xiàng)任務(wù)”[6]。“三位一體”金融工作任務(wù)的提出，確立了新時(shí)代中國金融工作的實(shí)踐路徑，具有嚴(yán)密的統(tǒng)一性和內(nèi)在邏輯性，構(gòu)成了一個(gè)完整科學(xué)的體系。其既把握了回歸本源、金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一根本性要求，又強(qiáng)調(diào)了新形勢下防控金融風(fēng)險(xiǎn)、保障金融安全這一底線要求，同時(shí)堅(jiān)定了金融市場化對內(nèi)改革與對外開放，明確了新時(shí)代推進(jìn)中國金融工作的制度保障?！叭灰惑w”金融工作任務(wù)，是推進(jìn)新時(shí)代中國金融高質(zhì)量發(fā)展、實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代金融體系和金融強(qiáng)國戰(zhàn)略目標(biāo)的重要抓手，踐行著中國金融各個(gè)層面的路徑創(chuàng)新、制度創(chuàng)新與政策創(chuàng)新。

（一）專項(xiàng)金融頂層設(shè)計(jì)與基層探索“上下結(jié)合”：金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)路徑

“加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和基層探索都是推進(jìn)改革的重要方法。在全面深化改革的過程中，正是通過既加強(qiáng)宏觀思考、頂層設(shè)計(jì)，也鼓勵(lì)大膽試驗(yàn)、大膽突破，才不斷把改革推向深入?！盵14]推動(dòng)金融回歸本源，實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展服從服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，同樣既要注意頂層設(shè)計(jì)與統(tǒng)籌規(guī)劃，又要強(qiáng)調(diào)基層創(chuàng)新與主動(dòng)探索。當(dāng)前，“我國已經(jīng)初步構(gòu)建起‘自上而下的頂層設(shè)計(jì)與‘自下而上的基層探索相結(jié)合的金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)新路徑”[15]。

1.出臺(tái)針對民營企業(yè)的金融支持等專項(xiàng)普惠金融頂層規(guī)劃

頂層設(shè)計(jì)強(qiáng)調(diào)制度與政策先行，有助于營造有效的政策環(huán)境，并實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌推進(jìn)。普惠金融與綠色金融代表著新時(shí)代金融發(fā)展的方向，被納入G20杭州峰會(huì)重要議題。中國在推動(dòng)普惠金融方面一直走在全球前列，成為我國參與全球金融治理的重要抓手。2015年底，國務(wù)院出臺(tái)首個(gè)普惠金融發(fā)展規(guī)劃;2016年9月，G20杭州峰會(huì)通過了中國提出的《G20數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》，成為該領(lǐng)域第一份國際性指引文件。2016年8月，七部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，力圖在我國構(gòu)建全球領(lǐng)先的綠色金融框架體系。2019年2月，中共中央辦公廳印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見》，針對民營企業(yè)融資困境，從金融政策支持力度、融資服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、績效考核和激勵(lì)機(jī)制、民營企業(yè)融資紓困等層面，系統(tǒng)性地提出了緩解民營企業(yè)融資痛點(diǎn)的多項(xiàng)制度與政策安排。

2.“自下而上”推動(dòng)地方金融改革試點(diǎn)

“鼓勵(lì)解放思想、積極探索，對必須取得突破但一時(shí)還不那么有把握的改革，采取試點(diǎn)探索、投石問路的方法，看準(zhǔn)了再推開，這是推進(jìn)改革的一條基本經(jīng)驗(yàn)”[14]。以習(xí)近平總書記為核心的黨中央立足金融改革全局，科學(xué)組織金融試點(diǎn)工作。當(dāng)前，區(qū)域性金融改革在全國廣泛布局，覆蓋東部沿海地區(qū)、中部工業(yè)化轉(zhuǎn)型地區(qū)、西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)以及民族邊疆地區(qū)等多個(gè)地區(qū)。從試點(diǎn)內(nèi)容看，充分考慮到區(qū)域資源稟賦與經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展特色，分別探索有關(guān)小微企業(yè)金融服務(wù)、農(nóng)村金融、人民幣資本賬戶可兌換、廣西-東盟等跨境金融合作、粵港澳金融合作等方面的金融改革。2017年6月，國務(wù)院第176次常務(wù)會(huì)議決定在五?。▍^(qū)）（3）設(shè)立綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，開啟了我國綠色金融改革創(chuàng)新的基層探索。這些不同類型的區(qū)域金融改革試點(diǎn)穩(wěn)步推進(jìn)，積累了一批可推廣、可復(fù)制的地方金融改革經(jīng)驗(yàn)，發(fā)揮了金融試點(diǎn)對全局性改革的示范、突破、帶動(dòng)作用。

