唐欽文 王明國

一、引言

隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，競爭日益激烈，創(chuàng)新尤其是產(chǎn)品的研發(fā)逐漸成為高新技術(shù)企業(yè)提升競爭力的手段，因此企業(yè)對研發(fā)活動的投入不斷增大。對研發(fā)支出的會計處理，我國會計準(zhǔn)則明確規(guī)定進行有條件資本化處理，但由于規(guī)定過于抽象以及研發(fā)活動的復(fù)雜性，在實際處理中主要依靠管理者的主觀判斷來劃分研究與開發(fā)階段及資本化條件的判斷，因此管理者很可能基于自身利益最大化利用該會計政策進行盈余管理。本文以高新技術(shù)企業(yè)——樂視網(wǎng)為例，通過分析樂視網(wǎng)的財務(wù)報表，并與同行業(yè)其他企業(yè)進行比較，來分析樂視網(wǎng)研發(fā)支出資本化行為，揭示其利用研發(fā)支出資本化政策進行盈余管理的動機，并提出相應(yīng)措施，目的在于完善企業(yè)會計準(zhǔn)則，加強對企業(yè)研發(fā)支出會計處理的監(jiān)管，確保市場環(huán)境的規(guī)范。

二、案例分析

樂視網(wǎng)信息技術(shù)(北京)股份有限公司(以下簡稱“樂視網(wǎng)”)是一個成立于2004 年、上市于2010 年的高新技術(shù)企業(yè)，其打造的“平臺+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”的經(jīng)營模式為樂視網(wǎng)帶來了巨大的成功。2016 年樂視網(wǎng)爆發(fā)了資金鏈斷裂危機，隨后又被爆出財務(wù)造假，其經(jīng)營與財務(wù)狀況備受質(zhì)疑。查看巨潮資訊網(wǎng)發(fā)布的樂視網(wǎng)財務(wù)報告可以發(fā)現(xiàn)，樂視網(wǎng)每年的研發(fā)投入較大，且研發(fā)支出資本化比例較高，在虧損的年度資本化率較盈利年度的資本化率高，因此懷疑樂視網(wǎng)有利用研發(fā)支出資本化政策進行盈余管理的可能。

（一）樂視網(wǎng)研發(fā)支出的財務(wù)分析

對于樂視網(wǎng)等高新技術(shù)企業(yè)而言，一項研發(fā)活動符合資本化條件的階段是開發(fā)階段后期，而由于在開發(fā)階段后期研發(fā)活動基本接近尾聲，后續(xù)支出較少，所以企業(yè)研發(fā)資本化的比例一般很小，因此大多數(shù)高科技企業(yè)就直接將研發(fā)支出全部確認為研發(fā)費用，不進行資本化。

樂視網(wǎng)每年對研發(fā)的投入都較大，從表1 中可以看出2013 年-2016 年樂視網(wǎng)的研發(fā)投入逐年增加，2017年的研發(fā)投入有所下降但是數(shù)額還是很大。其研發(fā)支出資本化率逐年增加，年平均資本化率高達61.5%，遠遠高于同行業(yè)其他公司的資本化率（見表2）。此外，2016、2017 年樂視網(wǎng)連續(xù)發(fā)生虧損，但這兩年的資本化率均高于2013-2015 年的資本化率，且2017 年的資本化率高于2016 年。樂視網(wǎng)2016 年、2017 年均有高額政府補助，剔除政府補助，樂視網(wǎng)的凈利潤會大幅度降低，而較高的資本化率會降低管理費用，進而會增大企業(yè)的凈利潤。因此通過以上分析，可以判斷樂視網(wǎng)有通過提高資本化率來提高當(dāng)期凈利潤以達到美化報表的目的。

表1 2013-2017 年樂視網(wǎng)研發(fā)投入金額及相關(guān)比例

表2 同行業(yè)其他公司研發(fā)支出情況

（二）樂視網(wǎng)研發(fā)支出資本化盈余管理動機分析

1.是否有債務(wù)契約動機？

聶建平（2016）通過實證得出，企業(yè)為減少自身負債率，基于債務(wù)契約動機會增大研發(fā)支出資本化率。薄瀾，馮陽（2014）通過實證研究發(fā)現(xiàn)，在一定債務(wù)融資規(guī)模內(nèi)，企業(yè)為降低債務(wù)融資成本，會利用盈余管理手段來提高自身的盈利。樂視網(wǎng)的資產(chǎn)負債率幾乎逐年增加，且其資產(chǎn)負債率遠遠高于行業(yè)平均值52.05%，這表明隨著負債的增加，樂視網(wǎng)的償債壓力也在不斷增大。此外，樂視網(wǎng)的流動比率低于行業(yè)平均水平1.98%，這表明樂視網(wǎng)在短期償債方面有很大的風(fēng)險。基于以上分析，推斷樂視網(wǎng)存在債務(wù)契約動機。

表3 樂視網(wǎng)2013-2017 年部分償債能力指標(biāo)

2.是否有扭虧為盈動機？

樂視網(wǎng)的研發(fā)支出資本化率遠遠高于同行業(yè)其他公司，按照其報表上的資本化率計算的利潤還是可觀的，但若按照保守估計的行業(yè)平均資本化率30%進行計算，其利潤則遠遠低于其報表利潤，且2014 年，2015 年會處于虧損狀態(tài)，而實際上樂視網(wǎng)2014 年、2015 年處于盈利狀態(tài)，因此樂視網(wǎng)存在著扭虧為盈的動機。

3.是否有平滑收益動機？

樂視網(wǎng)近幾年的利潤變動較大，其2015 年之前還是盈利的，到2016 年則出現(xiàn)負的營業(yè)利潤，2017 年的營業(yè)利潤則達到-174.08 億元。觀察營業(yè)利潤與資本化率變動趨勢可以發(fā)現(xiàn)，樂視網(wǎng)營業(yè)利潤越低，資本化率越高（見圖1）。由于資本化率增加，會相應(yīng)增加企業(yè)營業(yè)利潤，因此有理由認為樂視網(wǎng)通過調(diào)整資本化率來調(diào)整營業(yè)利潤，以此達到平滑收益的目的。

三、結(jié)束語

隨著市場競爭越來越激烈，研發(fā)的重要性逐漸顯現(xiàn)出來，企業(yè)投入到研發(fā)活動中的資源也越來越多，但為了獲得良好的盈余管理，企業(yè)會采用多種盈余管理手段。由于研發(fā)支出資本化比例的大小對企業(yè)的盈利狀況有一定的影響，基于此，管理者會利用研發(fā)支出資本化政策來獲得良好的盈余管理。為遏制利用過度資本化進行盈余管理的行為，準(zhǔn)則制定者應(yīng)當(dāng)完善并細化企業(yè)會計準(zhǔn)則，明確研發(fā)支出的界定，詳細劃分研究階段與開發(fā)階段；完善財務(wù)報告的信息披露制度，尤其是加強研發(fā)支出的詳細披露，提高財務(wù)信息披露的規(guī)范性和雙重性要求以提高會計信息的可靠性；外部監(jiān)督者加強對企業(yè)研發(fā)支出活動相關(guān)方面的審計，在審計過程中著重關(guān)注企業(yè)對研究開發(fā)階段的劃分是否準(zhǔn)確、是否符合要求以及信息披露是否充分。