李善風 蔡攸敏 王今朝

摘要：改革開放后，混合所有制改革在黨的文件中已有20多年的醞釀和發(fā)展;黨的十八屆三中全會后，各級政府積極采取行動推動這個改革。然而，在企業(yè)層面，交易屬性和交易成本決定了混合所有制改革難以大規(guī)模快速推進;在國家層面，混合所有制改革不是私有化，而是要在多種所有制經(jīng)濟“共贏同進”中完善社會主義基本經(jīng)濟制度，做強做優(yōu)做大公有制經(jīng)濟。新時代的混合所有制改革應當是漸進式的、穩(wěn)健的，而不是運動式的，更不是激進的私有化;混合所有制改革的模式應是多樣化的，要積極探索真正體現(xiàn)初心的、適宜的改革模式。

關鍵詞：混合所有制改革;契約;交易成本;社會主義基本經(jīng)濟制度;公有制經(jīng)濟;非公有制經(jīng)濟;國有企業(yè)改革

中圖分類號：F0141;F12124文獻標志碼：A文章編號：1674-8131（2019）04-0029-10

一、引言：混合所有制改革政策的形成軌跡

“改革”一詞在毛澤東的話語中已經(jīng)存在，但它在中國成為高頻詞匯是1978年后。1978年后中國的經(jīng)濟改革，在生產(chǎn)組織方式上，除了農(nóng)村家庭聯(lián)產(chǎn)承包責任制改革外，主要是針對國有企業(yè)進行的。在20世紀80年代探索了“承包制”，90年代實行了“抓大放小”政策后，中國的國有企業(yè)改革形成以“產(chǎn)權(quán)制度改革為核心”的思路。混合所有制改革政策就是在這樣的歷史背景下逐漸形成的。

在人們印象中，混合所有制改革似乎是在黨的十八屆三中全會后開始的。其實不然，混合所有制改革只是在黨的十八屆三中全會后更加突出。2013年11月，黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》指出，要“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟”，并且“國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟，是基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式，有利于國有資本放大功能、保值增值、提高競爭力，有利于各種所有制資本取長補短、相互促進、共同發(fā)展?！?/p>

早在1993年11月，黨的十四屆三中全會通過的《中共中央關于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》就作出判斷：“隨著產(chǎn)權(quán)的流動和重組，財產(chǎn)混合所有的經(jīng)濟單位越來越多，將會形成新的財產(chǎn)所有結(jié)構(gòu)”，而且，“就全國來說，公有制在國民經(jīng)濟中應占主體地位，有的地方、有的產(chǎn)業(yè)可以有所差別。公有制的主體地位主要體現(xiàn)在國家和集體所有的資產(chǎn)在社會總資產(chǎn)中占優(yōu)勢，國有經(jīng)濟控制國民經(jīng)濟命脈及其對經(jīng)濟發(fā)展的主導作用等方面?！?/p>

1997年9月，黨的十五大報告（《高舉鄧小平理論偉大旗幟，把建設有中國特色社會主義事業(yè)全面推向二十一世紀》）指出，“一切符合‘三個有利于的所有制形式都可以而且應該用來為社會主義服務”，而且“公有制經(jīng)濟不僅包括國有經(jīng)濟和集體經(jīng)濟，還包括混合所有制經(jīng)濟中的國有成分和集體成分”。

1999年9月，黨的十五屆四中全會通過的《中共中央關于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》提出：“國有大中型企業(yè)尤其是優(yōu)勢企業(yè)，宜于實行股份制的，要通過規(guī)范上市、中外合資和企業(yè)互相參股等形式，改為股份制企業(yè)，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，重要的企業(yè)由國家控股”。

2002年11月，黨的十六大報告（《全面建設小康社會，開創(chuàng)中國特色社會主義事業(yè)新局面》）將股份制改革的范圍進一步拓寬，把“宜于實行股份制的，……”的表述改為“除極少數(shù)必須由國家獨資經(jīng)營的企業(yè)外，積極推行股份制，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟”。

2003年10月，黨的十六屆三中全會通過的《中共中央關于完善社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》則強調(diào)，“要適應經(jīng)濟市場化不斷發(fā)展的趨勢，進一步增強公有制經(jīng)濟的活力，大力發(fā)展國有資本、集體資本和非公有資本等參股的混合所有制經(jīng)濟，實現(xiàn)投資主體多元化，使股份制成為公有制的主要實現(xiàn)形式?！?/p>

2012年8月，黨的十七大報告（《胡錦濤在中國共產(chǎn)黨第十七次全國代表大會上的報告》）明確提出，要“以現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度為基礎，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟”。

所以，這樣看來，實施混合所有制改革看來是黨的長期政策，至少是黨的長期政策演變使然。

然而，在黨的十八屆三中全會后，圍繞實行混合所有制改革出現(xiàn)了較多的爭論比如，簡新華發(fā)表的《必須正確認識和合理推進國有企業(yè)的混合所有制改革——不能過分強調(diào)混合所有制改革的作用》（載《財經(jīng)科學》，2017年第12期），綦好東、郭駿超和朱煒發(fā)表的《國有企業(yè)混合所有制改革：動力、阻力與實現(xiàn)路徑》（載《管理世界》2017年第10期），等等。 ，近幾年國家至少對某些領域的混合所有制改革政策的表述也變得更為謹慎。2015年8月24日印發(fā)的《中共中央、國務院關于深化國有企業(yè)改革的指導意見》（中發(fā)〔2015〕22號）強調(diào)要“穩(wěn)妥推動國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟”，并指出：“對適宜繼續(xù)推進混合所有制改革的國有企業(yè)，要充分發(fā)揮市場機制作用，堅持因地施策、因業(yè)施策、因企施策，宜獨則獨、宜控則控、宜參則參，不搞拉郎配，不搞全覆蓋，不設時間表，一企一策，成熟一個推進一個”。隨后，2015年9月24日發(fā)布的《國務院關于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的意見》（國發(fā)〔2015〕54號）提出要分類、分層推進國有企業(yè)混合所有制改革，并進一步強調(diào)要“嚴格程序，規(guī)范操作”“確保改革規(guī)范有序進行”。

