2020年寵物市場(chǎng)將達(dá)到1885億元，其中狗寶寶占比60.3%，貓寶寶占比39.7%。隨著寵物主收入增長(zhǎng)，將在寵物身上投入更多。

行業(yè)的布局

寵物行業(yè)整條產(chǎn)業(yè)鏈一般包括上游的寵物產(chǎn)品和下游的寵物服務(wù)。目前，上游的寵物產(chǎn)品包括：飼養(yǎng)、活體交易、食品、用品。下游的寵物服務(wù)涵蓋：醫(yī)療、美容、寄養(yǎng)、培訓(xùn)、保險(xiǎn)、婚介、托運(yùn)、殯葬等。依托于整條產(chǎn)業(yè)鏈，寵物行業(yè)已經(jīng)形成復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)，涉及銷售渠道、信息平臺(tái)、技術(shù)服務(wù)方方面面。

中國寵物行業(yè)規(guī)模在2018年預(yù)計(jì)達(dá)到1515億元，在2010～2020年期間將保持年均30.9%的高速增長(zhǎng)。

以各類寵物App的數(shù)據(jù)為例，用戶以女性居多，五成以上用戶為25～34歲，中產(chǎn)階級(jí)居多，學(xué)歷和收入普遍較高，集中于沿海地區(qū)。

越來越多的寵物主愿意支付更多費(fèi)用為其寵物提供更似“家人”般的生活方式。京東平臺(tái)最近三年數(shù)據(jù)顯示，寵物消費(fèi)始終保持100%以上增長(zhǎng)，且有持續(xù)上升趨勢(shì)。據(jù)測(cè)算，一只中型犬在寵物食品、醫(yī)療、用品上消費(fèi)金額至少可達(dá)7240元。

2017年中國養(yǎng)寵家庭比例達(dá)到17%，約5912萬戶，但與發(fā)達(dá)國家相比仍有較大提升空間。食品布局

就天風(fēng)證券（天風(fēng)中小市值）發(fā)布了一份寵物行業(yè)研究報(bào)告《從美國寵物產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中我們能借鑒什么？》分析：其中，以瑪氏為例，闡述了寵物行業(yè)的巨頭集團(tuán)基于渠道優(yōu)勢(shì)的多品牌策略的商業(yè)邏輯。

瑪氏集團(tuán)（Mars）：寵物行業(yè)中的絕對(duì)龍頭

瑪氏集團(tuán)是一家于1911年創(chuàng)立的家族企業(yè)，主要業(yè)務(wù)涉及零食類、寵物類、主食和電子產(chǎn)品的制造和營銷。Mars Petcare是瑪氏旗下一個(gè)多元化且不斷發(fā)展的業(yè)務(wù)，總部位于比利時(shí)布魯塞爾，在全球50多個(gè)國家擁有34，000多名員工，擁有近50個(gè)品牌的產(chǎn)品組合滿足了全球近一半寵物的健康和營養(yǎng)需求，包括PEDICREE，WHISKAS，ROYALCANIN，和NUTRO等品牌。Mars Petcare也是全球最大的獸醫(yī)保健提供商，包括BANFIELD.BLUE PEARL，PET PARTNERS和VCA在內(nèi)的2000多家寵物醫(yī)院。2014年瑪氏收購了寶潔寵物護(hù)理品牌（歐洲以外）后，超越雀巢成全球?qū)櫸锸称俘堫^。

由于瑪氏集團(tuán)未公開披露經(jīng)營情況，天風(fēng)證券僅參考Euromonitor的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。根據(jù)Euromonitor的數(shù)據(jù)顯示，2012年至2017年，瑪氏集團(tuán)寵物產(chǎn)品的銷售額（終端價(jià)格）從183.7億美元增長(zhǎng)至201.4億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)4.42%。2017年寵物食品銷售額占比98.32%，其中犬用食品占比最高為60.08%，貓用食品和其他寵物食品分別占37.90%和0.34%，而寵物用品（貓砂，醫(yī)療保健，補(bǔ)劑等）僅占1.68%。

