【摘 要】 在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)背景下，為進(jìn)一步提升商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)水平，2015 年 5月我國實(shí)施了存款保險(xiǎn)制度，為商業(yè)銀行的穩(wěn)健運(yùn)行提供了堅(jiān)實(shí)的信用基礎(chǔ)。然而，基于商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)本身的多樣性，這一制度的實(shí)行在提供更為公平的競爭環(huán)境的同時(shí)，存在誘發(fā)中小商業(yè)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的可能。一方面，我國中小商業(yè)銀行和國有商業(yè)銀行相比缺乏絕對優(yōu)勢，更有可能去從事高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營活動(dòng)以達(dá)到快速擴(kuò)張的目的。另一方面，我國目前的存款保險(xiǎn)制度實(shí)施時(shí)間相對較短，在執(zhí)行過程中還有很多不成熟、一刀切等操作性的問題。因此，研究中小商業(yè)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的誘因和防范機(jī)制，并利用有效手段緩解就顯得尤為重要。

本文將以中小商業(yè)銀行為立足點(diǎn)，探尋存款保險(xiǎn)制度運(yùn)行過程中道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和防范機(jī)制。概括來說有以下三點(diǎn)： 第一，在我國存款保險(xiǎn)制度運(yùn)行中找尋更符合國情的制度設(shè)計(jì)，提高其運(yùn)行效率。 第二，推進(jìn)中小商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理，促使其有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)。 第三，敲響監(jiān)管者的警鐘，完善監(jiān)管機(jī)制，為存款保險(xiǎn)制度的穩(wěn)健運(yùn)行提供更好的環(huán)境。

【關(guān)鍵詞】 道德風(fēng)險(xiǎn) 存款保險(xiǎn) 監(jiān)管

一、存款保險(xiǎn)的概念

在經(jīng)歷了 1929 年到 1933 年的經(jīng)濟(jì)大蕭條之后，美國在 1933 年成立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司 FDI（Federal Deposit Insurance Cooperation），并于 1934 年創(chuàng)立了存款保險(xiǎn)制度，它在實(shí)踐中運(yùn)行了八十多年。截止到 2014 年，全世界已經(jīng)有 114 個(gè)國家推行了存款保險(xiǎn)制度。我國在 2015 年 5 月正式實(shí)施了存款保險(xiǎn)制度。該制度雖然能夠保護(hù)存款者利益、穩(wěn)定金融體系，但是很容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生可能會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的增加。存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施盡管能夠使小額存款人的利益得到保護(hù)，但是一些銀行會(huì)因?yàn)橛辛吮Ｗo(hù)而采用高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營策略，這就會(huì)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。在存款保險(xiǎn)制度實(shí)施后，從存款者的角度看，即便銀行倒閉，存款者的損失也有限，因此存款者可能會(huì)隨意選擇銀行，監(jiān)督也會(huì)減少。對于監(jiān)管者來說，既然擠兌現(xiàn)象不會(huì)在存款保險(xiǎn)制度運(yùn)行的背景下出現(xiàn)，監(jiān)管者可能會(huì)放任經(jīng)營不下去的機(jī)構(gòu)繼續(xù)經(jīng)營，而不是立刻采取行動(dòng)救助或處置。

所謂存款保險(xiǎn)制度，是針對金融機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn)性所實(shí)施的維護(hù)金融穩(wěn)定的措施，由大型和小型金融機(jī)構(gòu)共同成立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，然后各金融機(jī)構(gòu)依據(jù)一定的規(guī)則向這個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)給金融機(jī)構(gòu)提供救助，可以投放資金給金融機(jī)構(gòu)，也可以直接向存款人支付資金，以保護(hù)存款人的利益，維護(hù)金融市場穩(wěn)定，確保國家經(jīng)濟(jì)以良好的秩序運(yùn)行。

