于艷娣

金融從來(lái)離不開科技，科技賦能一直是金融行業(yè)突破傳統(tǒng)、升級(jí)創(chuàng)新的利器。2019年以來(lái)，伴隨總體發(fā)展回歸理性和內(nèi)核策源深度創(chuàng)新，科技正逐步從底層基礎(chǔ)設(shè)施上升至前臺(tái)金融解決方案不可或缺的核心元素，科技加速推動(dòng)金融業(yè)務(wù)精品化、場(chǎng)景化、智能化，日益成為產(chǎn)業(yè)生命線支點(diǎn)。

科技對(duì)金融的作用被不斷強(qiáng)化，大力發(fā)展金融科技已成為金融行業(yè)的共識(shí)。人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)與金融業(yè)務(wù)服務(wù)深度融合，重構(gòu)觸客與獲客體系，推動(dòng)盈利結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、信貸結(jié)構(gòu)等方面的持續(xù)優(yōu)化，提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)讀能力，構(gòu)建更加高效便捷的業(yè)態(tài)，驅(qū)動(dòng)金融業(yè)從IT時(shí)代的網(wǎng)絡(luò)化、移動(dòng)化向數(shù)字時(shí)代的數(shù)據(jù)化、智能化發(fā)展。

近年來(lái)金融科技帶來(lái)的最核心變化，是在技術(shù)輔助下，金融產(chǎn)品的出發(fā)點(diǎn)不再僅是位于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的金融機(jī)構(gòu)，越來(lái)越多的業(yè)務(wù)由客戶創(chuàng)造，客戶正逐步成為金融需求的源動(dòng)力和發(fā)起端，特別是來(lái)源于個(gè)人和小微企業(yè)尚待滿足的海量需求。數(shù)字化、智能化把金融要素打散，拆解，形成新的要素市場(chǎng)，再靈活組合成為面向客戶需求、嵌入實(shí)際場(chǎng)景的全棧全周期金融產(chǎn)品。柔性化、定制化、精益化的金融解決方案漸成趨勢(shì)。

金融科技成為全球資本青睞的熱點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，被視為培育獨(dú)角獸企業(yè)的優(yōu)良土壤，金融行業(yè)的“獨(dú)角獸”總估值在全球全行業(yè)“獨(dú)角獸”總估值中排名第一。

根據(jù)畢馬威數(shù)據(jù)顯示，2018年全球?qū)τ诮鹑诳萍脊镜娘L(fēng)投、股權(quán)投資和并購(gòu)資金一共達(dá)到460億美元，其中亞洲地區(qū)就占160億美元。我國(guó)在金融科技領(lǐng)域是全世界孕育獨(dú)角獸企業(yè)最多的國(guó)家。據(jù)創(chuàng)業(yè)邦研究中心數(shù)據(jù)顯示，在國(guó)內(nèi)200余家獨(dú)角獸企業(yè)中，金融科技領(lǐng)域獨(dú)角獸有25家，其數(shù)量占比達(dá)12.5%，估值占比達(dá)30%。螞蟻金服、京東數(shù)科等是其中的佼佼者。

與此同時(shí)，中國(guó)金融科技企業(yè)也迎來(lái)了第二個(gè)上市熱潮。2018年年初以來(lái)，超過10家金融科技公司完成IPO，包括51信用卡、維信金科、匯付天下、360金融、老虎證券、富途證券等。

金融科技自5年前嶄露頭角，到如今發(fā)展得如火如荼，無(wú)聲融入經(jīng)濟(jì)生活的每一個(gè)環(huán)節(jié)。在遭遇頻繁暴雷的2018年“至暗時(shí)刻”后回歸理性和新常態(tài)，不斷涌現(xiàn)出以智能金融為代表的新一代創(chuàng)新企業(yè)。同時(shí)，國(guó)家高度重視金融科技發(fā)展，關(guān)于金融科技發(fā)展規(guī)劃和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則也在積極布局中，相關(guān)政策有望在近期出臺(tái)，將為長(zhǎng)期可持續(xù)良性發(fā)展?fàn)I造更為積極有序的生態(tài)空間。

創(chuàng)業(yè)邦致力于為創(chuàng)業(yè)者提供前沿思考及行業(yè)洞察，解讀金融科技產(chǎn)業(yè)新機(jī)會(huì)和新模式。本次結(jié)合金融科技領(lǐng)域內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)案例，推出《2019金融科技產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告》，聚焦綜合金融服務(wù)平臺(tái)、消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、第三方支付、金融大數(shù)據(jù)、智能投顧、智能營(yíng)銷、智能風(fēng)控、供應(yīng)鏈金融等金融科技賽道及底層技術(shù)。

金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展概述

一、金融科技產(chǎn)業(yè)特征

金融科技的內(nèi)涵與范疇

以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈及移動(dòng)互聯(lián)為引領(lǐng)的科技革命，導(dǎo)致金融學(xué)科的邊界、研究范式不斷被打破和被重構(gòu)。

關(guān)于金融科技（FinTech）的內(nèi)涵，國(guó)際金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）的國(guó)際通用標(biāo)準(zhǔn)定義是：由技術(shù)帶來(lái)的金融創(chuàng)新，產(chǎn)生新的商業(yè)模式、應(yīng)用、過程或產(chǎn)品，從而對(duì)金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)或金融服務(wù)的提供方式產(chǎn)生重大影響，包括存貸款與融資服務(wù)、支付與清結(jié)算服務(wù)、投資管理服務(wù)以及市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)等領(lǐng)域。國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）認(rèn)為：金融科技是有潛力改變金融服務(wù)行業(yè)各種創(chuàng)新的商業(yè)模式和新興技術(shù)的。

在我國(guó)，金融科技更多強(qiáng)調(diào)前沿技術(shù)對(duì)持牌合規(guī)的金融業(yè)務(wù)的輔助、支持和優(yōu)化作用，技術(shù)的運(yùn)用仍需遵循金融業(yè)務(wù)的內(nèi)在規(guī)律、遵守現(xiàn)行法律和金融監(jiān)管要求。最終的金融科技產(chǎn)品和服務(wù)的提供者，也聚焦在合規(guī)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)的范圍內(nèi)。

