李杰

灌云縣農(nóng)保處 江蘇連云港 222200

1 生命周期理論下的繳費(fèi)年限

個(gè)人養(yǎng)老金凈財(cái)富增多，對養(yǎng)老保險(xiǎn)基金是一種侵蝕。用生命周期理論刻畫這一過程十分貼切也非常必要。ModiglianiF（1954）提出的生命周期理論，將人的生命周期分為年輕就業(yè)階段和退休階段，就業(yè)階段的儲蓄是退休后的主要收入來源。Yaari（1965）發(fā)現(xiàn)壽命具有不確定性，必將引起未來收入流的不確定性。人們必須通過改變消費(fèi)行為減輕這種不確定性的影響，比如可以通過參加養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)不確定性的轉(zhuǎn)移。人們在年輕階段，收入大于消費(fèi)，隨著年齡的增長出現(xiàn)儲蓄，退休后積累的儲蓄用于支付消費(fèi)。在不考慮留有遺產(chǎn)的情況下，職工的儲蓄（繳費(fèi)）與消費(fèi)（待遇）相等意味著生命周期消費(fèi)效用最大化。一旦將壽命的不確定性納入考慮范圍，參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)意味著風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，參保者繳費(fèi)與待遇之間存在以下情況：一方面，待遇大于繳費(fèi)意味著養(yǎng)老保險(xiǎn)制度面臨基金支付風(fēng)險(xiǎn)；另一方面待遇小于繳費(fèi)則會弱化職工的參保意愿。在實(shí)現(xiàn)制度可持續(xù)性和職工生命周期效用最大化的博弈下，繳費(fèi)與待遇平衡是博弈的最終結(jié)果?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)屬社會保險(xiǎn)范疇，具有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、互助共濟(jì)的特征，參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是整個(gè)參保群體的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。繳費(fèi)年限作為參保者自主選擇的重要參量，關(guān)系著就業(yè)階段的繳費(fèi)和退休階段的待遇，實(shí)現(xiàn)較高的替代率才能達(dá)到退休后的目標(biāo)保障水平[1]。

2 最低繳費(fèi)年限對基金支付風(fēng)險(xiǎn)的影響分析

不同參保年齡的職工的繳費(fèi)與給付差值在不斷擴(kuò)大，隨著參保年齡的延后，在同一退休年齡下繳費(fèi)年限相應(yīng)縮短，基金支付風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加。提高最低繳費(fèi)年限并不能改善基金狀況，只要繳費(fèi)年限足夠長，那么就可以實(shí)現(xiàn)繳費(fèi)與待遇平衡。由于退休年齡的約束，繳費(fèi)年限極限為40年，因而需要通過分析延遲退休對基金支付風(fēng)險(xiǎn)的影響。

3 延遲退休對基金支付風(fēng)險(xiǎn)的影響分析

我國女職工退休年齡為50歲，男職工退休年齡為60歲，二者退休年齡不同會對養(yǎng)老金支付壓力產(chǎn)生不同的影響。

3.1 男性延遲退休對基金支付風(fēng)險(xiǎn)的影響分析

延遲退休年齡意味著繳費(fèi)年限的增加，在不同退休年齡下，繳費(fèi)年限的增加確實(shí)能夠使得繳費(fèi)與待遇平衡的趨勢更明顯，這是因?yàn)檠舆t退休意味著參保者繼續(xù)繳費(fèi)的同時(shí)，領(lǐng)取養(yǎng)老金的時(shí)間推后。實(shí)證結(jié)果表明，延遲退休至64歲繳費(fèi)與待遇平衡。除此以外，延遲退休并不一定能夠增加基金繳費(fèi)收入，因?yàn)閰⒈Ｕ呃U費(fèi)行為有可能存在逆向選擇，即繳滿15年不再繳費(fèi)，“參而不繳”現(xiàn)象下必須輔之最低繳費(fèi)年限提高才能有效緩解基金支付風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 女性延遲退休對基金支付風(fēng)險(xiǎn)的影響分析

女性與男性退休年齡和平均余命存在顯著不同，女性職工退休年齡為50歲，退休后平均余命為32年。通過延遲退休提高繳費(fèi)年限對基金支付風(fēng)險(xiǎn)的影響。繳費(fèi)年限的增加使擬指數(shù)函數(shù)與收入多變性函數(shù)具有收斂的趨勢，但是并不明顯。這意味著即使女性延遲退休至65歲，基金仍然存在支付風(fēng)險(xiǎn)，但延長退休年齡可弱化基金支付風(fēng)險(xiǎn)。

