饒婉瑩 陳清娟
[摘 要]2008年爆發(fā)的金融危機(jī)使得流動性風(fēng)險在銀行間傳遞,逐漸影響至整個金融市場,引起了全球經(jīng)濟(jì)的下滑。21世紀(jì)以來,我國經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的同時發(fā)展環(huán)境也在發(fā)生著劇烈的變化,尤其是1990年后,信貸方面“貸差”明顯呈持續(xù)膨脹的趨勢,流動性風(fēng)險在逐漸變大。目前,我國商業(yè)銀行既存在流動性過剩也存在流動性不足的現(xiàn)象,是因為對流動性經(jīng)營管理重視不夠造成的。流動性管理關(guān)系到金融全球化大背景下我國商業(yè)銀行能否保持較高的競爭力,能否有效避免系統(tǒng)性風(fēng)險并在這樣的環(huán)境下保持良好獨立性。文章結(jié)合已有的相關(guān)理論探究我國商業(yè)銀行流動性管理的問題。
[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行;流動性風(fēng)險;流動性管理
[中圖分類號]F830.33
1 引 言
商業(yè)銀行經(jīng)營管理中流動性管理是十分重要的,高負(fù)債模式的經(jīng)營運作方式要求商業(yè)銀行必須具備比較高的流動性風(fēng)險管理能力。雖然最近幾年,貸款規(guī)模取消,貨幣市場迅速發(fā)展,票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)大,我國商業(yè)銀行的流動性管理上升到了一個新的階段,但是總體來看我國實施的各項管理政策仍然不能有效促進(jìn)我國商業(yè)銀行的高效經(jīng)營和流動性風(fēng)險防范,而且也沒有系統(tǒng)地提高商業(yè)銀行的經(jīng)營質(zhì)量,這個問題值得我們?nèi)ニ伎己吞剿鳌1疚脑诜治錾虡I(yè)銀行流動性管理的意義的前提下,簡述我國商業(yè)銀行流動性管理的發(fā)展歷程以及流動性管理現(xiàn)狀,追溯流動性過剩給我國商業(yè)銀行經(jīng)營帶來的危害,并基于以上分析,給出一些對我國商業(yè)銀行流動性管理的看法與建議。
2 文獻(xiàn)綜述
國內(nèi)外關(guān)于商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的研究主要集中在商業(yè)銀行流動性風(fēng)險、商業(yè)銀行流動性管理以及商業(yè)銀行流動性過剩三方面。
商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的研究方面,姚長輝(1997)認(rèn)為銀行的流動性風(fēng)險在不規(guī)范地運用資金的同時無法做到經(jīng)營過程中盈利性和流動性的平衡;李啟成(2002)著重于風(fēng)險監(jiān)測的研究,強(qiáng)調(diào)了檢測指標(biāo)與數(shù)據(jù)的重要性,他認(rèn)為流動性風(fēng)險監(jiān)管一定要做好流動性相關(guān)指標(biāo)的防范與預(yù)測;肖玉華(2003)認(rèn)為首先監(jiān)管環(huán)境要分析清楚,其次要在合法情況下追求最大化利潤,最后對待具體問題要具體分析,抓好這三個方面才能有效解決流動性管理的缺陷。商業(yè)銀行流動性管理的研究方面,王文華(2000)認(rèn)為流動性需求缺口和預(yù)測很重要;丁之鎖(2000)認(rèn)為我國正是一直拘泥于現(xiàn)存的流動性管理政策才制約了流動性管理這方面的發(fā)展,要彌補(bǔ)缺陷有效解決問題,就要跳出框架有所創(chuàng)新。商業(yè)銀行流動性過剩的研究方面,董積生, 戴鑒雄(2007)從存款和貸款的兩個角度分析,他認(rèn)為增加外匯儲備量、銀行一系列政策改革等原因造成了我國流動性過剩的現(xiàn)象;楊凱生(2006)認(rèn)為是我國居民長期以來普遍存在偏向儲蓄的習(xí)慣,這一習(xí)慣是造成過剩的主要原因;Pierre-Richard Agenor(2004)認(rèn)為金融危機(jī)以來的信貸需求不足使得銀行持有過多的儲備資產(chǎn),他建立了一個模型來衡量商業(yè)銀行的最優(yōu)儲備資產(chǎn),通過這一模型來研究過剩流動性與信貸需求的聯(lián)系。
3 我國商業(yè)銀行流動性管理的現(xiàn)狀、缺陷及經(jīng)驗借鑒
3.1 我國商業(yè)銀行流動性現(xiàn)狀分析
從表1我們可以看出,除了2016年第三季度商業(yè)銀行的流動性比例略微下降之外,其他時間商業(yè)銀行的流動性比例和商業(yè)銀行存貸比都在比較穩(wěn)定地上升。這一趨勢可以從以下兩個方面分析。
