安曉旭

【摘 要】 2015年10月，中國(guó)人民銀行放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)上限，標(biāo)志我國(guó)歷時(shí)20年的利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)完成，實(shí)現(xiàn)利率自主定價(jià)。這種改革背景下，商業(yè)銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)都發(fā)生產(chǎn)了變化，存款利差、盈利空間、利率風(fēng)險(xiǎn)都較之前有所不同。利率市場(chǎng)化是金融市場(chǎng)改革的必然結(jié)果，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著深遠(yuǎn)影響，各商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)更新觀念，順應(yīng)變化，以更健康科學(xué)的狀態(tài)面對(duì)新的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，并不斷完善利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體制，提高單位市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

【關(guān)鍵詞】 利率市場(chǎng) 商業(yè)銀行 存貸款業(yè)務(wù) 應(yīng)對(duì)策略

前 言

利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融改革的一項(xiàng)重點(diǎn)內(nèi)容，這一工作的完成表示銀行貸款和存款的利率管制都取消，金融機(jī)構(gòu)有了自主利率定價(jià)權(quán)，對(duì)我國(guó)商業(yè)存貸款業(yè)務(wù)有較大影響。目前我國(guó)銀行業(yè)非利息收入平均不足30%，凈利潤(rùn)依舊以利息收入為主，利率市場(chǎng)背景下，銀行凈利潤(rùn)和存貸利差都發(fā)生變化，對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)也是不小的沖擊。加之經(jīng)濟(jì)放緩、互聯(lián)網(wǎng)金融的影響，銀行規(guī)模擴(kuò)張受到限制，存貸利差發(fā)生變化。因此，研究利率市場(chǎng)化背景下不同類型商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)變化、存貨利差變動(dòng)，探究利率市場(chǎng)下商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)應(yīng)對(duì)策略非常有必要。

一、國(guó)內(nèi)外利率市場(chǎng)化進(jìn)程簡(jiǎn)述

美國(guó)較我國(guó)早進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革，從1970年開(kāi)始到1977年結(jié)束，歷時(shí)17年，經(jīng)過(guò)準(zhǔn)備期，發(fā)展期和完成期三個(gè)階段。美國(guó)的這一改革也是一波三折，由于第二次石油危機(jī)沖擊，美國(guó)通脹水平持續(xù)上升，導(dǎo)致貨幣市場(chǎng)利率一度達(dá)到16%，即使在1973年擴(kuò)大存款利率上限的范圍，取消所有大額存單的利率上限，但仍無(wú)法阻擋銀行業(yè)存款的大量流失，1978年，美國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程進(jìn)入發(fā)展期，存款利率的管制開(kāi)始放松，1986年之后美國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)入完成期。從美國(guó)的利率市場(chǎng)化過(guò)程得出的經(jīng)驗(yàn)：一是長(zhǎng)期性、階段性、順序性、金融創(chuàng)新的推動(dòng)以及成熟的金融市場(chǎng)和公認(rèn)的基準(zhǔn)利率是利率市場(chǎng)化改革成功的重要特征，二是利率市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)于取消利率管制的措施是逐步進(jìn)行的，三是成功的利率市場(chǎng)化進(jìn)程不僅需要成熟的金融市場(chǎng)，也需要建立各方公認(rèn)的基準(zhǔn)利率。

我國(guó)從1996年開(kāi)始，2013年開(kāi)始進(jìn)入全面開(kāi)放階段，2015年10月央行宣布取消對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等存款利率浮動(dòng)上限，標(biāo)志歷時(shí)20年利率市場(chǎng)化改革工作基本完成，隨后至2017年，央行發(fā)布《中國(guó)人民銀行自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)管理辦法》，明確自動(dòng)質(zhì)押融資利率統(tǒng)一為SLF（常備借貸便利）隔夜利率，在加強(qiáng)流動(dòng)性管理的同時(shí)強(qiáng)化了SLF利率走廊上限的地位，進(jìn)一步完善了利率走廊機(jī)制。

二、利率市場(chǎng)下凈利潤(rùn)、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和存貸利差變化分析