本報(bào)告金融科技的范疇界定及細(xì)分賽道包括：

金融科技行業(yè)發(fā)展歷程

金融科技1.0時(shí)代（1980年?2004年）：1980年，美國(guó)華爾街開始使用“Fintech金融科技”一詞。在中國(guó)，2004年支付寶問世，金融科技從后臺(tái)向前邁進(jìn)，滲透在傳統(tǒng)金融非核心業(yè)務(wù)中，征信、眾籌、借貸等業(yè)務(wù)模式不斷涌現(xiàn)，ATM、POS機(jī)、網(wǎng)上銀行及銀行的交易、清算、借貸系統(tǒng)等成為典型業(yè)務(wù)形態(tài)。

金融科技2.0時(shí)代（2005年?2015年）：隨著2013年余額寶的出現(xiàn)，各機(jī)構(gòu)開始在業(yè)內(nèi)加快布局，出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)模式。這一階段，互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在金融體系內(nèi)大量應(yīng)用，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)匯聚海量用戶，實(shí)現(xiàn)了金融業(yè)務(wù)中資產(chǎn)端、交易端、支付端的互聯(lián)互通，比較典型的業(yè)務(wù)有移動(dòng)支付、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)基金等。

金融科技3.0時(shí)代（2016年至今）：2016年以來(lái)，我國(guó)網(wǎng)民數(shù)量增速放緩，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的人口紅利逐漸消失，互聯(lián)網(wǎng)金融依靠用戶規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)的模式已經(jīng)步入尾聲。此時(shí)，科技的重要性開始被金融業(yè)內(nèi)的從業(yè)者發(fā)現(xiàn)，金融科技徹底取代互聯(lián)網(wǎng)金融。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的生態(tài)體系正從一個(gè)封閉的模式走向開放，金融邊界不斷被擴(kuò)寬，許多金融科技企業(yè)開始以其專業(yè)化、垂直性的業(yè)務(wù)模式介入金融市場(chǎng)，成為金融科技的參與者。

金融科技發(fā)展的新特征

★ 2B成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)

隨著強(qiáng)監(jiān)管和互聯(lián)網(wǎng)流量紅利日漸被瓜分，開發(fā)B端業(yè)務(wù)、為金融機(jī)構(gòu)提供（2B2C）相關(guān)科技服務(wù)，成為眾多金融科技公司未來(lái)布局的重點(diǎn)。

螞蟻金服全面開放、京東金融轉(zhuǎn)向2B、飛貸金融科技全面開放技術(shù)，對(duì)外輸出移動(dòng)信貸整體技術(shù)解決方案。除此之外，一些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)早已深入布局其中，還有各類互聯(lián)網(wǎng)公司、垂直的技術(shù)服務(wù)商，都在積極拓展金融科技B端市場(chǎng)，向外輸出流量、技術(shù)等資源，與銀行、信托、保險(xiǎn)等持牌金融機(jī)構(gòu)共同搭建金融科技生態(tài)體系?？萍计髽I(yè)賦能B端、服務(wù)C端將成為主流商業(yè)模式，目前2B2C發(fā)展帶來(lái)的平臺(tái)生態(tài)已初具格局。

在新消費(fèi)時(shí)代，隨著大眾社會(huì)在解體，定制化、小眾化社會(huì)逐漸崛起成為潮流，商家著重于提升用戶的極致體驗(yàn)，個(gè)性化需求可以得到更好的滿足。消費(fèi)市場(chǎng)細(xì)分，聚焦特定的人群，新板塊成為消費(fèi)企業(yè)順應(yīng)消費(fèi)升級(jí)的重要武器。

★金融機(jī)構(gòu)與金融科技公司深度合作

金融科技創(chuàng)新正經(jīng)歷從金融科技公司主導(dǎo)走向金融機(jī)構(gòu)與金融科技公司深度合作、領(lǐng)先金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)并輸出的過程，包括銀行、保險(xiǎn)、證券投資和資產(chǎn)管理等各類金融機(jī)構(gòu)從觀察者迅速轉(zhuǎn)變成為參與者和領(lǐng)導(dǎo)者，并成為金融科技創(chuàng)新不可忽視的力量。

金融機(jī)構(gòu)開始拓寬業(yè)務(wù)范圍，進(jìn)行跨界投資，向綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展;互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在證券、基金、資產(chǎn)管理等多業(yè)務(wù)領(lǐng)域布局，拓展金融服務(wù)邊界。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)部分核心業(yè)務(wù)如支付等，逐漸被第三方支付企業(yè)的產(chǎn)品替代。

越來(lái)越多的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，開始孵化金融科技子公司。憑借對(duì)銀行業(yè)務(wù)的深刻理解、市場(chǎng)化的機(jī)制和服務(wù)優(yōu)勢(shì)，金融系金融科技子公司成長(zhǎng)快速，如平安金融壹賬通、招聯(lián)消費(fèi)金融等，已成為業(yè)內(nèi)“獨(dú)角獸”。2018年4月，建設(shè)銀行更是打響了國(guó)有大行成立金融科技公司“第一槍”，預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)有更多大型銀行加入這一行列。

★供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革加速多元化技術(shù)融合創(chuàng)新

開放平臺(tái)重構(gòu)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品、服務(wù)和流程，并逐步建立起新的商業(yè)模式，不僅能有效推動(dòng)傳統(tǒng)金融服務(wù)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)，也對(duì)金融科技的未來(lái)發(fā)展至關(guān)重要。按照既定規(guī)則連接多方市場(chǎng)，打造合作共贏、具有發(fā)展?jié)摿Φ纳鷳B(tài)系統(tǒng)或生態(tài)圈，簡(jiǎn)化并重組傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈。

數(shù)據(jù)價(jià)值催生新的風(fēng)控模式。數(shù)據(jù)已經(jīng)逐漸成為各機(jī)構(gòu)的重要資產(chǎn)，蘊(yùn)含著巨大的商業(yè)價(jià)值。在金融科技行業(yè)，數(shù)據(jù)是商業(yè)信用體系的核心和基礎(chǔ)，可以為信用風(fēng)險(xiǎn)管理、欺詐風(fēng)險(xiǎn)防控等“保駕護(hù)航”，在提升風(fēng)控質(zhì)量方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。在深刻理解客戶各項(xiàng)交易數(shù)據(jù)及行為信息的基礎(chǔ)上構(gòu)建出客戶360度全景畫像，為預(yù)測(cè)客戶未來(lái)需求、洞察客戶行為特征、準(zhǔn)確評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)狀況并提升風(fēng)險(xiǎn)防控水平奠定了基礎(chǔ)。

