上期薦股排名（2019年10月08日-2019年10月11日）

累計(jì)排名

收盤收益=（本周五收盤價(jià)—上周五收盤價(jià)）/上周五收盤價(jià)。

本期累計(jì)收益率=（1+上期累計(jì)收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現(xiàn)：1、當(dāng)期大盤表現(xiàn)為上證指數(shù)周漲跌;2、累計(jì)大盤表現(xiàn)為截止當(dāng)期末上證指數(shù)年內(nèi)漲跌。

上周薦股第一名

海通證券

收盤收益：7.93%

華發(fā)股份（600325）：2019年上半年，受房產(chǎn)項(xiàng)目收入增加推動(dòng)，公司營收大幅增加50.84%;同期，受少數(shù)股東損益較高等因素影響，公司歸母凈利潤同比增速收窄至2.84%。根據(jù)公司2019年半年報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)簽約銷售金額435.90億元，同比增長72.18%;新開工面積338.86萬平方米;竣工206.86萬平方米;在建面積1158.48萬平方米，同比增長45.39%。報(bào)告期內(nèi)，公司成功獲取土地（合并口徑）計(jì)容建筑面積合計(jì)約97.2萬㎡。新增土地儲(chǔ)備位于上海、天津、武漢、珠海等多個(gè)城市，區(qū)域布局進(jìn)一步優(yōu)化。2019年上半年，公司閱潮書店新增2家社區(qū)店，推進(jìn)形成“1+12”連鎖商業(yè)模式;設(shè)計(jì)公司聯(lián)合華發(fā)中建共同組建裝配式設(shè)計(jì)所;營銷公司搶抓機(jī)遇，開拓客源，銷售業(yè)績穩(wěn)步增長。

本周個(gè)股推薦：招商蛇口001979

編輯筆記

國慶前大盤回調(diào)明顯，受中美貿(mào)易談判偏正面的消息影響，指數(shù)有望短暫反彈，但切忌追漲殺跌。

陽光電源300274

公司連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)累計(jì)訴訟、仲裁事項(xiàng)涉案金額合計(jì)為10.97億。其中，公司作為起訴方涉及的訴訟、仲裁事項(xiàng)合計(jì)涉案金額為10.72億，占總金額的97.69%。上述案件中公司作為起訴方涉及的訴訟、仲裁事項(xiàng)中已結(jié)案的訴訟標(biāo)的額為2.08億，尚在執(zhí)行和審理中的訴訟標(biāo)的額為8.64億;其中已結(jié)案的訴訟標(biāo)的額實(shí)際回款1.98億，占已結(jié)案件訴訟標(biāo)的額95.30%，此次公司集中訴訟，系著力解決公司壞賬及應(yīng)收賬款問題，進(jìn)一步加強(qiáng)公司營運(yùn)能力，緩解現(xiàn)金流壓力。

公司應(yīng)收賬款金額達(dá)74.41億元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率0.69，而公司壞賬計(jì)提比嚴(yán)苛，合計(jì)壞賬計(jì)提金額8.27億元，占整體應(yīng)收賬款11.1%，且占當(dāng)期營業(yè)收入近20%，若訴訟金額最終可按95%沖回，預(yù)計(jì)公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可有0.69提高至2.28。

國信證券

中國外運(yùn)601598

貨運(yùn)代理業(yè)務(wù)是公司最主要的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，主要涉及海運(yùn)代理、空運(yùn)代理和船舶代理。2018年，公司貨代業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入473億元，營業(yè)利潤11.2億元，貢獻(xiàn)公司營業(yè)利潤的44%。公司約80%貨運(yùn)代理收入來自出口業(yè)務(wù)，因此貨代業(yè)務(wù)的經(jīng)營情況和全球宏觀經(jīng)濟(jì)及海運(yùn)集裝箱運(yùn)輸量具有高度相關(guān)性?？紤]到當(dāng)前全球宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩及貿(mào)易摩擦，我們預(yù)期公司今年貨運(yùn)代理業(yè)務(wù)增速將有所放緩。