同時，黨的十八屆三中全會以來，從《人民日報》對一年一度的“中央經(jīng)濟工作會議”的報道來看[1-6]，只在2016年和2018年的會議報道中明確提到了混合所有制改革。2016年12 月 14 日至 16 日舉行的“中央經(jīng)濟工作會議”指出，“混合所有制改革是國企改革的重要突破口，按照完善治理、強化激勵、突出主業(yè)、提高效率的要求，在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領域邁出實質(zhì)性步伐。”[4]2018年12 月 19 日至 21 日舉行的“中央經(jīng)濟工作會議”提出，“要加快國資國企改革，堅持政企分開、政資分開和公平競爭原則，做強做優(yōu)做大國有資本，加快實現(xiàn)從管企業(yè)向管資本轉(zhuǎn)變，改組成立一批國有資本投資公司，組建一批國有資本運營公司，積極推進混合所有制改革，加快推動中國鐵路總公司股份制改造?！盵6]國企混合所有制改革再次成為改革焦點[7]。

理論界的爭論和政策的微調(diào)引發(fā)出這樣一個問題：國家政策為什么會有這樣的變化？大量文獻都主要是研究如何推進混合所有制改革，未能注意、更未能深入探討國家政策變化的原因。在既有的文獻中，不少認為，中國混合所有制改革推進緩慢，應該強力推進;當然，也有不少人認為混合所有制改革正穩(wěn)步推進并不緩慢[8]。出現(xiàn)這樣的分歧并不奇怪，除了速度本身就是一個相對的概念外，主要還在于人們對混合所有制改革的難度和預期在認識上存在較大差異。如果對混合所有制改革中存在的困難認識不足，認為其可以在短期內(nèi)完成，自然會覺得推進速度緩慢。有鑒于此，本文結(jié)合改革實踐，基于契約理論分析混合所有制改革在企業(yè)層面面臨的難點，探討混合所有制改革能否快速推進問題;同時，借鑒中外有關歷史經(jīng)驗，從國家層面探析新時代混合所有制改革的目標和模式，以期為積極穩(wěn)妥推進中國混合所有制改革提供創(chuàng)新思路。

二、混合所有制改革的難點與推進速度：企業(yè)層面的實踐考察與理論分析

1.目前中國混合所有制改革的實踐和案例分析

在國家做出混合所有制改革決策后，一些央企開始了混合所有制改革，其中比較典型的如中國石油化工集團公司（中國石油化工股份有限公司，簡稱中國石化）。2014年9月14日，中國石化發(fā)布公告稱，其全資子公司中國石化銷售有限公司（以下簡稱銷售公司）獲得25家境內(nèi)外投資者增資。25家投資者認購增資后銷售公司2999%的股權(quán)，其中11家為私營資本，投資金額占358%。這標志著中國石化的銷售業(yè)務重組引資工作如期完成。中國石化新聞發(fā)言人呂大鵬稱，本次增資采用多輪評選、競爭性談判而非競標的方式;在投資者的選擇上，遵循“三個優(yōu)先”原則，即產(chǎn)業(yè)投資者優(yōu)先、國內(nèi)投資者優(yōu)先、惠及廣大人民的投資者優(yōu)先。此次引入的25家投資者中，產(chǎn)業(yè)投資者以及與產(chǎn)業(yè)投資者組團投資的共9家，普通投資者通過公募基金渠道參與中國石化混合所有制改革成為現(xiàn)實[9-11]。然而，社會對中國石化的混合所有制改革并未取得一致的意見[12]。

電網(wǎng)企業(yè)也按照國家有關政策在增量配電等領域開展混合所有制改革，但截至2018年改革推進緩慢。據(jù)報道，在鄭州航空港增量配電改革試點項目中，興港電力公司成立了1周年，但因存量資產(chǎn)處置問題與電網(wǎng)公司存在分歧而無法獲得電力業(yè)務許可證;國內(nèi)首個增量配電網(wǎng)領域混合所有制供電企業(yè)——深圳前海蛇口自貿(mào)區(qū)供電有限公司，雖然在2016年7月11日就獲得了供電業(yè)務許可證，但目前運營還主要是承接原前海蛇口供電公司的業(yè)務;有的試點項目股東還沒有真正進駐新公司，新增配電網(wǎng)設施建設也沒有開展[13]。據(jù)筆者調(diào)研，在湖北的兩個增量配電改革試點單位中，東風汽車公司襄陽基地配電網(wǎng)增量配電業(yè)務主要由東風汽車公司主導，但依然由國網(wǎng)湖北電力公司提供包括兜底在內(nèi)的諸多服務;武漢左嶺新城增量配電混合所有制改革項目開始（2016年）由綜合能源服務公司負責，但進展緩慢，2018年8月轉(zhuǎn)交給武漢供電公司負責，已經(jīng)完成公司章程的制定，正在進行工商注冊，接下來還會進行管理層的選舉。

盡管有中國石化的混改實踐，盡管據(jù)稱國有企業(yè)混合所有制改革的典型成功和失敗案例多達十九個（包含2016—2018年最新案例）參見中國國資國企改革網(wǎng)：《“國資國企改革與混合所有制實施”匯編資料（實務手冊）》（http：//wwwgaizhicom cn/indexphp？m=content&c=index&f=show&catid=117&l=1&id=245）。 ，但總體上看國有企業(yè)混合所有制改革的推進似乎較為緩慢。有觀點認為，2014年混合所有制改革未進入實際操作階段[14];至2015年底，在實踐過程中，市場對混合所有制改革的反應似乎并不熱烈，兩年來在推進混合所有制改革試點上也沒有形成“標桿”性案例;加上相關配套政策沒有出臺，混合所有制改革處于一種邊探索邊觀望階段[15]。在中國的改革前沿深圳，到2017年11月29至30日，深圳市國資委才召開市屬國企混合所有制改革暨并購重組工作宣講動員會，深圳市國資委主任彭海斌發(fā)出動員令：“用3年時間全面推進市屬國企混合所有制改革工作，能混盡混、應改盡改，通過混合所有制改革全面提升深圳市屬國資國企的市場化水平。”[16]

