李倩倩

摘 要：隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，財(cái)務(wù)報(bào)表的地位越來(lái)越重要。企業(yè)必須對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行全面、系統(tǒng)的分析。由于單純分析簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)或者文字，很難得出實(shí)質(zhì)性的結(jié)果，因此一定要使用專(zhuān)業(yè)的方法和技巧分析企業(yè)的基本情況，然后通過(guò)綜合分析3大財(cái)務(wù)報(bào)表，得出具有說(shuō)服力的分析結(jié)果，從而制定相應(yīng)的方案。針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性，提出了相應(yīng)的解決方法。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表;分析;財(cái)務(wù)指標(biāo)

文章編號(hào)：1004-7026（2019）12-0130-02? ? ? ? ?中國(guó)圖書(shū)分類(lèi)號(hào)：F231.5 ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

1? 我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析。資產(chǎn)負(fù)債表表明了企業(yè)所擁有的資產(chǎn)和所需償還的債務(wù)以及所有者擁有的權(quán)益這3者之間的關(guān)系，以及它們各自的期初余額數(shù)和期末余額數(shù)。利潤(rùn)表反映的是企業(yè)的收入、成本以及利潤(rùn)之間的關(guān)系，可以考察企業(yè)盈利能力的高低。現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出情況，從現(xiàn)金流量表中可以看出企業(yè)的變現(xiàn)能力?？傊?，這3大報(bào)表反映了企業(yè)實(shí)際擁有財(cái)產(chǎn)的基本情況、資金使用和資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)的能力以及企業(yè)的收入和支出。但是，簡(jiǎn)單地分析數(shù)據(jù)并不能直接或充分地說(shuō)明企業(yè)的基本財(cái)務(wù)情況，只有將企業(yè)的指標(biāo)數(shù)據(jù)與企業(yè)的基本現(xiàn)狀結(jié)合起來(lái)，才能得出正確的結(jié)論。分析3大報(bào)表的意義在于，為報(bào)表使用者提供財(cái)務(wù)信息，然后為投資或融資決策提供參考[1-2]。

林介山指出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，為我國(guó)上市公司提供了機(jī)會(huì)，而且財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)上市公司而言是至關(guān)重要的文件。高紅靜認(rèn)為，上市公司所處的內(nèi)部和外部環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜。宗紹君提出，分析3大報(bào)表可以進(jìn)一步了解公司的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，這對(duì)企業(yè)發(fā)展越來(lái)越重要。閆麗梅提出，企業(yè)要充分認(rèn)識(shí)分析方法的局限性，根據(jù)存在的問(wèn)題，提出相應(yīng)的處理方法，然后通過(guò)一些指標(biāo)和企業(yè)整體的盈利能力，進(jìn)一步分析企業(yè)償債能力、資金周轉(zhuǎn)能力和企業(yè)未來(lái)發(fā)展情況。

2? 我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在問(wèn)題

2.1? 償債能力指標(biāo)存在局限性

償債能力是企業(yè)償還購(gòu)買(mǎi)東西或者接受他人的勞務(wù)時(shí)所欠資金的能力。通常情況下，這一指標(biāo)在數(shù)額上能夠反映出企業(yè)所擁有的流動(dòng)性資產(chǎn)比流動(dòng)性負(fù)債多。企業(yè)償債能力這一指標(biāo)存在以下3個(gè)方面的局限性。①這一指標(biāo)不能動(dòng)態(tài)反映企業(yè)在較短的時(shí)間內(nèi)償還其他企業(yè)款項(xiàng)的能力。②企業(yè)償債能力的大小有時(shí)會(huì)把使用3大報(bào)表的人引入一種錯(cuò)誤的思想里。③償債能力指標(biāo)并不能真正地反映企業(yè)是不是很快地能把企業(yè)的某些資產(chǎn)變成現(xiàn)金。不確定企業(yè)是不是能夠使用其他的方法或者通過(guò)其他投資渠道使企業(yè)的資產(chǎn)在一段時(shí)間內(nèi)變成現(xiàn)金，這樣就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)難以對(duì)自身實(shí)力進(jìn)行正確評(píng)價(jià)[3-5]。

