張余鈺， 郝生躍

(北京交通大學(xué) 經(jīng)管學(xué)院， 北京 100044)

近幾年，由于各地方政府的建設(shè)資金壓力日益增大，政府積極鼓勵(lì)社會(huì)資本參與投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，PPP模式在我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域得到了快速發(fā)展。通過(guò)回顧大量文獻(xiàn)可以看出，從1998年至今，PPP模式研究處于逐漸升溫的趨勢(shì)，而如何提高PPP項(xiàng)目績(jī)效已成為PPP研究領(lǐng)域的熱點(diǎn)問(wèn)題之一[1]。值得一提的是，一些學(xué)者認(rèn)為PPP項(xiàng)目失敗是缺乏有效提高項(xiàng)目績(jī)效的方法。研究發(fā)現(xiàn)明確關(guān)鍵成功因素并做出相應(yīng)完善措施的項(xiàng)目班組可以改善PPP項(xiàng)目績(jī)效[2]；Kagioglou等[3]認(rèn)為可以利用關(guān)鍵成功因素提高PPP項(xiàng)目績(jī)效，最終實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目成功；Yuan等[4]進(jìn)一步描述了關(guān)鍵成功因素對(duì)于希望改善PPP項(xiàng)目績(jī)效的利益相關(guān)者來(lái)說(shuō)極其重要；Zhang等[5]提倡使用正確的關(guān)鍵成功因素改善PPP伙伴關(guān)系，從而使得PPP項(xiàng)目性價(jià)比最優(yōu)。所以，PPP項(xiàng)目關(guān)鍵成功因素與項(xiàng)目績(jī)效的影響關(guān)系十分值得探究。目前，國(guó)內(nèi)外有關(guān)PPP項(xiàng)目關(guān)鍵成功因素的研究愈加趨于成熟。同時(shí)，不少學(xué)者對(duì)PPP項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)體系進(jìn)行了深入研究。近年來(lái)，有部分學(xué)者對(duì)PPP項(xiàng)目的關(guān)鍵成功因素與項(xiàng)目績(jī)效關(guān)系進(jìn)行了探究。Khalid等[6]通過(guò)文獻(xiàn)回顧提取了11個(gè)關(guān)鍵成功因素和6個(gè)績(jī)效指標(biāo)，運(yùn)用多元回歸分析探索了關(guān)鍵成功因素與績(jī)效指標(biāo)的相關(guān)性；鄭傳斌等[1]選取付費(fèi)類型和關(guān)系態(tài)度為調(diào)節(jié)變量，運(yùn)用階層回歸探究了五大關(guān)鍵成功因素對(duì)項(xiàng)目績(jī)效的影響。

雖然已有部分學(xué)者對(duì)PPP項(xiàng)目關(guān)鍵成功因素和績(jī)效的影響關(guān)系進(jìn)行了研究，但是研究存在不足：一是PPP項(xiàng)目關(guān)鍵成功因素提取不夠全面；二是研究大多忽略了關(guān)鍵成功因素之間的相互影響，認(rèn)為關(guān)鍵成功因素對(duì)項(xiàng)目績(jī)效的影響是相互獨(dú)立的，這與事實(shí)相違背。因此，本文將更為全面地識(shí)別關(guān)鍵成功因素，充分考慮關(guān)鍵成功因素之間的相互影響作用，通過(guò)實(shí)證研究清晰關(guān)鍵成功因素對(duì)績(jī)效的影響關(guān)系，并確定我國(guó)PPP項(xiàng)目五大關(guān)鍵成功因素。研究結(jié)果旨在為PPP項(xiàng)目參與主體提供理論依據(jù)，即參與主體可根據(jù)關(guān)鍵成功因素對(duì)項(xiàng)目績(jī)效的影響效應(yīng)大小，有所側(cè)重地進(jìn)行項(xiàng)目管理，提高項(xiàng)目績(jī)效，推動(dòng)PPP項(xiàng)目成功。