專業(yè)物流是公司第二大業(yè)務(wù)，是根據(jù)客戶的不同需求，為客戶量身定制及覆蓋整個(gè)價(jià)值鏈的一體化物流解決方案，包括合同物流、項(xiàng)目物流、化工物流和冷鏈物流等。伴隨中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和消費(fèi)升級(jí)，以及“一帶一路”的對(duì)外工程承包項(xiàng)目都將催生對(duì)專業(yè)物流服務(wù)的需求。

華泰證券

岷江水電600131

岷江水電為國家電網(wǎng)孫公司，現(xiàn)有業(yè)務(wù)以水利電力開發(fā)為主。2018年底，國家電網(wǎng)提出“開展信息通信產(chǎn)業(yè)混合所有制改革”，2019年2月，岷江水電披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，擬通過資產(chǎn)置換、發(fā)行股份等方式，將國網(wǎng)信息通信產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的部分資產(chǎn)注入上市公司。

泛在電力物聯(lián)網(wǎng)-國網(wǎng)投資新風(fēng)口。2019年3月國家電網(wǎng)董事長寇偉提出，當(dāng)前國網(wǎng)公司最緊迫、最重要的任務(wù)就是加快推進(jìn)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)。2021年，初步建成泛在電力物聯(lián)網(wǎng)，2024年，建成泛在電力物聯(lián)網(wǎng)。2018年，國網(wǎng)信息化+通信項(xiàng)目投資合計(jì)約120億元左右，預(yù)計(jì)電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)將進(jìn)入快速車道，電網(wǎng)信息通信等相關(guān)領(lǐng)域投資有望迎來高峰。

盛世創(chuàng)富 黃啟學(xué)

恒順醋業(yè)600305

恒順擬出資4，424.49萬元收購鎮(zhèn)江恒順商場有限公司100%股權(quán)，以提升強(qiáng)化專營門店建設(shè)，健全完善營銷管理體系。截至2019年7月31日，恒順商場資產(chǎn)總額3，426.41萬元，其中，流動(dòng)資產(chǎn)3，394.1萬元。標(biāo)的資產(chǎn)18年?duì)I業(yè)收入2834萬，凈利潤250萬元。標(biāo)的公司以門店零售為主，截至目前共9家門店，全部位于鎮(zhèn)江市區(qū)人流密集區(qū)域和客流量較大的旅游風(fēng)景區(qū)域，均為租賃取得。

標(biāo)的公司為控股股東恒順集團(tuán)全資子公司，2016、2017、2018連續(xù)三年與上市公司發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易分別為1，980萬元、1，889.88萬元、1，774.09萬元，本次收購?fù)瓿珊?，預(yù)計(jì)每年能減少與大股東發(fā)生日常關(guān)聯(lián)交易約2000萬元，有利于提升本公司獨(dú)立性，進(jìn)一步完善了公司治理。對(duì)公司未來業(yè)績產(chǎn)生積極影響。

招商證券

中國長城000066

公司為IT硬件領(lǐng)軍，自主可控產(chǎn)品線齊備。17年重組轉(zhuǎn)型后擁有自主研發(fā)安全可控平臺(tái)，在其領(lǐng)域優(yōu)勢顯著。公司目前是唯一能夠做到從芯片、整機(jī)、操作系統(tǒng)、中間件、數(shù)據(jù)庫、安全產(chǎn)品到應(yīng)用系統(tǒng)等計(jì)算機(jī)信息技術(shù)各方面完全自主可控且產(chǎn)品線完整的上市公司。

公司實(shí)際控制人為國資委，國企背景可為其實(shí)現(xiàn)自主研發(fā)取得有利條件。圣非凡電子在水下遠(yuǎn)程通信、危爆品拆解領(lǐng)域表現(xiàn)出色，近兩年?duì)I收同比大幅度提升，有望成為公司重要增長點(diǎn)。公司目前持有飛騰35%股權(quán)，2019年9月19日，飛騰發(fā)布最新桌面處理器FT2000/4，性能大幅提升。在自主可控背景下，飛騰的快速發(fā)展有助于中長期增厚公司業(yè)績。