第一,從貸款業(yè)務(wù)方面來說,要滿足銀行經(jīng)營所要求的流動性,就要盡量降低流動性風(fēng)險,投資渠道的增加、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的完善都可以提高銀行的流動性。
第二,為了減少甚至避免不良貸款的出現(xiàn),銀行應(yīng)該認(rèn)真考量貸款質(zhì)量,對項目的選擇也應(yīng)該越來越謹(jǐn)慎。
3.2 缺陷分析
當(dāng)前我國關(guān)于流動性的相關(guān)理論研究尚有許多不完善的地方,實踐操作也有不恰當(dāng)之處,從上文的論述中我們也可以發(fā)現(xiàn)這一點,到現(xiàn)在為止我國在這一領(lǐng)域仍然沒有制定既適應(yīng)商業(yè)銀行經(jīng)營又符合國際慣例的管理策略。當(dāng)前,我國雖然已經(jīng)有了流動性管理的初步的框架,但是在金融危機(jī)的影響下,全球流動性的管理以及監(jiān)測將會有更高的要求。
3.2.1 流動性管理工具存在不足
隨著時代的不斷發(fā)展,各種金融工具迭出,金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在銀行體系中的角色凸顯,同時風(fēng)險和市場的不確定性也隨之增加,對流動性的管理越來越復(fù)雜,目前,我國商業(yè)銀行在流動性管理的發(fā)展上與發(fā)達(dá)國家相比有較大的差距,原因在于我國的貨幣市場小規(guī)模性和交易主體的單一性限制了銀行主動負(fù)債和資產(chǎn)變現(xiàn)的能力,同時由于相關(guān)政策還不成熟,沒有明確靈活的購買流動性的方案,因此得到的都是成本較高的流動性,這將大大降低銀行規(guī)避流動性風(fēng)險的能力。
3.2.2 流動性計劃管理有待完善,資產(chǎn)負(fù)債綜合管理不足
在規(guī)范化管理方面,有些銀行雖然做得很好,可是也只注重短期效果,不能做好長期有效的規(guī)劃,這種情況下的管理效率就不會提高;有些銀行在調(diào)撥日常資金時,只是憑借以往經(jīng)驗進(jìn)行計劃管理,沒有一個完整有效的針對具體時期的管理方案。在這樣一種日常資金處于被動的管理方式之下,一旦出現(xiàn)突發(fā)性的客戶提現(xiàn)、大額轉(zhuǎn)賬或者投資機(jī)遇,就會因為沒有做好緊急應(yīng)對措施而倉促應(yīng)對,最終信譽受損或失去機(jī)遇。再者,就算能規(guī)避流動性風(fēng)險,也可能會造成較大損失,影響銀行的信譽和形象。如果忽視執(zhí)行計劃的效率,只是盲目地認(rèn)為建立管理機(jī)構(gòu)就萬事大吉,只看重收集報表和數(shù)據(jù),忽略分析解決問題的實踐能力,同時,作為資金監(jiān)管機(jī)關(guān)的中國人民銀行,也只重視各類數(shù)據(jù)和報表的收集與分析而忽視實際情況,就不能有效解決問題。
3.2.3 流動性管理指標(biāo)體系的不足
目前我國商業(yè)銀行監(jiān)管體系以靜態(tài)的事后監(jiān)管為主,及時有效的數(shù)據(jù)關(guān)系到監(jiān)管方對流動性水平的判斷,一旦數(shù)據(jù)出現(xiàn)滯后或者失真,監(jiān)管方就難以做出正確有效的決策方案。當(dāng)今世界金融發(fā)展迅速,環(huán)境瞬息萬變,在靜態(tài)監(jiān)管體系下,某些適應(yīng)性差的監(jiān)管指標(biāo)就會顯示出許多缺點,這些硬性規(guī)定與指標(biāo)在某種程度上降低了商業(yè)銀行實行自主流動性管理的能力,它們并不能真實有效地反映商業(yè)銀行的流動性狀況。在這種情況下,各銀行再去追求這些流動性指標(biāo),就會脫離了實際,違背了流動性管理的初衷。
4 加強(qiáng)我國流動性管理的對策分析
通過上文對其他國家和地區(qū)流動性管理經(jīng)驗的分析,結(jié)合我國在這方面的缺陷和現(xiàn)狀,提出了以下幾點建議。
4.1 宏觀角度
4.1.1 修訂相關(guān)法律法規(guī)
我國目前還沒有制定出既適應(yīng)商業(yè)銀行經(jīng)營又符合國際慣例的管理策略,現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)不能很好地滿足當(dāng)今金融全球化形勢下銀行正常經(jīng)營的要求,也不能很好地體現(xiàn)經(jīng)營發(fā)展的規(guī)律,所以,要與時俱進(jìn)就必須做出改變。從法律意義上進(jìn)行約束,這種強(qiáng)制性能夠促進(jìn)銀行的正常經(jīng)營,也能在一定程度上提高其規(guī)避風(fēng)險的能力。在當(dāng)今金融大環(huán)境下,要商業(yè)銀行越來越快的與開放金融環(huán)境相適應(yīng),經(jīng)營管理必須規(guī)范,這樣才能平衡好流動性,并在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)安全盈利。
