吳輝

相比收益不斷下跌的銀行理財(cái)產(chǎn)品，二手理財(cái)產(chǎn)品因收益率較高而獲得市場(chǎng)青睞。

跌跌跌，5月銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)跌至4.24%，較上期下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。相比收益率不斷下跌的銀行理財(cái)產(chǎn)品，二手理財(cái)產(chǎn)品因收益率較高而獲得市場(chǎng)青睞。所謂二手理財(cái)產(chǎn)品，也就是銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓。只要轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品的年化收益率比目前在售產(chǎn)品的高，都會(huì)被秒光。

銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率保持低位

融360大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示，2019年5月銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率跌至4.24%，環(huán)比下降2個(gè)基點(diǎn)，連續(xù)15個(gè)月下降。分類(lèi)型來(lái)看，保本理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為3.90%，非保本理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為4.29%。目前銀行體系流動(dòng)性保持合理充裕，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率回彈的可能性依然較低，未來(lái)短期內(nèi)仍繼續(xù)保持低位，但封閉式銀行理財(cái)產(chǎn)品突破4%的可能性不大。

普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，6月8日至14日，317家銀行共發(fā)行了1971款銀行理財(cái)產(chǎn)品（包括封閉式預(yù)期收益型、開(kāi)放式預(yù)期收益型、凈值型產(chǎn)品），其中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為4.13%。

多家銀行推出銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓

所謂理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，是指有流動(dòng)性需求的客戶(hù)，通過(guò)銀行線(xiàn)下或線(xiàn)上轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，將其持有的未到期理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給其他投資者，以及時(shí)獲得資金。銀行在其中提供資金清算和份額劃轉(zhuǎn)服務(wù)。

記者發(fā)現(xiàn)，從去年下半年開(kāi)始，部分銀行開(kāi)始推出可轉(zhuǎn)讓的銀行理財(cái)產(chǎn)品，今年以來(lái)，則有更多銀行跟進(jìn)。記者登錄民生銀行手機(jī)銀行的“理財(cái)轉(zhuǎn)讓專(zhuān)區(qū)”發(fā)現(xiàn)，該行提供的二手理財(cái)產(chǎn)品，折算參考年化收益率4.14%，同期在售的定期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也在4.1%-4.15%區(qū)間，所以轉(zhuǎn)讓區(qū)的二手銀行理財(cái)產(chǎn)品并沒(méi)有遭到秒殺，反而選擇很廣泛。浦發(fā)銀行手機(jī)銀行的理財(cái)轉(zhuǎn)讓區(qū)域暫時(shí)沒(méi)有產(chǎn)品。招商銀行手機(jī)銀行的理財(cái)轉(zhuǎn)讓包括理財(cái)產(chǎn)品和大額存單兩種類(lèi)型轉(zhuǎn)讓。其中聚益生金91天A款理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓?zhuān)鬯銋⒖寄昊找媛?.55%，明顯高于轉(zhuǎn)讓區(qū)的其他二手理財(cái)產(chǎn)品以及同期在售的理財(cái)產(chǎn)品，很快被搶光。至于大額存單的轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑴y(cè)算年化收益率為3.99%。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前推出理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的銀行多為股份制銀行以及城商行。如招商銀行、民生銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、渤海銀行、江蘇銀行、杭州銀行、寧波銀行等。

一般來(lái)說(shuō)，理財(cái)產(chǎn)品在持有7天后，到期7天前，才能轉(zhuǎn)讓。理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓份額和價(jià)格由轉(zhuǎn)讓方?jīng)Q定，既可以折價(jià)，也可以溢價(jià)，在最小份額之上受讓者可以按需購(gòu)買(mǎi)。目前各大銀行APP轉(zhuǎn)讓專(zhuān)區(qū)的理財(cái)產(chǎn)品，既有幾萬(wàn)元的，也有百萬(wàn)元的。折價(jià)的產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓的成功率比較高。

轉(zhuǎn)讓理財(cái)產(chǎn)品要收費(fèi)用嗎？

和多數(shù)業(yè)務(wù)一樣，多數(shù)銀行的理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)并不是免費(fèi)的。不過(guò)，對(duì)于手續(xù)費(fèi)的費(fèi)率以及收費(fèi)對(duì)象，各家銀行規(guī)定不一。

目前來(lái)看，浙商銀行、杭州銀行、寧波銀行暫時(shí)不收任何銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)。

招行會(huì)同時(shí)向理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓方和受讓方收取轉(zhuǎn)讓金額0.05%，且每筆不低于人民幣25元的服務(wù)手續(xù)費(fèi)。

浦發(fā)銀行個(gè)人客戶(hù)理財(cái)份額轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（網(wǎng)上撮合模式）手續(xù)費(fèi)為：按照成交金額比例模式收取轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)，手續(xù)費(fèi)為轉(zhuǎn)讓價(jià)格的0.1%，其中出讓人、受讓人分別承擔(dān)個(gè)人理財(cái)份額轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)的50%。