存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)存在七十多年了，不過在這七十多年間，存款保險(xiǎn)制度在前中期的變化并不大，所涉國家也有限，直到最近二十年，鑒于存款保險(xiǎn)制度在次貸危機(jī)中所起到的巨大作用以及其所存在的一些問題，各國紛紛設(shè)立和改革存款保險(xiǎn)制度，我國的存款保險(xiǎn)制度也是在這個(gè)大背景下設(shè)立起來的。經(jīng)過多年的研究和小范圍實(shí)踐，自 2015 年 5 月 1 日起，《存款保險(xiǎn)條例》在我國正式實(shí)施，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向各類銀行收取存款保險(xiǎn)費(fèi)用，在發(fā)生危機(jī)的情況下，存款人最多可以獲得 50 萬元的賠償。這說明我國一直以來傳統(tǒng)的“隱性存款保險(xiǎn)制度”變成了“顯性存款保險(xiǎn)制度”。當(dāng)前，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，金融業(yè)發(fā)展增速變慢，在推進(jìn)利率市場化的背景下，建立同我國國情相符的存款保險(xiǎn)制度非常關(guān)鍵。

二、存款保險(xiǎn)的意義

1、強(qiáng)化了金融行業(yè)運(yùn)行的市場性

雖然各國所實(shí)施的存款保險(xiǎn)制度條例不一，但還是可以從總體上分為顯性和隱性兩種。隱性存款保險(xiǎn)制度是由政府承擔(dān)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，具有較高的不確定性;顯性存款保險(xiǎn)制度是以法律形式予以保障，由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上，是由金融機(jī)構(gòu)的共同體來承擔(dān)具體金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，能夠較好保障存款人的利益。《存款保險(xiǎn)條例》的頒布，使得我國的存款保險(xiǎn)制度由隱性轉(zhuǎn)向了顯性，政府支出變?yōu)榱松虡I(yè)支出，計(jì)劃選擇變?yōu)榱耸袌鲞x擇。如果金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)通兌風(fēng)潮，則由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依據(jù)商業(yè)原則進(jìn)行運(yùn)作。這強(qiáng)化了金融行業(yè)運(yùn)行的市場性，尊重了市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的客觀規(guī)律。

2、有利于小額存款人利益的保障

在存款保險(xiǎn)制度沒有實(shí)施之前或者在隱性的存款保險(xiǎn)制度下，一旦金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)，小額存款人的利益完全無法保障。存款保險(xiǎn)制度顯性化，基本要求是金融機(jī)構(gòu)必須儲(chǔ)備一定程度的流動(dòng)資產(chǎn)，以應(yīng)對可能的倒閉風(fēng)險(xiǎn)，一旦倒閉，金融機(jī)構(gòu)可以償還存款人最低額度的存款本息，減少小額存款人因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)倒閉而面臨的生活危機(jī)。

3、促進(jìn)了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性

過去，一旦金融機(jī)構(gòu)危機(jī)爆發(fā)，就會(huì)生成蔓延效應(yīng)和系統(tǒng)效應(yīng)，國家的經(jīng)濟(jì)整體陷入癱瘓之中，進(jìn)而導(dǎo)致社會(huì)危機(jī)。存款保險(xiǎn)制度，可以在一定程度上減少金融機(jī)構(gòu)危機(jī)發(fā)生時(shí)金融機(jī)構(gòu)的脆弱性，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定，以進(jìn)一步防止金融機(jī)構(gòu)危機(jī)所引

起的蝴蝶效應(yīng)，并且，公眾對金融體系的信心也得以增強(qiáng)，這從另一個(gè)側(cè)面加強(qiáng)了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。不過，存款保險(xiǎn)制度并不能完全解決金融機(jī)構(gòu)危機(jī)問題，金融機(jī)構(gòu)危機(jī)問題需要通過金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化內(nèi)部控制和實(shí)施對金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管來解決。

三、存款保險(xiǎn)制度中的道德風(fēng)險(xiǎn)

