張旭明 官成金

摘要：新常態(tài)下，經(jīng)濟下行壓力持續(xù)加大，金融領(lǐng)域長期積累的深層次矛盾逐漸顯現(xiàn)，防范和化解金融風險，是三大攻堅戰(zhàn)重要內(nèi)容之一。本文分析了云南金融風險隱患，針對不良貸款率升高，地方政府債務(wù)規(guī)模大、結(jié)構(gòu)不合理，居民杠桿率快速提升，理財及信托產(chǎn)品、企業(yè)杠桿率、地方性類金融組織、互聯(lián)網(wǎng)金融風險及其他金融風險進行了剖析。提出了化解商業(yè)銀行貸款風險、抑制地方政府債務(wù)風險，梳理排查風險隱患、建立風險預警系統(tǒng)、風險處置聯(lián)動風險防范措施，確保云南經(jīng)濟金融健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：云南 金融風險 防控對策

2017年12月20日，中共中央召開經(jīng)濟工作會議，確定了今后3年重點抓好決勝全面小康社會的防范和化解重大風險、精準脫貧、污染防治三大攻堅戰(zhàn)。會議指出，打好防范和化解重大風險攻堅戰(zhàn)，重點是防范金融風險。

近年來，我國金融風險雖然總體上可控，但金融杠桿率迅速升高、流動性風險、信用風險、影子銀行、房地產(chǎn)泡沫、違法犯罪、外部沖擊風險、地方政府隱性債務(wù)、部分國企債務(wù)風險等正在積累，金融市場也亂象叢生。中央經(jīng)濟工作會議指出，金融風險是當前最突出的重大風險之一。

云南近年來金融案件頻發(fā)多發(fā)，特別是以“泛亞有色金屬”為代表的案件暴發(fā)，在全國影響巨大，影響了云南社會經(jīng)濟的健康發(fā)展。防范和化解金融風險，確保云南一方金融安全，對云南經(jīng)濟社會有著積極的影響。

一、云南金融風險隱患分析

（一）銀行不良貸款持續(xù)上升

2018年6月，我國商業(yè)銀行不良貸款余額約為19571億元，與第一季度相比增長10.3%，不良貸款率高達1.74%，創(chuàng)近9年來新高。盡管與國際上一些發(fā)達國家相比，我國商業(yè)銀行不良貸款率并不算太高，但從我國商業(yè)銀行不良貸款的縱向角度來看，不良貸款余額和不良貸款率自2012年第1季度以來，一直保持上升趨勢。

2018年6月末，云南省銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款率3.19%，高于同期全國水平1.14個百分點，信貸資產(chǎn)質(zhì)量處于全國倒數(shù)第7位，西南地區(qū)倒數(shù)第1位，部分銀行總行基于風險防控壓力考量，調(diào)低了云南的信用評級，并降低駐滇分支機構(gòu)的信貸審批權(quán)限或信貸規(guī)模，這對云南的經(jīng)濟發(fā)展不利。

（二）地方政府債務(wù)居高

2012～2017年，云南省地方政府債務(wù)規(guī)模顯著呈現(xiàn)出逐年擴大的態(tài)勢，增長幅度為26.28%，年均增長率為 4.78%。債務(wù)余額增長率雖有所波動但債務(wù)余額仍處于平穩(wěn)增長的狀態(tài)。 2014～2017年，云南省地方政府債務(wù)余額從6009.00億元增至6736.80億元。其中，一般債務(wù)呈現(xiàn)增長態(tài)勢，從2014年的 3976.70億元已增至2017年的4767.30億元。

中國人民銀行昆明中心支行對云南省主要金融機構(gòu)和17家地方政府融資平臺的經(jīng)營和財務(wù)狀況進行了專題調(diào)研。調(diào)查結(jié)果顯示：市縣兩級平臺公司由于承擔大量地方政府項目，受融資規(guī)范政策影響大，企業(yè)普遍面臨流動性壓力;融資規(guī)范政策對基建項目造成實質(zhì)性影響，地方平臺企業(yè)普遍壓縮投資規(guī)模，影響基建投資增長已成定局;未來三年融資平臺債務(wù)到期量明顯增加，需重點關(guān)注平臺企業(yè)償債付息情況及債務(wù)違約風險。參與調(diào)查的17家平臺公司中，2017年末總資產(chǎn)同比增速在20%以下的單位共13家，占全部樣本的比重為76.47%。

（三）居民杠桿率與企業(yè)杠桿率迅速增長?