2.契約視角的理論闡釋 ：交易屬性和交易成本的影響

上述實踐和案例分析表明，混合所有制改革是在短期內(nèi)難以徹底完成的。為什么呢？混合所有制意味著形成一種新型的契約，由誰來簽約、是否簽約、怎樣簽約、如何執(zhí)行契約、執(zhí)行契約的預期效果以及相關方退出契約的選擇余地等都會影響混合所有制改革的速度。一般來講，企業(yè)完成混合所有制改革主要包括以下交易環(huán)節(jié)：

（1）誰來簽約、是否簽約

混合所有制改革要混合不同所有權(quán)屬性的資本，就必然涉及資本主體的選擇，即要有契約的發(fā)起方，并要搜尋適當?shù)暮灱s方。契約的發(fā)起方對契約的預期越低，發(fā)起契約的積極性就越弱;要搜尋的簽約方數(shù)量越多（涉及的資本數(shù)量），對潛在簽約方的資質(zhì)等要求越高，搜尋成本就越大、越耗時。在已有的混合所有制改革中，更多表現(xiàn)出來的是，地方政府比較急于推進混合所有制改革，國有企業(yè)則往往是被動地予以配合，民營資本更是表現(xiàn)出猶豫，這反映出混合所有制改革與以前的國有企業(yè)改革有很大不同。實際上，國有企業(yè)的承包制改革主要是通過動員其原來的經(jīng)營者承包來實施的;抓大放小要么是國有企業(yè)原來的經(jīng)營者、管理層收購，要么是賣給外部的私人;而混合所有制改革是要在既有的經(jīng)營者和潛在的加入者之間分配權(quán)利，這所涉及的問題和利益調(diào)整要復雜得多，無論是資質(zhì)要求還是潛在加入者的預期都會對混合所有制改革的推進速度甚至成敗產(chǎn)生影響。

在國企利潤率攤薄（中國已多次出現(xiàn)國有企業(yè)利潤率普遍降低的情形）的背景下，混合所有制改革不但受到上述交易屬性的制約有研究發(fā)現(xiàn)，混合所有制改革后的一些國有企業(yè)的效率并沒有得到明顯提升，參見翟華云和鄭軍的《國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的現(xiàn)狀與障礙——來自于湖北的調(diào)查研究》一文（載《湖北社會科學》2016 年第4期）。 ，還受到交易成本的制約。要搜尋的簽約方數(shù)量越多，作為簽約成本一部分的搜尋成本就越高;對簽約方的資質(zhì)等要求越高，搜尋成本也越高，因為潛在簽約方的資質(zhì)越高可能提出的條件越高。在鎖定符合條件的簽約方之后，各方之間的談判也需要耗費成本，包括顯性的召開會議的費用、律師費、咨詢費、會計師費等以及隱性的時間、精力耗費等。很顯然，談判方數(shù)量越多，談判內(nèi)容越復雜，談判成本就越高。而且，如果談判不成功，所有的談判成本都成為不帶來任何收益的沉淀成本關于如何科學地理解沉淀成本，參見王今朝著《經(jīng)濟學原理》（武漢大學出版社2018年版第102頁）。 。

（2）怎樣簽約、如何執(zhí)行契約

推進混合所有制改革，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大變化，一定程度上可以說是設立了新的企業(yè)，而這個新的企業(yè)需要設計未來決策和執(zhí)行決策所依賴的制度框架。在股份制下，不同的股東之間本來就有利益沖突，國有企業(yè)混合所有制改革引入民營資本后，利益沖突將更加凸現(xiàn)，具有追逐私人短期利潤動機的民營資本必然引起混合所有制企業(yè)經(jīng)營目標的多元化。同時，各契約方之間的文化差異、管理風格差異等也會導致決策困難。如果新設立的混合所有制企業(yè)中國有資本占據(jù)控股地位，那么，由于國家賦予的國有資本的功能，需要這個混合所有制企業(yè)按照國家意志而不是私人利潤行事，這就與民營資本追逐私人短期利潤的動機相矛盾;即使民營資本不影響該混合所有制企業(yè)的決策，也可能會對這種決策耿耿于懷。也許正是出于這方面的顧慮，到目前為止，中國進行混合所有制改革的企業(yè)（契約發(fā)起方）主要是國有企業(yè) ??全國人大代表、兗礦集團黨委書記李希勇認為，國有企業(yè)混合所有制改革既要大膽引進來，鼓勵支持民營企業(yè)參與國有企業(yè)改革，也要積極走出去，鼓勵支持國有資本投資民營企業(yè)[7]。 。

（3）執(zhí)行契約的預期效果以及退出契約

如果本來并不需要成立一個新的“混合”的實體企業(yè)來開展業(yè)務，但由于受到混合所有制政策約束而非要進行混合所有制改革多地已經(jīng)出現(xiàn)“為混改而混改”的運動式局面。比如，有的地方政府言必稱“混改”，未曾考慮企業(yè)的功能界定和經(jīng)營情況，從而使得中央的政策目標被無效放大。這種地方政府對中央政策不因地制宜的做法早有殷鑒。 ，就會因各種管理費用而產(chǎn)生本可以避免的交易成本。比如，這個本來可以不設立的公司的高管的收入就是一種可避免交易成本，如果沒有這樣的公司設立，這項成本是可以不用支付的。而這種成本一旦產(chǎn)生，最終是要轉(zhuǎn)嫁給消費者的。同時，以股份公司來建立混合所有制企業(yè)的做法使得參與混合所有制改革的民營資本可能產(chǎn)生機會主義行動。這種機會主義行動表現(xiàn)為：對民營資本有利時民營資本就進入，而不利時民營資本則可以通過正規(guī)或非正規(guī)的渠道退出。這樣，混合所有制改革實際上就是給民營資本多了一種獲利機會。所以，股份公司形式的混合所有制實際上總是面臨著契約解除的風險，這種風險可能導致民營資本參與的混合所有制改革的成果清零。

考慮到以上交易屬性和交易成本，可以說，只有混合所有制改革確實會帶來用其它方法無法帶來的巨大收益，能彌補設立混合所有制企業(yè)所消耗的交易成本并有剩余時，改革才是有效的。否則，社會資源就會因無效的交易行為而虛耗掉。因此，有效的混合所有制改革是需要適宜的條件的，很難大規(guī)模地快速地推進。

