李志華 王文倩 魏明孔

【摘要】基于國(guó)家積極引導(dǎo)民間資本進(jìn)入自然資源領(lǐng)域的大背景，在理論分析的基礎(chǔ)上，通過構(gòu)建自然資源利用效率評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，利用我國(guó)2008～2016年省級(jí)面板數(shù)據(jù)實(shí)證分析民間投資對(duì)自然資源利用效率的影響，并對(duì)技術(shù)創(chuàng)新這一傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行中介效應(yīng)檢驗(yàn)。研究表明，民間投資可以通過促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新這一間接機(jī)制顯著改善自然資源利用效率，即存在著“民間投資——技術(shù)創(chuàng)新——自然資源利用效率”的作用機(jī)制。因此，要降低民間資本的準(zhǔn)入門檻，積極引導(dǎo)民間資本進(jìn)入研發(fā)部門和科技型行業(yè)，投資建設(shè)節(jié)能減排、節(jié)水降耗等發(fā)展?jié)摿薮蟮男屡d產(chǎn)業(yè)，從而提高社會(huì)資源的利用效率。

【關(guān)鍵詞】民間投資；技術(shù)創(chuàng)新；自然資源利用效率；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

【中圖分類號(hào)】F832.48 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1004-0994（2019）02-0164-7

一、引言

長(zhǎng)期以來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和城鎮(zhèn)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，資源需求壓力逐漸增大，生態(tài)破壞嚴(yán)重。粗放型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式導(dǎo)致自然資源日漸枯竭，環(huán)境污染問題成為制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要瓶頸，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資源、環(huán)境之間的矛盾越來(lái)越尖銳，過多地依靠要素投入的生產(chǎn)方式亟需改變，自然資源利用效率有待全面提高。

創(chuàng)新是一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的源動(dòng)力，技術(shù)進(jìn)步會(huì)改變生產(chǎn)過程中的資源利用方式，促進(jìn)資源節(jié)約和生態(tài)環(huán)境保護(hù)，減少生產(chǎn)環(huán)節(jié)的污染物排放量，提高單位資源投入的邊際產(chǎn)出，增加資源消耗所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益和生態(tài)效益。而對(duì)于一個(gè)地區(qū)來(lái)說，對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的投入特別是資金投入是促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、提高生產(chǎn)效率的必要條件。

2006年以來(lái)，在全社會(huì)固定資產(chǎn)投資中，民間投資規(guī)模占比一直保持在60%以上，部分年份達(dá)到了80%左右，資金規(guī)模龐大，但利用率比較低，導(dǎo)致民間資本存量較大，民間投資對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的支持作用有限。尤其是在自然資源領(lǐng)域，由于自然資源的國(guó)有屬性比較強(qiáng)，資源開發(fā)的市場(chǎng)化程度低，較高的準(zhǔn)入門檻導(dǎo)致民間資本很難進(jìn)入，技術(shù)創(chuàng)新和資源利用效率的提高主要依靠政府投資，但實(shí)踐表明，政府投資的作用效果不佳。洪銀興研究發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)只有在公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下配置資源才能達(dá)到效率目標(biāo)。為此，2012年國(guó)土資源部、全國(guó)工商聯(lián)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本投資國(guó)土資源領(lǐng)域的意見》（國(guó)土資發(fā)[2012]100號(hào)），旨在調(diào)動(dòng)民營(yíng)企業(yè)的投資積極性，鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)民間資本投資于國(guó)土資源開發(fā)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)領(lǐng)域，充分發(fā)揮民間投資在技術(shù)創(chuàng)新、資源利用效率提升等方面的作用。

