摘要：本文從金融的方面出發(fā)，明確當前信托公司實施的和金融相關的信托業(yè)務內容，有效構建信托公司金融業(yè)務分類可行框架，為業(yè)界理清業(yè)務模式和監(jiān)督管理提供相關參考，使得監(jiān)管文件資料內容和實際情況更加貼合。

關鍵詞：信托公司;金融業(yè)務;分類;框架

一、當前信托公司金融業(yè)務分類

信托公司是金融機構，其所從事的金融業(yè)務分類的時候并沒有比較準確的標準內容能夠支持，監(jiān)管機構和信托公司及社會中介機構等具有不同的標準。傳統(tǒng)分類方式是在投資人個數(shù)差異的基礎上實施單一化處理或者集合分類處理，在委托人交付信托財產的時候，其中包含著資金信托及財產權信托等內容，在信托財產投資應用領域基礎上可以將其分為房地產信托及基礎設施信托等，這些分類方法能夠直觀有效地反映出信托財產具體的來源及應用情況，使得信托公司的金融業(yè)務可以得到更好的理解和認識，不同類型的信托業(yè)務能夠服從和滿足市場的需要，信托投資公司在這一過程中也承擔著重要任務。

二、當前信托公司金融業(yè)務分類問題

（一）無法準確描述信托計劃的收益風險特征

由于受托人在信托計劃實踐的時候需要扮演的角色差異明顯，信托資金性質也具有不同，投資人員需要在自身標準基礎上加強分類處理，在信托計劃風險分類判斷的時候，也就需要使得信托計劃風險及發(fā)行信托計劃的公司信用結合后考慮得到的。

（二）不利于信托業(yè)務模式及時總結歸納

信托產品結構和監(jiān)管方式及業(yè)務模式等方面存在著不夠標準的現(xiàn)象，業(yè)務也就無法形成規(guī)?；?，這就需要容易造成信托業(yè)務在發(fā)展的時候受到阻礙，在這一情況下就要能夠充分設計具備本質性和針對性等特點的框架。

三、信托公司金融業(yè)務的分類框架

（一）信托公司金融業(yè)務分類的方法論

信托公司金融業(yè)務分類方法是從信托公司為金融機構從事業(yè)務的特征出發(fā)所具體實施的，在有效實施信托公司業(yè)務開展的時候，其本身在金融服務產業(yè)鏈中所處的位置及代理關系作為相關依據(jù)，按照當前金融機構的利益取向差異等實施信托業(yè)務劃分處理。如果行業(yè)分類能夠更加完善，規(guī)范和統(tǒng)一，將會對信托公司在金融服務領域活動方面的判斷，乃至整個行業(yè)的業(yè)務發(fā)展起到有利的推動作用，使得信托公司金融業(yè)務分類受到關注和重視，能夠根據(jù)實際情況加以分類，首先在社會生產和金融機構服務鏈分析的過程中，需要明確其中包含沒有消費的可投資資產，鏈條的右端在充分吸收社會資金的實體經(jīng)濟各個類型的金融機構主要是處于這一鏈條中某一個點和段中，可以在這一情況下提供更多的金融服務。即使是在提供一站式服務的金融控股集團具體操作的時候，其也需要能夠在不同分公司運用的過程中具備不同的規(guī)則要求.從而掌握也不同金融產品，從而對自身的金融業(yè)務有效完成。服務鏈的左半部分的人員屬于財富所有者的代理人員，服務鏈的右半部分為資金使用方的代理人，這些人員在工作的時候，主要目標是能夠充分為融資方設計金融產品，出售這些金融產品的時候所得到的資金在鏈條中會加強競爭能力，逐漸提高市場效率的中間人衍生服務，這些角色取向也能夠在符合不同準人資格和風險控制實施的基礎上具體實踐。

（二）信托公司金融業(yè)務分類框架和信托公司職能分析

1.根據(jù)業(yè)務實踐和思考總結分類

首先，財富/資產管理類信托，財富/資產管理類信托指在資金（或資產）盈余方的財富管理需求逐漸滿足的情況下有效加強信托計劃設計，其設計的目標是促使信托財產得以保值或增值，對信托資金管理方式有效實踐，資金信托多數(shù)情況下使得金融產品也就能夠充分成為必要的投資標的，在分散化投資和資產配置管理等實施的情況下，有效推動財富/資產管理類信托采取集約化經(jīng)營模式收取信托報酬。