三、混合所有制改革的目標與模式探索：國家層面的中外經(jīng)驗與啟示

僅從企業(yè)角度還不足以看清混合所有制改革的全貌。從國家視角考察有關歷史經(jīng)驗，能夠為混合所有制改革提供借鑒和啟示，這種歷史唯物主義的分析要遠比基于抽象理論和企業(yè)層面契約行為所進行的分析更為可靠。

1.新時代中國混合所有制改革的目標

混合所有制改革的速度只是一時一地之得失，而改革的目標事關全局。企業(yè)混合所有制改革的實踐必須向國家設定的目標推進，從契約角度講，國家目標實際上就是對企業(yè)契約行為方向的約束。因此，國家目標不但會影響混合所有制改革的推進速度，而且決定了混合所有制改革的模式選擇。

有人認為，混合所有制改革是為了國有企業(yè)裁汰冗員，這是不正確的，國有企業(yè)的冗員狀況早已得到根本的改善。有人認為，混合所有制改革是為了加強公有制經(jīng)濟的控制力，而其實，加強公有制經(jīng)濟的控制力可以有更好的辦法中國在20世紀50年代進行的工商業(yè)社會主義改造就是一種更好的辦法。 。更多的研究認為，持續(xù)地激發(fā)國民經(jīng)濟的活力是發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的一個目的（許光建 等，2018;張銀平，2017;安蓓，2015）[17-19]。的確，改革開放后，在中國進行的所有制改革中從廣義來講，從單一公有制到多種所有制并存本身就已經(jīng)屬于混合所有制改革了。 ，無論是改革的理論基礎還是改革實踐，“經(jīng)濟活力”都是一個重要甚至關鍵的話語（李西林 等，1983）[20]。

誠然，經(jīng)濟需要有活力。世界上的任何事物都在運動，都是活的;運動停止，也就死了，事物不再存在。國民經(jīng)濟同樣如此，無時無地不處于生產(chǎn)、分配、流通、消費等循環(huán)往復的再生產(chǎn)過程之中。因此，經(jīng)濟的實質(zhì)是活的、運動的、發(fā)展的、開放的;不是死的、靜止的、凝固的、封閉的（沈立人，1986）[21]。然而，為搞活經(jīng)濟進行混合所有制改革絕不是私有化按照同股同權(quán)的規(guī)則，私人資本入股國有企業(yè)后一定會獲得相應權(quán)利;如果在進行了混合所有制改革后的企業(yè)中，國有資本不再占據(jù)控股權(quán)地位，則可以判斷這種混合所有制改革就是一種私有化。 ，更不是“國企清零”。

我們可以從民營經(jīng)濟的總量來預測如果混合所有制改革按照某些人設想的那樣去實施將會產(chǎn)生怎樣的結(jié)果。改革開放以來，中國不僅民營企業(yè)所擁有的資產(chǎn)份額大大增加，而且民營企業(yè)的數(shù)量也大大增長。1978年全國個體經(jīng)營者只有14萬人，民營企業(yè)在允許登記后的1989年總數(shù)不過905萬戶;2005年，第一次全國經(jīng)濟普查結(jié)果顯示，全國企業(yè)法人單位中，國營企業(yè)數(shù)量占總數(shù)的55%，集體企業(yè)占105%，民營企業(yè)占610%，其他有限責任公司占106%，股份有限公司占19%，港澳臺商投資企業(yè)占23%，外商投資企業(yè)占24%（國營和集體企業(yè)加起來才占總數(shù)的16%）[22]。到2018年8月底，全國實有個體工商戶6 9625 萬戶、民營企業(yè)3 0002 萬戶，分別增長了497倍和331倍;目前，個體私人企業(yè)占全國市場主體總數(shù)的949%;2003年中央企業(yè)還有196家，到2018年6月只剩下96家[23]。可以預期，如果混合所有制改革再按照某些人設想的那樣大量在國有企業(yè)中引入私人資本，并使得私人資本獲得決策權(quán)，就是在趨于把國企清零。

而即使在資本主義國家，試圖“國企清零”都會帶來嚴重的社會經(jīng)濟問題。歐洲資本主義國家原本有許多國有企業(yè)和社會服務設施，不妨以英國為例看看他們的經(jīng)驗。20世紀80年代后，英國的撒切爾主義和美國的里根主義同時興起，推動了歐洲的私有化進程。然而，最近BBC的一篇報道把2008年至2018年稱為“消失的十年”（the Lost Decade）。在這十年里，城市小業(yè)主和工薪階層的工資幾乎停滯不前，而物價與整體通貨膨脹率則連年上漲。2010年英國保守黨和自由民主黨組成聯(lián)合政府，保守黨領袖卡梅倫成為首相，其財政政策大幅度向大資產(chǎn)傾斜。通過一系列削減最高所得稅、縮減政府開支、私有化公共服務等激進的市場化措施，英國社會貧富分化進一步加劇，社會階層流動性減弱，為巨大的政治風暴埋下了種子。從2018年年初開始，一些因英國私有化加劇以及政府公共服務大量外包而興起的大型私人公司開始不斷爆出財務危機以及各類貪污、服務質(zhì)量低下、偷工減料等丑聞。其中重要的事件包括承接監(jiān)獄管理工作的英國安保服務提供商士瑞克保全公司（G4S Secure Solutions）虐待囚犯和非法拘禁問題，以及承接政府基建項目的卡瑞林公司（Carillion）在倒閉前與四大會計師事務所協(xié)同做假賬騙取股民投資等問題。這些都成為公眾要求減緩私有化，甚至重新開始國有化關鍵部門的導火索[24]。因此，中國的混合所有制改革必須堅持和完善“公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展”的基本經(jīng)濟制度，必須堅持中央確立的“做強做優(yōu)做大國有企業(yè)”的目標定位。

