張文琨

摘 要：金融嚴(yán)監(jiān)管原則是將隱性風(fēng)險(xiǎn)顯性化。在嚴(yán)監(jiān)管背景下，監(jiān)管鼓勵(lì)農(nóng)商銀行主動(dòng)處置并化解潛在風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)新的監(jiān)管要求，逾期90天以上貸款要納入不良，有的地方已開始試點(diǎn)逾期60天以上貸款全部納入不良貸款的監(jiān)管政策，不良貸款劃定范圍擴(kuò)大。加之當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)雜嚴(yán)峻，市場(chǎng)低迷且預(yù)期不穩(wěn)，信用違約的風(fēng)險(xiǎn)加大，不良率攀升，這也導(dǎo)致了撥備消耗的增長(zhǎng)，增加了農(nóng)商銀行的資本占用。而且在嚴(yán)監(jiān)管和去杠桿背景下，表外業(yè)務(wù)收縮、回表，表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的增加對(duì)資本金產(chǎn)生了更多消耗。另外，按照銀保監(jiān)會(huì)的要求國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行要在2019年達(dá)到《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》關(guān)于資本充足率的考核要求，這也是農(nóng)商銀行亟需補(bǔ)充資本的一個(gè)最直接的原因。

關(guān)鍵詞：監(jiān)管 復(fù)雜不良 貸款 撥備 保監(jiān)會(huì) 補(bǔ)充資本

一、農(nóng)商銀行資本目前存在的問題

第一、資本實(shí)力偏小。近幾年《商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理辦法》《商業(yè)銀行銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理指引》《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等新規(guī)出臺(tái)，越來越多的監(jiān)管政策將業(yè)務(wù)規(guī)模上限與資本凈額、一級(jí)資本凈額掛鉤。而且隨著經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不斷變化，以浙江農(nóng)信為例，資產(chǎn)規(guī)模近兩年總體保持9%左右的增長(zhǎng)速度。有些農(nóng)商銀行急于擴(kuò)張業(yè)務(wù)品種和規(guī)模，忽略了信貸決策、投資決策帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)。加之農(nóng)商銀行普遍資本實(shí)力偏小，在發(fā)展過程中資本增長(zhǎng)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張不相匹配，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)。

第二、資本結(jié)構(gòu)單一。農(nóng)商銀行資本充足率當(dāng)前總體雖尚屬樂觀，但結(jié)構(gòu)問題凸顯。農(nóng)商銀行的核心一級(jí)資本占比處于絕對(duì)地位，增長(zhǎng)來源基本為上年的留存收益。二級(jí)資本主要為二級(jí)資本債和超額損失準(zhǔn)備金，其他一級(jí)資本基本沒有。其他一級(jí)資本薄而二級(jí)資本厚，這樣的結(jié)構(gòu)看似穩(wěn)健，實(shí)則脆弱。

第三、資本耗用增加?！蛾P(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》等新規(guī)出臺(tái)對(duì)銀行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整起到了積極的作用。但同時(shí)在去通道、限制同業(yè)業(yè)務(wù)、回歸信貸本源、表外回表的業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)下，將導(dǎo)致資本產(chǎn)生更多的消耗。資產(chǎn)質(zhì)量下降也會(huì)增加資本的占用，未來風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)資本要求越來越高，資本壓力逐漸上升。

第四、利潤(rùn)減緩不利資本補(bǔ)充。受整體經(jīng)濟(jì)下行、利差縮小等外部因素的影響，農(nóng)商銀行盈利普遍有所下滑或增長(zhǎng)緩慢，而且有些農(nóng)商銀行保持了較高的分紅比例，作為內(nèi)源性資本增長(zhǎng)的主要來源，留存收益減少不利于對(duì)資本的補(bǔ)充。

第五、資本補(bǔ)充渠道狹窄。當(dāng)前農(nóng)商銀行股東增資意愿并不一定強(qiáng)，且有些農(nóng)商銀行股東資質(zhì)參差不齊，如果引入不合格的投資者來夯實(shí)資本，可能導(dǎo)致未來資產(chǎn)質(zhì)量和公司治理惡化。另外其他的資本補(bǔ)充渠道，如政府注資、上市融資對(duì)大多數(shù)農(nóng)商銀行而言可行性不大，因此資本外源性補(bǔ)充存在一定困難。