人工智能提供新的發(fā)展動(dòng)力。大規(guī)模并行計(jì)算能力、海量數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)及神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法進(jìn)步等，推動(dòng)了人工智能的快速普及與商業(yè)化應(yīng)用。在在線風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、產(chǎn)品組合建議、專項(xiàng)基金管理、基于風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合配置以及資產(chǎn)自動(dòng)調(diào)整等基礎(chǔ)上，全面推動(dòng)投資理財(cái)服務(wù)以及交易處理的自動(dòng)化與智能化。智能投資理財(cái)服務(wù)一方面能夠精準(zhǔn)識(shí)別客戶需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好，“代客遴選”出客戶最感興趣、最合適的投資理財(cái)產(chǎn)品;另一方面還能動(dòng)態(tài)跟蹤客戶端和產(chǎn)品端的風(fēng)險(xiǎn)情況，進(jìn)行動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置調(diào)整，實(shí)現(xiàn)全生命周期服務(wù)。

二、金融科技產(chǎn)業(yè)投融資分析

整體概況

全球金融科技領(lǐng)域的投資自2014年開始呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，之后熱情一度有所回落，2018年重啟加速，PE/VC及戰(zhàn)略投資總金額達(dá)到460億美元，至少1700個(gè)項(xiàng)目獲投，創(chuàng)歷史新高。

其中，螞蟻金服新一輪融資額達(dá)到140億美元，占全球全年金融科技領(lǐng)域投資金額的30%。美國(guó)、中國(guó)、英國(guó)三個(gè)國(guó)家領(lǐng)跑金融科技投融資市場(chǎng)，占整體事件數(shù)量的39%。

2018年，中國(guó)金融科技領(lǐng)域的投資案例數(shù)量達(dá)到590起，投資金額超過2000億元人民幣。2019年1?6月，中國(guó)金融科技領(lǐng)域的投資案例數(shù)量達(dá)到109起，總金額達(dá)到214億元人民幣，相對(duì)去年整體市場(chǎng)規(guī)模明顯放緩。

資本寒冬加速了金融科技領(lǐng)域深度融合創(chuàng)新的步伐，推動(dòng)企業(yè)更聚焦用戶體驗(yàn)和解決方案自身的價(jià)值含量，銀行、信貸、保險(xiǎn)等被賦予了新的行業(yè)價(jià)值，推動(dòng)政府升級(jí)監(jiān)管，改善生態(tài)。2018年?2019上半年，消費(fèi)金融、移動(dòng)支付為資本市場(chǎng)最為青睞的細(xì)分領(lǐng)域。

2018年?2019上半年，國(guó)內(nèi)金融科技領(lǐng)域共有近20家企業(yè)上市，募資合計(jì)超過40億美元，其中包括富途證券、老虎證券等9家企業(yè)在美國(guó)上市;匯付天下、51信用卡在內(nèi)的6家企業(yè)在港交所上市。募集資金最多的行業(yè)是證券交易，華泰證券募集金額達(dá)到15.4億美元，申萬(wàn)宏源證券募集資金為90億港幣。

2018-2019/06金融科技上市企業(yè)列表資料來(lái)源：創(chuàng)業(yè)邦創(chuàng)投庫(kù)，創(chuàng)業(yè)邦研究中心整理

上市企業(yè)

獨(dú)角獸企業(yè)

金融科技是全球以及我國(guó)誕生獨(dú)角獸企業(yè)最多的賽道之一。螞蟻金服、陸金所、京東數(shù)科、微眾銀行、平安醫(yī)保科技、金融壹賬通的公司估值都已經(jīng)超過80億美元，堪稱超級(jí)“獨(dú)角獸”。

誕生于巨頭企業(yè)的金融科技獨(dú)角獸公司，依靠其母公司的產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，在技術(shù)、數(shù)據(jù)、場(chǎng)景、資金、生態(tài)等各方面都獲得了強(qiáng)大的支撐，業(yè)務(wù)起步高，快速進(jìn)入市場(chǎng)并占據(jù)份額。阿里巴巴、騰訊、平安集團(tuán)等巨頭衍生出的金融科技企業(yè)更容易獲得牌照，得到市場(chǎng)青睞，并帶動(dòng)行業(yè)整體發(fā)展。

2019年金融科技獨(dú)角獸企業(yè)列表資料來(lái)源：創(chuàng)業(yè)邦創(chuàng)投庫(kù)，創(chuàng)業(yè)邦研究中心整理

地域布局資料來(lái)源：創(chuàng)業(yè)邦創(chuàng)投庫(kù)，創(chuàng)業(yè)邦研究中心整理

融資輪次資料來(lái)源：創(chuàng)業(yè)邦創(chuàng)投庫(kù)，創(chuàng)業(yè)邦研究中心整理

地域布局

從地域分布來(lái)看，金融科技企業(yè)在國(guó)內(nèi)大多數(shù)地區(qū)布局。

北京為金融科技企業(yè)主要聚集地，高于三分之一的企業(yè)都選擇在北京布局，2018年北京中關(guān)村管委會(huì)、北京市地方金融監(jiān)督管理局和北京市科學(xué)技術(shù)委員會(huì)發(fā)布的《北京市促進(jìn)金融科技發(fā)展規(guī)劃（2018年?2022年）》指出，北京市將積極發(fā)展建設(shè)金融科技企業(yè)，支持金融科技企業(yè)在特定區(qū)域和樓宇聚集，這也為金融科技企業(yè)在北京的發(fā)展提供了產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。廣東省也建設(shè)了金融高新區(qū)，重點(diǎn)打造“區(qū)塊鏈+金融”的產(chǎn)業(yè)聚集地，助力擴(kuò)展金融科技企業(yè)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。作為我國(guó)金融中心的上海，基于各大金融公司的所屬地，積極向“金融+科技”體系改革，發(fā)揮自貿(mào)區(qū)建設(shè)優(yōu)勢(shì)，完善企業(yè)發(fā)展政策環(huán)境，打造金融科技中心。