二、文獻(xiàn)綜述

在投資尤其是民間投資與能源資源利用效率方面，范劍勇等認(rèn)為稟賦較好地區(qū)的引資能力比較強(qiáng)，投資力度大，使得本地區(qū)土地具有較大的升值幅度，增加了土地資源的經(jīng)濟(jì)效益。劉加林等在水資源領(lǐng)域提出了相同的觀點(diǎn)。一些學(xué)者提出，將資源從低效率部門轉(zhuǎn)移到高效率部門，提高資源利用效率，實(shí)現(xiàn)資源的有效配置是提升全要素生產(chǎn)率的重要途徑，也是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方式。Syverson認(rèn)為，技術(shù)沖擊、投資規(guī)模和研發(fā)支出等因素都會(huì)影響資源的配置和利用效率。Urszula認(rèn)為，較高的市場(chǎng)化程度有助于充分利用現(xiàn)有的資本優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)來(lái)提高土地資源尤其是生態(tài)農(nóng)田的利用效率。

蘇朝暉以中小企業(yè)為例進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，民間資本可以為中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供一定的資金支持，提高中小企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，同時(shí)市場(chǎng)化的運(yùn)作方式減少了重復(fù)建設(shè)、管理缺位等問題。戴勇等認(rèn)為企業(yè)內(nèi)部社會(huì)資本可以通過促進(jìn)知識(shí)流動(dòng)來(lái)提高技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效。羅洎等研究發(fā)現(xiàn)在短期內(nèi)，受國(guó)家宏觀調(diào)控政策的影響，民間投資大多進(jìn)入了房地產(chǎn)等領(lǐng)域，弱化了對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的支持作用。

在技術(shù)進(jìn)步對(duì)資源效率的影響方面，Garbaccio和李廉水等研究發(fā)現(xiàn)，科技進(jìn)步對(duì)工業(yè)部門能源效率和水資源利用效率的正向影響正在逐步增強(qiáng)。張偉等認(rèn)為受環(huán)境約束影響，技術(shù)效率增長(zhǎng)率、技術(shù)進(jìn)步增長(zhǎng)率對(duì)能源效率增長(zhǎng)率有顯著的正向影響。陳夕紅等研究表明，技術(shù)擴(kuò)散對(duì)全社會(huì)能源效率的影響逐步增強(qiáng)，且使得能源效率的收斂速度提高了1.8倍以上，但分析發(fā)現(xiàn)技術(shù)引進(jìn)和國(guó)內(nèi)技術(shù)市場(chǎng)技術(shù)流入在這一過程中的作用并不顯著。楊騫等通過分析技術(shù)進(jìn)步對(duì)全要素能源效率的溢出效應(yīng)后發(fā)現(xiàn)，技術(shù)進(jìn)步可以顯著促進(jìn)本區(qū)域能源效率的提高，但對(duì)其他區(qū)域卻存在著顯著的負(fù)向空間溢出效應(yīng)。盛鵬飛認(rèn)為，我國(guó)全要素能源非效率狀況改善主要是由配置無(wú)效程度降低引起的，而技術(shù)無(wú)效程度則呈現(xiàn)出遞增趨勢(shì)。

通過對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，諸多學(xué)者對(duì)民間投資與能源資源利用效率之間的關(guān)系進(jìn)行了一定研究，也有學(xué)者深入研究了民間投資與技術(shù)進(jìn)步，技術(shù)進(jìn)步與資源利用效率之間的關(guān)系。那么，技術(shù)創(chuàng)新是否會(huì)在民間投資影響自然資源利用效率的過程中發(fā)揮顯著作用？作用程度如何？目前鮮有學(xué)者進(jìn)行探討。本文在分析民間投資對(duì)自然資源利用效率的影響基礎(chǔ)上，從技術(shù)創(chuàng)新的作用機(jī)制入手，研究技術(shù)創(chuàng)新在這一影響過程中的中介效應(yīng)，并利用中介效應(yīng)模型分析其貢獻(xiàn)度，從而為更好地分析民間投資的作用奠定了良好的基礎(chǔ)。

三、理論假設(shè)

