沈 蕾，孫春曉

（浙江工業(yè)大學 之江學院，浙江 杭州 310024）

近年來，大型建設項目發(fā)展迅速，國家大力推廣政府和社會資本合作PPP（Public-Private Partnerships）模式。國家發(fā)展和改革委員會《關于開展政府和社會資本合作的指導意見》定義的PPP是指政府為增強公共產品和服務供給能力、提高供給效率，通過特許經營、購買服務、股權合作等方式，與社會資本建立的利益共享、風險分擔及長期合作關系。從2014年國家正式推進PPP項目發(fā)展到2018年11月31日，全國各地政府和社會資本合作（PPP）綜合信息平臺中的入庫項目合計8 557個，累計投資額12.839萬億元[1]。PPP已發(fā)展成為大型基礎建設項目節(jié)省政府投資、提高項目功能服務水平、縮短工期、提升工程質量的重要途徑。

一、PPP項目初選評價研究現(xiàn)狀

PPP在國外其他國家已有多年成熟經驗，但不同國家地區(qū)政治形態(tài)不同，經濟水平差異較大，因此采用PPP的動因也不盡相同。澳大利亞和香港以“財政資金配置的優(yōu)化、公共服務質量的提升”為目的進行PPP項目的引入及實施[2]。法國為了規(guī)避政府債務[3]，印度則與我國類似，PPP的引入主要為了解決基礎設施建設資金及財政資金不足。國際上較為通用的PPP模式與傳統(tǒng)模式選擇方法為物有所值評價（VFM）。

國內學者關于VFM的相關研究主要集中在以下方面：（1）PPP項目初選定性評價研究。國內諸多學者詳盡研究美國、澳大利亞、英國及加拿大等國VFM評價方法，匯總分析羅列不同國家VFM定性評價指標選取范圍及權重。吳洪樾等（2017）[4]指出英國的VFM評價指標設定范圍較大，層次清晰明了。梁晴雪和胡昊（2018）[5]通過對PPP項目的實證分析提出目前我國PPP項目初選階段定量分析數(shù)據(jù)不充分，定性指標選取與指標權重設定不統(tǒng)一。（2）物有所值法優(yōu)化及適中國化研究。葉曉甦和戚海沫（2015）[6]將物有所值法的內涵全面進行適中國化研究，提出運用管理學中的“3E”原則，即經濟性、效率性和有效性，有效提升PPP項目各參建單位的合作效率。林曉言和王萌（2019）[7]依照英國VFM評價方法，從三個維度、9類評價指標，構建了完整的PPP項目定性評價指標體系。尹貽林等（2016）[8]指出我國PPP項目在進行物有所值評價時量化資料不清晰、實際運營中監(jiān)管機制不健全，因此基于VFM評價與BIM技術的協(xié)同建立全生命周期監(jiān)管體系，實現(xiàn)從節(jié)省政府監(jiān)管所需財政投入的角度提高PPP項目績效。（3）折現(xiàn)率的確定。董紀昌（2016）[9]對比分析了不同類型、不同周期PPP項目PSC指標構建方法，指出對于建設周期較長的項目，折現(xiàn)率的選取對PSC的影響至關重要。王姚姚等（2018）[10]研究諸多PPP示范項目基本數(shù)據(jù)，得出我國目前示范項目折現(xiàn)率多參照地方政府債券，折現(xiàn)率在5.0%～6.5%之間。

目前在各部委大力推廣PPP的背景下，從項目數(shù)量、金額及PPP項目簽約率等方面都有了較大的增長[11]。但是我國地方政府對PPP模式的采用帶有一定盲目性[12]，較高的風險被轉嫁到社會資本方。物有所值評價流程主要集中在項目識別與準備階段，且前期論證不充分，導致在PSC值與PPP投標成本進行比較與判斷時精準程度不高[13]。政府公共服務效果不佳，影響社會資本效益。綜上所述，目前我國VFM實施過程中仍存在如下問題：（1）我國PPP模式發(fā)展還處于初期，項目庫歷史數(shù)據(jù)有限，因此定量評價過程中的準確性受到影響；（2）關于VFM評價的理論研究轉化為實踐性研究較少。鑒于此，針對我國PPP發(fā)展階段與實際情況，運用BIM技術及敏感性分析法對我國VFM評價體系進行適應性動態(tài)化研究，并結合實際案例進行分析說明。

