單翠

摘要：針對(duì)縣域農(nóng)村商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理粗放的現(xiàn)狀，本文通過(guò)對(duì)巴塞爾協(xié)議III中內(nèi)部評(píng)級(jí)法的研究，在充分考慮縣域農(nóng)村商業(yè)銀行實(shí)際情況基礎(chǔ)上，建立基于Credit Metrics的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，計(jì)算出組合貸款和單筆貸款違約概率、違約損失率，從而建立符合該行實(shí)際的信用管理體系。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部評(píng)級(jí)法 ?信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型 ?違約概率

一、引言

縣域農(nóng)村商業(yè)銀行未來(lái)的發(fā)展需要一套相適合的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。建立適合縣域農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型及信用風(fēng)險(xiǎn)的管理體系意義重大。

二、縣域農(nóng)村商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)形成的原因及研究意義

縣域農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款率比銀行業(yè)平均水平高出2.6個(gè)百分點(diǎn)，究其原因：一是客戶(hù)多為農(nóng)戶(hù)和小微企業(yè)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，社會(huì)信用環(huán)境差;二是重規(guī)模輕質(zhì)量，管理不合理;三是受信貸制度、信息技術(shù)及從業(yè)人員管理能力等因素的限制，缺乏及時(shí)有效的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量及預(yù)警機(jī)制。

信用風(fēng)險(xiǎn)是縣域農(nóng)村商業(yè)銀行目前面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)。引入內(nèi)部評(píng)級(jí)法，學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)內(nèi)外成熟經(jīng)驗(yàn)可以強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理并推動(dòng)農(nóng)商銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

三、內(nèi)部評(píng)級(jí)法及Credit Metrics模型

從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，內(nèi)部評(píng)級(jí)法是一種信用評(píng)級(jí)體系，它依托于銀行內(nèi)部，并根據(jù)銀行內(nèi)部估算值來(lái)反映銀行信用風(fēng)險(xiǎn)狀況。內(nèi)部評(píng)級(jí)法優(yōu)勢(shì)是銀行根據(jù)熟悉了解的借款人和債項(xiàng)信息來(lái)進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)，并由此度量出相應(yīng)的資本要求及風(fēng)險(xiǎn)大小，從而保證銀行的持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

Credit Metrics模型是以資產(chǎn)組合理論和在險(xiǎn)價(jià)值理論為基礎(chǔ)，對(duì)貸款和其他信用產(chǎn)品構(gòu)成的資產(chǎn)組合進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)量化的模型。Credit Metrics模型核心思想是資產(chǎn)組合價(jià)值的變化受到借款人信用等級(jí)轉(zhuǎn)移和借款人違約的雙重影響，該模型主要是通過(guò)對(duì)銀行的歷史數(shù)據(jù)的分析，得出違約貸款的回收率和信用等級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣，并最終計(jì)算出單個(gè)貸款和組合貸款的違約概率[2]。本文主要是借鑒該模型的轉(zhuǎn)移矩陣思想，建立適合縣域農(nóng)村商業(yè)銀行的度量模型。

四、縣域農(nóng)商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型

（一）信貸資產(chǎn)分類(lèi)

客戶(hù)分類(lèi)：個(gè)人客戶(hù)分為：農(nóng)戶(hù)、城鎮(zhèn)居民、個(gè)體工商戶(hù)、學(xué)生、軍人、港澳臺(tái)居民、外籍人士。企業(yè)客戶(hù)：大型、中型、小型、微型。

行業(yè)分類(lèi)：行業(yè)與國(guó)家通用的行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)一致。四級(jí)用途下面增加農(nóng)村商業(yè)銀行業(yè)務(wù)特色行業(yè)。例如在四級(jí)貸款用途“其他農(nóng)牧產(chǎn)品批發(fā)”項(xiàng)下增加五級(jí)貸款用途“大蒜購(gòu)銷(xiāo)、土豆購(gòu)銷(xiāo)等”。

