陳妙玉，陳依玲，鄧瑞婷，何志佳，趙智恒，周紫盈

一、引言

現(xiàn)今在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，傳統(tǒng)的銀行、證券、基金業(yè)務(wù)都出現(xiàn)了翻天覆地的變化，使得大學(xué)生理財環(huán)境和理財觀念也發(fā)生了相應(yīng)的變化。而大學(xué)生理財觀念的變化能否推動互聯(lián)網(wǎng)金融更快地發(fā)展?通過研究大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融理財觀念與行為，可以對大學(xué)生理財觀念的形成、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的文獻(xiàn)進(jìn)行補(bǔ)充和發(fā)展。由于互聯(lián)網(wǎng)理財方式區(qū)別于傳統(tǒng)的理財方式，在互聯(lián)網(wǎng)的驅(qū)動下，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品高速發(fā)展，理財產(chǎn)品的創(chuàng)新性不斷提高，互聯(lián)網(wǎng)理財行業(yè)不斷推陳出新，如何在眾多的理財產(chǎn)品中選擇最適合自己的理財產(chǎn)品成為大家都關(guān)心的問題。本項目的實施，將有助于大學(xué)生選擇合適自身的理財產(chǎn)品，使他們能夠培養(yǎng)科學(xué)合理的理財觀念。

二、文獻(xiàn)回顧及研究假設(shè)

(一)當(dāng)前國內(nèi)外同類項目研究水平概況

大學(xué)生理財和互聯(lián)網(wǎng)金融是當(dāng)今最熱門的話題，通過對大學(xué)生消費與投資的角度進(jìn)行細(xì)致分析，希望給需要進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)拇髮W(xué)生一個合理的參考。通過對互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)部存在的風(fēng)險進(jìn)行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險評估，通過分析幾種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品最終探尋大學(xué)生通過互聯(lián)網(wǎng)金融這一平臺獲取創(chuàng)業(yè)資本金這一途徑合適與否，幫助大學(xué)生選擇適合自己的理財方式。

1.國內(nèi)外大學(xué)生理財對比

Yamauchi，K，TandTemple(1982)，通過研究權(quán)利威信、焦慮、不信任和保留時間等因素的基礎(chǔ)上，得出了金錢態(tài)度量表(MAS)；國內(nèi)對大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)消費和理財?shù)难芯可胁煌晟疲陙黼S著校園理財人數(shù)的增加，大學(xué)生這個特殊群體的理財行為才引起人們的關(guān)注，并取得一批研究成果，主要研究成果包括:王春曉(2009)認(rèn)為性別、網(wǎng)齡和上網(wǎng)時間是影響大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)消費的因素。欽國巍，顧若愚，等(2012)指出便捷、自由和價廉是影響大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)消費的主要因素。主要體現(xiàn)為兩個類型:①對大學(xué)生理財行為的調(diào)查研究。黃偉明等(2010年)在廣東部分高校學(xué)生抽樣調(diào)查的基礎(chǔ)上，針對不同大學(xué)生理財行為類型，擬定了富裕型、溫飽型、貧困型三種理財模式。②大學(xué)生理財教育的研究。姜艷(2011年)提出加強(qiáng)大學(xué)生理財教育是積極構(gòu)建和諧校園的有效途徑。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的運(yùn)營模式

高靜(2015)基于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的運(yùn)作模式，分析了大學(xué)生目前的理財現(xiàn)狀，得出“三化”的結(jié)論。資金特殊化，觀念博軟化，產(chǎn)品稀缺化。并提出，在互聯(lián)網(wǎng)金融下理財產(chǎn)品應(yīng)該與大學(xué)生群體進(jìn)行融合，做出專門針對大學(xué)生的理財產(chǎn)品。此外，在個人及外部因素中，她認(rèn)為個人應(yīng)該提高理財?shù)闹R，建立好外部投資環(huán)境等實質(zhì)性的建議。通過個人及外部的力量，對于學(xué)生的理財觀念想必會得到非常大的提升。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下大學(xué)生的理財消費能力

