閆肖鋒

過去針對富人群體的“家庭信托”如今“飛入尋常百姓家”。這回瞄準的是中產(chǎn)們。最近，招商銀行、民生銀行等金融機構紛紛推出門檻僅100萬元的中產(chǎn)“家庭信托”，業(yè)務下沉，為的就是搶奪中產(chǎn)理財這塊大蛋糕。

何為家庭（族）信托？信托是一份法律契約， 由委托人（Grantor/Settlor）委托受托人（Trustee）將財產(chǎn)按契約授予受益人（Beneficiary），以完成家庭（族）財產(chǎn)的分配與傳承。近年來，韓國三星家族爭產(chǎn)案、中國香港霍英東家族爭產(chǎn)案等案例無一不觸碰著高凈值人群的神經(jīng)。

家族信托到底起到什么作用？在亞洲，最大的1000家公司中有三分之二是家族企業(yè)，家族傳承問題頻出，而家族信托似乎成為打破“富不過三代”魔咒的有效辦法。根據(jù)媒體報道，為了保證兒子許晉亨、李嘉欣夫婦一家的日常消費，“船王第三代”許世勛專門設立基金，讓他們每月固定領到200萬港幣生活費。

設立信托基金既可以對子女有個交待，又可以集中管理巨額財產(chǎn)。洛克菲勒家族、肯尼迪家族、班克羅夫特家族等全球資產(chǎn)大亨都通過信托的方式來管理家族財產(chǎn)，以此來保障子孫的收益及對資產(chǎn)的集中管理。

有報道稱，國內(nèi)藝人王菲與李亞鵬離婚，王菲也為大女兒竇靖童在香港辦理了信托。內(nèi)地富裕家庭在香港辦理信托這一現(xiàn)象，表明目前國內(nèi)合格受托人的缺失。這也正是當前各類“家族辦公室”業(yè)務紛紛出籠的緣由，以搶食這塊巨大蛋糕——如此，便可以每年按受托基金金額的1.5%收取管理費。

此番金融機構針對中產(chǎn)家庭打出的招牌是，家庭信托既是理財，又是對未來子女生活費的管理。口號背后是中產(chǎn)財富傳承的焦慮。據(jù)業(yè)界人士稱，在日常生活中，因企業(yè)經(jīng)營、債務糾紛、婚姻變故等因素引發(fā)的風險無處不在，中產(chǎn)家庭的資產(chǎn)雖然在百萬級，但如果僅通過贈與或繼承這樣的途徑，家庭成員很容易在債務追索、家人爭產(chǎn)和離婚財產(chǎn)分割中蒙受損失。因此，從風險防范的角度看，中產(chǎn)家庭在進行財富管理時，除了要關注資產(chǎn)的保值增值，還應考慮可能發(fā)生的潛在風險，提前做好應對和安排。

隨著改革開放后第一代民企老板進入老年行列，中國隨之進入民企“接班焦慮期”和“財富安全焦慮期”。財富安全方面，已步入中老年的中國中產(chǎn)們也面臨同樣的焦慮。面對不確定的未來，都宜早作規(guī)劃，而家庭（族）信托似乎是個不錯的選擇。

當然，有必要指出的是，信托不只是理財，也是財富觀念的傳承方式，我們在傳承財富同時，更要傳承家風。