（二）“逆周期”貨幣調(diào)控與宏觀審慎監(jiān)管雙支柱：以制度完善提升金融風(fēng)險(xiǎn)治理能力

“防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作永恒的主題”[8]，也是十九大確立的三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之首要戰(zhàn)役。2018年7月，中央政治局會(huì)議明確，“穩(wěn)金融”成為“六穩(wěn)”工作的重要內(nèi)容。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，我們“既要有防范風(fēng)險(xiǎn)的先手，也要有應(yīng)對和化解風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的高招;既要打好防范和抵御風(fēng)險(xiǎn)的有準(zhǔn)備之戰(zhàn)，也要有化險(xiǎn)為夷、轉(zhuǎn)危為機(jī)的戰(zhàn)略主動(dòng)戰(zhàn)”[13]?！柏泿耪吆秃暧^審慎政策雙支柱調(diào)控框架”[3]既能夠化解存量金融風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)危為機(jī)，又有助于防范和抵御風(fēng)險(xiǎn)，做到未雨綢繆、有備無患，是提升我國金融風(fēng)險(xiǎn)治理能力的重要制度創(chuàng)新。

1.“逆周期”貨幣政策調(diào)控紓困流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

“實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展是防范化解風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。要注重在穩(wěn)增長的基礎(chǔ)上防風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化財(cái)政政策、貨幣政策的逆周期調(diào)節(jié)作用”[5]。紓困民營企業(yè)融資困境，化解民營企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，成為維護(hù)我國金融安全、保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的當(dāng)務(wù)之急。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，“要優(yōu)先解決民營企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難甚至融不到資問題”[16]，“對有股權(quán)質(zhì)押平倉風(fēng)險(xiǎn)的民營企業(yè)，有關(guān)方面和地方要抓緊研究采取特殊措施，幫助企業(yè)渡過難關(guān)，避免發(fā)生企業(yè)所有權(quán)轉(zhuǎn)移等問題”[16]。紓困民營企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，首先要重視貨幣政策總量調(diào)控，實(shí)施“穩(wěn)健的貨幣政策”，并“適時(shí)預(yù)調(diào)微調(diào)”，“保持流動(dòng)性合理充?！盵2]。其次，要注重實(shí)施差異化、結(jié)構(gòu)化的貨幣政策調(diào)控，“對看準(zhǔn)的、確需支持的，政府可以采取一些合理的、差別化的激勵(lì)政策”[17]。針對當(dāng)前民營企業(yè)融資困境，央行創(chuàng)新性推出“三支箭”（4）政策組合，并推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)考核制度完善和民營企業(yè)融資渠道拓寬。最后，要實(shí)現(xiàn)從貨幣到信用的轉(zhuǎn)換，還必須重視“改善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制”[2]，“疏通金融進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道”[8]，“有針對性主動(dòng)引導(dǎo)社會(huì)預(yù)期”[2]。

2.宏觀審慎監(jiān)管防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)

宏觀審慎監(jiān)管著眼于整個(gè)金融系統(tǒng)和宏觀經(jīng)濟(jì)，關(guān)注金融機(jī)構(gòu)、市場、基礎(chǔ)設(shè)施和更廣泛經(jīng)濟(jì)之間的相互作用，是傳統(tǒng)微觀審慎監(jiān)管的有益補(bǔ)充。國際金融危機(jī)爆發(fā)后，西方主要國家普遍加強(qiáng)了宏觀審慎監(jiān)管架構(gòu)的建設(shè)力度。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，“應(yīng)加快建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，強(qiáng)化統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力，補(bǔ)齊監(jiān)管短板”[18]。2017年以來，我國積極推進(jìn)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革，設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)，整合組建中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，確立了“一行一委三會(huì)”新監(jiān)管框架。同時(shí)，地方政府下設(shè)省級(jí)金融監(jiān)管局，“按照中央統(tǒng)一規(guī)則，強(qiáng)化屬地風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任”[6]，加強(qiáng)對區(qū)域金融創(chuàng)新與發(fā)展的監(jiān)管?！耙恍幸晃龝?huì)”新監(jiān)管模式，順應(yīng)了新時(shí)代金融創(chuàng)新和金融發(fā)展的新趨勢，強(qiáng)化了中國人民銀行的宏觀審慎職能，有助于更好地實(shí)現(xiàn)貨幣政策與宏觀審慎監(jiān)管的有效協(xié)調(diào)。

（三）深化多層次資本市場改革與金融對外“雙向”開放：“內(nèi)外協(xié)同”縱深推進(jìn)改革開放

習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，要把金融改革開放落實(shí)到位，“同時(shí)根據(jù)國際經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展形勢變化和我國發(fā)展戰(zhàn)略需要，研究推進(jìn)新的改革開放舉措”[5]。多層次資本市場改革的深化和金融對外“雙向”開放協(xié)同推進(jìn)，是推動(dòng)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、實(shí)現(xiàn)金融高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。

