邵禾欣

[摘 要] 新時(shí)期，城鄉(xiāng)居民生活發(fā)生了巨大的變化，居民消費(fèi)能力、儲(chǔ)蓄水平均顯著提高，影響了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。據(jù)此，本文以探析城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額的影響因素為目的，參照相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，研究介紹了可能會(huì)影響到儲(chǔ)蓄存款余額的因素，并使用Eviews軟件，通過(guò)線性回歸分析，對(duì)這些因素進(jìn)行實(shí)證研究，根據(jù)研究結(jié)果提出了相關(guān)建議。

[關(guān)鍵詞] 城鄉(xiāng)居民 儲(chǔ)蓄存款余額 影響因素

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.48 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

居民儲(chǔ)蓄存款余額對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)、居民生活、社會(huì)發(fā)展等各個(gè)方面均具有一定影響。因此，眾多學(xué)者采用多種方法研究影響儲(chǔ)蓄存款余額的因素，分析其中的規(guī)律，了解儲(chǔ)蓄存款余額和國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系及其自身的作用機(jī)制，以便正確引導(dǎo)儲(chǔ)蓄行為，從而產(chǎn)生更多的正面經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高居民生活質(zhì)量。

一、影響城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額的因素綜述

人均可支配收入，參照“經(jīng)濟(jì)學(xué)原理”可知，可支配收入越多，儲(chǔ)蓄存款越多，二者具有正相關(guān)關(guān)系。

商品價(jià)格，參照“供需規(guī)律”可知，生活用品，如米、面、油、鹽等需求變化程度低的商品，其價(jià)格變化對(duì)需求影響小。但如奢侈品這類(lèi)需求變化程度高的商品，其價(jià)格變化對(duì)需求影響大。商品價(jià)格對(duì)居民可支配收入有直接影響，因此，對(duì)儲(chǔ)蓄存款余額也有影響。

名義利率，參照“凱恩斯貨幣需求理論”可知，利率決定貨幣投機(jī)動(dòng)機(jī)，利率較高，投機(jī)動(dòng)機(jī)增強(qiáng)；利率較低，投機(jī)動(dòng)機(jī)減弱。

通貨膨脹率，參照“一般經(jīng)濟(jì)學(xué)理論”可知，通貨膨脹現(xiàn)象出現(xiàn)在銀行存款利率低于通貨膨脹率時(shí)，這表示等量貨幣購(gòu)買(mǎi)力減弱，此時(shí)居民儲(chǔ)蓄貨幣的動(dòng)機(jī)下降，購(gòu)買(mǎi)商品保值的動(dòng)機(jī)更高[1]。

實(shí)際利率，參照“一般經(jīng)濟(jì)學(xué)理論”可知，名義利率相較于通貨膨脹率更高時(shí)，即實(shí)際利率高于零的情況下，貨幣儲(chǔ)蓄才會(huì)增值。相反的情況下，不僅不會(huì)增值，還會(huì)降低居民實(shí)際消費(fèi)能力。

國(guó)家政策自改革開(kāi)放發(fā)展至今，我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制呈現(xiàn)出了由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)逐漸發(fā)展為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化，例如1998年后，醫(yī)療、教育、養(yǎng)老等與居民生活息息相關(guān)的政策出現(xiàn)了明顯變化，提高了居民基本生活成本，又因社會(huì)保障制度并未完全構(gòu)建起來(lái)，儲(chǔ)蓄成為居民貨幣保值的重要方法。本文建模分析，以隨機(jī)變量u指代國(guó)家政策。

統(tǒng)計(jì)學(xué)檢驗(yàn)如下：具體檢驗(yàn)內(nèi)容包含擬合優(yōu)度、方程整體線性以及變量顯著性、參數(shù)區(qū)間設(shè)計(jì)等，以此明確本研究的價(jià)值與可靠性。確定顯著性指數(shù)為0.05，當(dāng)指數(shù)低于0.05時(shí)表示研究可靠[2]。結(jié)合F分布表進(jìn)行計(jì)算，獲得本研究具有95%的可靠度，影響因素極顯著成立。這表明，使用線性回歸模型所呈現(xiàn)的方程關(guān)系十分明顯，但是不代表每個(gè)變量所受到的影響均是強(qiáng)烈的。因此，本文根據(jù)影響力大小，選擇保留相關(guān)因素。最終經(jīng)過(guò)檢驗(yàn)，得到的人均可支配收入、通貨膨脹率、實(shí)際利率，均屬于影響城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額的重要因素。這三個(gè)影響因素均通過(guò)了合優(yōu)度、方程整體線性以及變量顯著性、參數(shù)區(qū)間設(shè)計(jì)的檢驗(yàn)。

