莫開(kāi)偉

這些問(wèn)題，作為廣大普通投資者確實(shí)需要搞明白，更需好好把握三種金融投資產(chǎn)品的脈搏，以便做出更精準(zhǔn)、更有利于自己的投資選擇。而要弄清楚三者之間的差異，必須首先對(duì)三種金融投資產(chǎn)品的概念及其內(nèi)涵有比較清晰的了解。

銀行大額存單，就是指由銀行業(yè)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)面向個(gè)人、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等發(fā)行的一種大額存款憑證，一般只有銀行才能辦理，其他證券公司、投資公司是無(wú)權(quán)發(fā)行的。其要求是20萬(wàn)元起存，并有一定的時(shí)間要求。

銀行結(jié)構(gòu)性存款，簡(jiǎn)單地說(shuō)是銀行發(fā)行的一種收益增值產(chǎn)品，是運(yùn)用利率、匯率產(chǎn)品與傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)相結(jié)合的一種創(chuàng)新存款。它分為固定收益型、保本與收益率區(qū)間掛鉤型兩類(lèi)。其總體特征是收益相對(duì)較高、保證本金，但流動(dòng)性相對(duì)較差，具有一定的時(shí)間要求。

銀行理財(cái)產(chǎn)品，一般指銀行綜合理財(cái)服務(wù)，是商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶(hù)群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶(hù)群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃。其特點(diǎn)是，在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶(hù)的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶(hù)或客戶(hù)與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。資金要求5萬(wàn)元起投。

從三種金融投資產(chǎn)品的概念和內(nèi)涵，大體可得出這樣幾個(gè)顯著的投資風(fēng)向：銀行大額存單與銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，投資門(mén)檻有所不同，大額存單是20萬(wàn)元，理財(cái)產(chǎn)品是1萬(wàn)元;大額存單是銀行存款，利率相對(duì)固定，在存款保險(xiǎn)賠付范圍，基本不存在蝕本的風(fēng)險(xiǎn)，而理財(cái)產(chǎn)品資金管理計(jì)劃用于規(guī)定范圍投資，利息高于大額存單，并且不在存款保險(xiǎn)賠付范圍，往往具有一定的投資風(fēng)險(xiǎn)性。此外，流動(dòng)性。銀行大額存單既可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)部梢蕴崆叭≈Ш挖H回，具有較強(qiáng)的流動(dòng)性，其流動(dòng)性要比銀行理財(cái)產(chǎn)品好。而理財(cái)產(chǎn)品，一般的理財(cái)產(chǎn)品都有封閉期，在封閉期內(nèi)無(wú)法取支，所以銀行理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性沒(méi)有大額存單好。

從上述三種金融投資產(chǎn)品綜合情形看，廣大普通投資者可做出如下投資組合選擇：其一，如果是保守型投資者，且資金實(shí)力也不夠強(qiáng)，又想獲得較高投資收益的話，可選擇購(gòu)買(mǎi)銀行發(fā)行的保本型理財(cái)產(chǎn)品，這種金融投資產(chǎn)品雖然收益可能低了一點(diǎn)，但本金沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)。其二，如果是資金實(shí)力較為雄厚的投資者，且又缺乏足夠的投資能力和投資理財(cái)時(shí)間，建議購(gòu)買(mǎi)銀行大額存款，且存期可長(zhǎng)一些，如果資金數(shù)額較大，建議最好在不同銀行的不同網(wǎng)點(diǎn)存入50萬(wàn)元，分散存款風(fēng)險(xiǎn)，防止銀行經(jīng)營(yíng)意外導(dǎo)致存款的損失。其三，如果想獲得較高收益，而又具有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，可選擇銀行結(jié)構(gòu)性存款，因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的推出無(wú)疑拓寬了投資渠道，這種進(jìn)入門(mén)檻低，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小而收益又高于普通定期存款的產(chǎn)品很快成為厭惡風(fēng)險(xiǎn)的中小投資者的主要外匯投資方式，有利于財(cái)富的流通并促進(jìn)資源的優(yōu)化配置。其四，如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力處于適中水平，且資金實(shí)力也處于中上水平的話，建議合理配置三種金融投資產(chǎn)品，既可分散投資風(fēng)險(xiǎn)，也可適當(dāng)增加投資收益。假如投資者有100萬(wàn)元資金，建議20萬(wàn)元存入大額存單，50萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品，30萬(wàn)元存入銀行結(jié)構(gòu)性存款，這樣可確保較高的投資收益。