在我國(guó)，國(guó)家擁有自然資源所有權(quán)，民間投資主體可以通過受讓的方式獲得自然資源使用權(quán)，并可以通過轉(zhuǎn)讓、抵押、作價(jià)出資入股等方式對(duì)使用權(quán)進(jìn)行盤活利用，激發(fā)自然資源發(fā)展權(quán)交易市場(chǎng)的活力，提高自然資源利用過程中的經(jīng)濟(jì)效益。提升自然資源利用效率的關(guān)鍵在于提高單位資源要素投入所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益和生態(tài)效益，自然資源使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓、抵押等可以充分發(fā)揮資源使用權(quán)的金融屬性，有效提高其金融衍生價(jià)值，延長(zhǎng)產(chǎn)品價(jià)值鏈。民間投資主體還可以通過合資合作、參與環(huán)境恢復(fù)治理等方式盤活自然資源，充分發(fā)揮民間資本的總量?jī)?yōu)勢(shì)和靈活性。政府部門可以通過投資引導(dǎo)、政策優(yōu)惠等措施調(diào)動(dòng)民間投資的積極性，從而借助PPP模式參與到那些利潤(rùn)低、投資成本回收周期長(zhǎng)的污染土壤修復(fù)等項(xiàng)目中去。與此同時(shí)，以項(xiàng)目未來(lái)發(fā)展權(quán)收益為投資報(bào)酬，在政府和企業(yè)之間確定合理的分成比例，進(jìn)而充分發(fā)揮民間資本在環(huán)境治理領(lǐng)域的積極作用，提高生態(tài)修復(fù)效率，加快推進(jìn)環(huán)境污染治理，從而提高自然資源利用過程中的生態(tài)效益，進(jìn)而促進(jìn)資源節(jié)約集約利用，提高自然資源利用效率。此外，民間投資還可以通過增加研發(fā)投入、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、加大技術(shù)引進(jìn)力度等方式來(lái)影響自然資源利用效率，對(duì)自然資源利用效率產(chǎn)生抑制或正向激勵(lì)及倒逼作用。由此提出假設(shè)1：

假設(shè)1：民間投資可以提高自然資源使用權(quán)的金融衍生價(jià)值和生態(tài)修復(fù)效率，進(jìn)而增加單位資源要素投入所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益和生態(tài)效益，提高自然資源利用效率。

資金投入可以顯著影響企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新行為。一方面，企業(yè)通過增加研發(fā)投入來(lái)提高自身技術(shù)創(chuàng)新水平或引進(jìn)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，改造傳統(tǒng)生產(chǎn)工藝，優(yōu)化生產(chǎn)工序，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，尤其是對(duì)于傳統(tǒng)的制造業(yè)企業(yè)來(lái)說，可以通過加大技術(shù)創(chuàng)新投入，利用不斷增強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)來(lái)降低企業(yè)對(duì)生產(chǎn)要素的依賴程度，降低生產(chǎn)成本，提高企業(yè)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。資金投入尤其是研發(fā)投入水平提高，可以有效增大企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)和高端產(chǎn)品的引進(jìn)力度，提高企業(yè)的學(xué)習(xí)和模仿能力，在經(jīng)驗(yàn)中獲得知識(shí)，充分發(fā)揮先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)的溢出效應(yīng)，“干中學(xué)”效果非常明顯。另一方面，民間資本受利潤(rùn)、發(fā)展?jié)摿Φ纫蛩赜绊懚D(zhuǎn)變投資方向，由投資效益低的行業(yè)逐步向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等投資效益高的行業(yè)轉(zhuǎn)移，引導(dǎo)其他生產(chǎn)要素在行業(yè)間流動(dòng)，為高效的生產(chǎn)企業(yè)帶來(lái)更多的資金等投入要素。民間資本憑借自身的規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，使資金產(chǎn)生乘數(shù)效應(yīng)，放大了生產(chǎn)要素對(duì)企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)創(chuàng)新的支撐作用，可以有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，淘汰落后產(chǎn)能，對(duì)企業(yè)和區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新形成倒逼機(jī)制。由此提出假設(shè)2：

