劉造林

近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)做出了積極貢獻(xiàn)。但是，越來(lái)越多的中小企業(yè)面臨融資難的困境，嚴(yán)重阻礙中小企業(yè)的發(fā)展，甚至面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。本文分析了我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，深入剖析了問(wèn)題產(chǎn)生的原因，并提出相應(yīng)的對(duì)策，為中小企業(yè)融資提供了有益參考。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

黨的十九大提出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力的攻關(guān)期，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系是跨越關(guān)口的迫切要求和我國(guó)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。目前，我國(guó)中小企業(yè)已逐漸成為社會(huì)發(fā)展和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主力軍、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)力的重要源泉與優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要支撐，目前我國(guó)中小企業(yè)有4000多萬(wàn)家，占企業(yè)總數(shù)的99%以上，完成了70%以上的發(fā)明專利，貢獻(xiàn)了中國(guó)60%的GDP、一半以上稅收，提供了全國(guó)80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。

中小企業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，也遇到了諸多問(wèn)題，面臨著“兩高兩難”的新困境，即成本高、稅費(fèi)過(guò)高、融資難、招工難。其中，融資難問(wèn)題已成為中小企業(yè)發(fā)展的最主要障礙。

從不同融資渠道來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)由于規(guī)模小、資金有限、風(fēng)險(xiǎn)投資意識(shí)缺乏，盈利能力不足，致使其內(nèi)源融資受限。在外源融資方面，債券融資、股票融資等直接融資方式對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)高不可及。中小企業(yè)主要的融資方式主要還是找銀行，而中小企業(yè)的融資信貸條件達(dá)不到商業(yè)銀行授信要求，商業(yè)銀行站在控制風(fēng)險(xiǎn)的角度，其信貸資金又更加青睞于實(shí)力雄厚、風(fēng)險(xiǎn)較低的大型企業(yè)，使得中小企業(yè)間接融資受阻。最后，部分中小企業(yè)通過(guò)民間借貸進(jìn)行融資，金融風(fēng)險(xiǎn)大、利率高，高利貸、地下融資等不法渠道混雜其中，常常引發(fā)種種經(jīng)濟(jì)糾紛甚至經(jīng)濟(jì)犯罪，反而給中小企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)產(chǎn)損失。中小企業(yè)面對(duì)內(nèi)源融資不足、直接融資不暢、間接融資狹窄的困境，企業(yè)發(fā)展動(dòng)力不足，解決中小企業(yè)融資難的困難已迫在眉睫。

二、中小企業(yè)融資難的原因

（一）中小企業(yè)融資難的內(nèi)因

當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)普遍存在自有資金不足、缺乏現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理念、核心競(jìng)爭(zhēng)力、技術(shù)創(chuàng)新能力、抵押增信能力不足、信用觀念淡薄等特點(diǎn)，中小企業(yè)的自身問(wèn)題是導(dǎo)致融資難、融資貴的根本所在。

（二）中小企業(yè)融資難的外因

1.商業(yè)銀行支持力度不足

商業(yè)銀行在配置自身資產(chǎn)的過(guò)程中，在信貸資源額度和風(fēng)險(xiǎn)平衡下，首先會(huì)將信貸資金投向國(guó)有企業(yè)與大型企業(yè)。即使向中小企業(yè)放款，也要優(yōu)先考慮符合放款條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，導(dǎo)致一些中小企業(yè)融資困難。一是中小企業(yè)盡職調(diào)查難度大，由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理混亂、融資人才缺乏、會(huì)計(jì)信息失真，財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性不足，而且中小企業(yè)由于資金緊張一般設(shè)在郊區(qū)，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，考察項(xiàng)目難度增大。二是中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理難度大，一般中小企業(yè)信用等級(jí)相對(duì)較低，這將增加相應(yīng)的信貸成本。三是中小企業(yè)抵押品不足，銀行貸款的相關(guān)規(guī)定中嚴(yán)格規(guī)定了貸款抵押條件，常接受的抵押物就是房產(chǎn)等固定資產(chǎn)，而中小企業(yè)可用的抵押品很少，銀行授信難度大。