1 PPP項(xiàng)目關(guān)鍵成功因素和績(jī)效指標(biāo)的確定

1.1 PPP項(xiàng)目關(guān)鍵成功因素體系構(gòu)建

1.1.1PPP項(xiàng)目關(guān)鍵成功因素識(shí)別

Rochart等[7]于1982年首次提出關(guān)鍵成功因素(Critical Success Factors, CSFs)的概念，這個(gè)概念起源于企業(yè)管理領(lǐng)域，最初應(yīng)用于探討產(chǎn)業(yè)特性和企業(yè)戰(zhàn)略之間的關(guān)系。自此之后，CSFs的分析和管理方法被廣泛應(yīng)用于金融服務(wù)、信息系統(tǒng)、制造業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域。20世紀(jì)70年代，Mohr & Spekman[8]首次將關(guān)鍵成功因素引入工程項(xiàng)目管理領(lǐng)域，工程項(xiàng)目領(lǐng)域的關(guān)鍵成功因素是指保證項(xiàng)目成功的因素，需要重視并時(shí)刻控制以確保項(xiàng)目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。此后，大量學(xué)者對(duì)工程項(xiàng)目領(lǐng)域關(guān)鍵成功因素進(jìn)行了深入細(xì)致的研究。近年來(lái)，PPP關(guān)鍵成功因素的研究不斷趨于成熟，關(guān)鍵成功因素的識(shí)別也更為全面?；仡櫹嚓P(guān)文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外不同學(xué)者選取的PPP項(xiàng)目關(guān)鍵成功因素存在著一定差異。

本文通過(guò)對(duì)26篇文獻(xiàn)進(jìn)行回顧和統(tǒng)計(jì)，將文獻(xiàn)中出現(xiàn)的關(guān)鍵成功因素進(jìn)行梳理，在深入理解其涵義的基礎(chǔ)上，進(jìn)行關(guān)鍵成功因素的查漏補(bǔ)缺、合并相似因素等工作。為提高關(guān)鍵成功因素識(shí)別的可靠性，剔除出現(xiàn)頻率較低(出現(xiàn)次數(shù)<3次)的關(guān)鍵成功因素，共識(shí)別出14個(gè)關(guān)鍵成功因素。詳見表1。

表1 關(guān)鍵成功因素文獻(xiàn)統(tǒng)計(jì)

1.1.2PPP項(xiàng)目關(guān)鍵成功因素體系構(gòu)建

本文對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，借鑒張尚等[10]的關(guān)鍵成功因素分類依據(jù)，并進(jìn)一步總結(jié)歸納，將上述識(shí)別的14個(gè)PPP項(xiàng)目關(guān)鍵成功因素劃分為三個(gè)維度：參與主體因素、外部環(huán)境因素、合同與采購(gòu)因素，即將強(qiáng)大的私營(yíng)主體、政府提供擔(dān)保、有效的監(jiān)管機(jī)制3個(gè)關(guān)鍵成功因素總結(jié)為參與主體因素；將有利、系統(tǒng)、完整的法律框架、良好的宏觀經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境、穩(wěn)定的政治及社會(huì)環(huán)境、政策支持、公眾支持5個(gè)關(guān)鍵成功因素總結(jié)為外部環(huán)境因素；將透明的采購(gòu)和招標(biāo)程序、合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、清晰的角色和職責(zé)分配、合理的定價(jià)機(jī)制、公私雙方強(qiáng)有力的承諾、真實(shí)徹底的成本/效益評(píng)估機(jī)制6個(gè)關(guān)鍵成功因素總結(jié)為合同與采購(gòu)因素。據(jù)此，構(gòu)建如圖1所示的關(guān)鍵成功因素體系。

