彭震

摘要：我國(guó)中小企業(yè)融資難、融資貴一直是困擾中小企業(yè)快速發(fā)展的關(guān)鍵性問(wèn)題，但由于我們金融體系的不完善以及傳統(tǒng)商業(yè)銀行等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)特征了解程度不足，相應(yīng)風(fēng)控措施不到位，致使中小企業(yè)融資的不良率居高不下，大大影響了國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)開(kāi)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的積極性。本文正是以此為契機(jī)，通過(guò)對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的研究與分析，采用定量與定性相結(jié)合并運(yùn)用層次分析等科學(xué)方法構(gòu)建中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制模型，從而為商業(yè)銀行、小額貸款、商業(yè)保理、融資租賃和擔(dān)保機(jī)構(gòu)等開(kāi)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)提供有益的幫助。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資;風(fēng)險(xiǎn)控制;預(yù)警模型

從我國(guó)中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的實(shí)務(wù)來(lái)看，中小企業(yè)在宏觀的經(jīng)營(yíng)環(huán)境中處于不利位置，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中與大中型企業(yè)比較處于弱勢(shì)地位，再加之中小企業(yè)自身的實(shí)力弱，總體抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足等原因，使得中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)很高，是制約中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)開(kāi)展融資業(yè)務(wù)的主要原因，本文正是以中小企業(yè)面臨的各類(lèi)融資風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)來(lái)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)控制模型，通過(guò)模型發(fā)現(xiàn)和識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度和范圍以及未來(lái)的發(fā)展態(tài)勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并發(fā)出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，從而方便中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)潛在的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提前采取風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

一、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系的建立

從目前引起我國(guó)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因出發(fā)，選擇了企業(yè)宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)等五個(gè)方面來(lái)建立中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。

（一）企業(yè)宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（R1）

主要包括所處經(jīng)濟(jì)周期R11、區(qū)域經(jīng)濟(jì)狀況R12、行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻R13、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)R14、企業(yè)在行業(yè)中所處地位R15、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況R16等六項(xiàng)指標(biāo)。

（二）企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（R2）

主要包括企業(yè)歷史商業(yè)信譽(yù)R21、企業(yè)或主要負(fù)責(zé)人歷史融資信譽(yù)R22、企業(yè)現(xiàn)有貸款或擔(dān)保違約情況R23、企業(yè)主要負(fù)責(zé)人現(xiàn)有貸款或擔(dān)保違約情況R24、企業(yè)或主要負(fù)責(zé)人歷史涉訴情況R25、企業(yè)或主要負(fù)責(zé)人現(xiàn)有涉訴情況R26等六項(xiàng)指標(biāo)。

（三）企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（R3）

主要包括經(jīng)營(yíng)管理水平R21、市場(chǎng)開(kāi)拓能力R22、主要領(lǐng)導(dǎo)人與員工素質(zhì)R23、核心技術(shù)與競(jìng)爭(zhēng)力水平R24、長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)意愿R25等五項(xiàng)指標(biāo)

（e9）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（R4）

主要包括企業(yè)盈利能力指標(biāo)R41（主要指總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率與銷(xiāo)售利潤(rùn)率三項(xiàng)指標(biāo)的加權(quán)綜合）、企業(yè)經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流狀況指標(biāo)R42（主要指現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率）、企業(yè)成長(zhǎng)能力指標(biāo)R43（主要指銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)率與凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率兩項(xiàng)指標(biāo)的加權(quán)綜合）、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)R44（主要指應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)與存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)兩項(xiàng)指標(biāo)的加權(quán)綜合）、企業(yè)償債能力指標(biāo)R45（主要指現(xiàn)金比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)比率與資產(chǎn)負(fù)債率等四項(xiàng)指標(biāo)的加權(quán)綜合）等五項(xiàng)指標(biāo)。

（五）企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（R5）

主要包括利息保障倍數(shù)R51、企業(yè)全部借款及或有負(fù)債所占企業(yè)凈資產(chǎn)的比例R52、銷(xiāo)售收入占一年以?xún)?nèi)長(zhǎng)短期到期借款之和的倍數(shù)R53、企業(yè)不良資產(chǎn)比例R54、企業(yè)資產(chǎn)現(xiàn)金回收率R55等五項(xiàng)指標(biāo)。