2.資本市場(chǎng)融資渠道受阻

雖然中小板和創(chuàng)業(yè)板的推出為中小企業(yè)提供了不同的融資場(chǎng)所和融資機(jī)會(huì)，但不能滿足中小企業(yè)大量需求。從股權(quán)融資來(lái)說(shuō)，我國(guó)上市采取審核制，在政策上對(duì)企業(yè)股權(quán)融資的門檻設(shè)置了較多限制，中小企業(yè)往往不能滿足資本規(guī)模、盈利能力、信息披露等要求。因此，大多數(shù)中小企業(yè)難以通過(guò)公開(kāi)資本市場(chǎng)運(yùn)作來(lái)籌集資金。此外，通過(guò)新三板等板塊上市的中小企業(yè)由于投資機(jī)構(gòu)難以獲利、投資意愿低，導(dǎo)致其在資本市場(chǎng)不活躍、融資難度大。而從債券融資來(lái)說(shuō)，企業(yè)債券發(fā)行嚴(yán)格、審批手續(xù)復(fù)雜，中小企業(yè)要通過(guò)債券市場(chǎng)融資因要求較高無(wú)法實(shí)施。

3.相關(guān)法律制度有待完善

在我國(guó)，專門為中小企業(yè)制定的法律法規(guī)很少，保護(hù)中小企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、提供資金支持的相關(guān)政策也很少，雖然近年來(lái)也出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)支持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，但有關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，由于缺乏配套細(xì)則、透明度低、優(yōu)惠政策要求過(guò)高等原因，部分中小企業(yè)并沒(méi)有受到優(yōu)惠政策支持，存在“空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象。另外，國(guó)家對(duì)大型企業(yè)的支持政策相比中小型企業(yè)更為實(shí)際，導(dǎo)致中小型企業(yè)在融資過(guò)程中競(jìng)爭(zhēng)力不足。

4.中小企業(yè)融資增信體系不健全

我國(guó)的中小企業(yè)信用增信體系發(fā)展水平有待進(jìn)一步的提高，主要問(wèn)題是資金補(bǔ)償機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制、增信人才不足等。一是缺乏有效的資金補(bǔ)償機(jī)制。從占比超七成以上的政府增信機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，由于出資的資金有限，不能滿足廣大中小企業(yè)增信的需要。從占比較低的商業(yè)性增信機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，由于資本實(shí)力不強(qiáng)，同樣缺乏資金補(bǔ)償與回流機(jī)制。二是由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，增信機(jī)構(gòu)常常被迫承擔(dān)全部信用風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中。三是從事增信機(jī)構(gòu)人員專業(yè)素質(zhì)參差不齊，缺乏準(zhǔn)入制度與相關(guān)培訓(xùn)。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力

中小企業(yè)的自身綜合素質(zhì)、財(cái)務(wù)情況以及信用狀況等是獲得銀行貸款的審批資格或其他風(fēng)險(xiǎn)投資的決定因素。首先，完善企業(yè)內(nèi)部管理制度，制定適應(yīng)現(xiàn)代化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需求的經(jīng)營(yíng)策略，不斷創(chuàng)新改進(jìn)企業(yè)的發(fā)展模式，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，為企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中贏得優(yōu)勢(shì)。其次，樹立科學(xué)的財(cái)務(wù)管理理念，制定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，建立多元化的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，實(shí)時(shí)監(jiān)控企業(yè)資金，提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)報(bào)表。最后，樹立良好的企業(yè)信譽(yù)，樹立正確的管理觀念，依法開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，遵循誠(chéng)信守信的原則，對(duì)消費(fèi)者或合作商講究誠(chéng)信，嚴(yán)格按照國(guó)家和金融機(jī)構(gòu)制定的相關(guān)規(guī)定，按照貸款用途合理利用，按期償還貸款，樹立良好的企業(yè)形象、建立良好的銀企關(guān)系。

（二）銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，創(chuàng)新金融產(chǎn)品

“如果銀行不改變，我們就改變銀行”，這是馬云在2008年的豪言壯語(yǔ)，現(xiàn)在它已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生了顛覆性的影響，商業(yè)銀行必須跟上時(shí)代發(fā)展的步伐，迫切需要?jiǎng)?chuàng)新流程、產(chǎn)品、服務(wù)，轉(zhuǎn)變商業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力。