2.2? 盈利能力指標(biāo)存在局限性

一個(gè)人決定是否要成為企業(yè)的股東，取決于這個(gè)企業(yè)是否能在一段時(shí)間內(nèi)通過(guò)一些投資方式進(jìn)行投資，然后獲取一定的利潤(rùn)。企業(yè)獲利能力可以從企業(yè)凈資產(chǎn)的獲利率看出，但是這個(gè)指標(biāo)也存在一定的局限。①企業(yè)所擁有的凈資產(chǎn)通過(guò)周轉(zhuǎn)后所賺到的錢(qián)的這一比率缺乏一定的時(shí)間線。②企業(yè)擁有的凈資產(chǎn)進(jìn)行周轉(zhuǎn)后賺到的錢(qián)的這一比率對(duì)風(fēng)險(xiǎn)反映不足。③企業(yè)所擁有的凈資產(chǎn)進(jìn)行周轉(zhuǎn)所賺到的錢(qián)的這一比率對(duì)價(jià)值性的體現(xiàn)不足。從這一指標(biāo)的計(jì)算方法中可以看出，這一指標(biāo)是一個(gè)相對(duì)化的指標(biāo)。

2.3? 財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的局限性

2.3.1? 比較分析法的局限性

這一分析方法的關(guān)鍵在于尋找適合這個(gè)分析方法的標(biāo)準(zhǔn)，這是因?yàn)檫x擇不一樣的標(biāo)準(zhǔn)，就會(huì)帶來(lái)不一樣的結(jié)果。有時(shí)候企業(yè)只用一個(gè)方法去衡量某一個(gè)指標(biāo)，因此這種方法不夠全面。企業(yè)應(yīng)該從一個(gè)事物的多個(gè)方面來(lái)看待問(wèn)題，進(jìn)而去解決問(wèn)題，這樣就會(huì)得出一個(gè)更加全面的結(jié)論[6-8]。

2.3.2? 比率分析法的局限性

通常情況下，當(dāng)企業(yè)分析3大報(bào)表時(shí)，要采用一些特殊的方法和技巧進(jìn)行分析比較，企業(yè)一般采用比率分析法分析3大報(bào)表。但是，這種方法也存在一系列的弊端，具體可以從以下3個(gè)方面加以說(shuō)明。

第一， 比率分析法只是收集當(dāng)前的數(shù)據(jù)并加以分析，并沒(méi)有對(duì)未來(lái)某一時(shí)間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行細(xì)致分析，這個(gè)分析方法在某種程度上分析得并不全面。

第二， 比率分析法通常對(duì)同一企業(yè)的各個(gè)部門(mén)進(jìn)行分析比較，很少能對(duì)社會(huì)上的各個(gè)行業(yè)進(jìn)行深入分析，比率分析法的比較范圍小，企業(yè)應(yīng)該擴(kuò)大比較范圍。

第三，比率分析方法在實(shí)際應(yīng)用中存在一些限制，對(duì)于不同類(lèi)型的行業(yè)和同一企業(yè)的不同發(fā)展時(shí)期，不能使用同一種分析方法進(jìn)行比較。

2.3.3? 趨勢(shì)分析法的局限性

趨勢(shì)分析法是對(duì)一個(gè)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行比較分析。這一分析方法通常是匯總連續(xù)多年的企業(yè)會(huì)計(jì)信息，對(duì)這些會(huì)計(jì)信息進(jìn)行進(jìn)一步處理。但是，這一分析方法也有一定的缺陷。因?yàn)榉治?大報(bào)表需要不同時(shí)間段的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而該方法沒(méi)有對(duì)報(bào)表進(jìn)行處理，不同時(shí)間段的3大報(bào)表沒(méi)有一定的可比性。

3? 我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

3.1? 償債能力指標(biāo)局限性

當(dāng)使用報(bào)表分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)，可以把速動(dòng)資產(chǎn)定義為企業(yè)所擁有的具有流動(dòng)性特點(diǎn)的資產(chǎn)和企業(yè)所擁有的產(chǎn)品之間的差額。但是，企業(yè)把所用的產(chǎn)品從具有流動(dòng)性特點(diǎn)的資產(chǎn)中扣除之后，使用這樣的方法效果不明顯，因?yàn)檫@項(xiàng)資產(chǎn)并不能說(shuō)明其本質(zhì)。流動(dòng)資產(chǎn)指的是在一定的時(shí)間段內(nèi)能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)。這其中有一個(gè)特殊的資產(chǎn)如預(yù)付賬款，即企業(yè)將錢(qián)提前付給別人，但并沒(méi)有拿到貨物或者沒(méi)有接受對(duì)方提供的勞務(wù)，這個(gè)款項(xiàng)屬于預(yù)付款項(xiàng)，不能在較短的時(shí)間內(nèi)變成企業(yè)的現(xiàn)金。