融資輪次分布

2018年到2019上半年，從企業(yè)最新融資輪次來(lái)看，獲得早期融資的金融科技企業(yè)占比為44%，B輪占比21%，C輪占比16%。盡管金融科技領(lǐng)域的巨頭企業(yè)云集，但并未出現(xiàn)壟斷現(xiàn)象，市場(chǎng)始終看好此領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)會(huì)，資本更多地投放在成長(zhǎng)期內(nèi)的企業(yè)。在此時(shí)間段，我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度加強(qiáng)，但仍有8%的企業(yè)上市，包括51信用卡、匯付天下等。

細(xì)分領(lǐng)域融資事件

2018年至2019上半年的融資事件數(shù)顯示，融資事件最多的細(xì)分領(lǐng)域?yàn)榻鹑诖髷?shù)據(jù)，總共發(fā)生融資事件166起，作為金融科技底層技術(shù)層面企業(yè)，需要更多的資金支持提升自有技術(shù)實(shí)力。第三方支付企業(yè)融資事件達(dá)到151起。隨著支付市場(chǎng)的監(jiān)管趨嚴(yán)，業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，從融資事件也可以反映出此領(lǐng)域內(nèi)企業(yè)正在逐步通過融資的方式擴(kuò)大自身影響力，進(jìn)而提高業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力。

融資金額分布

從企業(yè)最新一輪融資額來(lái)看，除29%的企業(yè)未披露金額外，投資金額的分布呈現(xiàn)兩極性，有23%的企業(yè)融資額度在1000萬(wàn)元以下，而融資額大于1億元的企業(yè)占比高達(dá)26%，其中5%的企業(yè)融資額大于10億元。其中融資額最大的企業(yè)為螞蟻金服，融資額高達(dá)140億美元，陸金所戰(zhàn)略投資金額達(dá)到13億美元，蘇寧金融的戰(zhàn)略投資金額達(dá)到53億元人民幣，大額融資一般都集中在企業(yè)后期發(fā)展階段。金融科技初創(chuàng)企業(yè)以及多業(yè)態(tài)的成熟服務(wù)企業(yè)都獲得了資本市場(chǎng)的認(rèn)可，并將借助資本的力量獲得更大的發(fā)展。

三、金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境分析

政策環(huán)境因素

在過去短短幾年時(shí)間中，金融科技蓬勃發(fā)展，已經(jīng)成為中國(guó)金融經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分。由于發(fā)展迅猛、創(chuàng)新深入、跨界明顯，原有的金融監(jiān)管體系滯后于金融科技的發(fā)展，監(jiān)管能力無(wú)法匹配金融科技的發(fā)展現(xiàn)實(shí)，導(dǎo)致金融科技發(fā)展倒逼金融監(jiān)管體系改革。

金融科技的發(fā)展在帶給消費(fèi)者便利的同時(shí)，也將信息安全、個(gè)人隱私保護(hù)等問題推向風(fēng)口浪尖，監(jiān)管部門逐漸意識(shí)到做好金融科技行業(yè)管理的重要性，并著手研究制定相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。

2019年3月，中國(guó)人民銀行金融科技委員會(huì)第一次會(huì)議召開，會(huì)議強(qiáng)調(diào)2019年要繼續(xù)堅(jiān)持“守正、安全、普惠、開放”原則，建立金融科技監(jiān)管規(guī)則體系，完善管理機(jī)制，營(yíng)造有利于金融科技發(fā)展的良好政策環(huán)境。充分運(yùn)用金融科技手段優(yōu)化信貸流程和客戶評(píng)價(jià)模型，降低企業(yè)融資成本，紓解民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)融資難、融資貴的問題，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

2019年7月，中國(guó)金融四十人論壇（CF40）和第四屆全球金融科技（北京）峰會(huì)上，人民銀行科技司司長(zhǎng)李偉表示，央行將重點(diǎn)加強(qiáng)關(guān)鍵信息技術(shù)應(yīng)用管理、強(qiáng)化金融信息的安全保護(hù)、加強(qiáng)金融科技創(chuàng)新產(chǎn)品管理、做好金融科技的示范引領(lǐng)、做好金融與科技的協(xié)同發(fā)展等方面。央行正在制定金融科技的發(fā)展規(guī)劃，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在體制機(jī)制、人才隊(duì)伍、技術(shù)儲(chǔ)備、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面前瞻布局，有序推進(jìn)，已在相關(guān)的部門會(huì)簽協(xié)調(diào)意見，近期能夠出臺(tái)。

細(xì)分領(lǐng)域融資事件資料來(lái)源：創(chuàng)業(yè)邦創(chuàng)投庫(kù)，創(chuàng)業(yè)邦研究中心整理

融資金額資料來(lái)源：創(chuàng)業(yè)邦創(chuàng)投庫(kù)，創(chuàng)業(yè)邦研究中心整理

同時(shí)，央行著力構(gòu)建金融科技監(jiān)管基本規(guī)則體系。

一是將研究制定云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)應(yīng)用的監(jiān)管規(guī)則，對(duì)技術(shù)架構(gòu)、安全管理、業(yè)務(wù)連續(xù)性等方面提出管理要求。

二是強(qiáng)化金融信息的安全保護(hù)，明確覆蓋金融信息收集、傳輸、銷毀全周期的策略，訪問控制、宣傳引導(dǎo)加強(qiáng)金融信息的保護(hù)，持續(xù)提升全民金融信息安全的重要性。

三是加強(qiáng)金融科技創(chuàng)新產(chǎn)品的管理，通過社會(huì)公示，行業(yè)備案打造自主自治、行業(yè)紀(jì)律，政府監(jiān)管協(xié)同治理金融科技格局，預(yù)留充足的發(fā)展空間。