假設(shè)2：民間投資增加有利于提高區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新水平，降低企業(yè)生產(chǎn)成本及對(duì)生產(chǎn)要素的依賴性。

自然資源利用效率受多方面因素的影響，技術(shù)創(chuàng)新是主要因素之一。不論是微觀企業(yè)還是中觀區(qū)域，技術(shù)創(chuàng)新都可以提高資源的節(jié)約集約利用程度，優(yōu)化企業(yè)生產(chǎn)流程，減少生產(chǎn)過程中的資源浪費(fèi)，提高單位資源投入的邊際產(chǎn)出，使區(qū)域內(nèi)企業(yè)能夠以較低的投入獲得較高的產(chǎn)出。而且技術(shù)創(chuàng)新水平提高和技術(shù)應(yīng)用的市場(chǎng)化推廣將會(huì)降低環(huán)境污染治理領(lǐng)域的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，使更多的企業(yè)參與生態(tài)環(huán)境修復(fù)成為可能，降低環(huán)境污染修復(fù)成本，促進(jìn)污染治理的規(guī)?；\(yùn)營(yíng)，從而提高存量自然資源的利用效率，減輕資源開發(fā)利用所帶來(lái)的環(huán)境損害，不斷提高自然資源利用的經(jīng)濟(jì)效益和生態(tài)效益。與此同時(shí)，技術(shù)創(chuàng)新將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，而在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過程中，又會(huì)產(chǎn)生對(duì)能源、資源的較大需求和消費(fèi)，導(dǎo)致資源消耗量增加。由此可見，技術(shù)創(chuàng)新對(duì)資源利用存在一定的回報(bào)效應(yīng)，使得技術(shù)創(chuàng)新對(duì)自然資源利用效率的影響效果變得更加復(fù)雜。技術(shù)創(chuàng)新的主要目標(biāo)是提高社會(huì)效率，促進(jìn)資源節(jié)約和有效利用，因此，技術(shù)創(chuàng)新對(duì)自然資源利用效率的正向影響更加明顯。由此提出假設(shè)3：

假設(shè)3：技術(shù)創(chuàng)新有利于提高單位資源投入的邊際產(chǎn)出，進(jìn)而提高自然資源利用效率。

四、研究設(shè)計(jì)

1.變量選取。被解釋變量：自然資源利用效率（ENR）。該效率值是利用信息熵模型對(duì)自然資源利用過程中所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益和生態(tài)效益進(jìn)行測(cè)算，進(jìn)而得到自然資源利用效率的綜合評(píng)價(jià)指數(shù)，該數(shù)值越大則說明評(píng)價(jià)對(duì)象越優(yōu)。

在陳迅等關(guān)于自然資源利用效率評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，選取以下指標(biāo)來(lái)衡量自然資源利用效率（ENR）：能源消費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)量（萬(wàn)t）、用水量（億標(biāo)m）、建設(shè)用地面積（萬(wàn)畝）、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額（億元）、工業(yè)廢水排放量（萬(wàn)t）、固體廢物排放量（萬(wàn)t）、工業(yè)廢氣排放量（億m），利用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP與各個(gè)指標(biāo)之間的比值來(lái)表示各地區(qū)能源、水、土地、礦產(chǎn)資源的經(jīng)濟(jì)效益和生態(tài)效益，從而對(duì)自然資源利用效率做出綜合評(píng)價(jià)。能源消費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)量是以國(guó)家發(fā)改委能源研究所公布的折算系數(shù)為基準(zhǔn)，對(duì)煤炭、石油、天然氣等一次能源消費(fèi)量進(jìn)行折算而來(lái)。在對(duì)指標(biāo)作正向歸一化處理后，利用信息熵模型來(lái)確定各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重，以簡(jiǎn)單線性加權(quán)法來(lái)研究自然資源利用效率現(xiàn)狀。最優(yōu)得分總和為1，越接近1，說明自然資源利用效率越高。計(jì)算步驟如下：