1996年以來，我國非金融企業(yè)部門、居民部門杠桿率水平均有所增長，我國非金融企業(yè)部門、居民部門杠桿率分別由1996年的84%、3%上升至2017年的156%、49%;我國住戶部門杠桿率快速上升也是由消費升級、房地產(chǎn)價格持續(xù)上漲和相對寬松的宏觀政策帶動，2017年，住戶貸款余額為40.5萬億元，同比增長21.2%，其中住房貸款余額為21.9萬億元，同比增長22.2%，中長期消費貸款余額為24.7萬億元，同比增長22.9%，我國房貸上升是住戶部門杠桿率上升的主要推力。2017年以住戶部門貸款余額與名義GDP之比計算的住戶部門杠桿率為48.9%。

2017年云南省屬國有企業(yè)的杠桿率已達70%以上，另據(jù)中國人民銀行昆明中心支行2016年對云南省15個州市多個行業(yè)的405戶民營企業(yè)抽樣調(diào)查，調(diào)查結(jié)果表明，云南省樣本民營企業(yè)資產(chǎn)負債率2013年為47.16%，2014年為41.75%，2015年41.36%。

（四）銀行理財和資金信托情況

2018年6月末，云南省金融機構(gòu)（含外資）本外幣各項存款30540億元，各項貸款27168億元，全省銀行理財和資金信托存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模為5837.45億元，同比增速由正轉(zhuǎn)負為-2.85%，較一季度末減少358.9億元，較上年末減少788.83億元。其中，理財市場存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模為3554.03億元，比上年末減少192.45億元，同比增長3.70%，增速比上年末下降22.81個百分點;資金信托存續(xù)產(chǎn)品余額為2283.42億元，比上年末減少596.38億元，同比減少11.54%，增速比上年末下降89.41個百分點。

（五）地方類金融組織風險案件高發(fā)

近些年來，云南地方類金融組織發(fā)展迅速，在一定程度上增加了融資渠道及金融中介服務(wù)，活躍了地方金融，對促進地方經(jīng)濟發(fā)展起到一定的積極作用。但堤閘打開，泥沙俱下，云南也是多種類金融組織案件的高發(fā)區(qū)，“泛亞有色金屬案件”“e 租寶”案件的相繼爆發(fā)，使眾多小額貸款公司、類金融組織紛紛倒閉或退出，帶來一系列的社會問題。

（六）民間融資及互聯(lián)網(wǎng)金融風險眾多

云南也是互聯(lián)網(wǎng)金融案件高發(fā)地之一，2017年末，云南有民間融資登記機構(gòu)68家，互聯(lián)網(wǎng)金融111家，按經(jīng)營范圍查詢有695戶，數(shù)量眾多，較為復雜，魚目混雜。2017年，云南針對互聯(lián)網(wǎng)金融風險，形成《云南省互聯(lián)網(wǎng)金融清理整頓分類處置方案》，審慎開展重點對象狀態(tài)分類，最終確定34家整改類機構(gòu)，30家取締類機構(gòu);穩(wěn)步推進清理整頓分類處置。通過對64家重點對象現(xiàn)場檢查，對34家整改類機構(gòu)下達整改意見書，明確30家取締類機構(gòu)處置去向;按月對85家非重點對象按比例進行隨機抽查，截至2017年末，有33家機構(gòu)有逾期風險的43.88億元，其中，民間速效登記服務(wù)機構(gòu)25家涉及28.06億元，網(wǎng)貸試點企業(yè)8家涉及15.82億元（注：33家民間融資登記機構(gòu)中，有18家涉嫌違法犯罪被公安機關(guān)立案偵查，涉及風險規(guī)模27億元），全年通過市場手段和司法解決結(jié)清處置風險項目138個，其中，市場手段化解127個，司法解決11個，2017年末，存量風險項目1186個，其中790個為已立案偵查機構(gòu)的項目，已結(jié)清或處處置的風險項目涉及出借人1701人，存量風險項目涉及出借人高達30580人（基中19102人為已立案偵查機構(gòu)涉及的出借人），形勢依然嚴峻。