在風(fēng)險(xiǎn)控制模型設(shè)計(jì)過(guò)程中，我們主要采用層級(jí)分析法簡(jiǎn)稱(chēng)AHP，按照層次分析法的思路，我們將風(fēng)控指標(biāo)分為兩大類(lèi)，其中企業(yè)宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及管理風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)為定性指標(biāo)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)為定量指標(biāo)，同時(shí)構(gòu)建指標(biāo)體系內(nèi)部的層次遞進(jìn)關(guān)系，從而將使指標(biāo)體系層次化、明晰化，建立從目標(biāo)層——準(zhǔn)則層——方案層的風(fēng)險(xiǎn)控制層次分析模型如圖1所示：

二、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系的權(quán)重確定

在完成了風(fēng)控指標(biāo)體系的層級(jí)分析模型后，最關(guān)鍵的就是要確定各層次各因素之間的權(quán)重，確定權(quán)重的基本步驟包括：

（1）首先計(jì)算下一層級(jí)的各指標(biāo)針對(duì)上一層次指標(biāo)的重要性進(jìn)行兩兩比較，構(gòu)造比較判斷矩陣;

（2）其次根據(jù)判斷矩陣計(jì)算來(lái)計(jì)算相對(duì)權(quán)重;

（3）最后再計(jì)算各層次指標(biāo)對(duì)系統(tǒng)目標(biāo)的綜合權(quán)重。

利用層次分析法在確定各層次各因素之間的權(quán)重時(shí)，采用一致矩陣法，即通過(guò)兩兩相互比較，并引入標(biāo)度的概念，以盡可能減少諸因素相互比較的困難性，從而提高比較的準(zhǔn)確度。如對(duì)某一準(zhǔn)則，對(duì)其下的各方案進(jìn)行兩兩對(duì)比，并按其重要性程度評(píng)定級(jí)。按兩兩比較結(jié)果可以構(gòu)成判斷矩陣，其中判斷矩陣滿足一下條件：較結(jié)果）

判斷矩陣元素aij的標(biāo)度方法如表1：

（一）各因素相對(duì)重要性的量化

在按照層次分析法，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)相對(duì)重要程度進(jìn)行進(jìn)行相對(duì)重要性量化時(shí)，主要采用德?tīng)柗品ǎㄒ布磳?zhuān)家評(píng)審法）。通常評(píng)審專(zhuān)家們對(duì)兩個(gè)指標(biāo)相對(duì)重要程度的比較判斷是比較準(zhǔn)確的，通過(guò)對(duì)專(zhuān)家的多輪征詢(xún)，我們可以確定層次分析模型各指標(biāo)相對(duì)重要的程度，在處理各位評(píng)審專(zhuān)家打分的分值中，采用去掉一個(gè)最高分和一個(gè)最低分后的平均分來(lái)作為該指標(biāo)的得分值。

（二）建立判斷矩陣

采用專(zhuān)家評(píng)審法，通過(guò)組建的專(zhuān)家評(píng)審團(tuán)隊(duì)，最后各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的判斷矩陣分別為：（見(jiàn)圖2）

（三）確定具體的權(quán)重

根據(jù)前述方法求得的判斷矩陣，我們采用特征根法，來(lái)求解判斷矩陣A的特征根，從而求得各指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，具體推導(dǎo)過(guò)程在此不再贅述。

根據(jù)上述方法，我們可以計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則層與方案層的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，具體如表2一表7：

三、單項(xiàng)指標(biāo)及綜合指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

采用層次分析法，對(duì)各指標(biāo)進(jìn)行分層，然后構(gòu)建判斷矩陣，最后根據(jù)判斷矩陣求得各指標(biāo)權(quán)重后，可以對(duì)各單項(xiàng)指標(biāo)具體的計(jì)算。其中宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、管理風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)為定性指標(biāo)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)為定量指標(biāo)。分別采用不同的方案來(lái)進(jìn)行定性指標(biāo)和定量指標(biāo)的分析評(píng)價(jià)。

（一）定性指標(biāo)的分析評(píng)價(jià)

仍然采用專(zhuān)家評(píng)審會(huì)來(lái)分析宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與管理風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。其具體操作步驟如下：

①根據(jù)具體的中小企業(yè)，構(gòu)建針對(duì)該中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的專(zhuān)家組

②分別向各專(zhuān)家發(fā)放問(wèn)卷，請(qǐng)其就具體中小企業(yè)的宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與管理風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等三項(xiàng)指標(biāo)的方案層各定性單項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)

③計(jì)算各單項(xiàng)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)分值。計(jì)算公式為：