郭靖鈺(2015)通過對大學(xué)生月均消費情況、大學(xué)生月均網(wǎng)絡(luò)消費情況、受調(diào)查者每天上網(wǎng)時間、受調(diào)查者電子設(shè)備網(wǎng)購軟件數(shù)量、互聯(lián)網(wǎng)金融吸引大學(xué)生理財?shù)奶攸c、大學(xué)生理財情況等大量的數(shù)據(jù)說明，在互聯(lián)網(wǎng)金融下，大學(xué)生的理財受到影響的因素主要是取決于互聯(lián)網(wǎng)的影響。通過對大量數(shù)據(jù)的分析，得出互聯(lián)網(wǎng)金融使大學(xué)生消費更便捷并激發(fā)了大學(xué)的消費欲望。為此，郭靖鈺在最后提出大學(xué)生進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融消費和理財對策建議。

4.大學(xué)生理財行為的現(xiàn)狀

吳奇(2016)典型地分析了大學(xué)生理財?shù)默F(xiàn)狀、大學(xué)生理財影響的因素，而且特別指出應(yīng)該加強(qiáng)困難生資助工作的對策?；谀壳按髮W(xué)生理財資金特殊，觀念差等問題提出一系列建設(shè)性的指導(dǎo)方向。公開透明，嚴(yán)格認(rèn)定困難生，建立健全資助監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)貧困生教育。本論文的亮點在于，它的關(guān)注點關(guān)注在貧困生身上。

(二)研究假設(shè)

在性別調(diào)節(jié)效應(yīng)的影響下，男生與女生的理財行為可能存在顯著性差異。

假設(shè)H1:性別的差異對大學(xué)生的理財行為正相關(guān)。

由于大學(xué)生的經(jīng)濟(jì)尚未獨立，故其經(jīng)濟(jì)能力極大部分來自其家庭。

假設(shè)H2:父母的理財方式對大學(xué)生的理財行為正相關(guān)。

父母的理財態(tài)度也可能在一定程度上影響大學(xué)生。同時，對于大學(xué)生自身而言，個人的理財態(tài)度也可能影響其理財行為，從而影響其理財經(jīng)歷，對互聯(lián)網(wǎng)金融理財越認(rèn)可的大學(xué)生可能會進(jìn)行更多的互聯(lián)網(wǎng)理財行為。

假設(shè)H3:大學(xué)生個人的理財態(tài)度對理財行為正相關(guān)。

三、研究方法

(一)樣本

研究采用問卷調(diào)查法。問卷為自編問卷，問卷結(jié)構(gòu)分為理財現(xiàn)狀、影響因素及基本信息三大部分。調(diào)查對象為廣東地區(qū)為主的全國各高校在校大學(xué)生(包括全日制本科生與全日制高職及?？粕话ㄑ芯可捌渌扇私逃蛟诼毥逃盗?。問卷收集時間為2017年10月至2018年1月，共發(fā)放問卷280份，回收有效問卷255份，有效問卷回收率91.1%。樣本具有良好的代表性，表1反映了樣本的基本特征:

表1 樣本基本特征統(tǒng)計

(二)變量測量

本研究所需數(shù)據(jù)無法從公開統(tǒng)計資料中獲得，為獲取一手?jǐn)?shù)據(jù)，本研究采用結(jié)構(gòu)化問卷作為研究工具，調(diào)查問卷最終量表共有97個測量題項，各題項均采用利克特六點量表從“1-完全不贊同”到“6-完全贊同”進(jìn)行評價，數(shù)值越大表明對互聯(lián)網(wǎng)金融理財行為接受程度越高，反之則越保守。量表的開發(fā)首先基于文獻(xiàn)回顧與梳理的基礎(chǔ)，以初步了解與認(rèn)識大學(xué)生理財背景及互聯(lián)網(wǎng)金融理財經(jīng)歷；然后挑選典型廣東高校在校大學(xué)生進(jìn)行訪談，以收集大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融理財行為構(gòu)成題項。

問卷主要分為三個板塊:互聯(lián)網(wǎng)金融背景大學(xué)生理財現(xiàn)狀分析、存在問題分析以及影響因素分析。對此，我們在設(shè)計針對性問卷調(diào)查前，先通過對不同層次的人群進(jìn)行訪談，收集到大學(xué)生理財認(rèn)知程度的真實反映數(shù)據(jù)。再根據(jù)訪談后得到的真實數(shù)據(jù)依據(jù)六大現(xiàn)狀、六大存在問題以及四大影響因素中的點，按點分別列項設(shè)計問卷。