第六、資本補(bǔ)充工具門檻高。對(duì)于農(nóng)商銀行而言，適合農(nóng)商銀行的資本補(bǔ)充工具很少。由于優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債發(fā)行主體目前局限于上市銀行，農(nóng)商銀行發(fā)行資本補(bǔ)充工具一般為二次資本債。但是二級(jí)資本債不能補(bǔ)充一級(jí)資本，除非破產(chǎn)或清算，二級(jí)資本債不能用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營(yíng)損失或沖銷壞賬，因此，發(fā)行二級(jí)資本債不代表農(nóng)商銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力增強(qiáng)。而且農(nóng)商銀行互持二級(jí)資本債的現(xiàn)象較普遍，實(shí)質(zhì)上相互未發(fā)生資金業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移，未從根本上改善農(nóng)商銀行資本狀況。

二、農(nóng)商銀行補(bǔ)充的資本的對(duì)策

第一、科學(xué)制定資本規(guī)劃，建立長(zhǎng)效資本約束機(jī)制。樹立資本規(guī)劃的理念，充分考慮風(fēng)險(xiǎn)偏好、管理水平、監(jiān)管要求、股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化要求和未來內(nèi)外部發(fā)展實(shí)際，在發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，明確資本管理目標(biāo)，制定科學(xué)的中長(zhǎng)期資本規(guī)劃，設(shè)置目標(biāo)值、觸發(fā)值、法定值，并對(duì)資本規(guī)劃評(píng)估，定期重檢，動(dòng)態(tài)調(diào)整規(guī)劃。通過設(shè)置資產(chǎn)配置、監(jiān)控、考核等流程，來強(qiáng)化規(guī)劃對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的事前指導(dǎo)與約束管理。同時(shí)引入資本監(jiān)測(cè)方法和評(píng)估程序，適時(shí)開展前瞻性的壓力測(cè)試，制定資本應(yīng)急預(yù)案，確保資本能夠持續(xù)充分抵御其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

第二、做好增資擴(kuò)股，增強(qiáng)資本實(shí)力。加強(qiáng)股東資質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)和資金來源的穿透審查，通過增資的方式引入合格戰(zhàn)略投資者，及時(shí)清退問題股東，使農(nóng)商銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)更趨于合理;符合條件的農(nóng)商銀行努力推進(jìn)上市，通過IPO上市、新三板掛牌等方式從資本市場(chǎng)籌集資金，降低融資成本。同時(shí)上市也能提高農(nóng)商銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)影響力;風(fēng)險(xiǎn)水平較高的農(nóng)商銀行，可積極引進(jìn)優(yōu)質(zhì)股東，通過產(chǎn)權(quán)改革等手段加強(qiáng)資本補(bǔ)充，加快風(fēng)險(xiǎn)化解。

第三、調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，提高內(nèi)源資本積累能力。農(nóng)商銀行要明確由規(guī)模銀行向價(jià)值銀行轉(zhuǎn)變的發(fā)展戰(zhàn)略，增加重點(diǎn)條線和產(chǎn)品的利潤(rùn)貢獻(xiàn)度，降低成本，努力提高財(cái)務(wù)效益，優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)，持續(xù)提高盈利水平。綜合平衡股東利益和盈余留存，制定合適的分紅計(jì)劃，加大資本積累，穩(wěn)步推進(jìn)內(nèi)源性資本補(bǔ)充。

第四、壓縮高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模，降低資本消耗。樹立資本集約的理念，把握業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)控制和資本約束三者之間的平衡，提升精細(xì)化管理水平。農(nóng)商銀行一般采用權(quán)重法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，可以將業(yè)務(wù)目標(biāo)定位于小微企業(yè)、個(gè)人等中小客戶，開拓發(fā)展中小企業(yè)、零售特色金融服務(wù)，在為小微企業(yè)融資的同時(shí)，與保險(xiǎn)公司合作分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)緩釋水平，降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，以此來緩解當(dāng)前所面臨的資本約束。此外加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控，提升資產(chǎn)質(zhì)量，降低資本消耗。因下調(diào)撥備監(jiān)管要求而釋放的貸款損失準(zhǔn)備，盡量核銷不良貸款。

第五、探索補(bǔ)充工具，優(yōu)化資本總量和結(jié)構(gòu)。在合規(guī)的前提下不斷探索和創(chuàng)新資本補(bǔ)充工具，利用發(fā)行混合債、次級(jí)債及其他可行的融資工具等方式補(bǔ)充資本，拓寬資本補(bǔ)充渠道。此外，為優(yōu)化農(nóng)商銀行資本結(jié)構(gòu)，建議監(jiān)管部門增加對(duì)農(nóng)商銀行發(fā)行永續(xù)債等資本創(chuàng)新工具的政策支持，在政策上適當(dāng)放寬農(nóng)商銀行資本補(bǔ)充的標(biāo)準(zhǔn)，積極支持農(nóng)商銀行多渠道融資，以提高其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和支農(nóng)支小的能力。

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