解釋變量：民間投資（PI），由私營(yíng)投資、有限責(zé)任公司投資、股份有限公司投資等8類民間投資額構(gòu)成。民間投資額以內(nèi)資企業(yè)投資額與國(guó)有全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額的差額來(lái)表示。

中介變量：技術(shù)創(chuàng)新（PAT），以規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)量來(lái)衡量技術(shù)創(chuàng)新水平。民營(yíng)企業(yè)在投資過程中將有一定數(shù)量的民間資本流入技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域，用于提高技術(shù)創(chuàng)新水平，而技術(shù)創(chuàng)新水平的提高也在一定程度上影響資源利用效率。

控制變量：陳迅等認(rèn)為在自然資源利用過程中，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等因素是影響其利用效率的主要因素之一，因此以國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率來(lái)表示我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度（RGDP），以第三產(chǎn)業(yè)占比來(lái)表示產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（TIA）合理度。彭昱認(rèn)為，政府投資通過技術(shù)創(chuàng)新等多個(gè)渠道影響了資源和能源的利用效率，在此以國(guó)有全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額來(lái)表示政府投資（GI）狀況。徐士元認(rèn)為研發(fā)投入在提高資源和能源利用效率方面發(fā)揮了重要作用，本文以研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出額來(lái)表示區(qū)域的研發(fā)投入（RD）狀況。滕玉華等認(rèn)為在不同的區(qū)域，外商直接投資的作用是不一樣的，這也導(dǎo)致了能源利用效率具有顯著的區(qū)域差異性，在此以實(shí)際利用外商直接投資額來(lái)表示我國(guó)的外商直接投資（FDI）狀況，從而深入分析FDI在資源利用過程中所發(fā)揮的作用。

2.數(shù)據(jù)來(lái)源。受技術(shù)創(chuàng)新等變量數(shù)據(jù)的限制，采用2008～2016年我國(guó)30個(gè)省級(jí)行政區(qū)（西藏和港澳臺(tái)地區(qū)除外）的面板數(shù)據(jù)，深入研究民間投資對(duì)自然資源利用效率的影響及其作用機(jī)制。各變量數(shù)據(jù)來(lái)源如下：民間投資額、政府投資額、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、三大產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站和Wind資訊數(shù)據(jù)庫(kù)；自然資源利用效率利用信息熵模型測(cè)算得到，其中一次能源消費(fèi)量來(lái)自《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)專利申請(qǐng)授權(quán)量、建設(shè)用地面積、工業(yè)廢水排放量、固體廢棄物排放量等變量的數(shù)據(jù)均來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》；研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出額數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的《科技經(jīng)費(fèi)投入統(tǒng)計(jì)公報(bào)》和《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》；實(shí)際利用外商直接投資額數(shù)據(jù)來(lái)源于《外商直接投資公報(bào)》和Wind資訊數(shù)據(jù)庫(kù)。

3.模型構(gòu)建。中介效應(yīng)的概念最早來(lái)源于心理學(xué)研究，指解釋變量對(duì)被解釋變量是通過中介變量產(chǎn)生影響的。中介變量目前被廣泛應(yīng)用，其中溫忠麟等提出一種較為完善的中介變量檢驗(yàn)方法，將完全中介效應(yīng)和部分中介效應(yīng)區(qū)分開來(lái)，本文借鑒其相關(guān)檢驗(yàn)方法，分析技術(shù)創(chuàng)新在民間投資影響自然資源利用效率過程中的作用，建立的回歸模型如下所示：

五、實(shí)證分析

1.民間投資對(duì)自然資源利用效率的影響。為了更好地分析民間投資對(duì)自然資源利用效率的影響及其作用機(jī)制，首先對(duì)部分序列做對(duì)數(shù)變換，然后根據(jù)序列的統(tǒng)計(jì)特性對(duì)其平穩(wěn)性做出判斷。表1為各個(gè)變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