針對互聯(lián)網(wǎng)背景下大學(xué)生存在的理財現(xiàn)狀及問題相關(guān)數(shù)據(jù)，主要采用多元回歸分析，將互聯(lián)網(wǎng)金融下大學(xué)生理財認(rèn)知為因變量Y，四個自變量分別為家庭環(huán)境X1、個人特征X2、學(xué)校環(huán)境X3、互聯(lián)網(wǎng)X4，β為常數(shù)項，來建立Y＝β＋β1X1＋β2X2＋β3X3＋β4X4方程，從而分析各自變量前的系數(shù)的影響程度。最后采用配對樣本t檢驗來對數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步的檢驗分析。

四、數(shù)據(jù)分析與結(jié)果

(一)數(shù)據(jù)分析

采用多元回歸分析父母理財方式、理財教育與氛圍、理財觀念和理財知識對互聯(lián)網(wǎng)理財經(jīng)歷、理財規(guī)劃及理財態(tài)度的影響，被解釋變量分別為互聯(lián)網(wǎng)理財經(jīng)歷(Y1)以及理財規(guī)劃(Y2)、理財態(tài)度(Y3)三個維度，解釋變量為父母理財方式(X1)、理財教育與氛圍(X2)、理財觀念(X3)以及理財知識(X4)四方面影響因素。相關(guān)性分析表明，四個解釋變量分別與三個被解釋變量顯著，且四個解釋變量彼此之間相關(guān)系數(shù)的絕對值皆遠(yuǎn)小于0.8，不存在多重共線性問題。建立回歸模型組，模型設(shè)定如下:

1.互聯(lián)網(wǎng)理財經(jīng)歷(Y1)影響因素分析

互聯(lián)網(wǎng)理財經(jīng)歷(Y1)影響因素結(jié)果如表2所示。其中表2中4個自變量p值均遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于0.05，故回歸系數(shù)顯著。

表2 多元回歸分析

2.理財規(guī)劃(Y2)影響因素分析

理財規(guī)劃(Y2)影響因素結(jié)果如表3所示。其中表3中有理財教育與氛圍(X2)、理財觀念(X3)的p值大于0.05，故僅有父母理財方式(X1)、理財知識(X4)的回歸系數(shù)顯著。

表3 多元回歸分析

3.理財態(tài)度(Y3)影響因素分析

理財態(tài)度(Y3)影響因素結(jié)果如表4所示。其中表4中4個自變量中僅理財知識(X4)p值小于0.05，其他均大于0.05，故其他三個自變量回歸系數(shù)顯著。

表4 多元回歸分析

圖1 自變量對大學(xué)生理財現(xiàn)狀影響系數(shù)雷達(dá)

若單純考慮自變量與因變量之間的關(guān)系，父母理財方式、理財教育與氛圍、理財觀念和理財知識均對互聯(lián)網(wǎng)理財經(jīng)歷有影響，其中對理財觀念選項越贊同的同學(xué)互聯(lián)網(wǎng)理財經(jīng)歷越不好，而父母理財方式、理財教育與氛圍和理財知識均對互聯(lián)網(wǎng)理財經(jīng)歷正向積極影響。假設(shè)H2:“父母的理財方式對大學(xué)生的理財行為正相關(guān)”成立。假設(shè)H3:“大學(xué)生個人的理財態(tài)度對理財行為正相關(guān)”不成立。

圖2 學(xué)生背景因素影響下自變量對大學(xué)生理財現(xiàn)狀影響系數(shù)雷達(dá)

在考慮學(xué)生背景因素的情況下，父母理財方式、理財教育與氛圍和理財知識均對互聯(lián)網(wǎng)理財經(jīng)歷有影響，而理財觀念對其沒有影響。就性別而言，男生的互聯(lián)網(wǎng)理財經(jīng)歷好于女生。假設(shè)H1:“性別的差異對大學(xué)生的理財行為正相關(guān)”成立。

五、結(jié)論與建議

(一)結(jié)論

總體來說，就性別而言，男生的互聯(lián)網(wǎng)理財經(jīng)歷好于女生；父母理財方式對大學(xué)生理財現(xiàn)狀影響最深，且產(chǎn)生正向積極影響；理財觀念選項越贊同的同學(xué)互聯(lián)網(wǎng)理財經(jīng)歷越不好。

