景濤

摘要：近年來(lái)，人們的生活水平有了很大的提升，農(nóng)民的生活質(zhì)量也越來(lái)越高，對(duì)于精神、物質(zhì)等方面的需求也有了很大的增長(zhǎng)。但是，對(duì)于儲(chǔ)蓄國(guó)債投資方面，很多農(nóng)村地區(qū)的群眾還不是特別了解，與制定的國(guó)債銷(xiāo)售目標(biāo)存在很大的差距。投資國(guó)債不但可以增加農(nóng)民的收入，還可以充分體現(xiàn)出投資產(chǎn)品的公平性特征，將普惠性質(zhì)的產(chǎn)品價(jià)值充分體現(xiàn)出來(lái)，維護(hù)農(nóng)村金融和當(dāng)?shù)氐闹伟仓刃颉；谶@一情況，本文就目前農(nóng)村地區(qū)對(duì)于儲(chǔ)蓄國(guó)債投資存在的難題進(jìn)行了簡(jiǎn)單的闡述，并結(jié)合自身的經(jīng)驗(yàn)提出了相對(duì)應(yīng)的改進(jìn)措施。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村地區(qū);儲(chǔ)蓄國(guó)債;投資;難題

一、儲(chǔ)蓄國(guó)債發(fā)行投資者結(jié)構(gòu)特點(diǎn)

隨著我國(guó)綜合實(shí)力的提升，人們的生活質(zhì)量也在逐漸提高，而儲(chǔ)蓄國(guó)債的發(fā)型方式，對(duì)儲(chǔ)蓄國(guó)債的投資者結(jié)構(gòu)有非常大的影響，也在一定程度上關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平。目前，我國(guó)實(shí)施的儲(chǔ)蓄國(guó)債形式有憑證式國(guó)債和電子式國(guó)債兩種。在20世紀(jì)90年代中期我國(guó)開(kāi)始發(fā)行憑證式國(guó)債，主要是面向機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人，發(fā)行的方式為國(guó)債承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)承購(gòu)包銷(xiāo)，由承銷(xiāo)銀行被動(dòng)持有銷(xiāo)售剩余的憑證式國(guó)債;在2006年的時(shí)候國(guó)家開(kāi)始發(fā)行了電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債，主要是面向個(gè)人，發(fā)行方式為承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)，銷(xiāo)售剩余的儲(chǔ)蓄國(guó)債由財(cái)政部收回。

（一）年齡結(jié)構(gòu)集中

從目前購(gòu)買(mǎi)的儲(chǔ)蓄國(guó)債實(shí)際情況可以發(fā)現(xiàn)，主要的投資者為年齡偏大的人群，這部分人的特點(diǎn)就是追求收益穩(wěn)定和低風(fēng)險(xiǎn)，尤其是50歲以上的中老年人購(gòu)買(mǎi)。這部分人對(duì)于儲(chǔ)蓄國(guó)債的投資熱情比較高，而年輕人的購(gòu)買(mǎi)熱情比較低。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，如果基于投資者的年齡結(jié)構(gòu)進(jìn)行劃分，30歲以下的投資者只占3%，30-40歲的占12%，40-50歲的占32%，50歲以上達(dá)到了53%。

（二）呈現(xiàn)明顯個(gè)人偏好

儲(chǔ)蓄國(guó)債最為突出的特點(diǎn)就是收益穩(wěn)定、安全性高，是以國(guó)家信用為保證，受到穩(wěn)健性投資者和保守型投資者的青睞，已經(jīng)成了退休居民和收入穩(wěn)定人群非常重要的一種理財(cái)方式。而對(duì)于那些追求高收益和風(fēng)險(xiǎn)能力承受強(qiáng)的投資者，對(duì)于基金、股票更加青睞，只是將儲(chǔ)蓄國(guó)債作為一種投資補(bǔ)充方式。

（三）城鄉(xiāng)差別較大

儲(chǔ)蓄國(guó)債的投資群體主要集中在城市，農(nóng)村購(gòu)買(mǎi)的人群比較少。有相關(guān)調(diào)查顯示，SD市人口超過(guò)1000萬(wàn)，其中農(nóng)業(yè)人口為840萬(wàn)人，占比為83%。在2018年憑證式一期、二期國(guó)債共銷(xiāo)售了7000多萬(wàn)元。其中市區(qū)銷(xiāo)售就達(dá)到了5800萬(wàn)元，占比達(dá)到80%;各縣區(qū)銷(xiāo)售額為1234萬(wàn)元，占比僅為17%;農(nóng)村居民僅購(gòu)債217萬(wàn)元，占比3%。從這一數(shù)據(jù)也可以看出，城鄉(xiāng)居民投資儲(chǔ)蓄國(guó)債存在的差距是巨大的。

二、農(nóng)村地區(qū)儲(chǔ)蓄國(guó)債投資難的原因

（一）鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)沒(méi)有承銷(xiāo)儲(chǔ)蓄國(guó)債資格

對(duì)于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的省份，農(nóng)村金融的主力軍為農(nóng)村商業(yè)銀行或是信用社。雖然在鄉(xiāng)鎮(zhèn)上基本上都設(shè)有農(nóng)村信用社，但是卻沒(méi)有代銷(xiāo)儲(chǔ)蓄國(guó)債的資格。雖然在部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)立了郵政儲(chǔ)蓄銀行，但自營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)比較少，還會(huì)受到郵儲(chǔ)代銷(xiāo)比例小、業(yè)務(wù)操作不熟練以及網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)等因素的影響，實(shí)際銷(xiāo)售的儲(chǔ)蓄國(guó)債非常少。