公司寵物產(chǎn)品和服務(wù)主要在美國、俄羅斯、英國、德國和巴西等國家展開，2017年銷售額分別為61.2，16.6，12.8，11.6和10.5億美元，其中在中國地區(qū)的銷售額為5.1億美元。按地區(qū)劃分，北美洲占營收比重最高，達(dá)到32.34%;西歐、拉丁美洲、東歐、亞太地區(qū)分別為26.48%.12.09%.11.45%和10.90%;大洋洲和非洲占比較小。

在寵物食品行業(yè)，瑪氏擁有廣泛的強(qiáng)大品牌組合。從整體來看，瑪氏集團(tuán)的寵物食品組合定位偏向中高端，在貓和狗的食品品牌中，中高端主糧產(chǎn)品的份額都超過80%，其中就包括了世界領(lǐng)先的狗食品牌Pedigree和全球貓糧的領(lǐng)導(dǎo)者Whiskas。

通過多元品牌組合獲取市場(chǎng)份額

作為全球?qū)櫸锸称泛桶b食品的主要參與者，瑪氏的分銷范圍廣泛且多層次，其中超市/大賣場(chǎng)是其中檔價(jià)格Pedigree和Whiskas的中流砥柱。Mars在寵物專業(yè)零售頻道也有很強(qiáng)的存在，包括寵物店，寵物超市和獸醫(yī)診所。其優(yōu)質(zhì)寵物食品Royal Canin僅通過這些專業(yè)渠道進(jìn)行銷售，這一策略同時(shí)也被包括Hill's Science Diet在內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)品牌所采用。在巴西和俄羅斯等許多新興市場(chǎng)，寵物店仍然是狗和貓食品分銷的中堅(jiān)力量，而且Mars在這個(gè)渠道中與零售商建立了良好的關(guān)系。

為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，公司持續(xù)不斷地進(jìn)行收購。2001年其以15億歐元收購了法國皇家寵物食品公司，使其成為自己繼寶路、偉嘉之后的第三個(gè)明星品牌。此外，公司還于2007年并購了NUTRO天然寵物食品公司，2014年公司收購了寶潔三個(gè)品牌、近80%的寵物食品業(yè)務(wù)。廣泛的收購，也使得公司實(shí)現(xiàn)了全球?qū)櫸锸称肥袌?chǎng)份額的領(lǐng)先。

全產(chǎn)業(yè)鏈布局是公司最強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)

瑪氏集團(tuán)的多品牌策略不僅在寵物食品領(lǐng)域不斷深入，而且也延伸到了整個(gè)寵物產(chǎn)業(yè)鏈。隨著瑪氏集團(tuán)在寵物產(chǎn)業(yè)鏈布局的深入，MarsPetcare 已經(jīng)從單純的寵物食品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成提供全套寵物解決方案供應(yīng)商。

寵物食品與護(hù)理一體化

Mars Petcare通過打造自身品牌和收購行為成為寵物食品市場(chǎng)的第一名，另外它積極布局下游寵物護(hù)理市場(chǎng)，將寵物食品與寵物醫(yī)療、寵物護(hù)理相結(jié)合，打造一體化的寵物服務(wù)并提供相應(yīng)解決方案。

2007年收購Banfield寵物醫(yī)院，坐擁975家寵物醫(yī)院和3500余名專業(yè)獸醫(yī);2017年以91億美元的價(jià)格收購寵物醫(yī)院運(yùn)營商VCA，獲得美國和加拿大近800家寵物醫(yī)院和60家診斷實(shí)驗(yàn)室。Mars Petcare大力構(gòu)建獸醫(yī)服務(wù)業(yè)務(wù)組合，包括Banfield寵物醫(yī)院，Bluepearl

寵物合作伙伴和VCA一起，為寵物提供全面的獸醫(yī)護(hù)理服務(wù)，涉及寵物保健、疾病預(yù)防到初級(jí)、緊急和特殊護(hù)理等一系列專業(yè)呵護(hù)。

Mars Petcare通過收購搭建了一套完善的醫(yī)療體系，不僅能為自身的寵物食品和產(chǎn)品銷售提供了專業(yè)的推薦和訂閱渠道，而且有助于為寵物提供優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療和保健服務(wù)。這種一體化戰(zhàn)略在米來一段時(shí)間內(nèi)有望改善公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，建設(shè)寵物生態(tài)并推動(dòng)營收增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)科技與智慧服務(wù)