首先，由于男女在理財行為方面存在三方面的差異:第一，兩者的理財行動力不同。女性趨于穩(wěn)定的理財行為，偏好于保守型理財方式，但是她們會有時間和耐心去學(xué)習(xí)理財知識，積極性較高，逐漸進(jìn)行理財行為。第二，男性與女性的選擇偏好不同。男性對于經(jīng)濟(jì)、金融行業(yè)的熱情和興趣高于女性，男性喜好風(fēng)險型投資，行動力、決策力高于女性，因此男性理財經(jīng)歷存在的風(fēng)險性高于女性。第三，男性與女性的理財目的不同。男性的投資理財行為重視收益，而女性的投資理財方式重視風(fēng)險，在風(fēng)險和收益成正比的時候，男性會選擇收益，而女性因為自身的目的不同而選擇保守理財，通過不斷的學(xué)習(xí)理財知識進(jìn)而提高理財能力。由此可知，女性與男性的理財知識存在差異。

其次，由于大學(xué)生在經(jīng)濟(jì)層面接觸的最主要的群體是其父母，其理財行為會較大程度以父母的理財觀念、互聯(lián)網(wǎng)理財經(jīng)歷及理財態(tài)度為參考對象。若父母的互聯(lián)網(wǎng)理財觀念先進(jìn)、互聯(lián)網(wǎng)理財經(jīng)歷較好且理財態(tài)度積極，會對大學(xué)生的理財意識產(chǎn)生積極的影響，使得大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財行為更為頻繁、經(jīng)歷更為豐富。

最后，由于大學(xué)生理財觀念越好，不代表其理財知識越豐富，從雷達(dá)圖2也可以看出理財知識越好其理財經(jīng)歷越好。在互聯(lián)網(wǎng)理財行為開始的初期，由于缺乏系統(tǒng)的、基礎(chǔ)的理財知識，大學(xué)生盲目進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財行為容易有不好的經(jīng)歷，甚至由于虧損導(dǎo)致大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)理財喪失信心，進(jìn)而愈加不愿學(xué)習(xí)相關(guān)理財知識，因而不是理財觀念越好互聯(lián)網(wǎng)理財經(jīng)歷就越佳，要在此基礎(chǔ)上加深互聯(lián)網(wǎng)理財知識的學(xué)習(xí)。

(二)建議

基于理論分析，我們發(fā)現(xiàn)目前市場上針對大學(xué)生的理財產(chǎn)品是很稀缺的。通過預(yù)測試與正式問卷調(diào)查后的數(shù)據(jù)整理，我們將從個人行為、家庭環(huán)境、學(xué)校環(huán)境、互聯(lián)網(wǎng)等幾個主要方面給出針對性建議以及探討富有針對性的大學(xué)生理財產(chǎn)品，從而使得大學(xué)生能進(jìn)一步提高對理財?shù)恼J(rèn)知程度及更好地實現(xiàn)理財。

1.學(xué)校、家庭應(yīng)該大力開展投資理財教育

多途徑培養(yǎng)大學(xué)生的投資理財意識，家庭環(huán)境這一因素對于大學(xué)生的理財意識影響較大，父母需要在投資理財方面給予孩子正確的引導(dǎo)。除此之外，學(xué)校應(yīng)該開設(shè)投資理財課程，重視非經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)的大學(xué)生投資理財?shù)呐囵B(yǎng)，提高其對于理財行為的認(rèn)知度。

2.社會方面

根據(jù)調(diào)查，大學(xué)生的資金來源主要來自家庭給付的生活費，因此資金來源具有穩(wěn)定性的優(yōu)勢，但是也受到數(shù)額的限制。根據(jù)大學(xué)生的理財觀念得知，理想的理財產(chǎn)品不應(yīng)設(shè)置較高的門檻，符合大學(xué)生對資金靈活性的需求。因此在考慮大學(xué)生投資理財行為和市場需求現(xiàn)狀的發(fā)展背景下，相關(guān)投資理財機(jī)構(gòu)應(yīng)該針對大學(xué)生群體投資理財行為特點的基礎(chǔ)上，適當(dāng)推出符合大學(xué)生需求的理財產(chǎn)品。

3.個人方面

根據(jù)對大學(xué)生個人行為習(xí)慣的調(diào)查，大部分高校在校生不敢輕易進(jìn)行投資理財，究其緣由是其對于理財知識的匱乏和實踐經(jīng)驗過少。因此在校大學(xué)生進(jìn)行投資理財行為時，可以向有經(jīng)驗的教師咨詢，學(xué)校也可以組織校外專家和理財專業(yè)人士為學(xué)生講解理財知識，豐富理財閱歷。