道德風(fēng)險(xiǎn)，指的是一方可能改變行為從而損害到另一方利益的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)市場是道德風(fēng)險(xiǎn)最早的誕生地，一般是指個(gè)人在得到保險(xiǎn)公司的保障之后，不再對某些機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督或?qū)ψ陨磉M(jìn)行防護(hù)，那么事故發(fā)生的可能性增大，這會(huì)給保險(xiǎn)公司帶來損失。信息不對稱是道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因，也就是說被保險(xiǎn)人可以獲取到的信息比保險(xiǎn)人多，使他能夠選取有利于自身卻不會(huì)被發(fā)現(xiàn)的行動(dòng)，造成保險(xiǎn)人的利益受損。委托代理問題中存在著道德風(fēng)險(xiǎn)，代理人通常會(huì)在信息不對稱的情況下與委托人簽訂合約，簽訂合約后，只有代理人的行為結(jié)果展現(xiàn)在委托人眼前，委托人無法了解和明確代理人的行使合約的過程，在這種情況下，代理人可以通過隱藏自身行為或信息達(dá)到利益最大化，這卻損害了委托人的利益。

道德風(fēng)險(xiǎn)的特征如下：1）內(nèi)生性特征：經(jīng)濟(jì)行為者對利益或者成本的估量和盤算形成風(fēng)險(xiǎn)雛形;2）牽引性特征：只要是風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)造者都是以逐利為目的并受到利益誘惑;3）損人利己特征：風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造者通過對處于信息劣勢的一方進(jìn)行不正當(dāng)?shù)穆訆Z獲得收益。這是在一般情況下道德風(fēng)險(xiǎn)的特征，接下來本文將從投保機(jī)構(gòu)、存款人、存款保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管部門四個(gè)方面，來具體談?wù)勗诖婵畋ｋU(xiǎn)制度背景下道德風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)。 存款人、投保機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和存款保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)以犧牲存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與存款人的利益為代價(jià)，尋求自身的利益最大化，把決策風(fēng)險(xiǎn)提高進(jìn)而追求最大利益同時(shí)最大程度地減少虧損，導(dǎo)致銀行破產(chǎn)的可能性加大，這就是存款保險(xiǎn)制度造成的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

存款保險(xiǎn)制度應(yīng)存款人的要求而生，其實(shí)際意義明晰。然而任何物體、任何事都是一體雙面的，存款保險(xiǎn)制度亦是如此。在存款保險(xiǎn)制度中，除了涉及投保一方和承保一方的利益外，也包括了存款人的利益，在這中間，也關(guān)聯(lián)到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，多方的

利益涉入，使得存款保險(xiǎn)產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)的問題; 此外，在存款保險(xiǎn)中，缺少明確的逆選擇機(jī)制，這使得投保金融機(jī)構(gòu)沒有自我約束力，于是，導(dǎo)致了道德風(fēng)險(xiǎn)問題。所謂存款保險(xiǎn)制度下的道德風(fēng)險(xiǎn)，也就是說多方的利益主體會(huì)為了追求自己的利益而去傷害其他方的利益。

1、存款人

目前我國的存款保險(xiǎn)制度條例規(guī)定，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以為個(gè)人存款、企業(yè)存款、政府存款三個(gè)名目提供保險(xiǎn)，個(gè)體存款人賠付上限為 50 萬元，此保險(xiǎn)覆蓋了 99% 的存款人。對于存款人而言，存款人自身的防護(hù)意識降低。由于獲得了存款保險(xiǎn)的保護(hù)，存款人在選擇銀行的時(shí)候往往會(huì)大意行事，選擇將存款存進(jìn)具有最高存款利息的銀行內(nèi)，在收集銀行相關(guān)信息的時(shí)候也會(huì)放松懈怠，過分相信銀行的能力，甚至監(jiān)督銀行的動(dòng)力也大大降低。即便銀行因?yàn)槠飘a(chǎn)而關(guān)閉，存款人的損失也是有限的甚至沒有損失，因此那些經(jīng)營不善的銀行還可以繼續(xù)吸收到存款。但高凈值存款人包括個(gè)人、企業(yè)，由于存款的資金數(shù)額較大，超過了 50 萬元這個(gè)賠付上限，因此只能把資金分散在不同的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，雖然保證了資金的相對安全，卻面臨著資金管理成本提高的必然性，于是，高凈值用戶會(huì)傾向于高利率的金融機(jī)構(gòu)。數(shù)量龐大的小額存款人亦是如此，因?yàn)榭梢垣@得全額賠付，他們傾向于在高利率的金融機(jī)構(gòu)存款。