產(chǎn)品分類(lèi)：按照縣域農(nóng)村商業(yè)銀行現(xiàn)有貸款產(chǎn)品進(jìn)行分類(lèi)。

擔(dān)保方式分類(lèi)：數(shù)據(jù)取自信貸管理系統(tǒng)，分為以下種類(lèi)：信用類(lèi)、保證類(lèi)、抵押類(lèi)、質(zhì)押類(lèi)。

發(fā)放方式分類(lèi)：分為新增、借新還舊、收回再貸、債務(wù)重組四種。四種發(fā)放方式分別按照一定的規(guī)則進(jìn)行定義，對(duì)每一筆貸款均通過(guò)四種過(guò)濾規(guī)則進(jìn)行區(qū)分。

收回方式分類(lèi)：分為現(xiàn)金收回、借新還舊、核銷(xiāo)、置換、以資抵債、債務(wù)重組、股東購(gòu)買(mǎi)、打包處置、整體收購(gòu)方式。

（二）風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)

1.違約定義。在金融機(jī)構(gòu)雙方的交易過(guò)程中，由于一方的主動(dòng)或被動(dòng)，導(dǎo)致將來(lái)發(fā)生或?qū)嶋H發(fā)生的違約行為，系統(tǒng)稱(chēng)為違約事件，系統(tǒng)中的違約定義如下：

債項(xiàng)違約：若出現(xiàn)以下任何一種情況則視同債項(xiàng)違約：

（1）企業(yè)客戶(hù)本金逾期超過(guò)5天（不含5天）;

（2）個(gè)人客戶(hù)本金逾期超20天（不含20天）;

（3）欠息30天以上（不含30天）;

（4）非違約貸款年內(nèi)辦理借新還舊;

（5）非違約貸款年內(nèi)辦理核銷(xiāo)、置換、以資抵債、債務(wù)重組、股東購(gòu)買(mǎi)、打包處置、整體收購(gòu)的，處置的貸款即為違約，違約金額為處置金額，違約損失金額為按處置方式相應(yīng)比例計(jì)算;

（6）五級(jí)分類(lèi)為不良的?？蛻?hù)違約：同一客戶(hù)名下的債項(xiàng)，至少存在一筆債項(xiàng)違約。

2.分類(lèi)矩陣。采用五級(jí)分類(lèi)矩陣，五級(jí)分類(lèi)矩陣按個(gè)人類(lèi)客戶(hù)和企業(yè)客戶(hù)分別設(shè)置，根據(jù)客戶(hù)信用狀況、擔(dān)保方式、本金逾期天數(shù)或利息逾期天數(shù)，形成客戶(hù)貸款五級(jí)分類(lèi)矩陣。

3.限制性條件。系統(tǒng)的限制條件可分為軟性限制條件和硬性限制條件。其中：軟性限制條件是建議性的，在人工調(diào)整時(shí)只提示，不做具體限制;硬性限制條件是最終分類(lèi)的上限，人工調(diào)整過(guò)程中不允許突破。

（三）組合貸款風(fēng)險(xiǎn)度量

某一組合貸款風(fēng)險(xiǎn)度量根據(jù)度量不同組合貸款的違約概率、違約損失率及預(yù)期損失率來(lái)確定，從而在貸款規(guī)模、貸款利率方面進(jìn)行調(diào)節(jié)，以達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。

1.違約概率（PD）。年度違約概率[3]統(tǒng)計(jì)了某一類(lèi)組合的貸款，本年度內(nèi)發(fā)生違約的概率，計(jì)算公式如下：

年度違約概率=（上年末非違約貸款年內(nèi)違約金額+本年新發(fā)放貸款年內(nèi)違約金額）/（上年末非違約貸款余額+本年新發(fā)放貸款余額）

2.違約損失率（LGD）。年度違約損失率反應(yīng)了某一類(lèi)組合貸款一旦產(chǎn)生違約，其產(chǎn)生損失的大小，計(jì)算公式如下：

本年度違約損失率=（本年已處置違約貸款的損失金額+本年未處置違約貸款的損失金額）/（上年末非違約貸款年內(nèi)違約金額+本年新發(fā)放貸款年內(nèi)違約金額）×100%