二、“BIM+敏感性分析”構建VFM動態(tài)初選體系理論分析

（一）“BIM+敏感性分析”動態(tài)初選體系建立的迫切性

1.BIM技術能有效解決項目參與方信息不對稱問題。PPP項目在實施過程中存在明顯的政府部門與社會資本信息不對稱，社會資本直接參與項目的設計施工過程，對于項目建設進度、質量管理等信息具有把控權，而政府部門對項目實施過程中的成本變動、各類風險發(fā)生的概率等信息很難做到時時掌控。引入BIM技術后，項目的各類數(shù)據(jù)信息會共享入云平臺，項目參與方都能做到信息對等、公平決策。

2.BIM技術為PPP項目實施提供準確、動態(tài)的數(shù)據(jù)支撐。BIM技術開拓了項目技術經濟數(shù)據(jù)獲取的全新路徑，使項目各類數(shù)據(jù)能夠快速、準確地收集、統(tǒng)計、分析和報送，能夠在項目識別階段為項目定量評價、績效檢測、中期評估以及性能測試等環(huán)節(jié)提供真實、動態(tài)、可靠的數(shù)據(jù)支撐，以便更好地分析項目的規(guī)范性、適應性與合理性。近幾年，BIM技術已應用于國內建筑設計、施工過程及后期運營管理中，但是在項目初期還遠遠沒有發(fā)揮應有的作用。

3.PPP項目初選體系引入敏感性分析能提高項目實施階段的抗風險能力。城市基礎建設PPP項目經營年限都較長，外部環(huán)境會不斷變化[14]，如政策變化、折現(xiàn)率變化、通貨膨脹等，內部環(huán)境也會產生差異，工期的不確定性、特許經營期間收益的不確定性、運營成本的變化等，所以有必要在決策時對此類變化進行敏感性分析，分析項目在各項不確定性因素變化時的抗風險能力。同時通過敏感性分析，找到對PPP項目經濟效益影響顯著的因素，分析敏感性較強因素變動的原因。在確定進行VFM評價時，進一步收集資料，對該因素進行深入分析，提高初選評價可靠性，為日后風險管理提供依據(jù)，避免在評價時出現(xiàn)偏差，防止做出錯誤決策，進而增強關鍵環(huán)節(jié)的執(zhí)行能力。

（二）動態(tài)初選體系內涵

物有所值評價（VFM）是公共服務項目在項目識別階段判斷是否采用PPP模式代替?zhèn)鹘y(tǒng)政府投資運營方式的一種定性定量相結合的評價方法[15]。在PPP項目識別階段，依據(jù)項目已有數(shù)據(jù)，結合專家問卷打分的定性評價完成項目物有所值綜合分析，進而判斷項目采用何種方式更可能合理高效運行，以達到期望的經濟與社會目標。

動態(tài)初選體系就是將BIM技術與敏感性分析法引入傳統(tǒng)物有所值初選方法，完成項目識別階段PSC值的準確計算，有效解決PPP項目初選時信息失真的問題，進而提高PPP項目的成功率。具體操作過程分為兩個階段。第一階段，基于BIM技術優(yōu)化計算項目建設成本，進而使PSC值更精準化。首先，運用BIM技術使PSC值計算過程中減少變更，達到設計概算與工程決算更接近的目的；其次，在項目設置過程中可以時時根據(jù)項目特征動態(tài)生成建筑安裝工程成本，體現(xiàn)評選體系的動態(tài)性。第二階段，運用敏感性分析法，搜集篩選項目敏感性因素，設定變化區(qū)間，進行動態(tài)PSC計算，最終尋找出敏感性因素，進行重點控制。將BIM技術應用于VFM評價，能夠顯著減少VFM評價中的人工評價工作，增強量化性與科技性。