4 解決繳費(fèi)年限對養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付風(fēng)險(xiǎn)的影響的措施

4.1 不能單方面提高最低繳費(fèi)年限

繳費(fèi)年限與總繳費(fèi)和總待遇存在著明顯的關(guān)聯(lián)，作為對最低繳費(fèi)年限有決定權(quán)的政策制定者偏好基金平衡，提高最低繳費(fèi)年限沒有降低基金支付風(fēng)險(xiǎn)，因此僅僅對最低繳費(fèi)年限進(jìn)行調(diào)整不足以改善基金狀況，還需要適當(dāng)?shù)匮舆t退休年齡形成政策合力才能有效降低基金支付風(fēng)險(xiǎn)[2]。

4.2 .考慮“先女后男，小步漸進(jìn)”延遲退休年齡的方式，輔之最低繳費(fèi)年限調(diào)整政策

女性比男性延遲退休空間相對更大，需優(yōu)先考慮女性延遲退休。因此可考慮優(yōu)先將女性逐步延遲退休至60歲，實(shí)現(xiàn)男女同齡退休，再逐步建立彈性退休制度，把握先女后男的原則，避免因性別不同而損害精算公平。同時(shí)，延遲退休政策還應(yīng)輔之以最低繳費(fèi)年限調(diào)整政策，才能有效遏制“參而不繳”行為，發(fā)揮延遲退休增加基金收入作用。

4.3 區(qū)分法定退休年齡與養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡

當(dāng)前我國養(yǎng)老金計(jì)發(fā)機(jī)制是以法定退休年齡為基準(zhǔn)，而勞動者在達(dá)到法定退休年齡后可選擇通過退休返聘、再就業(yè)等方式獲得收入，推后領(lǐng)取養(yǎng)老金。法定退休年齡和養(yǎng)老金的領(lǐng)取年齡可以不一致。因此本文建議將法定退休年齡與領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡區(qū)分開來。提高養(yǎng)老金的領(lǐng)取年齡但不調(diào)整法定退休年齡，有利于基金支付風(fēng)險(xiǎn)。

4.4 在精算平衡基礎(chǔ)上調(diào)節(jié)相關(guān)參數(shù)

盡力減小參量變化下因繳費(fèi)年限不同對基金支付能力帶來的影響，比如提高養(yǎng)老金計(jì)發(fā)月數(shù)以延長養(yǎng)老金給付期，保障城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員工資率平穩(wěn)、改革養(yǎng)老金計(jì)發(fā)機(jī)制等，綜合施策以促進(jìn)繳費(fèi)與待遇精算平衡，保障制度的可持續(xù)運(yùn)行。

4.5 完善養(yǎng)老金三支柱體系

繳費(fèi)年限增加確實(shí)能提高養(yǎng)老金替代率，但是提升程度并不高，發(fā)展職業(yè)年金、企業(yè)年金以及商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)才是解決保障水平不高、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金壓力過大的重要方案。對于第一支柱，統(tǒng)籌部分的份額需緩慢降低，釋放個(gè)人賬戶個(gè)性化需求。加快發(fā)展職業(yè)年金和企業(yè)年金，明確主體責(zé)任，落實(shí)第三支柱稅收優(yōu)惠政策，引導(dǎo)民眾自愿進(jìn)行養(yǎng)老儲蓄。同時(shí)建設(shè)和完善資本市場，保障投資渠道多元化，提升基金運(yùn)用的專業(yè)化、市場化水平，簡化投資體制設(shè)計(jì)，不斷提高投資能力，增強(qiáng)基金保值增值能力，化解基金支付風(fēng)險(xiǎn)[3]。

5 結(jié)語

總之，經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展并非一成不變，繳費(fèi)比例、平均預(yù)期壽命、城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員平均工資增長率、養(yǎng)老金增長率、個(gè)人賬戶記賬利率以及平均繳費(fèi)工資指數(shù)的動態(tài)變化對基金支付風(fēng)險(xiǎn)必然產(chǎn)生影響，參量變化下繳費(fèi)年限對基金支付風(fēng)險(xiǎn)的影響是又一需要解決的問題。