閆肖鋒

過去針對(duì)富人群體的“家庭信托”如今“飛入尋常百姓家”。這回瞄準(zhǔn)的是中產(chǎn)們。最近，招商銀行、民生銀行等金融機(jī)構(gòu)紛紛推出門檻僅100萬元的中產(chǎn)“家庭信托”，業(yè)務(wù)下沉，為的就是搶奪中產(chǎn)理財(cái)這塊大蛋糕。

何為家庭（族）信托？信托是一份法律契約， 由委托人（Grantor/Settlor）委托受托人（Trustee）將財(cái)產(chǎn)按契約授予受益人（Beneficiary），以完成家庭（族）財(cái)產(chǎn)的分配與傳承。近年來，韓國三星家族爭產(chǎn)案、中國香港霍英東家族爭產(chǎn)案等案例無一不觸碰著高凈值人群的神經(jīng)。

家族信托到底起到什么作用？在亞洲，最大的1000家公司中有三分之二是家族企業(yè)，家族傳承問題頻出，而家族信托似乎成為打破“富不過三代”魔咒的有效辦法。根據(jù)媒體報(bào)道，為了保證兒子許晉亨、李嘉欣夫婦一家的日常消費(fèi)，“船王第三代”許世勛專門設(shè)立基金，讓他們每月固定領(lǐng)到200萬港幣生活費(fèi)。

設(shè)立信托基金既可以對(duì)子女有個(gè)交待，又可以集中管理巨額財(cái)產(chǎn)。洛克菲勒家族、肯尼迪家族、班克羅夫特家族等全球資產(chǎn)大亨都通過信托的方式來管理家族財(cái)產(chǎn)，以此來保障子孫的收益及對(duì)資產(chǎn)的集中管理。

有報(bào)道稱，國內(nèi)藝人王菲與李亞鵬離婚，王菲也為大女兒竇靖童在香港辦理了信托。內(nèi)地富裕家庭在香港辦理信托這一現(xiàn)象，表明目前國內(nèi)合格受托人的缺失。這也正是當(dāng)前各類“家族辦公室”業(yè)務(wù)紛紛出籠的緣由，以搶食這塊巨大蛋糕——如此，便可以每年按受托基金金額的1.5%收取管理費(fèi)。

此番金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中產(chǎn)家庭打出的招牌是，家庭信托既是理財(cái)，又是對(duì)未來子女生活費(fèi)的管理。口號(hào)背后是中產(chǎn)財(cái)富傳承的焦慮。據(jù)業(yè)界人士稱，在日常生活中，因企業(yè)經(jīng)營、債務(wù)糾紛、婚姻變故等因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)無處不在，中產(chǎn)家庭的資產(chǎn)雖然在百萬級(jí)，但如果僅通過贈(zèng)與或繼承這樣的途徑，家庭成員很容易在債務(wù)追索、家人爭產(chǎn)和離婚財(cái)產(chǎn)分割中蒙受損失。因此，從風(fēng)險(xiǎn)防范的角度看，中產(chǎn)家庭在進(jìn)行財(cái)富管理時(shí)，除了要關(guān)注資產(chǎn)的保值增值，還應(yīng)考慮可能發(fā)生的潛在風(fēng)險(xiǎn)，提前做好應(yīng)對(duì)和安排。

隨著改革開放后第一代民企老板進(jìn)入老年行列，中國隨之進(jìn)入民企“接班焦慮期”和“財(cái)富安全焦慮期”。財(cái)富安全方面，已步入中老年的中國中產(chǎn)們也面臨同樣的焦慮。面對(duì)不確定的未來，都宜早作規(guī)劃，而家庭（族）信托似乎是個(gè)不錯(cuò)的選擇。

當(dāng)然，有必要指出的是，信托不只是理財(cái)，也是財(cái)富觀念的傳承方式，我們在傳承財(cái)富同時(shí)，更要傳承家風(fēng)。