2、投保金融機(jī)構(gòu)

如果沒有存款保險(xiǎn)制度，金融機(jī)構(gòu)為了維系自己的可持續(xù)發(fā)展，會(huì)慎之又慎地進(jìn)行投資，傾力于評估投資的風(fēng)險(xiǎn)性，并且為了應(yīng)付急需，金融機(jī)構(gòu)常常設(shè)置較多的流動(dòng)資金儲(chǔ)備，這也給了存款人較大的安全性。在存款保險(xiǎn)制度實(shí)施以后，因?yàn)橛斜ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)作保，金融機(jī)構(gòu)的膽子壯起來，操作變得也不那么審慎，通過高息籌資后在一些高風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域進(jìn)行投資，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)加大，危機(jī)愈演愈烈。如果在實(shí)行統(tǒng)一保費(fèi)制度的條件下，即保費(fèi)不能與經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行聯(lián)接，金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)不僅會(huì)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，也會(huì)同時(shí)轉(zhuǎn)嫁給穩(wěn)健經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)整體經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，對金融市場穩(wěn)定、對國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成嚴(yán)重的不良影響。

3、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)

在存款保險(xiǎn)制度中，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)一起對相關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，并且保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)主要監(jiān)管責(zé)任。作為監(jiān)管者和金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)人員追求的是，金融機(jī)構(gòu)不要在自己任期內(nèi)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，形成保險(xiǎn)損失，甚至是資金缺口，于

是對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管相對寬松。短期來看，確實(shí)對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有利，可以節(jié)約保險(xiǎn)資金，然而從長期來看，卻是在助長金融機(jī)構(gòu)高風(fēng)險(xiǎn)投資的趨勢，從而加劇保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的危機(jī)性。

4.監(jiān)管者

對于監(jiān)管者而言，可以分為兩個(gè)方面。一方面，監(jiān)管者自身的道德風(fēng)險(xiǎn)會(huì)由存款保險(xiǎn)的實(shí)施而出現(xiàn)。首先，監(jiān)管者可能會(huì)通過不正當(dāng)?shù)丶訌?qiáng)對銀行等金融機(jī)構(gòu)的干預(yù)來維護(hù)自身利益，也可能會(huì)隨意制定對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，特別是市場準(zhǔn)入、市場退出和危機(jī)救助等，來獲取金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)提供的利益。其次，監(jiān)管者在利益沖突的情況下，可能會(huì)先關(guān)注部門自身的利益而不是社會(huì)利益。另一個(gè)方面，存款保險(xiǎn)制度會(huì)造成監(jiān)管者監(jiān)管寬容的道德風(fēng)險(xiǎn)。這一般體現(xiàn)為資本要求的放松、對銀行的不利情況有所隱瞞等。同時(shí)，他們認(rèn)為在該制度運(yùn)行的背景下不會(huì)發(fā)生擠兌，那些即將破產(chǎn)的銀行往往會(huì)被放任繼續(xù)經(jīng)營，這樣不但會(huì)驅(qū)使銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資，而且會(huì)錯(cuò)失對有問題銀行的幫助或者處置的最好時(shí)機(jī)。

四、規(guī)避存款保險(xiǎn)中道德風(fēng)險(xiǎn)的措施

1、減少甚至取消對大型金融機(jī)構(gòu)的特殊保護(hù)