此外，通過混合所有制改革搞活經(jīng)濟還必須防止國有資產(chǎn)流失、防止腐敗，要促進國有資產(chǎn)保值增值。在這方面我們有著深刻的教訓。早在二十世紀八九十年代的國有企業(yè)改革過程中，就出現(xiàn)不少以權(quán)謀私、貪污受賄、揮霍浪費、侵吞國家和集體財物的現(xiàn)象，不少單位因此而虧損;而在虧損的背后存在著一種奇怪的現(xiàn)象，企業(yè)窮得叮當響，職工只開50%工資、甚至連一分錢也開不了支，廠長經(jīng)理卻發(fā)財暴富，照樣開百分之百的工資和補貼，照樣用公款大吃大喝，蓋小洋樓，家里幾大件齊全，鋪地毯、裝飾豪華[25]。而最近，華融原董事長賴小民的腐敗更是觸目驚心參見謝瑋的《華融董事長賴小民落馬事發(fā)前8天還在談強監(jiān)管、治亂象》（載《中國經(jīng)濟周刊》2018年第16期）和周琦的《膽大妄為超出想象賴小民貪腐案：瘋狂的校力》（載《中國經(jīng)濟周刊》2018年第41期）。 ，這不得不讓我們警醒。因此，中央多次強調(diào)，國資國企改革要“從管企業(yè)向管資本轉(zhuǎn)變”，促進國有資產(chǎn)保值增值。

實際上，中國特色社會主義進入了新時代，混合所有制改革的目標內(nèi)涵遠比“搞活經(jīng)濟”更為深刻、更為遠大。黨的十八屆三中全會指出：“混合所有制經(jīng)濟，是基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式，有利于國有資本放大功能、保值增值、提高競爭力，有利于各種所有制資本取長補短、相互促進、共同發(fā)展?！秉h的十九大報告進一步提出：“深化國有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)?！憋@然，新時代的混合所有制改革，不能簡單膚淺地用“國進民退”或“民進國退”來理解，而是要實現(xiàn)多種所有制經(jīng)濟的“共贏同進”，最終目標是完善社會主義基本經(jīng)濟制度，并讓公有制經(jīng)濟的主體地位得到充分體現(xiàn)、主導作用得到充分發(fā)揮。

2.列寧對混合所有制改革的探索

十月革命成功后，蘇聯(lián)面臨著嚴峻的經(jīng)濟建設問題。為此，列寧高度重視工業(yè)化，并強調(diào)指出：“開發(fā)資源、建立社會主義社會的真正的和唯一的基礎只有一個，這就是大工業(yè)。如果沒有資本主義的大工廠，沒有高度發(fā)達的大工業(yè)，那就根本談不上社會主義，而對于一個農(nóng)民國家來說就更是如此?！眳⒁姟读袑幦罚ǖ?1卷）第301～302頁（人民出版社1986年版）。 關于實行工業(yè)化的方法，列寧主張實行租讓制和積極發(fā)展對外貿(mào)易，以利用資本主義國家的資金、技術和設備等[26]。利用資本主義國家的資金、技術和設備，可以迅速解決生產(chǎn)資料和建設資金缺乏的困難，因此，列寧在有關會議上指出：“我們主要應該關心的是盡快地從資本主義國家獲得機車、機器、電氣器材等等生產(chǎn)資料，沒有這些生產(chǎn)資料，我們便不能稍許像樣地恢復甚至根本不可能恢復我們的工業(yè)?！眳⒁姟读袑幦罚ǖ?0卷）第112頁（人民出版社1986年版）。 后來在談到租讓制的意義時，列寧又指出，俄國有許多礦山和森林自己不能開采，有許多工業(yè)企業(yè)自己不能恢復生產(chǎn)，就是因為俄國缺乏機器、運輸工具等;如果實行租讓制，利用外國的機器和運輸工具，就能夠迅速恢復開采業(yè)和工業(yè)，迅速提高生產(chǎn)力，使俄國的機器大工業(yè)得到發(fā)展，改變小生產(chǎn)占優(yōu)勢的狀況[26]。對此，列寧進一步闡述道：“蘇維埃政權(quán)‘培植租讓制這種國家資本主義，就是加強大生產(chǎn)來反對小生產(chǎn)，加強先進生產(chǎn)來反對落后生產(chǎn)，加強機器生產(chǎn)來反對手工生產(chǎn)，增加可由自己支配的大工業(yè)產(chǎn)品的數(shù)量（提成），加強由國家調(diào)整的經(jīng)濟關系來對抗小資產(chǎn)階級無政府狀態(tài)的經(jīng)濟關系?！眳⒁姟读袑幦罚ǖ?1卷）第301～302頁（人民出版社1986年版）。

在農(nóng)業(yè)問題上，列寧主張采用特殊的向社會主義過渡的辦法，最重要的是掌握了國家政權(quán)的無產(chǎn)階級要同大多數(shù)農(nóng)民妥協(xié)，滿足農(nóng)民的經(jīng)濟要求[27]。列寧從經(jīng)濟科學的觀點考察了農(nóng)民的經(jīng)濟要求，他指出：“只要深入地研究一下這個問題，我們就會立刻對自己說：實質(zhì)上可以用兩個東西來滿足小農(nóng)。第一，需要有一定的流轉(zhuǎn)自由，需要給小私有主一定的自由。第二，需要弄到商品和產(chǎn)品。如果沒有什么可以流轉(zhuǎn)，那還算什么流轉(zhuǎn)自由;如果沒有什么可以交易，那還算什么貿(mào)易自由！”參見《列寧全集》（第41卷）第214頁（人民出版社1986年版）。 列寧還說：“在蘇維埃政權(quán)下，‘合作制資本主義和私人資本主義不同，是國家資本主義的一個變種，正因為如此，所以目前它對我們是有利的，有好處的，當然這只是在一定程度上。既然糧食稅意味著可以自由出賣剩下的（納稅以后的）余糧，那么我們就必須竭力設法把資本主義的這種發(fā)展（因為買賣自由、貿(mào)易自由就是資本主義的發(fā)展）納入合作制資本主義的軌道?！眳⒁姟读袑帉ｎ}文集·論社會主義》第222～223頁（人民出版社2009年版）。 在回答《曼徹斯特衛(wèi)報》記者提問時，列寧指出：“新經(jīng)濟政策的真正實質(zhì)在于：第一，無產(chǎn)階級國家準許小生產(chǎn)者有貿(mào)易自由;第二，對于大資本的生產(chǎn)資料，無產(chǎn)階級國家采用資本主義經(jīng)濟學中叫作‘國家資本主義的一系列原則?！眳⒁姟读袑幦罚ǖ?3卷）第263頁（人民出版社1987年版）。