有人專門(mén)對(duì)2013年-2016年期間各商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和存貸利差做過(guò)調(diào)查分析，數(shù)據(jù)表明，國(guó)有商業(yè)銀行凈利潤(rùn)遠(yuǎn)高于城市商業(yè)銀行和股份制銀行，城市商業(yè)銀行規(guī)模和分支機(jī)構(gòu)較少，相對(duì)利潤(rùn)也少，股份制銀行則以招商銀行業(yè)績(jī)較為突出。而關(guān)于存貸利差，上市銀行的存貸利差總體不高，都低于2.7%，2014年有大幅度收窄，并以大型商業(yè)銀行較為明顯，至2016年有所放緩。在凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率方面，大型商業(yè)銀行和股份制銀行剛開(kāi)始呈下降趨勢(shì)，2015年出現(xiàn)大幅度下滑，中國(guó)銀行甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，到2016年，各商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率出現(xiàn)不同程序的提高，并較之前略高。不同于大型商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率普遍高于大型商業(yè)銀行，并在2014年出現(xiàn)拐點(diǎn)后呈現(xiàn)逐年上升。

三、利率市場(chǎng)下商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)分析

吸收存款一直是各商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)之一，也是核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)，存款基礎(chǔ)的好壞直接影響商業(yè)銀行的贏利能力，存款多則資金分配靈活，也更利于資金流動(dòng)管理，特別是在目前金融去杠桿的大背景下，金融體系流動(dòng)性總體偏緊，負(fù)債業(yè)務(wù)生態(tài)正在發(fā)生深刻變化，各商業(yè)銀行更應(yīng)該大量吸取存款。但實(shí)際情況是，我國(guó)存款增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素中，外匯占款和影子銀行派生對(duì)存款的貢獻(xiàn)都經(jīng)歷了由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱甚至轉(zhuǎn)負(fù)的過(guò)程，同時(shí)隨著人口老齡化現(xiàn)象和新生代居民消費(fèi)習(xí)慣的改變，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄率整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，而企業(yè)存款在2010～2015年也由占比42.4%降至31.7%。此外，近年來(lái)，金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融、融資渠道多元化和跨業(yè)跨界競(jìng)爭(zhēng)加劇都對(duì)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，也是銀行存款人群流失的原因，根據(jù)社科院編制的居民資產(chǎn)負(fù)債表，2004～2016年，存款在我國(guó)居民金融資產(chǎn)中的占比由70%下降至41%，而理財(cái)、保險(xiǎn)和信托在居民金融資產(chǎn)中的比例由3%上升至18%。

然而值得欣慰的是，我國(guó)大型商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)分布廣泛、數(shù)量多、業(yè)務(wù)輻射范圍大，客戶基礎(chǔ)廣闊且關(guān)系穩(wěn)定性高，其居民儲(chǔ)蓄存款增速相對(duì)穩(wěn)定，特別是工商銀行和建設(shè)銀行，吸收居民存款能力相對(duì)較強(qiáng)，不同于中小銀行“存款難、存款貴”，存款壓力較大。

四、利率市場(chǎng)下商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)分析

利率市場(chǎng)下，伴隨著經(jīng)濟(jì)下行，貸款資金需求量減少，不良貸款率上升，居高不下的不良貸款率造成銀行資產(chǎn)難以回收，不僅影響銀行盈利水平，還破壞資產(chǎn)負(fù)債表的平衡。2013年以來(lái)，為了解決“融資難、融資貴”的問(wèn)題，央行先后六次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，目前雖已實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化，但商業(yè)銀行的平均貸款利率水平與基準(zhǔn)利率一致表現(xiàn)為逐年下降。從貸款結(jié)構(gòu)上看，各類銀行的公司貸款比 重逐漸緩慢下降，個(gè)人貸款和票據(jù)貼現(xiàn)的比重則逐漸上升，包括個(gè)人住房貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款和信用卡貸款業(yè)務(wù)都穩(wěn)中有增。

五、利率市場(chǎng)下商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)的應(yīng)對(duì)策略