大型金融機(jī)構(gòu)是國民經(jīng)濟(jì)的支柱，一旦破產(chǎn)，對經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的負(fù)面影響不可估量，為了避免危機(jī)，國家對大型金融機(jī)構(gòu)實(shí)施特殊保護(hù)，比如，在無力償還債務(wù)時(shí)，國家會(huì)毫不吝嗇地注入批量資本金。有了國家的保障，高凈值存款人對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督放松，金融機(jī)構(gòu)的自我約束力也在下降，于是，道德風(fēng)險(xiǎn)加劇。只有減少甚至取消對大型金融機(jī)構(gòu)的特殊保護(hù)，建立公平的競爭機(jī)制，負(fù)面效應(yīng)才會(huì)消除。在此基礎(chǔ)上，有區(qū)別地對小額存款人和高凈值存款人進(jìn)行保險(xiǎn)： 對于小額存款人而言，設(shè)置充足保險(xiǎn)，使其，利益得以保障; 對于高凈值存款人而言，則提高其對金融機(jī)構(gòu)危機(jī)的承擔(dān)力度，督促其對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有力監(jiān)督，避免金融機(jī)構(gòu)濫用存款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，減少危機(jī)的轉(zhuǎn)嫁性。

2、設(shè)置保險(xiǎn)限額

限額保險(xiǎn)是當(dāng)存款人面臨損失時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)只承擔(dān)部分賠付，這種設(shè)置既可以使存款人的部分利益得以保護(hù)，也可以迫使存款人強(qiáng)化對金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營狀況進(jìn)行監(jiān)督。只是限額保險(xiǎn)的設(shè)置比例是一個(gè)難題，比例太低存款人受損嚴(yán)重，比例太高則會(huì)提

高道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。不過因?yàn)椴煌瑖?、不同地區(qū)在大小額存款的確定標(biāo)準(zhǔn)、金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的承包能力這三個(gè)方面不同，限額設(shè)置也會(huì)有區(qū)別，一般來說，是人均國內(nèi)生產(chǎn)總值的 2 ～ 6倍。根據(jù)我國國內(nèi)人均生產(chǎn)總值約為5萬元的實(shí)際情況，再結(jié)合我國小額存款率高，將限額設(shè)定為50萬元在一段時(shí)間內(nèi)是合理的。

3、及時(shí)關(guān)閉經(jīng)營不善清償能力不佳的金融機(jī)構(gòu)

設(shè)置存款保險(xiǎn)制度，目的在于保護(hù)存款人，但是在不能及時(shí)關(guān)閉清償能力不佳的金融機(jī)構(gòu)條例下，由于金融機(jī)構(gòu)乘機(jī)破釜沉舟，存款人的利益會(huì)嚴(yán)重受損。因此需要對存款保險(xiǎn)制度中關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)的條例進(jìn)行調(diào)整，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)喪失了清償能力時(shí)，需要

對之及時(shí)關(guān)閉，防止存款人受損加大。此外，這項(xiàng)變化的條例需要適用于所有的金融機(jī)構(gòu)，不分大小，保證競爭的公平性。

五、結(jié)論

我國自2015年5月開始正式建立并實(shí)施存款保險(xiǎn)制度。在實(shí)施該制度的同時(shí)，一定要防范與其相伴而生的道德風(fēng)險(xiǎn)。為此，《存款保險(xiǎn)條例》實(shí)行限額承保并規(guī)定較低承保額，詳細(xì)規(guī)定了承保范圍，實(shí)施基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率相結(jié)合的費(fèi)率制度，并賦予下設(shè)于中國人民銀行的存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)以一定的早期糾正、風(fēng)險(xiǎn)處置以及監(jiān)督投保銀行的職能。 為了更為有效的防范可能因之產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)，有利于中國金融安全網(wǎng)穩(wěn)定與發(fā)展，本文建議在現(xiàn)有條例基礎(chǔ)上，加強(qiáng)中國存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)履行現(xiàn)有職能的能力，健全與完善存款保險(xiǎn)制度公眾意識培養(yǎng)制。

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王翔（1995—），男，漢族，河南駐馬店人，云南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，2018級研究生，金融學(xué)專業(yè)