四是強(qiáng)化金融科技實(shí)踐，探索運(yùn)用自然語(yǔ)言分析，廣義監(jiān)管規(guī)則，提取文本規(guī)則中的量化指標(biāo)封裝為機(jī)器可讀可接入的API，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管形式化、數(shù)字化、程序化，提升系統(tǒng)性、交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范化解能力。

國(guó)外金融監(jiān)管部門在鼓勵(lì)金融科技發(fā)展時(shí)，為防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)采取監(jiān)管沙盒的模式，讓金融科技初期在小范圍內(nèi)創(chuàng)新嘗試金融應(yīng)用，這兼顧了鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展和維護(hù)金融安全的雙重要求。中國(guó)也在借鑒國(guó)外監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，推出了中國(guó)版金融科技監(jiān)管沙盒。央行將會(huì)同相關(guān)部委，在北京、上海、廣州等十個(gè)省市開展金融科技應(yīng)用的試點(diǎn)。

從監(jiān)管思路和政府態(tài)度來(lái)看，未來(lái)5?10年金融行業(yè)將回歸到支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的軌道。不論是對(duì)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)的科技創(chuàng)新業(yè)務(wù)板塊，還是對(duì)金融科技領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司來(lái)說(shuō)，扎扎實(shí)實(shí)做好主業(yè)，從主業(yè)中去尋找新的機(jī)遇和創(chuàng)造價(jià)值，是未來(lái)更容易符合市場(chǎng)和被整個(gè)環(huán)境所容納的一種模式。

2018-2019主要金融科技政策一覽

2018典型城市金融科技發(fā)展及政策匯總

經(jīng)濟(jì)與社會(huì)環(huán)境因素

2018年，我國(guó)GDP為90.03萬(wàn)億元人民幣，按可比價(jià)格計(jì)算同比增長(zhǎng)6.6%。2018年，我國(guó)金融科技企業(yè)的營(yíng)收總規(guī)模接近1萬(wàn)億元人民幣，同比增速超過40%。據(jù)測(cè)算到2020年，我國(guó)金融科技企業(yè)的營(yíng)收總規(guī)模將達(dá)到2萬(wàn)億元人民幣。

居民受貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，開始慎重考慮投資，投資偏好轉(zhuǎn)移至風(fēng)險(xiǎn)較低的金融產(chǎn)品，但中國(guó)資本市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)定，可以快速稀釋風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)呈現(xiàn)新常態(tài)。

中國(guó)人口的人均壽命明顯增長(zhǎng)，老齡化特點(diǎn)日益突出，使得社保支付承受巨大壓力，未來(lái)商業(yè)保險(xiǎn)特別是跟養(yǎng)老和退休生活相關(guān)的健康險(xiǎn)產(chǎn)品等需求會(huì)日益旺盛。與此同時(shí)，由于房地產(chǎn)方面的支出，家庭資產(chǎn)負(fù)債率逐步走高。85后、90后的年輕消費(fèi)者杠桿率較高，移動(dòng)支付和消費(fèi)金融的興起使很多年輕一代在透支未來(lái)的收入。用戶的消費(fèi)習(xí)慣已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)換成“花未來(lái)的錢”，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以及金融科技企業(yè)紛紛展開消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，如分期貸款、信用貸款等。

全球用戶在金融消費(fèi)需求和行為上都發(fā)生了改變。部分用戶已經(jīng)不再購(gòu)買傳統(tǒng)單一的線下金融產(chǎn)品及服務(wù)，而是把個(gè)人業(yè)務(wù)依托在線上的一站式服務(wù)，在各實(shí)用場(chǎng)景中無(wú)縫融合并實(shí)時(shí)響應(yīng)。用戶的日常金融將更加依賴于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，線上購(gòu)物、移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)榷冀⒃诮鹑诳萍俭w系上。

研究發(fā)現(xiàn)，目前四分之三的用戶期待“即刻”服務(wù)，即通過線上對(duì)接三分鐘內(nèi)享受全流程服務(wù)。在此背景下，“刷臉”（人臉識(shí)別）在成為轉(zhuǎn)賬、開戶、ATM存取款等金融服務(wù)新標(biāo)配的同時(shí)，也已深入如門禁、門店點(diǎn)餐、酒店入住、航空旅行等國(guó)人生活的各個(gè)方面。

在此過程中，越來(lái)越多金融服務(wù)模塊已通過SDK/API，無(wú)感嵌入各類場(chǎng)景中。隨著技術(shù)的不斷成熟與應(yīng)用，居民對(duì)金融科技的認(rèn)識(shí)持續(xù)加深，對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品的期望不斷升高。未來(lái)金融科技賽道上的佼佼者，一定也是良好用戶體驗(yàn)的提供者。

金融行業(yè)的主體企業(yè)發(fā)展逐漸多元化，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)公司及零售產(chǎn)業(yè)都積極開拓金融科技市場(chǎng)，加速了金融各業(yè)態(tài)的延伸，用戶根據(jù)自身不同的資產(chǎn)凈值選擇適當(dāng)?shù)馁Y金管理方案，全新的應(yīng)用模式與金融科技相結(jié)合，促進(jìn)了金融業(yè)態(tài)的創(chuàng)新。

新興市場(chǎng)國(guó)家和地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)活躍度、移動(dòng)設(shè)備滲透率仍有很大的發(fā)展空間，東南亞、南亞部分國(guó)家如印度也擁有極大的人口紅利。中國(guó)金融科技企業(yè)憑借在國(guó)內(nèi)發(fā)展的成熟經(jīng)驗(yàn)和國(guó)際領(lǐng)先的新興技術(shù)，借力新興國(guó)家和地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)和人口紅利，將業(yè)務(wù)推廣到更多市場(chǎng)上。

我國(guó)政府充分重視中國(guó)現(xiàn)代信用文化體系建設(shè)。健全社會(huì)信用，有利于提高金融業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，降低由失信引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)社會(huì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，居民從傳統(tǒng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給下一代的理念中脫離出來(lái)，轉(zhuǎn)而依靠保險(xiǎn)、金融證券市場(chǎng)等金融工具，市場(chǎng)逐漸取代家庭為個(gè)人提供經(jīng)濟(jì)保障。