1. 構(gòu)建包容性客戶體系，加大存款客戶開(kāi)發(fā)力度

利率市場(chǎng)背景下，商業(yè)銀行不能再沿用以往的拉存款邏輯，而要更多著眼于提高服務(wù)能力，通過(guò)更好的產(chǎn)品、服務(wù)、運(yùn)營(yíng)來(lái)促使資金盡可能在銀行體內(nèi)沉淀下來(lái)形成低成本存款。首先，構(gòu)建具有包容性的綜合化客戶結(jié)構(gòu)體系，擴(kuò)大客戶群體，降低存款集中度，以優(yōu)質(zhì)負(fù)債立行，夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)，將中高端個(gè)人客戶群體作為主要目標(biāo)客戶，同時(shí)全力拓展長(zhǎng)尾客戶。其次，優(yōu)化負(fù)債業(yè)務(wù)相關(guān)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，提高結(jié)算存款貢獻(xiàn)度，拓寬結(jié)算與現(xiàn)金管理覆蓋面，在零售金融方面，強(qiáng)化資金歸集、移動(dòng)收單和快捷支付解決方案能力，在金融市場(chǎng)方面，推動(dòng)同業(yè)結(jié)算性存款增長(zhǎng)。最后，推動(dòng)流程優(yōu)化與再造，促使部門(mén)銀行向流程銀行轉(zhuǎn)變，按照流程銀行理念合理界定部門(mén)職責(zé)邊界，再造業(yè)務(wù)流程、決策流程和營(yíng)銷流程，建立跨條線、跨部門(mén)、跨分行、跨層級(jí)的快速響應(yīng)機(jī)制和內(nèi)部合作流程，同時(shí)加強(qiáng)信息采集運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品服務(wù)整合、服務(wù)渠道協(xié)同和數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)能力建設(shè)。

2. 加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)

在經(jīng)濟(jì)放緩、利率市場(chǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)金融的壓力下，存款成本上升對(duì)利差形成擠壓。一是各商業(yè)銀行要順應(yīng)時(shí)代潮流，利用互聯(lián)網(wǎng)快速高效的優(yōu)勢(shì)提高經(jīng)營(yíng)效率、降低經(jīng)營(yíng)成本，尋求風(fēng)險(xiǎn)和效率、成本的最佳平衡。二是為了降低貸款業(yè)務(wù)中的不良貸款率，商業(yè)銀行應(yīng)做好信用風(fēng)險(xiǎn)防范，不斷加強(qiáng)貸前審查、貸中監(jiān)控和人防、制防、技防建設(shè)，真正消除風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期、阻斷風(fēng)險(xiǎn)傳遞。三是應(yīng)該優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，做好信貸資產(chǎn)行業(yè)、區(qū)域布局，將貸款投向更具有議價(jià)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域。四是完善信貸管理體制機(jī)制，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，注重從貸款布局以及機(jī)制完善角度全方位管理信用風(fēng)險(xiǎn)。五是做實(shí)統(tǒng)一授信，控制企業(yè)過(guò)度融資，從而提高銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理精細(xì)化水平。各商業(yè)銀行應(yīng)將防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)作為三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之首，將提高金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力放在重要位置，如招商銀行，從2016年開(kāi)始，在強(qiáng)化自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新開(kāi)展企業(yè)避險(xiǎn)業(yè)務(wù)，為企業(yè)定制交易工具和服務(wù)，化解金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)影響，有效促進(jìn)銀行健康發(fā)展。

3. 擴(kuò)大存款渠道，降低存款成本

存款作為我國(guó)商業(yè)銀行的重要資金來(lái)源，仍是目前銀行的核心負(fù)債，但其占比逐年下降，非常不利于銀行的健康發(fā)展。為此，首先，我國(guó)目前銀行收入方式較為單一，可以參考國(guó)際經(jīng)驗(yàn)發(fā)展一些新興業(yè)務(wù)，在做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作的前提下，不斷開(kāi)發(fā)創(chuàng)新性負(fù)債產(chǎn)品，在資產(chǎn)管理、資產(chǎn)托管、債券市場(chǎng)等各個(gè)領(lǐng)域開(kāi)拓更廣闊的合作空間，實(shí)現(xiàn)多種交易業(yè)務(wù)模式的交叉與融合，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，拓寬收入渠道。其次，遏制資金空轉(zhuǎn)，金融去杠桿下，商業(yè)銀行不可有僥幸心理，不可通過(guò)同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)避監(jiān)管、美化指標(biāo)，而應(yīng)配合監(jiān)管政策，減少所產(chǎn)生的流轉(zhuǎn)鏈條，遏制資金在金融體系空轉(zhuǎn)套利、期限錯(cuò)配，防范流動(dòng)性危機(jī)，實(shí)現(xiàn)同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展與金融穩(wěn)步去杠桿的有機(jī)統(tǒng)一。最后，降低資金運(yùn)營(yíng)成本，大力發(fā)展交易銀行和非銀同業(yè)存款，通過(guò)有效的管理方式實(shí)現(xiàn)低成本負(fù)債。

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