站在今天的角度，所謂“租讓制”“合作制”，就是公私合營，就是資本混合，而且既可以是小資本混合（在農(nóng)業(yè)），也可以是大資本混合（在工業(yè)）。然而，列寧的這種獨具特色的“合作制模式”，即混合所有制模式后來被斯大林所推行的全盤國有化、集體農(nóng)莊制和高度中央集權(quán)的社會主義模式所取代了。

3.新民主主義革命時期中國共產(chǎn)黨發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的實踐

在中國的新民主主義革命時期，中國共產(chǎn)黨在發(fā)展混合所有制經(jīng)濟方面進行了積極的實踐探索。在延安時期，在與斯諾、謝偉思等外國人士交談中，毛澤東指出：“中國必須實現(xiàn)工業(yè)化?！薄爸袊鴳?zhàn)后最大的需要是發(fā)展經(jīng)濟，但中國缺乏獨立完成這一任務的必要的資本主義基礎。中國的生活水平這么低，不能采用進一步降低生活水平的辦法來籌措所需要的資金?！币虼?，“為了建設，毫無疑問我們需要外國資本?！鞭D(zhuǎn)引自高西蓮的《試論延安時期毛澤東關于搞活經(jīng)濟的思想》（載《人文雜志》1993年第6期）。 應該說，毛澤東的這個表述與后來的發(fā)展具有較強的一致性，中國確實得到了來自蘇聯(lián)的資本援助。

毛澤東還把這種思想用于了當時根據(jù)地的經(jīng)濟發(fā)展上，他親自制定了吸引外資的政策：“應該吸引愿來的外地資本家到我抗日根據(jù)地開辦實業(yè)”。據(jù)此，1941年5月1日中共中央政治局批準的《陜甘寧邊區(qū)施政綱領》規(guī)定：“獎勵私人企業(yè)，保護私有財產(chǎn)，歡迎外地投資……”1942年l月頒布的《陜甘寧邊區(qū)三十一年度經(jīng)濟建設計劃大綱》規(guī)定：“應積極歡迎海外華僑來邊區(qū)投資，頒布優(yōu)待華僑投資辦法，幫助在延華僑興辦工商實業(yè)，造就便利華僑來邊區(qū)投資的基礎?！?945年3月28日，陜甘寧邊區(qū)政府頒布了《陜甘寧邊區(qū)獎助實業(yè)投資暫行條例》，在吸引外資方面提出了更為優(yōu)惠的政策。

邊區(qū)政府為號召華僑投資延安，特將杜甫川的一個毛紡廠作為華僑毛織廠，該廠資金很快積累到百萬余元。1942年2月，延安僑聯(lián)發(fā)起組織了西北華僑實業(yè)公司，促進了邊區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。至1942年9月底，延安地區(qū)已發(fā)展有41個工業(yè)合作社，共有1 041 名社員，入股資金已從1941年的669 314元法幣增加到3 434 040 元法幣，具有生產(chǎn)毛毯、色布、鞋帽、肥皂、牙粉、豆粉、酒精、粉筆、墨水、紙張等設備和生產(chǎn)能力。此外，解放區(qū)工合還擁有鐵礦、煤礦、制造廠、鐵工廠、制藥廠、運輸站和油井等行業(yè)。據(jù)1945年不完全統(tǒng)計，在黃河以北的華北各解放區(qū)先后建立了包括40余種不同類型的工業(yè)合作社230多個[28]。

毛澤東曾多次指出，在相當長的一個歷史時期，不僅不能消滅私有制經(jīng)濟，還要保護和發(fā)展私有制經(jīng)濟。他認為當時農(nóng)村根據(jù)地內(nèi)的主要經(jīng)濟成分“還不是國營的，而是私營的，而是讓自由資本主義經(jīng)濟得到發(fā)展的機會，用以反對日本帝國主義和半封建制度?！薄耙驗槟觅Y本主義的某些發(fā)展去代替外國帝國主義和本國封建主義的壓迫，不但是一個進步，而且是一個不可避免的過程?！眳⒁娒珴蓶|的《〈農(nóng)村調(diào)查〉的序言和跋》（《毛澤東選集》第三卷，人民出版社第789～794頁）。 然而，僅僅在10余年之后，由于國際、國內(nèi)政治經(jīng)濟形勢發(fā)生了巨大變化，毛澤東本人的觀點就發(fā)生了根本的轉(zhuǎn)變，使得中國在短短數(shù)年內(nèi)就成功完成了對資本主義工商業(yè)的社會主義改造客觀地講，當時中國實行“對外自力更生、對內(nèi)一大二公”的政策，是比較符合經(jīng)典馬克思主義理論的。 。

以上分析表明，在公有制經(jīng)濟非常弱小的情況下，列寧和毛澤東曾經(jīng)一度主張實行混合所有制，并進行了卓有成效的實踐;而且，從他們的政策主張的初衷看，實行混合所有制改革的目的是為了加強公有制經(jīng)濟的力量和民族經(jīng)濟的力量。雖然蘇聯(lián)和中國歷史的發(fā)展都走向了單一的公有制，雖然今天中國實行混合所有制改革的歷史條件與他們所處的歷史條件不同——中國公有制經(jīng)濟的強大已經(jīng)今非昔比，但其寶貴的歷史經(jīng)驗依然值得借鑒：發(fā)展混合所有制經(jīng)濟必須要加強公有制經(jīng)濟的力量，必須要增強國家的經(jīng)濟競爭力;此外，合作制是發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的有效形式之一。