3.2? 盈利能力指標(biāo)局限性

分析一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況時(shí)，股票能獲取利潤(rùn)的能力對(duì)于一家上市公司來(lái)說(shuō)尤為重要，而且這是衡量企業(yè)是否能夠獲利以及獲利多少的重要性標(biāo)志。但是這一指標(biāo)也有它的不足之處。例如一個(gè)投資者只能根據(jù)目前獲利的情況來(lái)預(yù)測(cè)該企業(yè)未來(lái)的獲利情況，并不是對(duì)多個(gè)公司進(jìn)行獲利分析，這樣就可能使投資者局限在一定的范圍內(nèi)，失去其他更高的利潤(rùn)。有時(shí)候投資者只知道每支股票的獲利情況，但他們并不能準(zhǔn)確、清楚地了解企業(yè)究竟有多少的利潤(rùn)會(huì)分配給每一位股東。

4? 財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法局限性的解決對(duì)策

4.1? 完善比率分析法

企業(yè)應(yīng)該對(duì)3大報(bào)表的相關(guān)比率進(jìn)行全面系統(tǒng)的分析，可以使用線性回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，找出公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系。通過(guò)分析和比較業(yè)務(wù)信息，為分析有關(guān)比率奠定基礎(chǔ)。該報(bào)告應(yīng)確定企業(yè)的分析目標(biāo)，然后評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)理的綜合素質(zhì)，全面了解企業(yè)的各種背景信息和市場(chǎng)地位。一定要了解在以后的一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)具體的發(fā)展方向，然后根據(jù)這一方向提出推動(dòng)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的建議，進(jìn)一步提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

4.2? 完善比較分析法

使用比較分析法分析企業(yè)的數(shù)據(jù)時(shí)，由于各企業(yè)所在行業(yè)存在差異，所以企業(yè)應(yīng)該根據(jù)不同的行業(yè)數(shù)據(jù)以及不同的行業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)分析數(shù)據(jù)，使分析結(jié)果更加全面，提高企業(yè)數(shù)據(jù)分析的準(zhǔn)確程度。因此，我國(guó)應(yīng)該針對(duì)不同的行業(yè)建立相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。

4.3? 采用綜合評(píng)分法分析財(cái)務(wù)報(bào)表

綜合其他分析方法，我國(guó)上市公司應(yīng)該采用綜合評(píng)分分析方法，該方法要結(jié)合各種不同的分析標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)每一個(gè)企業(yè)所擁有的指標(biāo)進(jìn)行比較分析，然后使用一定的方法和技巧，得出具有價(jià)值的結(jié)論。綜合分析法的基本步驟如下。①確定評(píng)估項(xiàng)目，利用綜合分析法評(píng)估。②按照每一層的每個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)有的指標(biāo)以及統(tǒng)一評(píng)價(jià)等級(jí)。③考慮每一個(gè)指標(biāo)權(quán)重的選擇。④企業(yè)要在分析每個(gè)指標(biāo)的基礎(chǔ)上計(jì)算出綜合得分。

5? 結(jié)束語(yǔ)

企業(yè)分析3大財(cái)務(wù)報(bào)表后，可以得出很多與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有關(guān)的信息，同時(shí)也能使企業(yè)的相關(guān)人員以及投資者更加深入地了解企業(yè)各方面的情況。企業(yè)之所以能夠獲得更多的利潤(rùn)，主要是企業(yè)能夠賣(mài)出更多的商品或者是能夠?yàn)槠渌麖S商提供更多的勞務(wù)，而且這一狀態(tài)能夠持續(xù)較長(zhǎng)的時(shí)間。正因?yàn)槿绱?，企業(yè)在同行業(yè)中所處的地位就會(huì)呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)。除此之外，很多企業(yè)采用相對(duì)保守的管理方式，償債能力強(qiáng)，企業(yè)擁有的資產(chǎn)與所承擔(dān)的債務(wù)的比值較低，這就使得企業(yè)能夠在眾多的企業(yè)中擁有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。分析3大報(bào)表能夠使用戶(hù)及時(shí)了解到企業(yè)更加全面、更加完整的信息，相關(guān)用戶(hù)應(yīng)該根據(jù)自己的實(shí)際需要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行篩選和評(píng)估，一定要充分利用3大報(bào)表的數(shù)據(jù)，進(jìn)一步做出更加精準(zhǔn)的判斷和決策，實(shí)現(xiàn)利益最大化。

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