（七）其他金融風險不少

據(jù)統(tǒng)計，2017年，云南省各級公安機關(guān)對各類非法集資案件立案242起，破案180起。其中，集資詐騙案件立案120起，破案103起;非法吸收公眾存款案件立案122起，破案77起，立案數(shù)和破案數(shù)分別同比上升19%和15%。涉案金額318110萬元，同比下降55%，較2016年減少391557萬元;參與集資人數(shù)31762人，同比上升334%;挽回損失23529.65萬元。主要特點：一是手段翻新升級，網(wǎng)絡(luò)化趨勢明顯;二是地域擴大化，下鄉(xiāng)進村現(xiàn)象突出;三是善用政策幌子，欺騙誘導性強。

二、強化云南金融風險防控的措施建議

（一）多措并舉化解商業(yè)銀行不良貸款風險隱患，確保適當?shù)馁J款增量支持云南地方經(jīng)濟發(fā)展

一是化解不良貸款存量。對不良貸款區(qū)別種類、風險性質(zhì)，分析原因，對癥下藥;可適當考慮對部分不良資產(chǎn)實施證券化，有效地處置一些不良貸款。二是要控制不良貸款的增量。實施更嚴格的貸款審批，從申請貸款的源頭開始著手，嚴格控制，要加強貸款事前調(diào)查，進行風險識別，特別是要嚴控房地產(chǎn)和“兩高一剩”行業(yè)貸款;加強貸款事中審查，貸款發(fā)放以后的貸款使用情況檢查，嚴查貸款實際用途，對于不合理的貸款運用，應(yīng)馬上終止貸款。三是加強信貸擔保管理。嚴格擔保準入門檻，提高一般保證人準入條件，科學核定擔保額度，防范新增擔保和關(guān)聯(lián)擔保圈取銀行貸款的風險，強化擔保行業(yè)的監(jiān)管?？傊啻氩⑴e，以保證貸款適當增量，支持云南地方經(jīng)濟發(fā)展。

（二）明晰職能、完善體系抑制地方政府債務(wù)風險

2017 年 11 月，云南省政府出臺《云南省政府性債務(wù)管理辦法》，明確規(guī)定各層級地方政府需在核定的合理限額內(nèi)確定本層級的舉債規(guī)模，原則上存在債務(wù)高風險的地區(qū)不允許新增債務(wù)余額。云南省地方政府債務(wù)規(guī)模、債務(wù)負擔率、償債率等，存在一定的風險隱患，需進一步明確各層級地方政府的債務(wù)限額，實現(xiàn)云南省地方政府債務(wù)規(guī)模的有效控制。一是明晰地方政府職能，規(guī)范財政支出邊界。通過引導地方政府職能向公共績效服務(wù)職能以及市場維護者職能轉(zhuǎn)變，遏制地方政府的赤字擴張刺激經(jīng)濟發(fā)展的偏好，降低地方政府的債務(wù)融資需求。二是完善地方政府債務(wù)風險管理體系。構(gòu)建多層次的動態(tài)債務(wù)風險監(jiān)管體系，建立債務(wù)風險指標隨經(jīng)濟周期波動的實施調(diào)整機制，完善多目標條件下的風險預警體系;推進地方政府債務(wù)戰(zhàn)略管理，通過對債務(wù)流通的有效管理，努力實現(xiàn)成本最小化與風險最小化目標。

