朱曉瀅

摘 要：在全球化的形勢(shì)下，企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)加大，財(cái)務(wù)活動(dòng)的不穩(wěn)定性增加，針對(duì)這種情況，加深對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的了解不容忽視，從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征、分類(lèi)，再到成因和對(duì)策，簡(jiǎn)易地分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前世今生，為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控提供方法。

關(guān)鍵詞：分類(lèi) 特征 成因 對(duì)策

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的到來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)迎來(lái)了可遇不可求的機(jī)會(huì)，同時(shí)也使得我國(guó)市場(chǎng)風(fēng)云變幻，企業(yè)投資環(huán)境變幻莫測(cè)，要想獲得長(zhǎng)足發(fā)展，就不可避免的從長(zhǎng)遠(yuǎn)定位財(cái)務(wù)地位，了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為寬泛和狹窄兩個(gè)定義。從狹義上講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)負(fù)債的營(yíng)業(yè)收入不足以支付負(fù)債的資本成本時(shí)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從廣義上講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅包括損失的不確定性，還包括收益的不確定性。 [1]

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征

1.客觀性，企業(yè)在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)時(shí)不能追求低風(fēng)險(xiǎn)甚至零風(fēng)險(xiǎn)，只要公司從事金融活動(dòng)，不管公司是處于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的哪一環(huán)節(jié)，都存在風(fēng)險(xiǎn)，且不因意志而轉(zhuǎn)移。

2不確定性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可變性，即在一定條件下并且在一定時(shí)間內(nèi)可能會(huì)或可能不會(huì)發(fā)生的情況。這意味著公司的財(cái)務(wù)狀況不確定，因此公司可能不時(shí)遭受損失。

3，損失，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)伴隨著損失，損失是否現(xiàn)實(shí)或隱含，可量化還是不可量化，都會(huì)影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的連續(xù)性，經(jīng)濟(jì)利益的穩(wěn)定最終會(huì)威脅到企業(yè)的生存

4盈利性，一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)成正比。金融風(fēng)險(xiǎn)的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金使用效率。因此，可以說(shuō)盈虧共存，金融風(fēng)險(xiǎn)和收益在一定條件下會(huì)發(fā)生變化。在中國(guó)企業(yè)中，由于各種因素和條件，金融風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的連續(xù)性，經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性和生存安全性，最終可能威脅企業(yè)利益，影響企業(yè)利益。 [2]

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)

由于公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容的廣度決定了其分類(lèi)的多樣性，大約可分為以下幾類(lèi)：

（1）融資風(fēng)險(xiǎn)，公司債務(wù)到期但本金和利息無(wú)法償還的風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)為融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)一般通過(guò)股權(quán)融資和債務(wù)融資獲得外部融資。通過(guò)債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是債務(wù)優(yōu)先權(quán)，它嚴(yán)格規(guī)定了還款時(shí)間，利率和支付利息的時(shí)限。公司必須按時(shí)償還本金和利息，導(dǎo)致公司定期承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果公司的債務(wù)因到期而未償還，公司只能依法申報(bào)破產(chǎn)。

當(dāng)公司長(zhǎng)期沒(méi)有剩余經(jīng)濟(jì)利益來(lái)滿(mǎn)足股東時(shí)，股東對(duì)公司失去信心，然后賣(mài)掉股票，導(dǎo)致公司股價(jià)下跌;這也使公司再次籌集資金變得更加困難，融資成本也增加了。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)是指因投資決策過(guò)程中的錯(cuò)誤而偏離實(shí)際收入和預(yù)期投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。例如，行業(yè)的領(lǐng)先水平有利于企業(yè)的發(fā)展和盈利能力的提高，而不是與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的多元化企業(yè)資本和投資項(xiàng)目。這只會(huì)削弱公司的競(jìng)爭(zhēng)力，盡管有些項(xiàng)目在短期內(nèi)確實(shí)有利可圖。舉一個(gè)非常明顯的例子，英特爾的芯片在世界上是首屈一指的。雖然IT行業(yè)處于低迷狀態(tài)，但英特爾不會(huì)投資房地產(chǎn)或其他行業(yè)。他仍在投資和加強(qiáng)研發(fā)。為了改善芯片技術(shù)，他們始終保持行業(yè)領(lǐng)先地位。在保持主營(yíng)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的同時(shí)，公司可以將閑置資金轉(zhuǎn)移給投資公司或基金管理公司以獲取利潤(rùn)。所謂的“行業(yè)專(zhuān)業(yè)化”不僅保證了資金的安全性，還保證了預(yù)期的利潤(rùn)。 [3]