Mars Petcare從2016年開始利用大數(shù)據(jù)和信息來提供寵物行業(yè)的新解決方案，包括追蹤寵物數(shù)據(jù)提供保健和監(jiān)測(cè)服務(wù)、提升寵物醫(yī)療診斷精度等一系列服務(wù)。

隨著2016年收購犬活動(dòng)追蹤器Whistle（被一些人稱為“適合狗的Fitbit），瑪氏可以利用迅速擴(kuò)大的數(shù)據(jù)庫來幫助其為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手提供重要的優(yōu)勢(shì)。Mars 可以補(bǔ)充它由兩家獸醫(yī)醫(yī)院連鎖店——Banfield和VCA產(chǎn)生的數(shù)據(jù)。寵物主可以使用哨子為他們的寵物設(shè)定健身目標(biāo)、跟蹤進(jìn)度，并將他們的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與其他狗的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較。位置分享功能（需要每月訂閱也可以幫助找到丟失的狗。

瑪氏現(xiàn)在可以利用其現(xiàn)有品牌來提高Whistle的銷量，同時(shí)它也可以獲得大量的消費(fèi)者數(shù)據(jù)，并利用Whistle產(chǎn)生的數(shù)據(jù)來重塑現(xiàn)有品牌并開發(fā)新品牌，這種連接解決方案有助于幫助其在寵物醫(yī)療保健市場(chǎng)建立技術(shù)壁壘，形成新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，奠定市場(chǎng)未來發(fā)展的基石。

市場(chǎng)機(jī)會(huì)點(diǎn)

差異化產(chǎn)品的提供能力

從供應(yīng)鏈角度，目前國內(nèi)寵物食品行業(yè)在產(chǎn)品端并不存在絕對(duì)壁壘。河北、山東、上海等區(qū)域都有各自擅長(zhǎng)的完善代工體系，即使自營供應(yīng)鏈，也難以防止爆款產(chǎn)品的同質(zhì)化走向。但是，利用差異化產(chǎn)品在初期建立一定的行業(yè)認(rèn)知，依然存在時(shí)間差。

這里，主要體現(xiàn)在公司產(chǎn)品的概念差異化、產(chǎn)品差異化、品類的深度開發(fā)幾個(gè)維度。

適度構(gòu)建品牌擴(kuò)張的能力

品牌的構(gòu)建會(huì)幫助企業(yè)占領(lǐng)用戶心智，形成產(chǎn)品溢價(jià)。單品牌輸出與多品牌輸出，各有千秋，關(guān)鍵在于能否找準(zhǔn)價(jià)格帶，形成獨(dú)特的品牌形象。

整個(gè)寵物食品賽道中，瘋狂的小狗這一品牌的崛起就是把握電商渠道，創(chuàng)新營銷的典型案例。它在2014年上線，4年的時(shí)間已經(jīng)在淘寶寵物排行中名列前矛，僅次于皇家、比瑞吉，目前年銷售額已經(jīng)突破3.5億。這得益于它精準(zhǔn)的用戶定位，包括學(xué)生、職場(chǎng)新人等養(yǎng)寵入門級(jí)門客。采用年輕人關(guān)注的新媒體宣傳方式，將用戶引流到電商平臺(tái)，最后通過高性價(jià)比促使用戶下單，實(shí)現(xiàn)閉環(huán)。

所以說，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)是否愿意為了品牌持續(xù)不吝投入，并擁有多維度打造品牌的能力是個(gè)重要依據(jù)。

線上線下渠道的互補(bǔ)能力

目前，線上渠道兩年增速迅猛但紅利已經(jīng)收窄，線下渠道具有用戶忠誠度培育、新流量獲取、消費(fèi)者教育、服務(wù)體驗(yàn)提升等諸多特點(diǎn)，反過來也是打造品牌影響力的重要途徑。如何在線上線下渠道同時(shí)發(fā)力，進(jìn)行兩端的協(xié)調(diào)瓦補(bǔ)，決定了創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)能否快速突圍。

重點(diǎn)在于：用戶理解能力

由于我國人口眾多，養(yǎng)寵人群的層次也各異，而不同的用戶區(qū)分義會(huì)在某些維度上有重合。能否找到自己服務(wù)人群的精準(zhǔn)麗像并不斷提供多維度、差異化的產(chǎn)品服務(wù)，滿足寵物和寵物主兩端的訴求，是決定項(xiàng)目終局的核心。