國泰君安

晶盛機(jī)電300316

在光伏平價(jià)降本增效背景下，單晶硅片優(yōu)勢顯著替代多晶趨勢明確，供需格局偏緊。2018年底國內(nèi)單晶硅片產(chǎn)能超過60GW，單晶滲透率超過40%，今年或?qū)⑦_(dá)到100gw。目前單晶硅片行業(yè)呈現(xiàn)寡頭格局，今年以來中環(huán)、晶科、隆基已經(jīng)發(fā)布合計(jì)55GW的單晶硅擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，我們測算2020年硅片設(shè)備市場規(guī)模高達(dá)159億元。晶盛作為國內(nèi)長晶爐龍頭，已進(jìn)入國內(nèi)主流硅片商供應(yīng)體系，且中環(huán)采購份額較大，公司后續(xù)有望充分受益于行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)浪潮。

此外公司研發(fā)的高效太陽能組件全自動(dòng)疊片機(jī)，產(chǎn)能和精度雙提升，能夠?qū)崿F(xiàn)生產(chǎn)疊片無主柵電池組件，有效增大電池組件的受光面積，更大程度的實(shí)現(xiàn)太陽能轉(zhuǎn)換。隨著下游客戶推進(jìn)疊瓦產(chǎn)能布局，有望打造公司業(yè)績?cè)鲩L新亮點(diǎn)。

安信證券

招商蛇口001979

公司銷售高增長。2019年9月，公司實(shí)現(xiàn)銷售面積103.6萬平米，同比增長43%;實(shí)現(xiàn)銷售額234.6億元，同比增長82.0%。公司前三季度銷售面積和銷售額分別達(dá)到833.0萬平米和1620.4億元，已接近去年全年水平，同比增速在龍頭公司中較為領(lǐng)先。公司良好的銷售成績，和公司重視去化、加快推貨、理性定價(jià)都有關(guān)系。

公開市場拿地慎重。公司9月份新增土地合同總價(jià)71.4億元，其中絕大多數(shù)通過公開市場獲取。拿地權(quán)益比較低，公司應(yīng)占權(quán)益僅為40%，權(quán)益地價(jià)28.7億元。和公司超過200億的合同銷售額相比，9月起公司拿地顯得謹(jǐn)慎。不過，考慮到公司在前海蛇口自貿(mào)區(qū)、漳州等地大量戰(zhàn)略資源儲(chǔ)備，確實(shí)沒有必要大規(guī)模公開市場拿地。

海通證券

絕味食品603517

公司自成立以來，專注于休閑鹵制食品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，致力于為消費(fèi)者提供美味、新鮮、優(yōu)質(zhì)的快捷消費(fèi)食品，以綜合信息系統(tǒng)及供應(yīng)鏈整合體系為支持，通過“以直營連鎖為引導(dǎo)、加盟連鎖為主體”的方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的門店運(yùn)營管理，打造國內(nèi)現(xiàn)代化休閑鹵制食品連鎖企業(yè)領(lǐng)先品牌。

公司休閑鹵制食品已涵蓋了多類肉制品、素食等，形成了“以鹵制鴨副產(chǎn)品等鹵制肉食為主，鹵制素食、包裝產(chǎn)品、禮品產(chǎn)品等為輔”的近200個(gè)品種的豐富產(chǎn)品組合，能夠滿足人們不同偏好的需求，為公司銷售收入的持續(xù)增長提供了保障。經(jīng)過多年的發(fā)展，“絕味”品牌已深入人心，擁有眾多忠實(shí)的消費(fèi)者，在全國許多區(qū)域的消費(fèi)者心目中得到了高度認(rèn)可。

西南證券 ?羅栗