四、結(jié)語：新時代混合所有制改革必須堅持正確的方向，循序漸進，積極探索

雖然混合所有制改革政策在我黨的歷史文獻中有著長期的淵源，雖然中國有些人極力鼓吹他們所想要的混合所有制改革，但基于交易屬性和交易成本的分析表明，目前實施混合所有制改革還面臨諸多不可否認的難題。而從國家的層面看，似乎在所有國家，混合所有制都沒有形成一種穩(wěn)定的經(jīng)濟模式當然，按照馬克思政治經(jīng)濟學理論，資本主義私有制經(jīng)濟本身也不是一種穩(wěn)定的經(jīng)濟模式，更不是社會主義國家應該采用的經(jīng)濟模式。 。那么，是否存在真正體現(xiàn)初心、符合“因地施策、因業(yè)施策、因企施策、宜獨則獨、宜控則控”原則的混合所有制改革呢？我們認為是有的。

在20世紀60年代初，蘇聯(lián)就有學者認為，集體農(nóng)莊不表現(xiàn)為集團所有制，而是表現(xiàn)為集體和全民的混合所有制（曉怡，1963）[29]。值得注意的是，這種混合所有制是緊密結(jié)合集體農(nóng)莊的生產(chǎn)而設計的，集體農(nóng)莊的土地是全民所有的土地，集體農(nóng)莊的干部由國家負擔費用培養(yǎng)，國家建立覆蓋廣泛的農(nóng)業(yè)科學機構(gòu)網(wǎng)，國家通過農(nóng)業(yè)機關保證集體農(nóng)莊的生產(chǎn)計劃和管理，并在獸醫(yī)和育種方面為集體農(nóng)莊服務，還有通過國家無償援助、企業(yè)自愿支援、沖抵貸款等渠道獲得的大量資金。值得注意的是，對于這些資源，集體農(nóng)莊在某些情況下是免費使用的。也就是說，在當時條件下，這些資源還沒有市場化、貨幣化設想一下，假設蘇聯(lián)當時允許這些資源進行市場化經(jīng)營，那么，它所索要的平均利潤就會構(gòu)成蘇聯(lián)集體農(nóng)莊的成本，從而最終加到農(nóng)產(chǎn)品價格上去。 （當時，集體農(nóng)莊建立不久，還沒有辦法向這些資源支付大量貨幣），這實際上就保證了集體農(nóng)莊在經(jīng)濟上的效率;同時，由于不向這些資源支付貨幣（即不付出會計成本），集體農(nóng)莊可以以較低的價格向社會供應農(nóng)副產(chǎn)品，這反過來又促進了社會的穩(wěn)定。應該說，這種集體和全民的混合所有制是符合蘇聯(lián)當時的經(jīng)濟社會發(fā)展狀況的。今天，中國在各種產(chǎn)業(yè)中推進混合所有制改革時，是可以參照類似模式的其實，中國今天的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)也可以說就是一種混合所有制經(jīng)濟，土地的所有權(quán)歸農(nóng)村集體，土地的承包經(jīng)營權(quán)歸農(nóng)民擁有，而且土地的經(jīng)營權(quán)可以流轉(zhuǎn)給企業(yè)（包括國有企業(yè)和私營企業(yè)）。 。

根據(jù)以上理論和歷史分析，新時代中國特色社會主義所有制的宏觀格局必然是公有經(jīng)濟成分以多樣化的形式在宏觀經(jīng)濟中占主體地位，包括央企、地方國企、集體企業(yè)的相互持股，公有控股下的公私混合所有制經(jīng)濟以及公有經(jīng)濟對重要非公有經(jīng)濟的參股或合作等，目標是國有經(jīng)濟、集體經(jīng)濟、民營經(jīng)濟的健康發(fā)展和合作共贏。這里的“持股”不一定是類似資本主義市場經(jīng)濟中的那種持股，而完全可能是社會主義國家歷史上曾經(jīng)涌現(xiàn)過的“一方有難八方支援”。當然，也不排除在某些情況下采用資本主義市場經(jīng)濟中的那種持股西方已經(jīng)出現(xiàn)一些資本運作公司，它們擁有巨額的資本，通過持有一些其它重要公司也許只有10%的份額的股票，卻具有巨大的影響力。中國也可以發(fā)展一些這樣的公司，但很顯然，它們雖然是資本混合企業(yè)，但決不是為了混合而混合，而且，目前中國的國有企業(yè)不可能都采取這種模式。。

因此，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的路徑應是多樣化的，混合所有制改革的模式也應是多樣化的。一般認為上市公司是典型的混合所有制，實踐中很多地方的混合所有制改革也都是以上市公司為主體來推進的[30]。但是，如前所述，企業(yè)在股份制下的混合所有制改革的交易成本是較高的，而且在混改后的企業(yè)中起不同資本所起的作用通常取決于其絕對數(shù)量。根據(jù)蘇聯(lián)和中國共產(chǎn)黨早期的實踐經(jīng)驗，通過合作制發(fā)展混合所有制經(jīng)濟是一條可行路徑;從理論上講，合作制下的混合所有制改革的交易成本可能相對較低;同時，合作制下起主導作用的不一定是絕對數(shù)量最多的資本，而可能是占有關鍵資源的資本（如核心技術、市場等），如果擁有關鍵資源的公有制經(jīng)濟通過合作制進行混合所有制改革，則可以更好地發(fā)揮其作用。所以，混合所有制改革不能囿于資本主義經(jīng)濟下的所謂“現(xiàn)代企業(yè)制度”，要積極探索新路徑、新模式，如新型合作制、股份合作制等。

新時代中國特色社會主義發(fā)展中的混合所有制改革，不是為了私有化，也不是為了弱化非公有制經(jīng)濟，而是要在多種所有制經(jīng)濟“共贏同進”中完善社會主義基本經(jīng)濟制度，充分體現(xiàn)公有制經(jīng)濟的主體地位和主導作用，進而實現(xiàn)強國夢、復興夢。基于混合所有制改革的契約屬性，基于中外發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的歷史經(jīng)驗，也基于新時代中國混合所有制改革的目標約束，一方面，混合所有制改革的推進應當是漸進式的、穩(wěn)健的，而不是運動式的;另一方面，要根據(jù)實際情況積極、大膽地探索多樣化的、適宜的混合所有制改革模式。

參考文獻：

[1]中央經(jīng)濟工作會議在北京舉行[N].人民日報，2013-12-14（001）.

[2]中央經(jīng)濟工作會議在北京舉行[N].人民日報，2014-12-12（001）.