四、金融科技出海

國(guó)內(nèi)金融科技企業(yè)出海在最近幾年呈現(xiàn)爆發(fā)態(tài)勢(shì)。以螞蟻金服、度小滿金融、騰訊金融、京東數(shù)科為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭在出海戰(zhàn)略上積極布局，支付、理財(cái)信貸產(chǎn)品和底層技術(shù)是主要的出海業(yè)務(wù)。目的地方面，出海企業(yè)主要瞄準(zhǔn)東南亞、太平洋地區(qū)及南美等新興國(guó)家和地區(qū)，積極進(jìn)行業(yè)務(wù)布局。

金融科技出海的原因

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)紅利、人口紅利逐漸消退。新興市場(chǎng)國(guó)家和地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)活躍度、移動(dòng)設(shè)備滲透率仍有很大的發(fā)展空間，東南亞、南亞部分國(guó)家如印度也擁有極大的人口紅利。中國(guó)金融科技企業(yè)憑借在國(guó)內(nèi)發(fā)展的成熟經(jīng)驗(yàn)和國(guó)際領(lǐng)先的新興技術(shù)，借力新興國(guó)家和地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)和人口紅利，將業(yè)務(wù)推廣到更多市場(chǎng)上。

中國(guó)金融監(jiān)管政策趨嚴(yán)。金融產(chǎn)業(yè)在全世界都受到國(guó)家的嚴(yán)格監(jiān)管，金融科技逐漸興起后，對(duì)其相關(guān)配套政策日趨嚴(yán)格。這也是中國(guó)金融科技企業(yè)出海的重要原因。

“人類命運(yùn)共同體”理念的形成?！叭祟惷\(yùn)共同體”理念倡導(dǎo)合作共贏，中國(guó)金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展為國(guó)內(nèi)廣泛賦能，同樣也應(yīng)造福于全世界，與新興國(guó)家和地區(qū)合作，帶來(lái)發(fā)展新動(dòng)能。

金融科技出海主要產(chǎn)品

支付產(chǎn)品。螞蟻金服、度小滿金融、京東數(shù)科、騰訊金融均將支付業(yè)務(wù)拓展至海外，主要出海方式是通過與當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)支付企業(yè)進(jìn)行合作、投資并購(gòu)以及設(shè)立海外公司等。中國(guó)游客跨境旅游、海淘、留學(xué)等帶動(dòng)了跨境支付需求的提高，新興市場(chǎng)在移動(dòng)支付領(lǐng)域也存在著巨大的潛力。這都是支付成為金融科技首要出海業(yè)務(wù)的動(dòng)因。

理財(cái)信貸產(chǎn)品。大部分新興市場(chǎng)的信用卡普及率較低，根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，東南亞地區(qū)、撒哈拉以南非洲地區(qū)及墨西哥的信用卡普及率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于中國(guó)。同時(shí)得益于消費(fèi)升級(jí)和消費(fèi)觀念的提升，新興市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)金融和小額貸款的需求也逐漸增加，但由于金融市場(chǎng)和技術(shù)不發(fā)達(dá)，資金借入利率較高，風(fēng)控及征信體系不完善，這為中國(guó)金融科技企業(yè)在理財(cái)信貸產(chǎn)品業(yè)務(wù)方面的出海提供了空間。

底層技術(shù)輸出。國(guó)內(nèi)有關(guān)金融科技的底層技術(shù)，如大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等發(fā)展較快，隨著相關(guān)業(yè)務(wù)的出海，底層技術(shù)的輸出也成為金融科技出海的趨勢(shì)。典型企業(yè)如品鈦、同盾科技通過技術(shù)輸出，為新興市場(chǎng)的消費(fèi)金融、支付、互聯(lián)網(wǎng)信貸、銀行等金融企業(yè)服務(wù)，在傳統(tǒng)金融數(shù)字化、智能化改造的同時(shí)，賦能新型金融領(lǐng)域的發(fā)展。

金融科技出海趨勢(shì)

支付場(chǎng)景更加多元。支付業(yè)務(wù)出海更加成熟后，無(wú)論是在跨境支付還是當(dāng)?shù)鼐用裰Ц斗矫?，支付可支持的?chǎng)景將更加多元。購(gòu)物、交通、餐飲等均可使用支付寶、微信等進(jìn)行支付，貨幣也通過支付工具實(shí)時(shí)兌換，這都將同時(shí)造福于國(guó)人與當(dāng)?shù)厝嗣瘛?/p>

底層技術(shù)將是主要出海產(chǎn)品。我國(guó)人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)的發(fā)展在全世界處于較為領(lǐng)先的地位，輸出于新興市場(chǎng)有一定的技術(shù)壁壘。相比于特定業(yè)務(wù)的出海，底層技術(shù)的出?？梢再x能于更多的行業(yè)，也更易于本地化。在未來(lái)，底層技術(shù)的輸出將成為金融科技出海的主要產(chǎn)品。

金融科技領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)企業(yè)畫像

創(chuàng)業(yè)邦研究中心對(duì)報(bào)名參加2019金融科技TOP30榜單企業(yè)的基本信息、所屬領(lǐng)域、經(jīng)營(yíng)發(fā)展等數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析，得到金融科技領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)企業(yè)的整體特性。

從金融科技企業(yè)成立時(shí)間分布上看，62%的企業(yè)成立時(shí)間集中在2011年?2015年，此階段正是我國(guó)線上信貸交易爆發(fā)的時(shí)間;2016年金融科技開始步入3.0發(fā)展階段，成立的新生企業(yè)占比為26%。金融科技企業(yè)整體經(jīng)歷了一定的沉淀期。新生企業(yè)實(shí)力不容小覷，企業(yè)成立后迅速發(fā)展，搶占金融科技市場(chǎng)。

成立時(shí)間分布數(shù)據(jù)來(lái)源：創(chuàng)業(yè)邦金融科技榜單調(diào)查問卷數(shù)據(jù)

所在地分布數(shù)據(jù)來(lái)源：創(chuàng)業(yè)邦金融科技榜單調(diào)查問卷數(shù)據(jù)

公司規(guī)模分布數(shù)據(jù)來(lái)源：創(chuàng)業(yè)邦金融科技榜單調(diào)查問卷數(shù)據(jù)