（三）梳理排查云南各類金融風險點、風險環(huán)節(jié)、風險面，科學去杠桿

強對金融風險的排查，密切關(guān)注各類風險隱患苗頭。一是依托銀行融資數(shù)據(jù)和企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)，建立企業(yè)風險定期或不定期監(jiān)測制度，實現(xiàn)對企業(yè)融資情況的全覆蓋監(jiān)測;二是加強對重點風險領(lǐng)域和重點行業(yè)的監(jiān)測，向監(jiān)測指標持續(xù)超標的地方法人金融機構(gòu)發(fā)送風險提示函，約談高管;對產(chǎn)能過剩行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)、民間融資開展調(diào)研，提前做好風險研判;三是結(jié)合存款保險風險評級和日常監(jiān)測，加快補齊金融監(jiān)管短板;四是結(jié)合云南的特點，制定落實防控金融領(lǐng)域重點風險專項行動方案，研究制定金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、類金融組織經(jīng)營活動監(jiān)管等相關(guān)監(jiān)管制度;五是加強行業(yè)自律，防范化解高杠桿風險，科學去杠桿。健全防控地方政府債務(wù)風險政策框架，完善政府和社會資本合作（PPP）模式配套金融政策，妥善處置產(chǎn)能過剩行業(yè)企業(yè)債務(wù)，積極推進市場化債轉(zhuǎn)股;切不可“一刀切”去杠桿，容易導致資金鏈斷裂，引發(fā)一系列社會問題。

（四）建立云南金融風險防控預警系統(tǒng)

高度重視金融風險的預警監(jiān)測工作，金融風險的防控，可以借用消防安全的名言：“防范重于救災(zāi)”。一是建立健全金融風險防控預警系統(tǒng)，構(gòu)建“一行四局”（人民銀行、地方金融監(jiān)管局、銀保監(jiān)局、證監(jiān)局、外管局）等相關(guān)部門機構(gòu)共同參與的云南省金融風險監(jiān)管預警系統(tǒng)。二是借助先進的計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，搭建金融風險信息交流平臺，暢通信息交流與溝通。根據(jù)職責范圍和實際需要，確定交換信息的內(nèi)容和交流頻率，定期以工作會議、信息通報、專報、函件等形式，共享人行、銀保監(jiān)局、證監(jiān)局，以及地方金融監(jiān)管部門等不同行業(yè)、不同機構(gòu)金融風險監(jiān)測信息和相關(guān)數(shù)據(jù)。三是加強金融風險的監(jiān)測評估預警和重點領(lǐng)域預警，提高信息溝通反饋協(xié)調(diào)效率，形成分工明確、重要風險信息共享、中央與地方金融監(jiān)管協(xié)調(diào)金融風險預警系統(tǒng)，提升金融風險監(jiān)測的系統(tǒng)性和前瞻性。

（五）加強金融監(jiān)管，建立健全云南金融風險處置聯(lián)動機制

中國金融監(jiān)管，存在混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管的矛盾，存在中央與地方、系統(tǒng)監(jiān)管與區(qū)域監(jiān)管的矛盾，特別是在處置2015年股災(zāi)的過程中充分暴露出來。因此，一是要明確中央與地方的監(jiān)管職責，明析混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管體制下不同監(jiān)管主體的責任邊界，明確了中央和地方的金融監(jiān)管職責和風險處置責任;力避金融監(jiān)管“條”與“塊”、金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管之間存在的矛盾，深入推進金融監(jiān)管政策、措施、行動的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，形成維護金融市場穩(wěn)定運行的合力。二是加強職能轉(zhuǎn)變和制度機制建設(shè)，完善中央和地方金融監(jiān)管工作協(xié)調(diào)聯(lián)動機制，特別是在金融風險處置方面，中央與地方各相關(guān)部門，要統(tǒng)籌風險處置的緊迫性、出險機構(gòu)類型以及風險涉眾等因素，妥善把握輕重緩急，做好金融案件處置，加強中央與地方、條條與塊塊、上與下協(xié)調(diào)聯(lián)動。三是加強薄弱環(huán)節(jié)監(jiān)管制度建設(shè)，加快補齊金融監(jiān)管短板。建立健全對影子銀行、金融控股集團及其股東、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，完善保護金融消費者長遠和根本利益的體制、機制，堅決打擊違法違規(guī)金融活動，堅持所有金融業(yè)務(wù)都必須持牌經(jīng)營并納入監(jiān)管，堅決遏制金融市場高杠桿炒作。四是制定金融監(jiān)管問責辦法，建立長效機制。

總之，要通過一系列有效措施，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，確保云南一方金融平安，促進云南金融經(jīng)濟的健康發(fā)展。

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（張旭明系中國人民銀行昆明中心支行金融研究處高級會計師，云南財經(jīng)大學、昆明理工大學金融專業(yè)碩士生校外導師;官成金系云南經(jīng)濟管理學院教師）