張宏偉

摘要：2018年5月8日，美國宣布完全徹底退出“伊核協(xié)議”，該協(xié)議全名“聯(lián)合共同行動計劃”，英文縮寫為JCPOA（Joint Comprehensive Plan of Action），是2016年1月由伊朗和“六國”（中國、俄羅斯、美國、英國、德國、法國）共同簽署并得到聯(lián)合國安理會確認(rèn)的多變協(xié)議。

美國政府表示退出“伊核協(xié)議”意味著美國將重新恢復(fù)對伊朗所有核有關(guān)領(lǐng)域的制裁以及更加嚴(yán)格和全面的新制裁，用美國總統(tǒng)特朗普的話說就是要對伊朗實(shí)施最高水平的經(jīng)濟(jì)制裁。

2016年以前，伊朗遭受了嚴(yán)厲的國際制裁，伊朗能源行業(yè)遭受打擊，原油出口量大幅下降，所有歐洲企業(yè)都撤離了伊朗市場，伊朗整個國民經(jīng)濟(jì)都面臨巨大壓力。

2019年起，特朗普政府又多次追加對伊朗礦產(chǎn)、鋼鐵等行業(yè)的制裁，并決定不再為伊朗原油進(jìn)口國提供豁免，所有國家都應(yīng)該停止進(jìn)口伊朗原油。

本文要討論的問題是，本次美國退出“伊核協(xié)議”后，伊朗能源行業(yè)將何去何從。本文嘗試從兩個方面給出答案并給予分析。

關(guān)鍵詞：伊核協(xié)議 伊朗 能源 制裁

首先從短期影響來看，負(fù)面影響會比2012年伊朗最困難時期更嚴(yán)重，主要表現(xiàn)在原油出口量的下降，保守估計相比2018年將下降50%至60%，2018年伊朗日平均原油和凝析油出口大概維持在250萬桶，但出口量的短期下降所帶來的損失會因油價上漲得到彌補(bǔ);長期來看，伊朗的石油天然氣工業(yè)將會面臨史無前例的巨大挑戰(zhàn)。

接下來本文將對美國退出“伊核協(xié)議”而可能對伊朗未來原油出口和對伊朗石油天然氣工業(yè)投資帶來的短期影響以及對伊朗石油天然氣工業(yè)的長期影響進(jìn)行分析。

一、美國重啟伊核制裁：協(xié)議現(xiàn)狀

隨著美國總統(tǒng)特朗普宣布退出“伊核協(xié)議”，所有此前伊核相關(guān)的美國制裁豁免都將立即被廢止。美國此次重啟制裁主要針對伊朗能源、金融、造船、國際貿(mào)易等行業(yè)，不過此次重啟制裁也采取了奧巴馬政府時期的有關(guān)政策，根據(jù)制裁行業(yè)的不同分別設(shè)定了90天和180天兩個緩沖期。但2019年5月起，除伊拉克可以少量進(jìn)口伊朗原油和成品油滿足國內(nèi)能源需求以外，美國不再為任何伊朗原油進(jìn)口國提供豁免。

作為重啟制裁的一部分，美國政府同時重啟了二級制裁，目的在于限制第三國與伊朗發(fā)生經(jīng)濟(jì)貿(mào)易關(guān)系。美國的所謂二級制裁將威脅制裁那些與伊朗發(fā)生經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的非美國經(jīng)濟(jì)體，前提時這些非美國經(jīng)濟(jì)體同時與美國發(fā)生或多或少的經(jīng)濟(jì)關(guān)系?；诖蟛糠謬H能源企業(yè)和絕大部分國際銀行和保險服務(wù)商都依賴美國的金融體系這一事實(shí)，美國政府的二級制裁將具有極大的破壞效力。