圖1 關(guān)鍵成功因素體系

1.2 PPP項(xiàng)目績(jī)效指標(biāo)選取

Williams[2]認(rèn)為采用PPP模式的私營(yíng)部門更愿意使用技術(shù)和創(chuàng)新能力去提高產(chǎn)出和降低風(fēng)險(xiǎn)；歐洲PPP專家中心(EPEC)指出，公私部門合作會(huì)降低項(xiàng)目生命周期的總成本；Chou等[33]提出PPP模式的主要原則之一是根據(jù)參與方的能力分配風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)分配給更好管控的一方，進(jìn)行最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)而創(chuàng)造價(jià)值。Khalid等[6]選取時(shí)間、成本、質(zhì)量、服務(wù)、利潤(rùn)和變動(dòng)績(jī)效(Variation Performance)共5個(gè)績(jī)效指標(biāo)。鄭傳斌等[1]認(rèn)為可以從以下6個(gè)層次評(píng)價(jià)PPP項(xiàng)目績(jī)效：使得項(xiàng)目質(zhì)量、成本、工期目標(biāo)更加均衡合理；公共服務(wù)的質(zhì)量和性價(jià)比更高；更好地保護(hù)環(huán)境；資源利用率更高；更有利于促進(jìn)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步；創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)。張萬(wàn)寬等[34]通過(guò)回顧國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，確定了11項(xiàng)PPP績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)：提高滿足公眾預(yù)期的能力、帶來(lái)創(chuàng)新與技術(shù)轉(zhuǎn)移、改善公共服務(wù)質(zhì)量 、促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)代化、提高性價(jià)比(價(jià)格與質(zhì)量的比較)、改善成本控制能力、更好地實(shí)現(xiàn)安全責(zé)任、更加有效利用自然資源、更好地保護(hù)環(huán)境、創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會(huì)、提高服務(wù)及時(shí)，通過(guò)因子分析，將11個(gè)PPP項(xiàng)目績(jī)效指標(biāo)劃分成4個(gè)維度：經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、安全和社會(huì)。本部分通過(guò)對(duì)上述5篇文獻(xiàn)進(jìn)行分析，將文獻(xiàn)中PPP項(xiàng)目績(jī)效指標(biāo)進(jìn)行梳理，在清晰其績(jī)效指標(biāo)涵義的基礎(chǔ)上，完成績(jī)效指標(biāo)的合并、總結(jié)歸納等工作。詳見表2。

表2 績(jī)效指標(biāo)文獻(xiàn)統(tǒng)計(jì)

從文獻(xiàn)統(tǒng)計(jì)結(jié)果來(lái)看，總體來(lái)說(shuō)，大多數(shù)學(xué)者一致認(rèn)為可以通過(guò)成本、時(shí)間和質(zhì)量來(lái)評(píng)估PPP項(xiàng)目的績(jī)效[3]。同時(shí)，近年來(lái)學(xué)者對(duì)提高公共服務(wù)質(zhì)量、更有利于促進(jìn)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步兩個(gè)指標(biāo)的認(rèn)可度較高。究其緣由，一方面，對(duì)于資金匱乏的地方政府來(lái)說(shuō)，采用PPP模式的初衷是推動(dòng)地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，從而為公眾提供更多且優(yōu)質(zhì)的服務(wù)[35]。另一方面，采用PPP模式的項(xiàng)目，社會(huì)資本方更愿意采取創(chuàng)新措施減少成本，提高收益[2]。因此，本文選取學(xué)者認(rèn)可度較高的5個(gè)績(jī)效指標(biāo)：更好地節(jié)約成本、提高工程質(zhì)量、更好地控制進(jìn)度、提高公共服務(wù)質(zhì)量、更有利于促進(jìn)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步(下文用ZB1—ZB5表示)作為項(xiàng)目績(jī)效的衡量指標(biāo)。

2 樣本收集及其有效性檢驗(yàn)

2.1 問(wèn)卷設(shè)計(jì)

本文通過(guò)借鑒相關(guān)文獻(xiàn)以及廣泛詢問(wèn)該領(lǐng)域的學(xué)者建議，提出問(wèn)卷的測(cè)量指標(biāo)。調(diào)查問(wèn)卷分為三部分：第一部分是基本情況調(diào)查，包括被調(diào)查人工作年限、所在單位性質(zhì)等基本問(wèn)題；第二部分是關(guān)鍵成功因素和項(xiàng)目績(jī)效指標(biāo)的相關(guān)測(cè)量量表，本部分要求被調(diào)查人根據(jù)自身參與項(xiàng)目的實(shí)際情況填寫，采用5級(jí)李克特量表打分法，“1”表示很差，“5”表示很好；第三部分是其他建議。為確保問(wèn)卷能夠較好地描述潛變量，在正式發(fā)放問(wèn)卷之前，進(jìn)行預(yù)測(cè)試，反復(fù)修改完善問(wèn)卷的表述與措辭，盡量避免由于表述不清而造成的誤差。