一是銀行應(yīng)該要轉(zhuǎn)變理念，改變目標(biāo)客戶的定位，將傳統(tǒng)的大型客戶標(biāo)準(zhǔn)拓展至中小企業(yè)，為中小企業(yè)提供豐富完整的信貸信息，營(yíng)造公平的貸款氛圍;二是堅(jiān)持以客戶為中心、以市場(chǎng)為導(dǎo)向，大力創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，努力研發(fā)符合中小企業(yè)融資需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)，適當(dāng)降低企業(yè)信用等級(jí)的評(píng)價(jià)準(zhǔn)則、放寬抵押品的范疇、精簡(jiǎn)審批流程，在額度、利率、期限、還款方式和抵押增信方式等各方面不斷優(yōu)化，嘗試提供“供應(yīng)鏈”金融融資模式，為中小企業(yè)貸款提供便利。三是加快對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的建設(shè)，提供線上存款、投資理財(cái)、貸款、結(jié)算、生活繳費(fèi)等業(yè)務(wù)，逐步轉(zhuǎn)向無(wú)形化、智能化、移動(dòng)化和場(chǎng)景化，提高業(yè)務(wù)辦理效率，滿足中小企業(yè)全方位的金融服務(wù)需求。四是加強(qiáng)信貸客戶經(jīng)理隊(duì)伍的建設(shè)，將信貸人員教育和培訓(xùn)作為一項(xiàng)常態(tài)化工作， 打造一支素質(zhì)高、能力強(qiáng)、意識(shí)好的信貸客戶經(jīng)理隊(duì)伍，有效預(yù)防信貸操作風(fēng)險(xiǎn)及道德風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加大政府扶持力度，營(yíng)造良好的外部環(huán)境

1.加快相關(guān)法律建設(shè)

促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急是國(guó)家制定保障中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)，為中小企業(yè)的融資提供有利的法律環(huán)境和良好的外部環(huán)境。此外，還應(yīng)擴(kuò)大地方政府的立法權(quán)，當(dāng)?shù)卣梢愿鶕?jù)實(shí)際情況因地施策，制定適合當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)實(shí)際情況的政策，重點(diǎn)支持當(dāng)?shù)赜惺袌?chǎng)、有技術(shù)、有發(fā)展的創(chuàng)新型中小企業(yè)。此外，國(guó)家還可以通過(guò)頒布有利于中小企業(yè)發(fā)展的稅收政策，降低企業(yè)發(fā)展的負(fù)擔(dān)，不斷促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

2.建立完善中小企業(yè)融資信用增信體系

一是對(duì)政府增信機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，建立財(cái)政資金補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)國(guó)家重點(diǎn)支持高新技術(shù)企業(yè)提供貼息支持。對(duì)于商業(yè)性增信機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，通過(guò)私募、吸引戰(zhàn)略投資者參股、上市等方式募集基金，政府也應(yīng)給予相應(yīng)的政策支持。二是鼓勵(lì)建立與發(fā)展中小企業(yè)互助增信組織，優(yōu)化中小企業(yè)信用增信體系的結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮的民間資本在增信體系中的重要作用。三是采取適當(dāng)?shù)姆謸?dān)比例，增信機(jī)構(gòu)與合作銀行共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。四是加大與社會(huì)、培訓(xùn)機(jī)構(gòu)等合作，加大對(duì)中小微企業(yè)高技能人才的培養(yǎng)，加快促進(jìn)增信公司專業(yè)化發(fā)展。

3.建立多層次金融市場(chǎng)體系

一是進(jìn)一步健全創(chuàng)業(yè)板、債券和股票等資本市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，充分考慮中小企業(yè)融資需求，適當(dāng)調(diào)控中小企業(yè)上市標(biāo)準(zhǔn)、減免中小企業(yè)發(fā)行債券的稅費(fèi)，給予有發(fā)展空間的企業(yè)更多層次的資本融資渠道。二是各地政府應(yīng)積極組織成立多元化的地方中小金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步擴(kuò)大小額貸款公司的試點(diǎn)，如非銀行的民營(yíng)中小投資公司、信托公司、典當(dāng)公司等，營(yíng)造良好的金融環(huán)境，幫助尤其是初創(chuàng)企業(yè)、早中期企業(yè)提供發(fā)展所需的資金。三是專門出臺(tái)關(guān)于民間融資、互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的法律制度，規(guī)范與指引民間融資市場(chǎng)，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。

綜上所述，通過(guò)政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)的共同合力，加強(qiáng)企業(yè)自身實(shí)力的建設(shè)，營(yíng)造良好的外部環(huán)境，才能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，促進(jìn)中小企業(yè)可持續(xù)的發(fā)展。（作者單位：江西華贛航空產(chǎn)業(yè)投資有限公司）