所屬細(xì)分行業(yè)分布數(shù)據(jù)來(lái)源：創(chuàng)業(yè)邦金融科技榜單調(diào)查問卷數(shù)據(jù)

2018年收入分布數(shù)據(jù)來(lái)源：創(chuàng)業(yè)邦金融科技榜單調(diào)查問卷數(shù)據(jù)

從地域分布角度看，與整體金融科技創(chuàng)投市場(chǎng)環(huán)境相符，金融科技企業(yè)的主要根據(jù)地為北京，近一半的企業(yè)選擇在北京布局。上海、浙江并列第二，占比14%;廣東省的注冊(cè)企業(yè)為12%，緊跟上海、浙江。金融科技由于政策、技術(shù)等多方面的局限，主要集中在經(jīng)濟(jì)、融資態(tài)勢(shì)較好的城市，助推城市的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

從規(guī)模看，本次報(bào)名榜單的大部分企業(yè)還處在成長(zhǎng)期，500人以下的企業(yè)占比高達(dá)71%，其中有45%的公司員工人數(shù)在200人以下。超過1000人以上的企業(yè)占比為19%，主要集中在綜合金融服務(wù)企業(yè)內(nèi)。雖然企業(yè)規(guī)模仍以中小企業(yè)為主，但由于金融科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)向好，對(duì)人員的需求也會(huì)進(jìn)一步加大，今后此領(lǐng)域?qū)?huì)有更多就業(yè)機(jī)會(huì)。

根據(jù)報(bào)名企業(yè)細(xì)分行業(yè)顯示，有25%的企業(yè)集中在消費(fèi)金融領(lǐng)域，近年來(lái)我國(guó)踐行普惠金融發(fā)展，消費(fèi)金融企業(yè)逐漸涌現(xiàn)。18%的企業(yè)主要為智能投顧應(yīng)用層面，智能投顧圍繞在證券、基金、理財(cái)?shù)榷喾矫鏄I(yè)務(wù)中，涉及范圍較廣。金融大數(shù)據(jù)作為金融領(lǐng)域的技術(shù)基石，有14%的企業(yè)。

從2018年報(bào)名企業(yè)披露的營(yíng)收額角度看，收入呈現(xiàn)出兩極分化狀態(tài)。有31%的企業(yè)收入低于500萬(wàn)元，但仍有39% 的企業(yè)收入在1億元以上，其中5億?10億元、10億元以上的企業(yè)分別占10%、5%。金融科技企業(yè)由于技術(shù)開發(fā)成本較高，對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，其業(yè)務(wù)發(fā)展仍面臨很大成長(zhǎng)壓力。

金融科技產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)展望

一、金融科技產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)判斷

5G及智能互聯(lián)將為金融科技產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新沖擊及機(jī)遇

4G時(shí)代下，金融科技浪潮興起，而即將到來(lái)的5G，又將對(duì)金融市場(chǎng)帶來(lái)新的沖擊。2019年5月，我國(guó)發(fā)放5G牌照，標(biāo)志著商用移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)正式邁入4G與5G共存的時(shí)代。

5G具有高寬帶、高可靠低時(shí)延、海量物聯(lián)三大特點(diǎn)。而對(duì)于金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，最大的改變將集中在超低的交易延遲上，這增加了“即時(shí)金融”的可能性。其極快的網(wǎng)絡(luò)速度可以簡(jiǎn)化金融交易流程并提升效率，業(yè)務(wù)流程、風(fēng)控流程都可以做到無(wú)感化，可以通過線上對(duì)接在三分鐘內(nèi)滿足客戶全流程的服務(wù)，對(duì)于企業(yè)的運(yùn)營(yíng)、產(chǎn)品、服務(wù)等維度都將進(jìn)行全面提升。

人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)將有更多可能性。5G網(wǎng)絡(luò)萬(wàn)物互聯(lián)的特點(diǎn)，可以促進(jìn)金融行業(yè)在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集上呈現(xiàn)出爆發(fā)式的增長(zhǎng)速度，大數(shù)據(jù)公司可以通過海量的數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)、個(gè)人的自然屬性、經(jīng)濟(jì)行為等進(jìn)行分析，衍生出覆蓋性更廣、可信度更高的金融信用評(píng)價(jià)體系，不斷完善數(shù)據(jù)采集范圍，為金融產(chǎn)品的應(yīng)用打下良好的基礎(chǔ)。

頂層規(guī)劃與監(jiān)管升級(jí)，推進(jìn)“監(jiān)管沙盒”構(gòu)筑金融安全壁壘

金融科技在改變行業(yè)的同時(shí)也推動(dòng)著監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管理念和應(yīng)對(duì)方式層面上的轉(zhuǎn)變。多國(guó)和多地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在推動(dòng)如科技子公司、開放銀行、虛擬銀行、監(jiān)管沙盒等一系列機(jī)制，主動(dòng)擁抱和推動(dòng)金融科技變革。監(jiān)管機(jī)構(gòu)更是積極引導(dǎo)金融科技在普惠金融，特別是小微金融服務(wù)中發(fā)揮更大的作用，緩解小微企業(yè)融資難、融資貴的問題，積極推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

在金融科技發(fā)展進(jìn)程中，金融科技以其跨界化、去中介、分布式、智能化的特點(diǎn)給現(xiàn)有金融監(jiān)管體系帶來(lái)了重大挑戰(zhàn)，亟待金融監(jiān)管體系深化改革、強(qiáng)化創(chuàng)新、防控風(fēng)險(xiǎn)?！氨O(jiān)管沙盒”機(jī)制是尋找監(jiān)管平衡狀態(tài)的有益探索，在縮短金融企業(yè)創(chuàng)新申請(qǐng)時(shí)間的同時(shí)降低合規(guī)成本。其統(tǒng)一了金融穩(wěn)定和金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的雙重職能，有利于監(jiān)管部門履行監(jiān)管職責(zé)，促進(jìn)創(chuàng)新監(jiān)管。

由金融服務(wù)向科技賦能轉(zhuǎn)型

2018年，互聯(lián)網(wǎng)巨頭開始進(jìn)行“不再做金融業(yè)務(wù)”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，回歸技術(shù)本身。度小滿從百度獨(dú)立，京東金融改名京東數(shù)科，360金融也從360分開上市，從巨頭企業(yè)的角度來(lái)講，未來(lái)賦能和合作帶來(lái)的價(jià)值大于競(jìng)爭(zhēng)。