2.2 數(shù)據(jù)收集分析

本文采取問(wèn)卷調(diào)查的方式，通過(guò)面對(duì)面和網(wǎng)絡(luò)兩種方式發(fā)放問(wèn)卷共186份，回收有效問(wèn)卷152份，進(jìn)一步剔除缺項(xiàng)、漏項(xiàng)等無(wú)效問(wèn)卷后，得到有效問(wèn)卷共計(jì)103份。樣本的有效回收率為67.7%。調(diào)查問(wèn)卷回收信息統(tǒng)計(jì)如表3所示。

表3 樣本分布情況統(tǒng)計(jì)

2.3 樣本的有效性檢驗(yàn)

2.3.1 信度分析

信度分析的目的是為了驗(yàn)證測(cè)量數(shù)據(jù)的一致性和穩(wěn)定性。本文利用SPSS 22.0統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)參與主體因素、外部環(huán)境因素、合同與采購(gòu)因素和項(xiàng)目績(jī)效共4個(gè)一級(jí)潛變量進(jìn)行了信度分析。本研究通過(guò)反應(yīng)內(nèi)部一致性的指標(biāo)Cronbach’s α進(jìn)行信度檢驗(yàn)，且認(rèn)定Cronbach’s α> 0.7即表示量表可以接受，目前多位學(xué)者普遍認(rèn)為Cronbach’s α系數(shù)至少應(yīng)大于0.5。整體而言，大多數(shù)一級(jí)潛變量的Cronbach’s α均大于0.7，合同與采購(gòu)因素Cronbach’s α雖小于0.7，但仍在接受范圍，故測(cè)量數(shù)據(jù)整體屬于可接受的信度水平范圍(詳見表4)。

表4 信度檢驗(yàn)結(jié)果

2.3.2 效度分析

有效性分析是指上面收集的數(shù)據(jù)是否可以準(zhǔn)確測(cè)出所需測(cè)量的潛變量。本研究采用驗(yàn)證性因子分析的方法對(duì)全部潛變量進(jìn)行有效測(cè)量，并采用SPSS 22.0軟件進(jìn)行效度檢驗(yàn)。目前，效度的檢驗(yàn)主要包括收斂效度CV和區(qū)分效度DV兩種檢驗(yàn)[35]。為了驗(yàn)證收斂效度，本研究選取潛變量的平均方差抽取量AVE和組合信度CR來(lái)表征收斂效度。當(dāng)AVE值大于0.5且CR大于0.7時(shí)，潛變量具有較好的收斂效度。對(duì)于區(qū)別效度的檢驗(yàn)，本研究選用Fornell & Larcker提出的信賴區(qū)間法檢驗(yàn)區(qū)別效度，信賴區(qū)間法是指判斷兩個(gè)因子間相關(guān)系數(shù)φ加減其兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)誤φ所形成的區(qū)間(φ±2φ)是否包含1：如果包含1，則可以說(shuō)明兩個(gè)因子間的區(qū)別效度不高；反之，則說(shuō)明兩個(gè)因子的區(qū)別效度可以接受。在進(jìn)行有效性分析之前，有必要確定收集到的數(shù)據(jù)是否適合做因子分析。SPSS 22.0的輸出結(jié)果顯示的KMO值為0.714，其值大于0.5，故通過(guò)檢驗(yàn)，且其顯著水平p為0.0038，小于0.005，說(shuō)明此模型適合做因子分析。接下來(lái)進(jìn)行收斂效度和區(qū)分效度的檢驗(yàn)：

(1)收斂效度分析

首先進(jìn)行收斂效度的數(shù)據(jù)參數(shù)分析：當(dāng)AVE值大于0.5，CR大于0.7時(shí)表示該潛變量具有良好的收斂效度，說(shuō)明此數(shù)據(jù)可以較為準(zhǔn)確地測(cè)量變量，可以進(jìn)行下一步的區(qū)分效度檢驗(yàn)(詳見表5)。

