日前，國(guó)金證券發(fā)布了-份“單身經(jīng)濟(jì)系列”研報(bào)之《“愛(ài)我還是它”，千禧一代單身貴族新時(shí)尚——萌寵經(jīng)濟(jì)背后的故事》。

今天，就這份研報(bào)中行業(yè)篇整理了的相關(guān)內(nèi)容，供大家參考。

2018年美國(guó)寵物市場(chǎng)怎么樣？

APPA數(shù)據(jù)顯示，自2010年至2018年，美國(guó)的寵物行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模由483.5億美元增長(zhǎng)至721.3億美元，年均復(fù)合增速在5.1%。寵物已經(jīng)成為美國(guó)家庭的重要組成部分，美國(guó)整個(gè)寵物行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到平均每年增速在3%-5%的平穩(wěn)增長(zhǎng)階段。

寵物食品和寵物醫(yī)療是美國(guó)寵物行業(yè)最大的兩個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，消費(fèi)額占比分別為41%和25%：根據(jù)APPA數(shù)據(jù)，2018年美國(guó)寵物食品（Food）市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)為298.8億美元，占整個(gè)行業(yè)規(guī)模的比重為41%;寵物非處方藥（Supplies/OTC Medicine）市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)為155.1億美冗，占整個(gè)行業(yè)規(guī)模的比重為22%;寵物醫(yī)療和護(hù)理服務(wù)（Vet Care）市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)為182.6億美元，占整個(gè)行業(yè)規(guī)模的比重為25%。

國(guó)內(nèi)電商和寵物店銷(xiāo)售占比超7成

國(guó)金汪券指出，從渠道分布來(lái)看，電商和寵物商店已經(jīng)成為中國(guó)寵物食品銷(xiāo)售占比最大的兩個(gè)渠道。

根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)顯示，電商是寵物食品銷(xiāo)售的第一大渠道，銷(xiāo)售占比由2010年的1.2%逐年上升至2018年的45.4%，是增長(zhǎng)最為迅猛的渠道;寵物商店為第二大渠道，2018年占比為30.6%;而超市及大賣(mài)場(chǎng)渠道的份額在被不斷侵占，占比已經(jīng)下降至9.8%。因此，電商和線下專(zhuān)業(yè)寵物商店的銷(xiāo)售布局和實(shí)力是決定本土寵物食品企業(yè)渠道力的關(guān)鍵。

線下零售渠道分散 依賴分銷(xiāo)體系

國(guó)金證券表示，線下寵物商店渠道較為分散，依賴全國(guó)化的分銷(xiāo)體系：日前中國(guó)尚無(wú)大型連鎖的寵物商店，線下第一大渠道寵物商店的分布非常分散，因此，寵物食品線下銷(xiāo)售的實(shí)力取決于企業(yè)是否具備能夠覆蓋全國(guó)的強(qiáng)大的分銷(xiāo)體系。中國(guó)城市層級(jí)非常復(fù)雜，國(guó)際食品巨頭的強(qiáng)勢(shì)渠道主要在超市及大賣(mài)場(chǎng)，對(duì)于國(guó)內(nèi)分散的寵物商店渠道并沒(méi)有非常明顯的優(yōu)勢(shì)，這對(duì)于本土企業(yè)來(lái)講，是一個(gè)非常大的機(jī)遇。

日前，部分國(guó)內(nèi)企業(yè)已經(jīng)搭建起覆蓋全國(guó)的線下銷(xiāo)售體系：例如比瑞吉分銷(xiāo)體系覆蓋全國(guó)28個(gè)銷(xiāo)售大區(qū)、100余家批發(fā)商和2萬(wàn)家終端客戶，涵蓋寵物店、寵物醫(yī)院、電商、繁殖、商超五大分銷(xiāo)渠道。而中寵旗下自主零食品牌“頑皮Wanpy”也已在國(guó)內(nèi)110多個(gè)城市建立了銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。

去年天貓/淘寶寵物食品銷(xiāo)售約100億

主糧占6成

電商渠道成為寵物食品銷(xiāo)售日益重要的渠道：快捷便利和貨源種類(lèi)多是消費(fèi)者選擇線上購(gòu)買(mǎi)渠道的主要原因。中國(guó)是全世界電商最為發(fā)達(dá)的國(guó)家，電商是這幾年增長(zhǎng)最為迅猛的渠道，各大企業(yè)在電商的布局值得關(guān)注。

根據(jù)國(guó)金證券跟蹤的阿里（天貓+淘寶）銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，2018年犬主糧、貓主糧、狗零食、貓零食和貓狗保健品在阿里全網(wǎng)的銷(xiāo)售額分別為39.42億元、27.74億元、9.77億元、11.25億元和12.09億元。主食依舊是線上銷(xiāo)售的主力品類(lèi)，但是零食和保健品的銷(xiāo)售勢(shì)頭也日益迅猛。

阿里主糧銷(xiāo)售中，國(guó)際品牌皇家占據(jù)優(yōu)勢(shì)，其他國(guó)內(nèi)外品牌體量差異并不明顯：2018年瑪氏旗下皇家的犬主糧和貓主糧在阿里平臺(tái)的銷(xiāo)售額分別為2.71億元和4.51億元，市占率分別達(dá)到6.89%和16.26%，優(yōu)勢(shì)顯著。

除此之外，犬主糧中，國(guó)產(chǎn)品牌瘋狂小狗和比瑞吉的銷(xiāo)售也分別達(dá)到2.09億元和204億元，市占率達(dá)到5%以上，領(lǐng)先于國(guó)際品牌寶路和冠能。而在貓主糧市場(chǎng)，除皇家外的國(guó)際和本土知名品牌銷(xiāo)售體量差異并不大，偉嘉、渴望、比瑞吉的市占率都在2%-3%。零食/保健品增速明顯國(guó)產(chǎn)品牌發(fā)力沖刺

阿里寵物零食和保健品銷(xiāo)售中，國(guó)產(chǎn)品牌擁有更大的話語(yǔ)權(quán)。2018年乖寶旗下的麥富迪在犬零食和貓零食市場(chǎng)的阿里銷(xiāo)售額分別為1.12億元和0.85億元，市占率分別為11.5%和7.51%。而上海寵幸寵物旗下的衛(wèi)仕的寵物保健品阿里銷(xiāo)售額也達(dá)到1.92億冗，市占率為15.84%。

國(guó)金證券消費(fèi)中心認(rèn)為，國(guó)內(nèi)寵物零食公司以海外代工起家，在加工制造上積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)始做自主零食品牌后，品牌影響力和用戶口碑不斷增強(qiáng)，因此市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大。