（3） 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也稱(chēng)為業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中供應(yīng)，生產(chǎn)和銷(xiāo)售的不確定性，導(dǎo)致資本流動(dòng)延遲，導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值。主要包括采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和庫(kù)存清算風(fēng)險(xiǎn)。

（4））庫(kù)存管理風(fēng)險(xiǎn)，公司維持一定數(shù)量的庫(kù)存對(duì)其正常生產(chǎn)至關(guān)重要，但如何確定最優(yōu)庫(kù)存是一個(gè)問(wèn)題，庫(kù)存過(guò)多會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品積壓占用企業(yè)資金，高風(fēng)險(xiǎn);庫(kù)存太少可能導(dǎo)致原材料供應(yīng)過(guò)時(shí)，影響公司的正常生產(chǎn)，并可能導(dǎo)致客戶(hù)違約并影響公司的聲譽(yù)。

三，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很多原因，無(wú)論是企業(yè)的外部原因還是企業(yè)自身的原因，而且形成不同金融風(fēng)險(xiǎn)的具體原因并不詳盡，同樣，一般原因如下：

1.公司財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)管理系統(tǒng)無(wú)法適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境，法律環(huán)境，市場(chǎng)環(huán)境，社會(huì)文化環(huán)境，資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有重大影響。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員沒(méi)有充分了解金融風(fēng)險(xiǎn)的客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀的，只要有金融活動(dòng)，就必然存在金融風(fēng)險(xiǎn)。然而，在實(shí)踐中，許多公司財(cái)務(wù)經(jīng)理缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一。

3.財(cái)務(wù)決策不科學(xué)，導(dǎo)致決策失誤。決策貫穿財(cái)務(wù)始終，決策的正確與否決定失誤的大小，因而避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是科學(xué)的財(cái)務(wù)決策。

4：應(yīng)對(duì)策略

1.建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)是金融危機(jī)的根本原因，因此，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，建立和改善金融狀況 預(yù)警系統(tǒng)的建立至關(guān)重要。

2.建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)并編制現(xiàn)金流量預(yù)算。由于公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)是現(xiàn)金及其流動(dòng)，公司能否在短期內(nèi)維持，不取決于是否有利可圖，而是取決于是否有足夠的現(xiàn)金來(lái)支付各種費(fèi)用。

3.建立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，我們不僅要建立一個(gè)短期的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，還要建立一個(gè)長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中，最具代表性的有盈利能力，償債能力，經(jīng)濟(jì)效率等幾個(gè)指標(biāo)

4.樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，完善內(nèi)部控制程序，降低或有負(fù)債的潛在風(fēng)險(xiǎn)。以擔(dān)保合同形式訂立的，事前應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格審查擔(dān)保企業(yè)的信用狀況;事中，應(yīng)當(dāng)妥善保證反擔(dān)保責(zé)任的免責(zé)條款; 事后，追蹤擔(dān)保企業(yè)的償付能力，減少直接風(fēng)險(xiǎn)損失。

參考文獻(xiàn)

[1]中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院碩士論文李穎 - 《A房地產(chǎn)公司全面預(yù)算管理案例研究》—2016

[2] ?王文元，夏伯忠.新編會(huì)計(jì)大辭典.遼寧人民出版社，1991-01

[3]網(wǎng)頁(yè) - 《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)策略-財(cái)務(wù)分析-論文聯(lián)盟》