其次，公司/項目融資類信托，公司/項目融資類信托主要是在資金需求的情況下，資金需求這一方實施融資的時候設計得出的信托計劃，信托公司在有效募集信托資金的過程中，其所具備的資金投向通常情況下是指在信托成立的時候可以事先確定特定的公司或項目管理的方式。

最后，中間信托，中間信托指非以財富增值為主要目標的情況下并不確定特定的資金需求一方，主要是使信托制度平臺優(yōu)勢在信托計劃實施的時候可以得到有效發(fā)揮出來，以信托公司作為中間人的情況下，充分提供更加純粹的事務管理服務業(yè)務模式。

2.根據(jù)信托投資公司在各類業(yè)務中承擔的角色不同

金融服務領域專業(yè)分工不斷精細化，業(yè)務外包比較普遍，在這一情況下各個類型的專業(yè)金融機構需要對自身比較優(yōu)勢可以更加突出，使得專業(yè)化的金融機構在發(fā)展的時候更加順暢，從而在競爭激烈的市場中有效生存發(fā)展。信托投資公司作為非銀行金融機構無法對全部的工作更好地完成，在與社會外部金融服務資源相融合的情況下推動信托投資公司在各類業(yè)務中所扮演的角色差異得到清晰分類。

首先一類為受托人十投資管理人/日常運營管理人，這一方式是主動實施管理的模式，另外則主要是純粹受托人屬于被動管理模式，最后是受托人十其他角色，這一分類方法是對當前我國經(jīng)濟發(fā)展所具有的特定歷史背景加以明確.信托投資公司具備的直接投融資功能的優(yōu)勢有利于從根本上明確信托業(yè)務實質。

從當前信托產品特征分析的基礎上出發(fā)，信托公司需要在整個金融服務鏈起到重要作用，在信托計劃確定的時候，需要能夠將資金所有者和資金使用者融合在一起加以考慮，多數(shù)信托計劃都是以資金需求方是自身業(yè)務的起點，信托計劃在實施的時候，其相關設計內容為融資方設計相關的融資方案，在信托計劃設計后直接私募出售，本質上也要構建基礎性的金融資產，也就是信托計劃作為必要的承銷機構加以處理。從利益取向方面出發(fā)的情況下，信托公司也是融資方的利益代表，其本身所從事的事物屬于企業(yè)金融和投資銀行所必要的業(yè)務，監(jiān)管機構在這一階段中其本身屬于保護資金所有方利益的代理人，在嚴厲的監(jiān)管措施具體實踐的過程中需要對信托公司的發(fā)展產生必要影響，能夠推動信托產品在投資者和融資者能夠更加平衡。

因此信托公司業(yè)務情況實施分類的時候，主要是根據(jù)其自身所承擔角色不同有效分類處理，并且構建包含防火墻在內的利益平衡機制，在信托公司業(yè)務實踐的情況下，其中在有效實施財富管理類信托計劃和公司融資類信托計劃分類的時候，也需要逐漸細化，使得這些計劃能夠適用不同的決策程序及相關風險措施。

四、結束語

信托公司金融業(yè)務分類的框架建構對信托公司業(yè)務的開展實施能夠提供相關參照物，且在這一過程中根據(jù)不同的業(yè)務內容進行策略確定，使得信托業(yè)務在具體實施的時候具備更加有效的平臺及相關法律支撐等，在具體分類的時候，對信托產品的標準化發(fā)展和信托公司的集約化發(fā)展也存在著重要推動作用，能夠充分節(jié)約信托公司的業(yè)務開發(fā)成本，推動信托公司在激烈的市場競爭中穩(wěn)固自身和不斷進步，規(guī)避業(yè)務處理過程中所可能會面臨的風險，從而得到更好的發(fā)展。

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作者簡介：

申琳，英大國際信托有限責任公司，北京。