楊典

【摘要】：在企業(yè)發(fā)展過程中融資起到十分重要的作用，那么租賃作為現(xiàn)代企業(yè)融資的重要途徑之一，在國民經(jīng)濟中占有的地位也隨之增加。租賃準(zhǔn)則包括融資租賃和經(jīng)營租賃，其會計處理方式截然不同。其中經(jīng)營租賃在進行會計處理時無需增加其資產(chǎn)和負(fù)債，屬于表外融資，因此可以起到修飾報表的作用，導(dǎo)致報表使用者無法了解企業(yè)的真實經(jīng)營狀況。為了提高了會計信息的質(zhì)量，國際會計準(zhǔn)則理事會在2016年1月出臺最新國際會計準(zhǔn)則IFRS16，該準(zhǔn)則取消了承租人的經(jīng)營租賃模式，于2019年1月起實施。隨著經(jīng)濟發(fā)展的全球化，我國財政部也在對租賃準(zhǔn)則不斷進行調(diào)整以趨同于國際會計準(zhǔn)則。于2018 年1月8日發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號—租賃》征求意見稿。這一舉措必然會給租賃業(yè)務(wù)較大的航空公司帶來影響，本文通過研究IFRS16準(zhǔn)則修訂的變化對航空公司租賃企業(yè)務(wù)的影響分析，針對該影響提出適當(dāng)?shù)膶Σ呓ㄗh。

【關(guān)鍵詞】：新租賃準(zhǔn)則 經(jīng)營租賃 航空公司 影響與對策

在新租賃準(zhǔn)則實施前，作為我國重資產(chǎn)行業(yè)之一的航空公司為了降低資產(chǎn)負(fù)債率，提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，在融資方式上會更傾向于經(jīng)營租賃。其租賃范圍一般包括飛機、發(fā)動機、各類大型機器設(shè)備以及地面支援設(shè)備等。而新準(zhǔn)則的實施對承租方的會計處理預(yù)期將產(chǎn)生重大變化，對其利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表帶來很大影響。

一、影響分析

首先，航空公司很難對其租賃業(yè)務(wù)進行短期租賃和低價值租賃的簡化處理，因為航空公司其租賃物的特殊性，能適用于簡化處理僅僅包括辦公設(shè)備等小型物品，而真正需要且花費大量資金的飛機、地面設(shè)備等租期一般都在5年以上且很大可能存在續(xù)租的現(xiàn)象。因此，也不太可能適用短期租賃的簡化處理。

其次，按照新租賃準(zhǔn)則的要求需要將長期且高價值的租賃行為按融資租賃進行會計處理，這對航空公司來說幾乎所有租賃業(yè)務(wù)都會在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債。這會大大提高公司的資產(chǎn)負(fù)債率，財務(wù)杠桿系數(shù)的增長會加大企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。與此同時，降低企業(yè)的信貸能力，未來融資成本也會大幅提升。

此外，由于航空公司需要對使用權(quán)資產(chǎn)計提折舊，新租賃準(zhǔn)則要求各個租賃期的租賃負(fù)債利息按照扣除租賃費用與當(dāng)期利息差額的租賃余額乘以周期性利率進行計算，隨著時間的推移租賃余額的減少使得利息費用逐漸減少，反映在利潤表中的費用逐年遞減，進而導(dǎo)致航空公司初期采用新租賃準(zhǔn)則時凈資產(chǎn)規(guī)模下降。

而且，新租賃準(zhǔn)則要求航空公司將各期的租賃費用計入籌資活動現(xiàn)金流而非經(jīng)營活動現(xiàn)金流，僅僅包括短期租賃和一些低價值的租賃可計入經(jīng)營活動現(xiàn)金流。這將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流出減少，籌資活動現(xiàn)金流將大幅增加。