表5 驗(yàn)證性因子分析結(jié)果

(2)區(qū)別效度分析

對(duì)于區(qū)別效度，各個(gè)變量之間的相關(guān)系數(shù)與其標(biāo)準(zhǔn)誤見表6，4個(gè)因素間的相關(guān)系數(shù)不高，并且其相關(guān)系數(shù)加減兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)誤所形成的區(qū)間不包含1，可以揭示各個(gè)變量之間具有良好的區(qū)別效度。

表6 各變量之間的相關(guān)系數(shù)及標(biāo)準(zhǔn)誤

注：括號(hào)內(nèi)數(shù)值為標(biāo)準(zhǔn)誤

3 建模及結(jié)果分析

結(jié)構(gòu)方程模型(Structural Equation Modeling， SEM)既包含因素分析又包含路徑分析，將兩種統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行了良好的結(jié)合，適用于研究各變量間的結(jié)構(gòu)關(guān)系，并可以用來(lái)驗(yàn)證構(gòu)建模型的假設(shè)是否合理及模型的優(yōu)劣性，此外，結(jié)構(gòu)方程模型可以修正模型中存在的問(wèn)題。本文應(yīng)用結(jié)構(gòu)方程模型具有如下優(yōu)點(diǎn)：一是能夠考慮關(guān)鍵成功因素之間的相互影響作用，更為符合實(shí)際地探索潛變量之間的影響關(guān)系；二是依據(jù)SEM的擬合程度對(duì)模型進(jìn)行修正，修正模型的標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)可以代表關(guān)鍵成功因素對(duì)績(jī)效影響效應(yīng)大小，比常見的因子分析、多元回歸等方法更具有說(shuō)服力[37]。

3.1 模型假設(shè)

通過(guò)回顧有關(guān)PPP項(xiàng)目關(guān)鍵成功因素相關(guān)文獻(xiàn)，并結(jié)合實(shí)際，本文提出如下假設(shè)：

H1：參與主體因素對(duì)PPP項(xiàng)目績(jī)效產(chǎn)生顯著正向影響；

H2：外部環(huán)境因素對(duì)PPP項(xiàng)目績(jī)效產(chǎn)生顯著正向影響；

H3：合同與采購(gòu)因素對(duì)PPP項(xiàng)目績(jī)效產(chǎn)生顯著正向影響；

H4：外部環(huán)境因素對(duì)參與主體因素產(chǎn)生顯著正向影響；

H5：外部環(huán)境因素對(duì)合同與采購(gòu)因素產(chǎn)生顯著正向影響。

3.2 模型的修正

由于初始模型的適配性較差，故進(jìn)行模型的修正。每修正一次后都要進(jìn)行修正后模型的運(yùn)算，此外，修正應(yīng)該結(jié)合實(shí)際意義。修正過(guò)程見表7。

表7 修正過(guò)程

3.3 修正前后擬合優(yōu)度比較

根據(jù)初始假設(shè)，應(yīng)用AMOS22.0軟件建立關(guān)鍵成功因素對(duì)項(xiàng)目績(jī)效的影響模型。極大似然法是一種被廣泛應(yīng)用的優(yōu)良估計(jì)，具有一致性、漸進(jìn)無(wú)偏性。本文則將經(jīng)過(guò)信度和效度檢驗(yàn)的數(shù)據(jù)帶入結(jié)構(gòu)方程模型，操作軟件時(shí)選擇極大似然法進(jìn)行模型參數(shù)估計(jì)和顯著性檢驗(yàn)，得到初始模型的CFI，χ2/df，GFI，RMR，PGFI，RMSEA，PNFI等指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)初始模型不能通過(guò)部分適配標(biāo)準(zhǔn)，說(shuō)明理論模型與實(shí)際數(shù)據(jù)的適配性差。因此，需要對(duì)模型進(jìn)行上述修正，經(jīng)過(guò)多次修正后，模型的適配指標(biāo)除RMSEA一項(xiàng)基本滿足要求，其他指標(biāo)均達(dá)到適配要求(詳見表8)。修正后的模型如圖2所示，此修正模型通過(guò)適配度以及顯著性檢驗(yàn)。