（二）農(nóng)民不了解國(guó)債知識(shí)

目前，很多農(nóng)村地區(qū)的黨支部干部對(duì)于國(guó)債的認(rèn)識(shí)還停留在發(fā)行初期的國(guó)庫(kù)券上，只有個(gè)別人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、電視了解國(guó)債并有購(gòu)買(mǎi)的意愿。但是大部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)工作人員只是簡(jiǎn)單的了解國(guó)債的基礎(chǔ)知識(shí)，對(duì)于儲(chǔ)蓄國(guó)債的利率變化、是否可以提前兌付完全不了解。并且，農(nóng)民有非常顯著的季節(jié)性特征，與國(guó)債的發(fā)型周期出現(xiàn)不同步的現(xiàn)象，這也在一定程度上影響了儲(chǔ)蓄國(guó)債的銷(xiāo)售。因?yàn)檗r(nóng)民手里“閑錢(qián)”比較多的時(shí)間集中在春節(jié)和糧食收獲的季節(jié)，對(duì)農(nóng)民來(lái)說(shuō)就算了解國(guó)債，也會(huì)出現(xiàn)“有錢(qián)無(wú)國(guó)債、有國(guó)債無(wú)錢(qián)”的情況。

三、破解農(nóng)村地區(qū)儲(chǔ)蓄國(guó)債投資對(duì)策

（一）落實(shí)“三農(nóng)”政策

在十八屆三中全會(huì)中，對(duì)普惠政策有非常明確的指示，要“賦予農(nóng)民更多財(cái)產(chǎn)權(quán)利”。在開(kāi)展儲(chǔ)蓄國(guó)債發(fā)行的過(guò)程中，要貫徹落實(shí)好“三農(nóng)”政策，并將兩者有效結(jié)合起來(lái)，兼顧政治效益和經(jīng)濟(jì)效益。在銷(xiāo)售儲(chǔ)蓄國(guó)債的時(shí)候，承銷(xiāo)銀行要對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)加大支持的力度，分配額度的時(shí)候要充分了解當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，讓農(nóng)民可以分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，獲取最大的經(jīng)濟(jì)收益，也使農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)更加便利優(yōu)質(zhì)。

（二）細(xì)分儲(chǔ)蓄國(guó)債市場(chǎng)

目前，在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，更加側(cè)重于憑證式儲(chǔ)蓄國(guó)債的發(fā)行，而城市更青睞于電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債。所以，要對(duì)儲(chǔ)蓄國(guó)債的銷(xiāo)售方式和品種進(jìn)行細(xì)分。對(duì)于農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)民群體，主要銷(xiāo)售憑證式國(guó)債。而國(guó)債未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)為電子化，但因?yàn)槲覈?guó)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，憑證式國(guó)債的銷(xiāo)售還會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間，可以適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)農(nóng)民購(gòu)買(mǎi)電子式國(guó)債，將其優(yōu)勢(shì)充分發(fā)揮出來(lái)，比如保管方便、成本較低以及還本付息便捷等?？梢砸龑?dǎo)個(gè)體投資者通過(guò)證券交易的方式投資國(guó)債，使資金的流動(dòng)性得到提升;而對(duì)于中青年投資者，可以利用網(wǎng)銀購(gòu)買(mǎi)儲(chǔ)蓄國(guó)債，降低國(guó)債發(fā)售出現(xiàn)擁擠的情況。通過(guò)不同的手段，對(duì)儲(chǔ)蓄國(guó)債投資者進(jìn)行分流，緩解供求矛盾。

（三）采取分步推進(jìn)方式

首先，在秋收及春節(jié)期間舉行“送國(guó)債知識(shí)下鄉(xiāng)、送儲(chǔ)蓄國(guó)債下鄉(xiāng)”等活動(dòng)，可以發(fā)行憑證式國(guó)債，做好“上門(mén)兌付”。其次，落實(shí)“先鄉(xiāng)鎮(zhèn)再農(nóng)村”分步推進(jìn)的方式，使農(nóng)民購(gòu)買(mǎi)儲(chǔ)蓄國(guó)債難的問(wèn)題得到緩解。可以在各鄉(xiāng)鎮(zhèn)的郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行試點(diǎn)，再逐步進(jìn)行推廣。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，隨著人們生活水平的提高，對(duì)于投資方面的問(wèn)題越發(fā)關(guān)注，比如近幾年比較火熱的儲(chǔ)蓄國(guó)債。儲(chǔ)蓄國(guó)債主要是政府面向個(gè)人發(fā)行的一種不可流通的記名國(guó)債品種，主要目的是為了滿足產(chǎn)期儲(chǔ)蓄性投資的需求，通過(guò)吸收個(gè)人儲(chǔ)蓄資金，使長(zhǎng)期需求得到滿足。在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，為了能夠吸引農(nóng)村地區(qū)的購(gòu)買(mǎi)國(guó)債積極性，首先要落實(shí)好“三農(nóng)”政策，并采取分步推進(jìn)的方式，對(duì)儲(chǔ)蓄國(guó)債市場(chǎng)進(jìn)行劃分，將儲(chǔ)蓄國(guó)債的優(yōu)惠政策讓農(nóng)民有充分的了解，從而發(fā)揮出儲(chǔ)蓄國(guó)債的價(jià)值，確保我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)健康發(fā)展。

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