倪榮頁
這是麥肯錫連續(xù)第四年發(fā)布中國銀行業(yè)價值創(chuàng)造主題報告。與去年樣本相比,今年報告按照實際情況對個別銀行進行了替換,以確保分析結果的代表性和客觀性。
根據銀保監(jiān)會公布的商業(yè)銀行業(yè)年度統(tǒng)計數據,截至2018年底,這40家銀行管理了中國商業(yè)銀行業(yè)87%的資產,貢獻了90%的稅后凈利潤,具有足夠的行業(yè)代表性。
報告回顧了中國銀行業(yè)價值創(chuàng)造情況,并就在銀行業(yè)供給側改革背景下,中國銀行業(yè)如何通過精細化、專業(yè)化、數字化和敏捷化向價值銀行轉型、走高質量發(fā)展之路給出一系列行動建議。
研究針對40家具有代表性的銀行,分析了哪些銀行在創(chuàng)造價值,哪些在毀滅價值:TOP40家銀行合計實現經濟利潤約5,225億元;平均資本回報率為16.3%,較2017年的17.0%下降0.7個百分點,連續(xù)第三年下降。其中,27家銀行經濟利潤為正值,13家銀行未創(chuàng)造經濟利潤;6家銀行RAROC(風險調整資本收益)上升,34家銀行RAROC下降,大部分銀行的RAROC延續(xù)下降趨勢。
2018年,五大行及郵儲銀行、全國股份制銀行、主要城商行和主要農商行的RAROC分別為18.4%、13.6%、12.0%和16.9%,分別較上年下降0.5、0.7、1.7和0.3個百分點。四類銀行中,股份制銀行和主要城商行面臨的競爭壓力最大,經濟利潤創(chuàng)造壓力最大。股份制銀行資本消耗較高,城商行處理不良資產壓力較重,同時兩者均面臨較大的息差收窄壓力,拖累其資本回報率的實現。
報告進一步探討了40家銀行價值提升的五大關鍵驅動要素以及趨勢分析:發(fā)現五大行及郵儲和主要城商行的凈利息收益率均略升,股份制銀行降幅趨緩。銀行需進一步鞏固和提高資產定價能力,并積極拓展其他收入來源。大多數銀行已開始尋求中收差異化發(fā)展之路。除五大行及郵儲銀行外,2018年其他類型銀行的單位資產非利息收入率同比上升,全國性股份制銀行的非利息收入率仍然最佳,達到1.10%、而五大行及郵儲、主要城商行及主要農商行的單位資產非利息收入率分別為0.66%,0.56%及0.74%。四類銀行中,僅五大行及郵儲營業(yè)費用率下降,其余三類銀行的單位資產營業(yè)成本率均有不同程度上升。2018年,五大行及郵儲、全國性股份制銀行、主要城商行及主要農商行的營業(yè)費用率分別為0.93%、0.87%、0.63%及0.79%。銀行應繼續(xù)通過集中化、數字化來科學管理成本。各類銀行資產減值均大幅提升,股份制銀行關注+不良貸款率仍然最高。加強貸后預警和不良資產處置能力仍刻不容緩。部分銀行已開始重視輕資本管理,但多數銀行依然停留在重資本模式,銀行需結合資本收益進一步進行主動資本配置。
麥肯錫全球副董事合伙人郭凱元表示:“經濟利潤高低與銀行資產規(guī)模并不一定相關。但是經濟利潤較高的銀行,往往凈息差、凈利差和中收創(chuàng)造能力較高,成本控制和風險管理能力較強,同時資本耗用相對較低。建議銀行在強化創(chuàng)收和風控能力的同時,向輕資產模式轉型。”
在報告中,麥肯錫團隊分析了銀行貸款行業(yè)組合與產品組合,從行業(yè)角度解析價值來源,為銀行資產投放、提升資產質量提供參考?;诋斍皩珮I(yè)務的形勢和發(fā)展趨勢,麥肯錫強烈建議銀行實施貸款“行業(yè)專業(yè)化”策略,適時調整貸款結構,匹配行業(yè)發(fā)展趨勢的同時考慮景氣循環(huán)。畢竟不同行業(yè)面臨不同的景氣循環(huán),針對景氣下行行業(yè),銀行通常難以從中獲利。但即使是上行行業(yè),銀行也可能面臨虧損。在20個主要對公行業(yè)投放中,2018年有6個行業(yè)的RAROC為負。對公行業(yè)RAROC排名前5名的分別是公共管理、金融、衛(wèi)生、水力環(huán)境與租賃商務,其中公共管理和金融業(yè)的RAROC超過50%,分別達到62.6%和59.1%。制造和批發(fā)零售業(yè)是RAROC表現最差的兩個行業(yè),分別為負14.1%和16.3%,連續(xù)4年排名最末。制造業(yè)貸款投放規(guī)模在91,884萬億,批發(fā)零售業(yè)為47,673萬億。