由表1可知，各變量序列經(jīng)過相關(guān)處理后比較平穩(wěn)，標(biāo)準(zhǔn)差、均值等均較小，不管是序列整體還是其組間、組內(nèi)差距都不明顯，而且從最大值和最小值來(lái)看，各變量序列均無(wú)明顯跳躍，波動(dòng)性比較小。相對(duì)于其他變量而言，技術(shù)創(chuàng)新（lnPAT）的序列波動(dòng)比較大，其最大值和最小值之間的差距明顯大于其他變量序列，主要原因是受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、研發(fā)投入、開放程度等眾多因素影響，處于不同發(fā)展階段的省份其創(chuàng)新需求不同，導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新能力差距較大，對(duì)此下文將選用不同的回歸模型來(lái)分析技術(shù)創(chuàng)新的作用的穩(wěn)定性。

表2是利用模型（1）進(jìn)行回歸得到的對(duì)假設(shè)1的驗(yàn)證結(jié)果。利用固定效應(yīng)（FE）、隨機(jī)效應(yīng)（RE）模型進(jìn)行回歸，并輔之以最小二乘估計(jì)（OLS）和最大似然估計(jì)（MLE）模型進(jìn)行檢驗(yàn)。研究發(fā)現(xiàn)，從最小二乘估計(jì)（OLS）的結(jié)果來(lái)看，民間投資對(duì)自然資源利用效率具有負(fù)向影響，但影響并不顯著，而其他三種模型的回歸結(jié)果顯示民間投資對(duì)自然資源利用效率具有顯著的正向影響，且影響效果比較好。自2008年以來(lái)，民間投資額每增加1‰自然資源利用效率將提高10%左右，該研究表明相對(duì)于政府投資而言，民間投資不僅總量巨大，其質(zhì)量也比較高，憑借獨(dú)特的市場(chǎng)活力和資金利用效率，民營(yíng)企業(yè)在投資過程中顯著改善了我國(guó)的自然資源利用狀況。

在控制變量對(duì)自然資源利用效率的影響方面，整體來(lái)看：①RGDP。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)提高自然資源利用效率有顯著的正向作用，即隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，資源利用方式更加集約、高效，單位資源投入的產(chǎn)出量不斷增加。②FDI。外商直接投資對(duì)自然資源利用效率的影響并不顯著，表明近年來(lái)外商直接投資并沒有顯著改善我國(guó)的資源利用狀況。③RD。研發(fā)投入的增加可以提高區(qū)域生產(chǎn)技術(shù)水平，改進(jìn)生產(chǎn)工藝，降低產(chǎn)品成本，促進(jìn)資源節(jié)約利用，因此研發(fā)投入對(duì)自然資源利用效率具有顯著的正向作用。④GI。近年來(lái)，政府投資在自然資源利用過程中發(fā)揮了消極作用，由于在我國(guó)自然資源歸國(guó)家所有，主要由國(guó)有資本負(fù)責(zé)開發(fā)利用，隨著政府投資的不斷增加，資金投入進(jìn)入邊際報(bào)酬遞減階段，而且市場(chǎng)化程度的提高吸引著更多的政府資金向高效率部門轉(zhuǎn)移，降低了資源領(lǐng)域政府投資的整體質(zhì)量。⑤TIA。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)自然資源利用效率具有顯著的正向影響，產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的高級(jí)化過程需要不斷對(duì)資源進(jìn)行整合和再配置，需要與更高的資源利用效率相契合，推動(dòng)資源要素向更高效率的部門轉(zhuǎn)移，由此可見，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的日益優(yōu)化和調(diào)整對(duì)提高自然資源利用效率形成一種倒逼機(jī)制。