圖2 修正后模型

檢驗(yàn)指標(biāo)適配標(biāo)準(zhǔn)初始數(shù)據(jù)適配判斷修正后數(shù)據(jù)適配判斷CFI>0.9,最少> 0.80.792否0.808是RMR<0.050.051基本滿足0.042是χ2/df<22.061否1.945是GFI>0.90.844基本滿足0.944是RMSEA<0.050.078否0.055基本滿足PGFI>0.50.426否0.574是PNFI>0.60.603是0.689是

3.4 輸出結(jié)果與分析

3.4.1 輸出結(jié)果

數(shù)據(jù)運(yùn)算結(jié)果如圖2所示，可以看出，本研究所提出的假設(shè)H1～H4通過(guò)了驗(yàn)證，H5未通過(guò)假設(shè)，具體的假設(shè)檢驗(yàn)結(jié)果如表9所示。

表9 假設(shè)檢驗(yàn)結(jié)果

3.4.2 計(jì)算權(quán)重

表10 潛變量權(quán)重系數(shù)及排序

3.4.3 結(jié)果分析

從修正后的結(jié)構(gòu)方程模型可以看出：(1)14個(gè)關(guān)鍵成功因素都對(duì)項(xiàng)目績(jī)效產(chǎn)生了顯著的正向影響，但是影響效應(yīng)大小有所區(qū)別；(2)權(quán)重系數(shù)較大的五大關(guān)鍵成功因素為強(qiáng)大的私營(yíng)主體CSF1、政府提供擔(dān)保CSF2、合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制CSF10、政策支持CSF6、有利、系統(tǒng)、完整的法律框架CSF4，說(shuō)明這5個(gè)關(guān)鍵成功因素對(duì)PPP項(xiàng)目績(jī)效產(chǎn)生的影響效應(yīng)較大。

國(guó)外PPP項(xiàng)目研究領(lǐng)域認(rèn)可度較高的五大關(guān)鍵成功因素為風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、強(qiáng)大的私人聯(lián)合體、政策支持、公眾支持、程序透明，通過(guò)對(duì)比本文提取的五大關(guān)鍵成功因素可以看出，其中強(qiáng)大的私營(yíng)主體、合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、政策支持分別與國(guó)外的五大關(guān)鍵成功因素中的強(qiáng)大的私人聯(lián)合體、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、政策支持一一對(duì)應(yīng)，而公眾支持與程序透明兩大因素對(duì)我國(guó)PPP項(xiàng)目績(jī)效影響較小，政府提供擔(dān)保與系統(tǒng)完整的法律框架對(duì)我國(guó)PPP項(xiàng)目績(jī)效產(chǎn)生了較大影響效應(yīng)。這種差異源于不同國(guó)家的行業(yè)環(huán)境和建設(shè)環(huán)境不盡相同[10]。首先，對(duì)比其他國(guó)家，我國(guó)PPP項(xiàng)目具有良好的社會(huì)環(huán)境，公眾配合度相對(duì)較好，且招投標(biāo)流程、采購(gòu)流程的公開性均有十分嚴(yán)格的法律要求[34]，故公眾支持和透明的采購(gòu)招標(biāo)程序?qū)?xiàng)目績(jī)效的影響波動(dòng)不大；其次，由于我國(guó)入庫(kù)的PPP項(xiàng)目平均投資額較高，且投資回收期長(zhǎng)，前期籌集資金是困擾社會(huì)資本的一大難題[34]，通過(guò)提供合理?yè)?dān)保能夠?yàn)樯鐣?huì)資本增信，有效地降低社會(huì)資本方的PPP項(xiàng)目融資成本，促進(jìn)項(xiàng)目成功融資，進(jìn)而影響項(xiàng)目績(jī)效；再次，法律是PPP項(xiàng)目發(fā)展歷程中的一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)，由于法律存在不完備性，導(dǎo)致對(duì)參與主體的約束力不足，不能有效地規(guī)范PPP項(xiàng)目發(fā)展，進(jìn)而出現(xiàn)了不顧地方財(cái)力盲目建設(shè)、政府失信等一系列問(wèn)題，增加了項(xiàng)目非正常終止的概率。

4 建 議

結(jié)合五大關(guān)鍵成功因素，綜合考慮我國(guó)PPP項(xiàng)目發(fā)展現(xiàn)存問(wèn)題，從國(guó)家層面、政府層面以及社會(huì)資本層面提出以下相關(guān)建議：