最后，新租賃準(zhǔn)則要求超過一年的飛機租賃都將作為融資租賃處理，這對于公司的匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險等管理影響明顯。航空公司無論是選擇購買還是租賃飛機，大部分選擇外國企業(yè)為交易對象，那么在以外幣進行核算時，租賃合同的長短不同表現(xiàn)為租期越長的受匯率影響也就越大。采用融資租賃導(dǎo)致增加的租賃負(fù)債中利息的計提，會大大增加公司的財務(wù)費用，利率風(fēng)險也隨之而來。對于融資租賃而言，租賃利率通常是不受市場的利率波動影響固定利率。若市場利率減少，固定利率的租賃合同則會產(chǎn)生更高的利息費用。

二、對策研究

（一）提前準(zhǔn)備調(diào)整信息系統(tǒng)

對于將經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的會計處理轉(zhuǎn)為融資租賃，這將導(dǎo)致航空公司與租賃業(yè)務(wù)的系統(tǒng)做出全新的調(diào)整。在會計處理中涉及使用權(quán)資產(chǎn)及租賃負(fù)債的確認(rèn)、籌資活動現(xiàn)金流量與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的計算、短期租賃和低價值租賃的豁免等眾多調(diào)整項目，各個航空公司應(yīng)提前針對預(yù)想到的問題做出合理的安排以應(yīng)對新準(zhǔn)則的變化對該行業(yè)產(chǎn)生的沖擊。

（二）需優(yōu)化租賃安排

新租賃準(zhǔn)則的實施將導(dǎo)致航空公司的使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債的大幅增加，這些數(shù)值的變動又會反映為資產(chǎn)負(fù)債率和財務(wù)杠桿比例上升，使的企業(yè)存在很高的財務(wù)風(fēng)險。這就需要企業(yè)對租賃行為進行優(yōu)化，包括租賃期的長短以及租金條款的安排等方面。

（三）優(yōu)化融資渠道與結(jié)構(gòu)

新租賃準(zhǔn)則的實施意味著經(jīng)營租賃與融資租賃已經(jīng)不再有明顯的差別。企業(yè)不能再通過經(jīng)營租賃的方式進行表外融資同時優(yōu)化資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)。那么企業(yè)的發(fā)展就需要拓展其他的融資渠道來對融資結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化。比如貸款，雖然高財務(wù)杠桿導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險較高，但可以利用其良好信用記錄向商業(yè)銀行申請信貸。上市公司可以利用股權(quán)或債券的籌資方式，或者是外幣貸款以及海外發(fā)債等融資方式，可能成為未來更有效的融資方式。其利息成本往往比租賃低，在航空公司調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、平衡資產(chǎn)、負(fù)債規(guī)模、利潤指標(biāo)等方面發(fā)揮積極作用。

（四）加強與利益相關(guān)者的溝通

新租賃準(zhǔn)則的實施會對承租方產(chǎn)生較大的影響，企業(yè)應(yīng)重點分析新租賃準(zhǔn)則對其業(yè)績、財務(wù)狀況等方面的影響并將分析結(jié)果告知投資者、合作方等利益相關(guān)者。加強溝通，告知他們新準(zhǔn)則產(chǎn)生的數(shù)據(jù)變動、指標(biāo)的變化并不代表企業(yè)運營出現(xiàn)問題。對航空公司而言，新租賃準(zhǔn)則執(zhí)行后出現(xiàn)的一系列看似負(fù)面的指標(biāo)變化實際上都是因為會計處理過程的變化導(dǎo)致的。雙方在互相理解的基礎(chǔ)上合作，而不是被突如其來的指標(biāo)變動嚇到而做出錯誤的決定。

（五）加強會計人員的培訓(xùn)

企業(yè)的會計人員需要對新租賃準(zhǔn)則有充分的理解與掌握，拓寬視野，提高自己的專業(yè)素養(yǎng)以及評估技能。此外企業(yè)可以應(yīng)聘請專家對會計人員進行相關(guān)培訓(xùn)，加強他們對新準(zhǔn)則理解，且能夠熟練掌握新準(zhǔn)則的實施會對其賬務(wù)處理產(chǎn)生哪些指標(biāo)的變動從而對企業(yè)有負(fù)面的影響，從而培養(yǎng)出高素質(zhì)的會計人員。

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