2.民間投資影響自然資源利用效率的傳導(dǎo)機(jī)制檢驗(yàn)。以上實(shí)證分析表明，民間投資可以顯著提高自然資源利用效率，改善資源利用狀況，但民間投資影響自然資源利用效率的作用機(jī)制尚不明確。創(chuàng)新是促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不竭動(dòng)力，而區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開資源等要素的持續(xù)投入和利用效率的不斷提高，技術(shù)創(chuàng)新可以在一定程度上改變資源利用和管理方式，提高資源利用效率，緩解資源緊約束。民間投資影響自然資源利用效率的重要可能途徑之一是通過增加研發(fā)投入的方式來(lái)提高區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新能力，進(jìn)而影響自然資源利用效率。為了進(jìn)一步驗(yàn)證技術(shù)創(chuàng)新在民間投資影響自然資源利用效率過程中的作用，下面將在模型（1）、（2）和（3）的基礎(chǔ)上引入中介效應(yīng)模型進(jìn)行檢驗(yàn)和測(cè)算。

中介效應(yīng)的具體檢驗(yàn)程序如圖所示：

按照中介效應(yīng)檢驗(yàn)程序，首先要對(duì)模型（1）、（2）、（3）進(jìn)行估計(jì)，前文已經(jīng)對(duì)模型（1）進(jìn)行了回歸分析，并在表2中作了匯報(bào)。通過Hausman檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，隨機(jī)效應(yīng)模型效果較好，因此接下來(lái)將利用隨機(jī)效應(yīng)模型對(duì)中介效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)。

表3綜合列示了對(duì)假設(shè)2和假設(shè)3的檢驗(yàn)結(jié)果。其中，東部（3）、中部（3）、西部（3）分別是模型（3）的分區(qū)域回歸結(jié)果。表3第3列回歸結(jié)果表明，民間投資對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有顯著的正向影響，民間投資額每增加1%，技術(shù)創(chuàng)新水平將提高0.91%。研發(fā)部門是企業(yè)發(fā)展的靈魂和競(jìng)爭(zhēng)力所在，資金需求量大，未來(lái)前景廣闊，吸引了大量民間資本進(jìn)入。民間資本逐漸向研發(fā)部門、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)聚集，資金投入的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)形成，顯著提高了企業(yè)的自我創(chuàng)新能力，加大了技術(shù)引進(jìn)力度，從整體上提高了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新水平?？刂谱兞糠矫妫航?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新有消極作用，這與近年來(lái)我國(guó)注重經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度而忽視經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量的實(shí)際情況相符，未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量有待進(jìn)一步提高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的正向溢出效應(yīng)需全面釋放。外商直接投資對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響并不顯著，而政府投資、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、研發(fā)投入對(duì)技術(shù)創(chuàng)新有顯著的正向作用。由此可見，加大政府支持力度和對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的投入力度、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和調(diào)整可以顯著提高技術(shù)創(chuàng)新水平，對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力形成了正向激勵(lì)和逆向倒逼的作用機(jī)制。

表3第4列列示了模型（3）即中介效應(yīng)的檢驗(yàn)和估計(jì)結(jié)果。按照中介效應(yīng)檢驗(yàn)程序?qū)δＰ停?）、（2）、（3）進(jìn)行回歸后發(fā)現(xiàn)，系數(shù)α、β和γ、γ均非常顯著。γ和γ的顯著性在東部、中部和西部地區(qū)也基本上得到了驗(yàn)證。由此可見，模型的部分中介效應(yīng)顯著，即技術(shù)創(chuàng)新在民間投資影響自然資源利用效率的過程中存在部分中介效應(yīng)：與政府投資不同的是，民間資本投資方向受到利潤(rùn)、企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ纫蛩氐挠绊?，因此民間資本有逐步向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的本能，可以有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，淘汰落后產(chǎn)能，對(duì)企業(yè)和區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新形成倒逼機(jī)制，新技術(shù)生產(chǎn)方式有利于提高社會(huì)生產(chǎn)效率，促進(jìn)資源的節(jié)約和有效利用，進(jìn)而有利于提高自然資源利用效率。