中信銀行個(gè)人理財(cái)轉(zhuǎn)讓服務(wù)手續(xù)費(fèi)率為0.1%;轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)=轉(zhuǎn)讓價(jià)款×轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)率（轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)設(shè)封頂值1000元）;轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)由轉(zhuǎn)出方承擔(dān)，從轉(zhuǎn)讓價(jià)款中扣收。

渤海銀行理財(cái)產(chǎn)品份額轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)為：轉(zhuǎn)讓理財(cái)本金的0%-0.1%，單邊向出讓人收取。

興業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓撮合交易服務(wù)費(fèi)為轉(zhuǎn)讓金額的0.08%，收費(fèi)對(duì)象為理財(cái)產(chǎn)品出讓方。

銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓提高了流動(dòng)性

在資管新規(guī)影響下，銀行理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)“兩極分化”狀態(tài)，即一類(lèi)為極短期的類(lèi)貨基現(xiàn)金管理產(chǎn)品，另一類(lèi)為期限在6個(gè)月以上甚至更長(zhǎng)的定期理財(cái)產(chǎn)品。尷尬的是，在目前銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下行的趨勢(shì)下，收益率較高的長(zhǎng)期限產(chǎn)品存在流動(dòng)性擔(dān)憂(yōu)。不過(guò)，銀行理財(cái)產(chǎn)品有了轉(zhuǎn)讓功能，讓很多人看到收益率較高、期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品也敢下手買(mǎi)了，如果急用錢(qián)就可以考慮轉(zhuǎn)讓出去。所以，銀行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓?zhuān)岣吡算y行理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性。

“最開(kāi)始知道的人比較少，我空閑的時(shí)候會(huì)進(jìn)轉(zhuǎn)讓專(zhuān)區(qū)看看，如果有高收益率的產(chǎn)品，會(huì)對(duì)比一下再下手，現(xiàn)在不行了，收益率高的就得趕快搶?zhuān)袝r(shí)候幾分鐘就沒(méi)了?！蓖襞勘硎?，此前通過(guò)建設(shè)銀行的理財(cái)轉(zhuǎn)讓專(zhuān)區(qū)，順利搶購(gòu)了2萬(wàn)元理財(cái)產(chǎn)品，“持有95天，預(yù)期年化收益率就有4.59%，比很多銀行理財(cái)產(chǎn)品都劃算?！?/p>

專(zhuān)家表示，轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)推出使理財(cái)產(chǎn)品兼具高收益性與高流動(dòng)性，對(duì)于銀行和投資者來(lái)說(shuō)可謂“雙贏”。業(yè)內(nèi)人士指出，銀行搭建理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，主要是出于優(yōu)化用戶(hù)體驗(yàn)，讓傳統(tǒng)的封閉型銀行理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性更好，“對(duì)于投資者而言，肯定是得到了便利，當(dāng)緊急用錢(qián)時(shí)，可以通過(guò)轉(zhuǎn)讓持有的銀行理財(cái)產(chǎn)品獲得流動(dòng)性”。

是否有風(fēng)險(xiǎn)呢？

銀行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓功能成了新熱點(diǎn)，那在銀行手機(jī)APP購(gòu)買(mǎi)理財(cái)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品安全嗎？是否有風(fēng)險(xiǎn)呢？

業(yè)內(nèi)人士表示，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓仍有較多局限。一方面，產(chǎn)品只能在各銀行內(nèi)部投資者之間轉(zhuǎn)讓。另一方面，可轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品限制較多，銀行對(duì)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、持有時(shí)間、到期時(shí)間等均有要求。

事實(shí)上，為防范糾紛，銀行對(duì)可轉(zhuǎn)讓的銀行理財(cái)產(chǎn)品做了相關(guān)限定，即大多數(shù)可轉(zhuǎn)讓的理財(cái)產(chǎn)品是傳統(tǒng)的預(yù)期收益率型理財(cái)產(chǎn)品，此類(lèi)產(chǎn)品期限固定，實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率的概率較高，產(chǎn)品本身的風(fēng)險(xiǎn)水平較低，在計(jì)算轉(zhuǎn)讓價(jià)格、費(fèi)用時(shí)也相對(duì)簡(jiǎn)單，更容易被大眾投資者接受。不過(guò)，鑒于前期高收益市場(chǎng)環(huán)境下購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品在當(dāng)下轉(zhuǎn)讓?zhuān)找媛蚀嬖陲@著優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)讓者不必折價(jià)就很容易出現(xiàn)秒殺的現(xiàn)象，但是在收益率上行情況下，轉(zhuǎn)讓者就需要為提前獲得流動(dòng)性而付出相應(yīng)代價(jià)，否則很難轉(zhuǎn)讓出去。