1.資本市場增量與存量變革齊頭并舉

“資本市場在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用”[2]。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，要“打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，提高上市公司質(zhì)量，完善交易制度，引導(dǎo)更多中長期資金進(jìn)入”[2]。2018年11月，習(xí)近平總書記在2018年首屆進(jìn)博會(huì)開幕式上表示，“將在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制”[19]。以此為契機(jī)，增量變革與存量變革齊頭并舉，將成為資本市場改革深化的兩大重要路徑。一方面，科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊制打開了中國資本市場增量改革空間，補(bǔ)齊了中國資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新的金融短板，有助于吸引更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)利用資本市場實(shí)現(xiàn)融資發(fā)展，是實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、深化資本市場改革的重要舉措;另一方面，增量改革有助于撬動(dòng)資本市場存量改革。在科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊制基礎(chǔ)上，“要深化準(zhǔn)入制度、交易監(jiān)管等改革”[5]，加快各方面基礎(chǔ)制度的完善，重塑資本市場主體的生存環(huán)境與競爭模式，構(gòu)建有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰的資本市場生態(tài)。

2.金融對外“雙向”開放與人民幣國際化

通過金融“雙向”開放與貨幣國際化，積極參與對外金融合作，是中國參與全球金融治理、實(shí)現(xiàn)跨國金融資源配置的重要抓手。首先，加快推進(jìn)金融業(yè)對外開放。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，“要大幅度放寬服務(wù)業(yè)特別是金融業(yè)方面的市場準(zhǔn)入，確保銀行、證券、保險(xiǎn)行業(yè)外資股比限制等重大舉措落地”[19]。其次，在金融市場開放方面，“要有序推進(jìn)資本賬戶開放”[20]。近年來，滬港通、深港通、債券通等順利實(shí)施，A股被納入MSCI新興市場指數(shù)、富時(shí)指數(shù)。要進(jìn)一步深化人民幣匯率形成機(jī)制改革，完善資本市場雙向開放機(jī)制。其三，要“穩(wěn)步推動(dòng)人民幣國際化”[20]，深化“一帶一路”等跨區(qū)域金融合作。2016年，人民幣被納入SDR貨幣籃子，在跨國貿(mào)易、投融資、儲(chǔ)備貨幣等方面的國際影響力日益增強(qiáng)。（5）依托中國倡導(dǎo)建立的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行和絲路基金，有助于深化同“一帶一路”沿線國家的金融合作，加強(qiáng)與世界銀行等多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)合作，“同有關(guān)各方共同制定‘一帶一路融資指導(dǎo)原則”[4]，積極參與相關(guān)金融制度設(shè)計(jì)，增強(qiáng)我國在國際金融體系的話語權(quán)。

四、習(xí)近平關(guān)于中國金融工作重要論述的當(dāng)代價(jià)值

改革開放以來，社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)理論的創(chuàng)立和發(fā)展，催生了社會(huì)主義金融思想在我國的實(shí)踐和發(fā)展?！敖鹑诤苤匾乾F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。金融搞好了，一著棋活，全盤皆活?！盵21]1991年，鄧小平首次明確了金融在我國現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的核心地位。黨的十八大以來，習(xí)近平總書記基于戰(zhàn)略層面，對中國金融工作的重要論述，是對馬克思主義虛擬資本理論認(rèn)識(shí)的再深化，是對中國特色社會(huì)主義金融思想的重大發(fā)展，指明了中國特色社會(huì)主義金融發(fā)展的戰(zhàn)略方向，成為新時(shí)代推動(dòng)中國特色社會(huì)主義金融發(fā)展的強(qiáng)大理論武器和有效行動(dòng)指南。

（一）實(shí)現(xiàn)了對馬克思主義虛擬資本理論的新發(fā)展

馬克思在其巨著《資本論》中，最早從信用角度，闡釋了信用與虛擬資本對生產(chǎn)集中以及資本主義壟斷形成的促進(jìn)作用，指出信用是資本主義生產(chǎn)競爭中“一種嶄新的力量，隨同資本主義的生產(chǎn)而形成起來”[22]。希法亭在此基礎(chǔ)上，在其《金融資本》一書中，比較全面系統(tǒng)地提出了金融資本理論，指出“金融資本的發(fā)展，根本地改變了社會(huì)的經(jīng)濟(jì)的從而政治的結(jié)構(gòu)”[23]，闡述了不同形式金融資本在社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系中的地位。列寧在其著作《帝國主義是資本主義的最高階段》一書中，進(jìn)一步深刻剖析了金融資本的本質(zhì)及其內(nèi)在規(guī)律，論證了金融資本對經(jīng)濟(jì)社會(huì)的作用以及金融資本的對外輸出效應(yīng)，指出“資本主義已成為極少數(shù)‘先進(jìn)國家對世界上絕大多數(shù)居民實(shí)行殖民壓迫和金融扼殺的世界體系”[24]。