其中損失金額是通過(guò)貸款余額乘以對(duì)應(yīng)的損失計(jì)提系數(shù)得到。損失計(jì)提系數(shù)指根據(jù)已處置貸款的處置方式和未處置貸款的五級(jí)分類(lèi)情況分別確定。已處置貸款損失計(jì)提比例：現(xiàn)金收回0%，借新還舊30%，以資抵債、債務(wù)重組50%，核銷(xiāo)、整體收購(gòu)、打包處置、股東購(gòu)買(mǎi)、置換100%。未處置貸款損失計(jì)提比例：正常0.5%，;關(guān)注2%，次級(jí)25%，可疑50%，損失100%。

為了提高計(jì)算的精確性，通過(guò)設(shè)置緩釋因子對(duì)損失金額進(jìn)行一定的調(diào)節(jié)。緩釋因子如下：

（1）本票、存單質(zhì)押、低風(fēng)險(xiǎn)國(guó)債、債券質(zhì)押、支票、承兌匯票調(diào)節(jié)系數(shù)為0.7;

（2）房屋所有權(quán)、股權(quán)質(zhì)押、土地使用權(quán)調(diào)節(jié)系數(shù)為0.8;

（3）采礦權(quán)抵押、海域抵押、林權(quán)抵押、倉(cāng)單、貨權(quán)、旅游景點(diǎn)門(mén)票收費(fèi)權(quán)、商標(biāo)權(quán)、提單、在建工程、著作權(quán)、專(zhuān)利權(quán)調(diào)節(jié)系數(shù)為0.9;

（4）應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款-其他、保證人、抵押-其他、動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押、權(quán)利質(zhì)押-其他、調(diào)節(jié)系數(shù)為1。

3.預(yù)期損失率（EL）。年度預(yù)期損失率是指某一類(lèi)貸款組合中發(fā)生損失的概率，其計(jì)算公式為PD和LGD的乘積。

（四）風(fēng)險(xiǎn)矩陣

前面介紹了組合貸款的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，是一種基于對(duì)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析而得到的組合貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)均值。如果對(duì)組合貸款中的某一筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量，這就需要一個(gè)單筆貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移矩陣來(lái)進(jìn)行邊際計(jì)算。組合貸款信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量過(guò)程中綜合考慮客戶(hù)等級(jí)、債項(xiàng)自身性質(zhì)等條件，因此，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移矩陣的設(shè)置條件必須獨(dú)立于客戶(hù)和債項(xiàng)之外的一些風(fēng)險(xiǎn)因素。組合貸款包括用途組合貸款、產(chǎn)品組合貸款、區(qū)域組合貸款多種組合類(lèi)型，單筆貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移矩陣定義如下（以產(chǎn)品組合貸款為例）：

（五）單筆貸款風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

通過(guò)對(duì)單筆貸款進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)單筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，以便于對(duì)其持續(xù)跟蹤。單筆貸款違約概率PD（i）等于該組合貸款類(lèi)型的違約概率乘以該類(lèi)型中某一細(xì)類(lèi)所觸發(fā)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)應(yīng)的概率之和。

單筆違約損失率LGD（i）和單筆預(yù)期損失率EL（i）的度量同單筆貸款違約概率度量。

五、總結(jié)與展望

本文以?xún)?nèi)部評(píng)級(jí)法為理論依據(jù)，基于Credit Metrics模型基礎(chǔ)上建立符合縣域農(nóng)商銀行實(shí)際的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型。通過(guò)違約概率、違約損失率、預(yù)期損失率指標(biāo)分別對(duì)組合貸款和單筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，從而實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，為進(jìn)一步優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)、利率定價(jià)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)處置等提供了有力的支撐作用。

該模型既考慮了客戶(hù)和債項(xiàng)的信息，又將客觀存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)因素融入其中，較為全面客觀地對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化。由于研究范圍的局限性，并沒(méi)有將宏觀經(jīng)濟(jì)因素及市場(chǎng)因素考慮在內(nèi)，因此，更為全面的信用風(fēng)險(xiǎn)管理將是本課題下一步研究的重點(diǎn)。

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（作者單位：山東省農(nóng)村信用社聯(lián)合社）