[3]中央經(jīng)濟工作會議在北京舉行[N].人民日報，2015-12-22（001）.

[4]中央經(jīng)濟工作會議在北京舉行[N].人民日報，2016-12-17（001）.

[5]中央經(jīng)濟工作會議在北京舉行[N].人民日報，2017-12-21（001）.

[6]中央經(jīng)濟工作會議在北京舉行[N].人民日報，2018-12-22（001）.

[7]李希勇.積極穩(wěn)妥推進國企混改[N].光明日報，2019-03-20（002）.

[8]王國慶.國企混改不搞拉郎配 正穩(wěn)步推進并不緩慢[EB/OL].（2017-03-02）[2019-03-18].新浪新聞，http：//news.sina. com.cn/o/2017-03-02/doc-ifycaasy7333836.shtml.

[9]21世紀經(jīng)濟報道.中石化混改邁出實質(zhì)一步 掘金混合所有制改革[EB/OL].（2014-09-18）[2019-03-18].新浪財經(jīng)，http：//finance.sina.com.cn/stock/hyyj/20140918/233920347484.shtml.

[10]歐陽志成.中石化混合所有制改革運作模式及其借鑒意義[J].中外企業(yè)家，2014（33）：270-271.

[11]馬守貴.中國石化啟動混合所有制改革[J].中國石油和化工，2014（3）：8-9.

[12]余豐慧.中石化混合所有制改革何以未獲掌聲[J].金融博覽（財富），2014（10）：22-23.

[13]劉亮.增量配電改革方法論[J].中國電力企業(yè)管理，2018（7） ：18-22.

[14]中國證券報.央企將分批試點混合所有制改革首批最快15日亮相[N/OL].（2014-07-11）[2019-03-18].人民網(wǎng)，http：//finance.people.com.cn/n/2014/0711/c1004-25267749.html.

[15]國企混合所有制改革：由“快”轉(zhuǎn)“穩(wěn)”[EB/OL].（2015-10-15）[2019-03-18].中國國資國企改革網(wǎng)，http：//www.gaizhi. com.cn/index.php？m=content&c=index&f=show&catid=95&l=1&id=265.

[16]上海證券報.深圳：2018年將全面啟動市屬國企混改工作[N/OL].（2017-12-28 ）[2019-03-18].中國國資國企改革網(wǎng)，http：//www.gaizhi.com.cn/index.php？c=index&catid=61&f=show&id=643&l=1&m=content.

[17]許光建，孫偉.國有企業(yè)混合所有制改革的五個關鍵問題[J].宏觀經(jīng)濟管理，2018（1）：20-25.

[18]張銀平.混合所有制改革要立足增強多方活力[J].求知，2017（9）：14-16.

[19]安蓓.增強國有經(jīng)濟活力、控制力、影響力和抗風險能力——國家發(fā)改委副主任談國有企業(yè)發(fā)展混合所有制[J].中國外資，2015（21）：20.

[20]李西林，周述實.實行對外開放、對內(nèi)搞活經(jīng)濟的方針[J].理論學習，1983（03）：36-40.

[21]沈立人.“搞活經(jīng)濟”詮釋[J].經(jīng)濟問題，1986（02）：2-6.

[22]楊春學.中國模式的獨特性——基于政府競爭與企業(yè)之間關系的一種考察[J].財經(jīng)問題研究，2012（10）：3-8.

[23]許玉杰：私營經(jīng)濟衰退原因及出路何在？——中國改革開放的哲學思考之四[EB/OL].（2018-12-17）[2019-03-18].昆侖策網(wǎng)，http：//www.kunlunce.com/llyj/fl1/2018-12-15/129918.htm.

[24]殷之光.今天英國的危機是一場私有化帶來的危機[EB/OL].（2018-12-15）[2019-03-18].環(huán)球視野，http：//www. globalview.cn/m/show.php？classid=16&id=28869.

[25]金鶴林.關于搞活經(jīng)濟的思考[J].東疆學刊，1992（2）：70-71+80.

[26]顧玉蘭.列寧關于社會主義工業(yè)化的思想及其現(xiàn)實價值[J].學術論壇，2005（5）：12-15.

[27]有林.重讀列寧關于新經(jīng)濟政策的論述[J].思想理論教育導刊，2012（10）：4-8.

[28]高西蓮.試論延安時期毛澤東關于搞活經(jīng)濟的思想[J].人文雜志，1993（6）：15-17+7.

[29]曉怡.蘇一經(jīng)濟學家宣揚集體農(nóng)莊是集體和全民的混合所有制[J].經(jīng)濟學動態(tài)，1963（18）：8-9.

[30]觀點地產(chǎn)網(wǎng).國資委：積極穩(wěn)妥地推進混合所有制改革 按戶數(shù)比例已達70%[EB/OL].（2019-04-16）[2019-03-18].觀點，http：//finance.eastmoney.com/a/201904161097766090.html.

An Inquiry on the Speed and Paradigm of Chinas Mixed

Ownership Reform from the Perspective of Firms and

Nations： Thinking Based on Contract Perspective，

Experience at Home and Abroad and in Real-life

LI Shan-feng?1， CAI You-min?1， WANG Jin-chao?2

（1.Institute for Electrical Power， Hubei Power Co.， Ltd of State Grid， Wuhan 430077， Hubei， China;

2. Socialist Research Center for Contemporary China and the World， Wuhan University， Wuhan 430072， Hubei， China）

Abstract： ?After reform and opening up， the mixed ownership reform has been deliberated and developed for the last 20 years in the official documents of the Party. After the third plenary session of the 18th CPC Central Committee， this reform was positively promoted by the local governments. But on the level of firm， transaction attributes and transaction costs block the rapid advance of mixed ownership reform. On the level of nation， the mixed ownership reform is not privatization but is to perfect socialist basic economic system in the process of “joint advance” of multi-ownership economy to intensify public ownership economy. The mixed ownership reform at new era should be progressive and stable and should not be movable and radical privatization. Therefore， the model of the mixed ownership reform should be diversified， the reform that really embodies the original aspiration of the Party and suitability should be actively explored.

Key words： mixed ownership reform; contract; transaction cost; socialist basic economic system; public ownership economy; private economy; state-owned enterprise reform