R=∑Wa

其中：R為準(zhǔn)則層風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，W為方案層各指標(biāo)相對(duì)于準(zhǔn)則層的權(quán)重，a為單項(xiàng)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)分值。根據(jù)準(zhǔn)則層各指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，最后可以計(jì)算目標(biāo)層綜合風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)來(lái)反映中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)總體情況，計(jì)算公式為：

G=∑RW

其中：G為中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)、R為準(zhǔn)則層風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，W為準(zhǔn)則層各指標(biāo)相對(duì)于總目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

（二）定量指標(biāo)的分析評(píng)價(jià)

在具體分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)等兩項(xiàng)指標(biāo)的方案層各定量指標(biāo)時(shí)，我們采用了功效系數(shù)法，對(duì)每一項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)確定一個(gè)上限值與一個(gè)下限值，假定某一定量單項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際值為B，又通過(guò)對(duì)行業(yè)情況的分析，我們了解該指標(biāo)的最高值B和最低值B，即指標(biāo)B變動(dòng)的合理區(qū)間為[B，B]，當(dāng)該定量指標(biāo)滿意度可以按照以下公式計(jì)算：滿意度越大說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)越低。

同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)等兩項(xiàng)指標(biāo)的方案層各定量指標(biāo)設(shè)計(jì)時(shí)，有部分指標(biāo)是由更次一級(jí)的多個(gè)指標(biāo)的加權(quán)綜合，比如償債能力指標(biāo)是由資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金比率、速動(dòng)比率與流動(dòng)比率四項(xiàng)更下一次的單項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成，又比如盈利能力指標(biāo)是由總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率與銷(xiāo)售利潤(rùn)率三項(xiàng)更下一級(jí)的單項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成。具體在計(jì)算時(shí)，我們首先按照功能系數(shù)法計(jì)算更下一級(jí)的指標(biāo)，然后仍然按照德?tīng)柗品?，通過(guò)咨詢(xún)專(zhuān)家意見(jiàn)獲得該下一級(jí)指標(biāo)相對(duì)于上一次指標(biāo)所占的權(quán)重，具體權(quán)重的確定方法與前述相同，在此不再贅述，這樣我們可以通過(guò)加權(quán)的方法計(jì)算最終計(jì)算求得償債能力指標(biāo)與盈利能力指標(biāo)。

按照下面公式：

R=100-D D=∑Wβ×10

其中R為準(zhǔn)則層中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)及資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)R，D為準(zhǔn)則層滿意度指數(shù)，W為方案層各指標(biāo)相對(duì)于準(zhǔn)則層的權(quán)重，β為各指標(biāo)滿意度。

最后計(jì)算目標(biāo)層綜合指數(shù)即中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)：

G=∑RW

其中：G為中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)、R為準(zhǔn)則層風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，W為準(zhǔn)則層各指標(biāo)相對(duì)于目標(biāo)層的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

至此按照上述方案，定量指標(biāo)與定性指標(biāo)的全部計(jì)算完畢，并得到了最終的目標(biāo)層綜合指數(shù)及中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。

四、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警模型的流程及其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

（一）風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警模型的功能

中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制模型的關(guān)鍵是通過(guò)模型發(fā)現(xiàn)和識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度和范圍以及未來(lái)的發(fā)展態(tài)勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并發(fā)出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，從而為中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)采取風(fēng)險(xiǎn)防范措施提供依據(jù)，具體如圖3所示：

（二）信息收集模塊

要科學(xué)地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與防范，離不開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)信息的收集，因此信息收集子系統(tǒng)將是科學(xué)預(yù)警的前提，通過(guò)各類(lèi)信息手段構(gòu)建好信息收集子系統(tǒng)，需要建立從行業(yè)協(xié)會(huì)～中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)～風(fēng)險(xiǎn)控制部～業(yè)務(wù)部門(mén)的信息收集服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，密切監(jiān)控與實(shí)時(shí)掌握宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r與企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化情況。行業(yè)協(xié)會(huì)和各融資服務(wù)機(jī)構(gòu)在搜集經(jīng)濟(jì)環(huán)境與行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等宏觀信息層面居主導(dǎo)地位，而風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)和業(yè)務(wù)部門(mén)則在搜集中小企業(yè)微觀信息方面居主導(dǎo)地位。通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)、企業(yè)總部、風(fēng)險(xiǎn)管理人員與業(yè)務(wù)人員的密切配合，不斷開(kāi)拓信息來(lái)源網(wǎng)絡(luò)，建立并完善信息搜集與反饋機(jī)制，并最終建立風(fēng)險(xiǎn)信息的數(shù)據(jù)庫(kù)，主要包括：宏觀經(jīng)濟(jì)與行業(yè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)、區(qū)域信息數(shù)據(jù)庫(kù)與中小企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)等。