六、結(jié)論與政策啟示

1.結(jié)論。本文通過構(gòu)建自然資源利用效率評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，在理論分析的基礎(chǔ)上，利用我國(guó)2008～2016年的省級(jí)面板數(shù)據(jù)實(shí)證分析了民間投資對(duì)自然資源利用效率的影響，并對(duì)技術(shù)創(chuàng)新這一傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行了中介效應(yīng)檢驗(yàn)。研究表明，民間投資的增加顯著提高了自然資源利用效率，隨著自然資源領(lǐng)域逐步向民間資本開放，我國(guó)的自然資源利用狀況將會(huì)得到顯著改善，自然資源利用效率明顯提高。通過對(duì)民間投資影響自然資源利用效率的作用機(jī)制進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，在這一過程中技術(shù)創(chuàng)新的中介效應(yīng)顯著。由此可見，在自然資源領(lǐng)域，民間投資對(duì)技術(shù)創(chuàng)新有重要的促進(jìn)作用，而民間投資對(duì)自然資源利用效率的影響遵循“民間投資——技術(shù)創(chuàng)新——自然資源利用效率”這樣一種作用機(jī)制。

2.政策啟示。上述結(jié)論對(duì)我國(guó)提高自然資源利用效率有一定的政策啟示意義：

首先，要降低自然資源領(lǐng)域?qū)γ耖g資本的準(zhǔn)入門檻，積極引導(dǎo)民間資本進(jìn)入環(huán)境恢復(fù)治理的自然資源領(lǐng)域。環(huán)境恢復(fù)治理領(lǐng)域的投資項(xiàng)目大多具有成本高、利潤(rùn)低的特點(diǎn)，國(guó)有資本的參與率較低，而由于此類項(xiàng)目的準(zhǔn)入門檻較高，導(dǎo)致民間資本較難參與進(jìn)來(lái)，因此應(yīng)適當(dāng)降低此類項(xiàng)目的準(zhǔn)入條件，讓更多的民營(yíng)資本參與進(jìn)來(lái)，與國(guó)有資本更好地結(jié)合，擴(kuò)大民營(yíng)資本的投資范圍，通過PPP模式使民營(yíng)資本參與到水污染治理、礦山整治、土壤修復(fù)等項(xiàng)目中去，提高項(xiàng)目的市場(chǎng)化運(yùn)作水平和資本化交易范圍，最終提高環(huán)境污染恢復(fù)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)和生態(tài)效益，進(jìn)而提升自然資源利用效率。

其次，要通過稅收優(yōu)惠政策、人才引進(jìn)培養(yǎng)和產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度完善，加快實(shí)施促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的鼓勵(lì)政策，積極發(fā)展技術(shù)市場(chǎng)，完善科技成果登記制度，方便民營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)讓和購(gòu)買先進(jìn)技術(shù)，提升企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)技術(shù)創(chuàng)新的積極性，以此提高民間資本的質(zhì)量。與此同時(shí)，以技術(shù)創(chuàng)新水平提高來(lái)吸引民間投資，引導(dǎo)民間資本進(jìn)入研發(fā)部門和科技型行業(yè)，通過技術(shù)改造促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，投資建設(shè)節(jié)能減排、節(jié)水降耗等發(fā)展?jié)摿薮蟮男屡d產(chǎn)業(yè)。

最后，以民間投資促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性發(fā)展，進(jìn)而加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。提高電子信息產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、低碳環(huán)保型產(chǎn)業(yè)等高端產(chǎn)業(yè)在三大產(chǎn)業(yè)中的比重，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向著合理化和高度化的方向發(fā)展，使創(chuàng)新的生產(chǎn)技術(shù)能更好地應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，從而提高社會(huì)資源利用效率。