在分析40家銀行的行業(yè)組合后,報告發(fā)現部分行業(yè),如制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè),貸款規(guī)模大且不良貸款率高,并且資本耗用高,但并未給銀行貸款組合創(chuàng)造出經濟利潤。制造、批發(fā)零售、采礦及商務貿易的不良率連續(xù)兩年超過3%且大多呈上升趨勢,分別是5.48%、5.73%、3.30%與4.86%,遠高于對公貸款的平均1.97%。其中制造和批發(fā)零售業(yè)的資本占用較高,分別為18,899億元和9,493億元。同時,在中美貿易摩擦的背景下,市場面臨一些不確定性。部分依賴進出口的產品,如汽車、農產品、飛機、機械及電子產品可能會受到影響。因此,在相應行業(yè),銀行可能會面臨貸款風險不確定性,具體包括信息業(yè)、制造業(yè)、交通業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)及農林漁牧業(yè)。
有鑒于此,麥肯錫建議,對公業(yè)務“行業(yè)專業(yè)化”勢在必行,因為只有這樣才能合理分配日漸稀缺的資本資源,配合監(jiān)管和宏觀政策方針,提高資產總體質量,且唯有如此才能深耕高價值客戶、提升綜合收益率、對抗周期性波動、打造長期優(yōu)勢。
具體的核心業(yè)務建議包括,一、零售貸款凈利差高、手續(xù)費高、風險成本低及資本占用低,建議銀行加大零售投入,向零售轉型勢在必行。二、公司銀行業(yè)務做好“行業(yè)專業(yè)化”及客戶的深度綜合經營,通過專業(yè)化策略及客戶深耕進一步了解企業(yè)需求,共創(chuàng)雙贏局面。三、聚焦區(qū)域風險,加強區(qū)域性風險管控。不良貸款率具有強區(qū)域性,麥肯錫建議銀行根據地區(qū)特性進行特色化經營。四、實施風險定價與定期檢視。五、針對不同行業(yè)特點,制定創(chuàng)新發(fā)展策略。
為成功向新一代價值銀行轉型,實現精細化、專業(yè)化、數字化和敏捷化,麥肯錫提出八大核心戰(zhàn)略:跨越式發(fā)展大零售;專業(yè)化、特色化推進公司業(yè)務;推動金融市場轉型;打造開放協(xié)同生態(tài)圈;提升風險競爭力;推動敏捷組織轉型;規(guī)?;髷祿?;雙速IT,擁抱金融科技。
分析總結過往年度報告,麥肯錫全球資深董事合伙人、中國區(qū)金融機構咨詢業(yè)務負責人曲向軍表示:“首先,從四年趨勢看,Top40銀行的RORAC呈現出持續(xù)下跌趨勢,從2016年的20.4%降至2019年的16.3%,顯示出中國銀行業(yè)的轉型壓力加??;第二,創(chuàng)新對銀行業(yè)主營業(yè)務的提振作用日益凸顯,銀行業(yè)應該給予足夠重視,使之從業(yè)務亮點變成規(guī)?;?;第三,專業(yè)化風險管理應該提上銀行一把手的工作日程,讓業(yè)務部門積極參與到風險管理工作中來;第四,銀行業(yè)需要聚焦商業(yè)模式再造,利用生態(tài)圈模式應對客戶脫媒、產品與服務解綁等挑戰(zhàn);打造開放銀行,借力第三方技術能力實現平臺戰(zhàn)略;第五,打破傳統(tǒng)的層級組織架構和部門孤島,通過敏捷模式激發(fā)組織活力?!?/p>
在挑戰(zhàn)與機遇并存的時代,中國銀行業(yè)應秉承匠心精神走高質量發(fā)展之路,創(chuàng)造價值,從而成為全球銀行業(yè)的排頭兵。