當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)金融形勢已然發(fā)生深刻變化，但是金融資本的本質(zhì)并沒有改變，以美元為主導(dǎo)的國際金融體系并沒有發(fā)生根本性變化，美元仍然是全球貿(mào)易、國際金融和國際儲(chǔ)備的主導(dǎo)性貨幣，掌握著國際金融市場的定價(jià)權(quán)，主導(dǎo)著全球經(jīng)濟(jì)金融資源的配置，主要國家國際金融壟斷下的金融資本風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)正在不斷加劇。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，“一些國家的貨幣政策和財(cái)政政策調(diào)整形成的風(fēng)險(xiǎn)外溢效應(yīng)，有可能對我國金融安全形成外部沖擊”[8]。習(xí)近平有關(guān)中國金融工作的重要論述，源于對馬克思信用與虛擬資本理論的深刻領(lǐng)會(huì)，及對西方國家金融資本發(fā)展階段及其全球擴(kuò)張本質(zhì)的深刻認(rèn)識(shí)，是包括中國在內(nèi)的新興市場國家抵御西方國家金融資本負(fù)面溢出效應(yīng)、從根本上保障金融安全的重要理論指南。

（二）指明了新時(shí)代中國特色社會(huì)主義金融發(fā)展的戰(zhàn)略方向

回顧改革開放以來，中國金融生態(tài)發(fā)生顯著變化。尤其是黨的十八以來，“我國金融改革發(fā)展取得新的重大成就”[6]，中國金融對內(nèi)對外市場化改革全方位提速，金融軟實(shí)力不斷增強(qiáng)，抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力不斷增強(qiáng)，中國“已成為重要的世界金融大國”[8]。但與此同時(shí)，“我國金融業(yè)的市場結(jié)構(gòu)、經(jīng)營理念、創(chuàng)新能力、服務(wù)水平還不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求，諸多矛盾和問題依然突出”[5]。

2019年2月的中央政治局集體學(xué)習(xí)，習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，“要適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，推動(dòng)金融服務(wù)結(jié)構(gòu)和質(zhì)量來一個(gè)轉(zhuǎn)變”[5]，“推動(dòng)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”[5]。金融發(fā)展“需要學(xué)習(xí)借鑒外國有益經(jīng)驗(yàn)，但必須立足國情，從我國實(shí)際出發(fā)，準(zhǔn)確把握我國金融發(fā)展特點(diǎn)和規(guī)律，不能照抄照搬”[8]，“走出中國特色金融發(fā)展之路”[5]。同時(shí)，要“加強(qiáng)黨對金融工作的指導(dǎo)，堅(jiān)持黨中央集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)”[8]，這是金融高質(zhì)量發(fā)展的根本政治保證。習(xí)近平有關(guān)中國金融工作的重要論述，源于其對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新階段的深刻理解和對中國新時(shí)代發(fā)展大局的成功駕馭，指明了新時(shí)代中國特色社會(huì)主義金融發(fā)展的戰(zhàn)略方向，堅(jiān)定了構(gòu)建高質(zhì)量、更加市場化、更具開放性的中國特色社會(huì)主義金融體系的戰(zhàn)略決心。

注釋：

（1）2007—2017年，中國M2年均增長15.3%，社會(huì)融資規(guī)模年均增長17.7%。

（2）根據(jù)國際清算銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年末中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的杠桿率約255.7%，其中非金融企業(yè)的杠桿率約160%，政府部門和居民部門的杠桿率分別為46%和48%。

（3）即浙江省、江西省、廣東省、貴州省、新疆維吾爾自治區(qū)五省（區(qū)）。

（4）即民營企業(yè)信貸支持、債券融資支持工具、股權(quán)融資支持工具。

（5）根據(jù)環(huán)球金融電信協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2018年1月末，人民幣位列全球第5大支付貨幣、第3大貿(mào)易融資貨幣和第5大外匯交易貨幣;根據(jù)國際貨幣基金組織統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，自2015年12月人民幣加入SDR貨幣籃子以來，截至2018年二季度末，已有超過60個(gè)境外央行或貨幣當(dāng)局將人民幣納入官方外匯儲(chǔ)備，人民幣在全球外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)中規(guī)模達(dá)1933.8億美元，占比1.84%。

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（責(zé)任編輯 吳曉妹）