盡管美國目前重啟對伊朗制裁屬于單方面行為，即所謂的單邊制裁，并沒有謀求在聯(lián)合國內(nèi)處罰“彈回機(jī)制”，但美國的行為很可能導(dǎo)致未來聯(lián)合國恢復(fù)對伊朗的制裁。伊核協(xié)議的其他簽署方，尤其是歐洲國家，則會面臨更為復(fù)雜的局面，他們不得不在遵守國際法和聯(lián)合國制裁和維護(hù)“伊核協(xié)議”之間做出兩難選擇。

具體到伊朗能源行業(yè)，美國恢復(fù)對其制裁的日子是2018年11月4日，美國財政部外國資產(chǎn)控制辦公室（OFAC）要求伊朗原油買家在該日期之前大幅減少其進(jìn)口量，否則將無法獲得美國財政部頒發(fā)的豁免許可（即獲得減量購買伊朗原油而不受到美國制裁的豁免的許可）。

不過雖然美國政府對重啟對伊朗制裁雄心勃勃，設(shè)立了明確的緩沖期，但截至目前無論是美國白宮還是美國財政部都沒有出臺具體的制裁措施，除了明確任何國家不得與伊朗制裁領(lǐng)域發(fā)生往來，這些領(lǐng)域包括銀行、金融、礦產(chǎn)、鋼鐵、石油、化工等。

二、原油出口：數(shù)量遞減，價格找齊

美國對伊朗制裁的首要目標(biāo)就是限制其原油出口，本次制裁導(dǎo)致的伊朗原油出口下降幅度會超過2012年的情形。2011至2013年期間，伊朗的原油和凝析油出口從日均250萬桶大幅下降至110萬桶，背后的原因是歐盟主動停止了伊朗原油進(jìn)口，同時其他包括中國、印度、日本、韓國在內(nèi)的伊朗原油主要買家都主動減少了進(jìn)口量。

自2016年1月“伊核協(xié)議”簽署后，伊朗的原油出口逐步恢復(fù)到了制裁前的水平，2017年基本達(dá)到了日均出口250萬桶的水平，甚至2018年4月創(chuàng)造了日均290萬桶的出口最高紀(jì)錄。但這背后一方面有伊朗去庫存的原因，另一方面也有伊朗已經(jīng)意識到新的制裁即將來臨而盡可能在新制裁之前多出口的考慮。

歐盟明確表態(tài)拒絕接受美國退出“伊核協(xié)議”，并采取了諸多措施來挽救“伊核協(xié)議”，比如：重啟阻斷法案，指定歐洲投資銀行（EIB）專門負(fù)責(zé)為歐伊貿(mào)易提供金融服務(wù)，繼續(xù)保持與伊朗的雙邊合作，與伊朗央行直接建立金融關(guān)系。之后，又為伊朗量身定制了“INSTEX”特殊安排，用來歐洲與伊朗之間的貿(mào)易結(jié)算。總之，歐盟的立場一貫而明確，即只要伊朗繼續(xù)履行“伊核協(xié)議”的義務(wù)，歐洲就將繼續(xù)保持與伊朗的正常關(guān)系，不會對伊朗實(shí)施能源禁運(yùn)。

中國、印度和土耳其都表示將繼續(xù)保持與伊朗的正常貿(mào)易關(guān)系，不會追隨美國的單邊制裁;日本和韓國作為美國的亞洲盟友，雖然不得不追隨美國的對伊政策，但兩國在“伊核協(xié)議”簽署后從伊朗的原油進(jìn)口量也一直維持在相對較低的水平。基本的判斷是，此次制裁后，日韓兩國追隨美國政策，徹底停止伊朗原油進(jìn)口。

此外，一些國際獨(dú)立貿(mào)易商、煉化商、保險商和船運(yùn)商有可能因?yàn)閼峙旅绹亩壷撇枚K止與伊朗的業(yè)務(wù)聯(lián)系，但同時也會有其他中間商替補(bǔ)空缺，伊朗政府也會像以前應(yīng)對制裁時一樣提供折扣和其他優(yōu)惠措施。