(1)國(guó)家層面

一是完善法律體系。目前，相關(guān)法律存在著不統(tǒng)一、矛盾、不全面、難以落地等問(wèn)題。因此，建議著力完善法律框架，消除矛盾點(diǎn)，對(duì)重要的概念進(jìn)行嚴(yán)格統(tǒng)一定義。此外，應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化PPP專項(xiàng)法，制定完善的專項(xiàng)法，使得PPP項(xiàng)目發(fā)展有法可依。在完善法律的基礎(chǔ)上，以法律為抓手，規(guī)范PPP項(xiàng)目發(fā)展，減少項(xiàng)目非正常終止，推動(dòng)PPP項(xiàng)目健康發(fā)展。

二是提供政策支持。近年來(lái)，政府陸續(xù)出臺(tái)鼓勵(lì)社會(huì)資本參與基建投資的文件，這是導(dǎo)致社會(huì)資本參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)熱情高漲的主要原因。未來(lái)，國(guó)家可以充分發(fā)揮其宏觀調(diào)控的作用，根據(jù)社會(huì)發(fā)展需要，更有側(cè)重地提供政策支持，緩解地方政府財(cái)政壓力，提高公共服務(wù)質(zhì)量。

(2)社會(huì)資本層面

一是提高綜合能力。首先，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力，創(chuàng)新融資渠道，降低融資成本，有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其次，應(yīng)關(guān)注運(yùn)營(yíng)能力的提升，重視運(yùn)營(yíng)管理工作，采用有效措施降低運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本，提高收益；另外，企業(yè)可以通過(guò)加強(qiáng)合作，組成強(qiáng)大的私營(yíng)聯(lián)合體，以期能力互補(bǔ)，提高綜合實(shí)力。

二是制定科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。首先，應(yīng)與政府方反復(fù)溝通與談判，確保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的公平性，合理地承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)；其次，社會(huì)資本方應(yīng)重視風(fēng)險(xiǎn)管理，深入分析預(yù)測(cè)項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)特點(diǎn)，科學(xué)、合理、公平地制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案。

(3)政府層面

應(yīng)提供有效擔(dān)保。首先，政府方應(yīng)為社會(huì)資本方提供融資擔(dān)保，推動(dòng)社會(huì)資本方融資工作順利進(jìn)行；其次，在政府擔(dān)保問(wèn)題中，參與雙方應(yīng)注重?fù)?dān)保的有效性，政府應(yīng)提供基于公共支付的間接擔(dān)保等合法擔(dān)保方式，此類擔(dān)保不僅合法又不會(huì)增加政府負(fù)債，同時(shí)能為企業(yè)增信，從而降低PPP項(xiàng)目融資成本，推動(dòng)項(xiàng)目融資成功。

5 結(jié) 論

本文在現(xiàn)有研究成果的基礎(chǔ)上，更加充分合理地確定關(guān)鍵成功因素和績(jī)效指標(biāo)，并將關(guān)鍵成功因素劃分為3個(gè)維度：參與主體因素、外部環(huán)境因素、合同與采購(gòu)因素。運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型進(jìn)行實(shí)證分析，得到了關(guān)鍵成功因素對(duì)項(xiàng)目績(jī)效的影響關(guān)系。本文的研究成果主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：(1)確定了14個(gè)關(guān)鍵成功因素均對(duì)項(xiàng)目績(jī)效產(chǎn)生顯著影響，影響效應(yīng)大小有所區(qū)別；(2)確定了五大關(guān)鍵成功因素：強(qiáng)大的私營(yíng)聯(lián)合體、政府提供擔(dān)保、合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、政策支持、法律因素，其與國(guó)外研究領(lǐng)域認(rèn)可度較高的五大關(guān)鍵成功因素存在差異；(3)根據(jù)五大關(guān)鍵成功因素，結(jié)合現(xiàn)存發(fā)展問(wèn)題，從國(guó)家層面、政府方、社會(huì)資本方提出相關(guān)建議。本文的研究成果為PPP項(xiàng)目參與主體進(jìn)行項(xiàng)目管理提供理論依據(jù)和參考意義。