根據(jù)線性回歸分析結(jié)果可知，對(duì)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額影響較大的因素主要有下述兩點(diǎn)：其一，居民可支配收入，也就是居民收入水平；其二，通貨膨脹率。但是利率對(duì)儲(chǔ)蓄存款余額影響不大，可以忽略不計(jì)。根據(jù)“西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論”可知，利率與儲(chǔ)蓄存在正性相關(guān)關(guān)系，主要原因是利率變化影響居民儲(chǔ)蓄收益。但是，本研究所得結(jié)果顯示，利率并非居民儲(chǔ)蓄存款余額的主要影響因素，主要原因有三：第一，居民日常消費(fèi)感知利率變化的靈敏度低，投資理財(cái)意識(shí)薄弱，因此，利率降低時(shí)居民不會(huì)立刻抽出資金，仍以?xún)?chǔ)蓄作為主要理財(cái)方式；第二，我國(guó)金融市場(chǎng)尚處于發(fā)展階段，居民可選的安全性高的理財(cái)方式十分單一，即使居民想要改變投資模式，也缺乏更好的選擇；第三，社會(huì)保障制度不完善，居民消費(fèi)、投資均存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，使得居民消費(fèi)、投資顧慮較多。側(cè)重考慮未來(lái)的養(yǎng)老、生活以及家庭日常開(kāi)支等問(wèn)題。這種現(xiàn)象在鄉(xiāng)村表現(xiàn)得更加明顯，居民不得不為養(yǎng)老籌集資金。在城市中的體現(xiàn)則是房?jī)r(jià)上漲，相應(yīng)貨幣政策落后，居民日常生活開(kāi)支加大。購(gòu)房支出耗費(fèi)了大量錢(qián)財(cái)，但是月工資水平有限，居民為了獲得更高品質(zhì)的生活，一部分居民進(jìn)行購(gòu)房?jī)?chǔ)蓄，一部分居民貸款購(gòu)房。正是由于這些原因，導(dǎo)致不論利率變動(dòng)情況如何都很難影響居民儲(chǔ)蓄存款余額，同時(shí)這也是本研究結(jié)果不包含利率的原因。

三、發(fā)展建議

根據(jù)上述分析，本文提出下述建議。儲(chǔ)蓄存款余額是重要的社會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金來(lái)源，高水平的余額能夠?yàn)閲?guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)，高儲(chǔ)蓄存款余額還能夠反映出居民對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心以及自身高品質(zhì)的生活狀態(tài)。此外，投資和消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要影響，儲(chǔ)蓄存款余額與消費(fèi)具有高度相關(guān)性。因此，若存款余額持續(xù)上漲，會(huì)對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生負(fù)面影響，阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這就需要明確儲(chǔ)蓄存款余額對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響正負(fù)的臨界值。

第一，相關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)努力提高居民生活質(zhì)量和平均生活水平，增強(qiáng)居民生存能力。城市居民和鄉(xiāng)村居民的人均可支配收入和人均純收入，長(zhǎng)期以來(lái)都是評(píng)價(jià)一個(gè)國(guó)家居民生活狀態(tài)的最重要標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，這也對(duì)儲(chǔ)蓄存款余額變化有著十分明顯的影響。相較于其他經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家，我國(guó)目前居民人均收入仍比較低，對(duì)外表現(xiàn)為遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家居民人均收入，對(duì)內(nèi)表現(xiàn)為城鄉(xiāng)居民人均收入差異大[3]。因此，相關(guān)部門(mén)必須努力建立更加科學(xué)、合理和完善的收入管理機(jī)制，一則不斷提升居民平均收入水平；二則不斷縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。

第二，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不斷推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革升級(jí)。通貨膨脹率也是衡量國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的主要內(nèi)容之一，根據(jù)上文分析可知，通貨膨脹率對(duì)儲(chǔ)蓄存款余額也存在較大影響。因此，相關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)采取指導(dǎo)和指引等措施，將通貨膨脹率控制在一定范圍內(nèi)。同時(shí)注重改革與調(diào)整市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，逐漸推進(jìn)集約化經(jīng)濟(jì)模式的形成進(jìn)程，發(fā)揮消費(fèi)、投資和出口的作用，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

第三，培養(yǎng)居民投資意識(shí)，引導(dǎo)居民樹(shù)立正確消費(fèi)和投資觀念，使其在理財(cái)過(guò)程中，綜合應(yīng)用儲(chǔ)蓄、基金等多種金融手段。具體來(lái)講，儲(chǔ)蓄存款余額的提高表示居民收入提高，但是若儲(chǔ)蓄存款余額過(guò)高，也不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這表示股票、基金和債券等其他金融企業(yè)發(fā)展受到了制約。同時(shí)，較高的儲(chǔ)蓄存款削弱了居民貨幣增值的整體能力。對(duì)此，相關(guān)部門(mén)需要進(jìn)行引導(dǎo)，向居民普及更多投資理財(cái)知識(shí)，引導(dǎo)居民綜合運(yùn)用多種投資理財(cái)方式，充分利用資金。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、居民生活質(zhì)量的提高，存款余額必定會(huì)不斷增加。對(duì)此，科學(xué)的投資組合就顯得更加重要。引導(dǎo)居民改變單一的儲(chǔ)蓄投資方式，實(shí)施組合投資，有助于提高資金使用率，更好地促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

總而言之，合理控制影響儲(chǔ)蓄存款余額的因素，有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高居民生活水平。雖然國(guó)家政策的影響力度并未在模型中體現(xiàn)出來(lái)，但是歷史經(jīng)驗(yàn)表明，其作用仍是不可忽視的，必須引起各方重視。相關(guān)部門(mén)需要致力于經(jīng)濟(jì)建設(shè)，提高居民收入，做好引導(dǎo)工作，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展保駕護(hù)航。

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