4.1.2 建全存款保險制度
存款保險制度既能夠降低負(fù)債所需的流動性,還能減少零售性存款的流失,減弱由于銀行的不善經(jīng)營而引起國家負(fù)擔(dān)加重的不確定性。通常流動性危機(jī)爆發(fā)的同時會出現(xiàn)存款人的擠兌,當(dāng)公眾對銀行的信心降低時,這種擠兌就會出現(xiàn)。如果將信息公開透明化,讓存款人實時準(zhǔn)確地了解銀行的情況,存款人的信心就會大增,自然會有穩(wěn)定的存款。當(dāng)下,我國銀行與公眾之間的信息不對稱的現(xiàn)象廣泛存在,信息披露制度還存在缺陷,公眾對銀行的信心還有待提高,所以我們應(yīng)該建立一套適合我國國情的銀行監(jiān)管制度和銀行測評體系,讓信息更加透明化,增加公眾的信心,銀行才會有穩(wěn)定的經(jīng)營。
4.1.3 央行加強(qiáng)對商業(yè)銀行的監(jiān)管
央行在整個銀行體系中扮演著至關(guān)重要的角色,是維護(hù)整個銀行體系流動性的中流砥柱,因此要保證商業(yè)銀行的正常運營,就要加強(qiáng)央行對商業(yè)銀行的監(jiān)管。主要包括:一是完備監(jiān)測指標(biāo)。僅僅考慮流動性相關(guān)指標(biāo)并不能全面地反映經(jīng)營管理過程中的問題,必須要綜合考慮安全性和盈利性,有些隨著金融體系發(fā)展作用越來越小指標(biāo)可以取消使用。二是中央銀行適時運用貨幣政策工具。貨幣政策在某種意義上能調(diào)節(jié)銀行的流動性,正常范圍內(nèi)的流動性能保證銀行的正常經(jīng)營。三是央行要根據(jù)實際情況承擔(dān)起“最后貸款人”的角色,一般是向暫時周轉(zhuǎn)不靈但是有償債能力的銀行貸款,給予商業(yè)銀行一定程度上的幫助。
4.2 微觀角度
4.2.1 增強(qiáng)風(fēng)險防范意識
現(xiàn)代風(fēng)險防范技術(shù)已經(jīng)非常先進(jìn)了,近幾年更是發(fā)展迅速,風(fēng)險防范技術(shù)可以幫助商業(yè)銀行提高測量、規(guī)避以及預(yù)測風(fēng)險的能力。商業(yè)銀行應(yīng)全面實施綜合管理來維護(hù)其正常的經(jīng)營,要在提高資本充足率以及盈利能力的前提下增加系統(tǒng)防范風(fēng)險的能力。
4.2.2 科學(xué)的規(guī)劃流動性風(fēng)險管理
西方的商業(yè)銀行在流動性管理方面形成了一套合理實用的流動性監(jiān)測體系,這種成熟有效的體系非常值得我們借鑒。銀行流動性管理最重要的就是經(jīng)營者在準(zhǔn)確預(yù)測某時間段內(nèi)的流動性需求的前提下預(yù)估資金頭寸。銀行需要不斷解決流動性資金盈余或者短缺的問題,流動性資金短缺表明該資金的供給大于需求,反之流動性資金盈余則表明該資金需求大于供給。在進(jìn)行流動性管理的同時計算預(yù)期的流動性,做出防范計劃,避免最壞的情況發(fā)生。
4.2.3 完善多層次的流動性儲備
商業(yè)銀行應(yīng)在流動性整體比較充裕的條件下制定具體的管理策略,合理調(diào)整商業(yè)銀行資金的期限結(jié)構(gòu),同時加大資金業(yè)務(wù)在貨幣市場運營的規(guī)模,建立一個多規(guī)模多方向的流動性儲備,充分利用央行票據(jù)的良好流動性,實現(xiàn)流動性與盈利性和安全性的協(xié)調(diào)管理。一方面,在債券市場收益率持續(xù)下降時,做好防范利率風(fēng)險的工作,及時調(diào)整債券投資的期限結(jié)構(gòu)和投資方法,加大短期和中期央行票據(jù)的投資力度;另一方面,在銀行同業(yè)融資利率持續(xù)降低時提高資金運作的盈利量,同時擴(kuò)大同業(yè)融資規(guī)模。
5 結(jié) 論
文章對商業(yè)銀行的流動性做了介紹,總結(jié)了一些國內(nèi)外流動性的理論研究,分析了我國流動性管理現(xiàn)狀和我國商業(yè)銀行流動性管理的缺陷,最后認(rèn)為,為了促進(jìn)商業(yè)銀行的健康發(fā)展,必須重視流動性風(fēng)險的預(yù)防和管理,建立全面的風(fēng)險管理體系,提高風(fēng)險意識,優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),科學(xué)規(guī)劃流動性管理,提高商業(yè)銀行在極端情況下的風(fēng)險承受能力。
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