（三）風(fēng)控指標(biāo)計(jì)算模塊

風(fēng)控指標(biāo)計(jì)算模塊的目的就是通過(guò)構(gòu)建從風(fēng)控目標(biāo)層——準(zhǔn)則層——方案層的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，采用德?tīng)柗品ê凸δ芟禂?shù)法，從最底層的方案層各風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)入手，最終得出中小企業(yè)融資的綜合風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，具體計(jì)算方法如前所述，在此不再贅述。

（四）預(yù)警信號(hào)判別模塊

預(yù)警信號(hào)判別模塊就是根據(jù)前述風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算子系統(tǒng)獲得的目標(biāo)層、準(zhǔn)測(cè)層、方案層各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)高低來(lái)確定判別中小企業(yè)融資中的具體風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，并判別風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警級(jí)別。中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警，關(guān)鍵在于提早發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，因此在設(shè)置預(yù)警指標(biāo)時(shí)應(yīng)該有前瞻性，同時(shí)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)特征為：從行業(yè)、區(qū)域等宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)～中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)～中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)→中小企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變過(guò)程，因此這對(duì)于我們預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)的變化趨勢(shì)有十分重要的幫助。

我們將中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)一共五個(gè)級(jí)別。并針對(duì)不同的行亞與地區(qū)特征，確定中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、預(yù)警狀況和防護(hù)等級(jí)間的對(duì)應(yīng)關(guān)系如表s所示：

（五）風(fēng)險(xiǎn)防范措施模塊

通過(guò)預(yù)警信號(hào)判別模塊可以獲得中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、預(yù)警狀況和防護(hù)等級(jí)信息，從而為采取風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策提供依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)防范措施模塊的功能是事先就準(zhǔn)備好在各種風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)條件下的防范措施與對(duì)策，一旦發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，則根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、預(yù)警狀態(tài)和防護(hù)等級(jí)采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，按照風(fēng)控模型提前設(shè)定的預(yù)案來(lái)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)防范方案，使中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)形成以事前控制為主的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，最大限度地減少融資風(fēng)臉以及其帶來(lái)的損失

可以根據(jù)各中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容許程度，設(shè)定最低的綜合風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)數(shù)值，淘汰高于該數(shù)值的中小企業(yè)融資項(xiàng)目;對(duì)于符合最低風(fēng)險(xiǎn)容許程度的項(xiàng)目，采用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的原則設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，實(shí)現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)高定價(jià)，低風(fēng)險(xiǎn)定價(jià);同時(shí)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，設(shè)定靈活的保證措施與融資期限，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高的項(xiàng)目采用強(qiáng)擔(dān)保并嚴(yán)格控制融資期限，風(fēng)臉等級(jí)低的項(xiàng)目采用弱擔(dān)保并給予更加靈活的期限支持，通過(guò)上述手段，確保優(yōu)質(zhì)的低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目可能獲得從收費(fèi)、保證措施以及期限上一系列優(yōu)惠，進(jìn)而規(guī)避因信息不對(duì)稱(chēng)引起的逆向選擇問(wèn)題。

（六）反饋與改進(jìn)摸塊

反饋與改進(jìn)模塊將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警模型的實(shí)際執(zhí)行情況，實(shí)時(shí)跟進(jìn)融資項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)行狀況，并分析比較實(shí)際狀況與模型預(yù)警狀況間的差異，定期形成書(shū)面報(bào)告供專(zhuān)家分析參考，并獲得改進(jìn)意見(jiàn)，最終不斷完善風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警模型的設(shè)計(jì)。

五、結(jié)束語(yǔ)

在新形勢(shì)下，從中央到地方、行業(yè)主管部門(mén)均在不斷出臺(tái)相應(yīng)的鼓勵(lì)政策，鼓勵(lì)中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的融資力度，因此金融體系內(nèi)部的供給不足已經(jīng)得到了很大的改善，因此如何改進(jìn)中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)防控手段，更加科學(xué)的掌握中小企業(yè)的融資特點(diǎn)與規(guī)律，優(yōu)化中小企業(yè)融資的資產(chǎn)質(zhì)量已經(jīng)成為所有中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)急需解決的問(wèn)題，希望中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警模型能夠?yàn)椴肥鰴C(jī)構(gòu)開(kāi)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)提供有益的借鑒與探索，也期待中小企業(yè)融資行業(yè)能進(jìn)一步健康持續(xù)發(fā)展。

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