繼續(xù)維持與伊朗的貿(mào)易關(guān)系也同時存在兩個限制因素，一個是如何應(yīng)對美國的單邊制裁，尤其是與美國有商貿(mào)往來的國家和企業(yè);另一個是如何解決銀行支付渠道。

從伊朗政府方面考慮，雖然原油出口量減少是無法避免的，但由于國際油價持續(xù)上漲，伊朗原油出口的總收入短期內(nèi)不會大幅縮水。伊朗政府2018年的政府預(yù)算是基于55美元/桶的標(biāo)準(zhǔn)制定的，而布倫特油價從今年2月份起至今已經(jīng)從60美元/桶漲到了接近80美元/桶。短期內(nèi)，伊朗政府仍然有時間和空間來應(yīng)對原油出口減少帶來的負(fù)面影響。

三、對伊朗能源行業(yè)的投資

伊朗曾經(jīng)在簽署“伊核協(xié)議”后非常樂觀地認(rèn)為，隨著協(xié)議的執(zhí)行和制裁的取消，國際投資將大量涌入伊朗這片全球稍有的能源處女地，伊朗多年來缺資金缺技術(shù)缺市場的困境將得到全面改善。伊朗石油部官員曾作出估計，要重振伊朗能源工業(yè)，維持伊朗油氣產(chǎn)能和煉化能力，需要上千億美元的投資。

為實(shí)現(xiàn)伊朗能源行業(yè)“大躍進(jìn)”的夢，伊朗推出了新的石油開發(fā)合同，號稱新合同模式大大有利于外國油氣投資開發(fā)商，然而最終的結(jié)果是從2016年至今兩年多過去了，除了數(shù)不清的備忘錄之外，伊朗實(shí)際上只簽署了一個采用新合同模式的項(xiàng)目，即法國道達(dá)爾牽頭的伊朗南帕斯11區(qū)塊氣田的開發(fā)項(xiàng)目，價值45億美元。道達(dá)爾在尋求美國對其投資伊朗的豁免失敗后，不得不再次退出了伊朗上游能源市場。

美國對伊朗的制裁對歐洲企業(yè)的影響使巨大的，即使未能完全切斷歐洲企業(yè)與伊朗的貿(mào)易聯(lián)系，但也在很大程度上制造了諸多困難。在當(dāng)前全球能源行業(yè)投資信心不足的情況下，美國對伊朗的制裁進(jìn)一步惡化了伊朗的上游行業(yè)處境。

長期來看，伊朗將不得不一邊繼續(xù)掙扎著靠自己略顯不足的技術(shù)和資金能力去勉強(qiáng)維持其油氣開發(fā)，另一邊去竭盡所能地繞開美國的限制去吸引國際投資。

四、伊朗上游油氣工業(yè)前景渺茫

總體上，伊朗在過去的幾十年來一直經(jīng)歷著能源行業(yè)投資不足的困境，這是國際制裁、自身吸引投資政策不合理、國內(nèi)商務(wù)環(huán)境不透明等綜合因素共同作用導(dǎo)致的。

伊朗在伊斯蘭革命后的原油產(chǎn)量從來沒有超過400萬桶/日，革命前的伊朗原油日產(chǎn)量一直在500萬桶以上，甚至在1974年超過了600萬桶/日。而現(xiàn)在伊朗需要面對的局面是如何在美國重啟制裁后，維持油氣產(chǎn)量不大幅下降，而不是如何雄心勃勃地討論如何增產(chǎn)，后者明顯已經(jīng)變得不現(xiàn)實(shí)。

結(jié)束語：基于歷史和現(xiàn)實(shí)的原因，伊朗上游的原油和天然氣產(chǎn)量永遠(yuǎn)落后于政府開發(fā)計劃。美國的制裁，歸根到底屬于單邊制裁，但考慮到美國政策對他國巨大的影響力，雖然伊朗面臨的局面會比2012年更差，長遠(yuǎn)看，其已經(jīng)被耽擱很久的能源行業(yè)復(fù)興計劃，將再一次被塵封。

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