在金融強(qiáng)監(jiān)管的體制下，互聯(lián)網(wǎng)金融公司想進(jìn)入網(wǎng)貸、理財(cái)、支付等業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展受到獲取牌照難、資金約束、資管政策變動(dòng)等多方面阻礙因素，無(wú)法順利進(jìn)行，而最好的調(diào)整轉(zhuǎn)型方式就是作為技術(shù)輸出方，與正規(guī)持牌機(jī)構(gòu)合作。在科技化的背景下，除了互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)，神州數(shù)碼、長(zhǎng)亮科技等傳統(tǒng)型金融IT服務(wù)商均加入了科技賦能的隊(duì)伍，試圖從金融的標(biāo)準(zhǔn)化要素如用戶需求、產(chǎn)品定價(jià)、渠道營(yíng)銷等多方面優(yōu)化傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，構(gòu)建全新互聯(lián)網(wǎng)金融鏈條。預(yù)計(jì)今后將會(huì)有更多金融科技公司主動(dòng)摒棄部分純金融業(yè)務(wù)，以金融賦能的角度切入金融科技服務(wù)領(lǐng)域，“平臺(tái)賦能方”有望在金融市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。

進(jìn)一步服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)

金融科技目前主要服務(wù)于零售業(yè)務(wù)，尤其是網(wǎng)絡(luò)信貸、三農(nóng)金融等場(chǎng)景，金融科技與這些場(chǎng)景相互結(jié)合，提高服務(wù)質(zhì)量，降低交易成本，滿足用戶多樣化的金融需求。同時(shí)，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)已是監(jiān)管層政策的主基調(diào)和對(duì)相關(guān)金融業(yè)態(tài)給予支持的基本要求。小微金融、供應(yīng)鏈金融、三農(nóng)金融、場(chǎng)景金融等業(yè)務(wù)可以良好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，無(wú)論是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都在這些領(lǐng)域有所布局。

二、金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展策略建議

服務(wù)模式兼顧2C與2B

過去，金融科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)巨頭都瞄準(zhǔn)C端市場(chǎng)，將網(wǎng)絡(luò)信貸、線上支付、資產(chǎn)管理等視為主要業(yè)務(wù)對(duì)接用戶，在近20年的發(fā)展中，中國(guó)聯(lián)網(wǎng)C端用戶已趨于飽和，市場(chǎng)局勢(shì)穩(wěn)定。隨著強(qiáng)監(jiān)管和互聯(lián)網(wǎng)流量紅利日漸被瓜分，眾多金融科技公司開始將自己的布局重點(diǎn)直接面向企業(yè)，為金融機(jī)構(gòu)提供相關(guān)科技服務(wù)。

新金融時(shí)代下，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在下沉城市的普及，用戶的信息搜索、線上購(gòu)物、瀏覽資訊等行為為居民貢獻(xiàn)了其自有的信息。與傳統(tǒng)金融不同，通過金融科技，這些信息可以利用大數(shù)據(jù)和智能技術(shù)填補(bǔ)下沉市場(chǎng)人群的個(gè)人信息，以便支撐征信、風(fēng)控等環(huán)節(jié)。

企業(yè)級(jí)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)前景可期，隨著BATJ等巨頭加入B端市場(chǎng)，金融領(lǐng)域落地應(yīng)用顯著，金融科技B端市場(chǎng)服務(wù)需求進(jìn)一步顯現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)的下一風(fēng)口將出現(xiàn)在B端，科技企業(yè)賦能B端將逐漸成為主流模式。雖然B端服務(wù)前景大好，但其門檻比直接面向C端更嚴(yán)格，業(yè)務(wù)變現(xiàn)周期性更長(zhǎng)，對(duì)于許多金融科技公司來(lái)說(shuō)，需要有明確的戰(zhàn)略規(guī)劃，平衡好自身的C端業(yè)務(wù)以及面向B端的技術(shù)賦能業(yè)務(wù)，才可以把握好短期與長(zhǎng)期的商業(yè)模式。

新金融時(shí)代下的下沉市場(chǎng)機(jī)會(huì)

我國(guó)下沉市場(chǎng)規(guī)模十分龐大，全國(guó)三、四、五線城市一共有289個(gè)，占城市數(shù)量的88%，總?cè)丝诮咏?0億。此前互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)更多集中在一、二線城市，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)將轉(zhuǎn)移至下沉城市。如今，下沉市場(chǎng)也開始進(jìn)行消費(fèi)升級(jí)，三、四、五線城市以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村的居民對(duì)物質(zhì)的需求逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，對(duì)于買房、修房、汽車、摩托、家電等方面的購(gòu)買力并不低于一二線城市，增速甚至超過一二線城市。

新金融時(shí)代下，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在下沉城市的普及，用戶的信息搜索、線上購(gòu)物、瀏覽資訊等行為為居民貢獻(xiàn)了其自有的信息。與傳統(tǒng)金融不同，通過金融科技，這些信息可以利用大數(shù)據(jù)和智能技術(shù)填補(bǔ)下沉市場(chǎng)人群的個(gè)人信息，以便支撐征信、風(fēng)控等環(huán)節(jié)。另外，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一般通過線下網(wǎng)點(diǎn)的方式鏈接用戶，基于成本的考慮，基本不會(huì)在下沉城市布局，而金融科技平臺(tái)很好地彌補(bǔ)了這一點(diǎn)，不需要網(wǎng)點(diǎn)的設(shè)置，通過手機(jī)就可以為用戶提供金融產(chǎn)品的服務(wù)。

金融企業(yè)在下沉城市的普惠性將是發(fā)展的重點(diǎn)，針對(duì)下沉市場(chǎng)推出的一些符合其實(shí)際情況的金融產(chǎn)品，區(qū)分于一、二線城市，如教育、烹飪、汽修等垂直的消費(fèi)金融產(chǎn)品、小額信貸產(chǎn)品，才可以在下沉市場(chǎng)龐大的用戶群體中占領(lǐng)份額。