三、動態(tài)初選體系模型構建

（一）動態(tài)初選體系建立流程

PPP項目初選階段分為評審準備、定性評價、定量評價與信息管理四個階段，運用“BIM+技術經濟分析法”建立項目初選動態(tài)體系的核心內容在于突出定量評價階段工作的準確性與動態(tài)化。首先，在PSC值測算階段，運用BIM5D技術動態(tài)生成項目建設及運營成本，完成項目全生命周期的成本動態(tài)預估，有效發(fā)揮BIM技術的可視化及碰撞檢查減少圖紙變更，保證預估成本的準確性，進而保證PSC值的精確度。其次，在保證原有測算及控制內容的基礎上，引入敏感性分析法尋找PSC值敏感性因素，評估敏感性因素變動概率，并有目的性地控制與引導變動，使其向有利方向發(fā)展。具體項目流程如圖1所示。

圖1 VFM改良評價流程圖

（二）動態(tài)定量評價模型

動態(tài)定量評價模型如圖2所示。

圖2 動態(tài)定量評價模型

1.動態(tài)建設投資模型?！癇IM+大數(shù)據(jù)”等信息化技術手段，為動態(tài)建設投資模型的建立提供了有效的途徑。建設投資由建安工程費、設備及工器具購置費、工程建設其他費用及預備費與建設期貸款利息構成，此類費用可在現(xiàn)行的全國工程量清單計價體系內，構建項目建筑信息模型（BIM模型），自動生成包含項目名稱、項目特征、項目編碼、工程量等信息的工程量清單，并套用相關計價信息，快速準確生成建設投資額。此模型可完成對項目工程量清單與依照國家相關計價規(guī)范生成的計價信息的動態(tài)采集與提取。目前，BIM技術可快速實現(xiàn)擬建項目的3D模擬化，加入時間與造價信息后完成5D化模型升級。“BIM+互聯(lián)網”結合后，可有效實現(xiàn)不同參建方對PPP項目進行遠距離查看、申報與監(jiān)管等功能。

2.利用“大數(shù)據(jù)”建立已建類似項目數(shù)據(jù)庫。對于難以直接獲取的技術經濟指標，如風險成本、測算PPP合同報價等，可利用互聯(lián)網與大數(shù)據(jù)急速發(fā)展契機，建立“已建類似項目數(shù)據(jù)庫”，有針對性地對歷史項目數(shù)據(jù)進行篩選，并根據(jù)待建設項目異質化特點建立試算模型，結合BIM項目數(shù)據(jù)庫內的相關技術經濟指標與造價指標修正試算結果，形成最終值。

3.尋找及控制引導敏感性因素，降低PSC評估值的不確定性。將敏感性分析引入PSC測算中。首先找出影響PSC值的敏感性因素，其次評估敏感性因素出現(xiàn)變化的概率及變化區(qū)間，最后對敏感性因素實施控制與引導。

四、實證研究

某安置房項目規(guī)劃總建筑面積16萬平方米，其中地上建筑面積約10萬平方米（住宅7.5萬平方米，配套公建2.5萬平方米），地下建筑面積約6萬平方米（包含208個地下車庫）。建設期為3年，投資人擁有安置房地下車庫和物業(yè)項目的特許經營權，特許經營期為7年，經營期結束后，經營權交還采購人。項目組織結構如圖3所示。

圖3 項目組織結構圖

（一）項目PSC現(xiàn)值的計算

1.采用BIM 技術計算項目建設成本：（1）BIM軟件建模。將施工圖紙運用相關的BIM軟件建模，確保圖紙及模型精準匹配。（2）圖紙審查及碰撞檢查。運用BIM軟件的可視性尋找圖紙設計問題，并針對建筑、結構、水暖電等專業(yè)進行碰撞性檢查，將設計問題及碰撞點匯總成報告完成圖紙的反饋與修改。（3）工程量統(tǒng)計及項目建設成本匯總。運用已建立模型，進行各個構建基本信息的匯總，進而形成明細表，再結合預算定額與市場信息價形成項目建設成本。按照以上步驟得出本項目建設成本9億元，建設期3年，假設每年投資3億元；競爭性中立調整值：競爭性中立調整值是為了消除政府傳統(tǒng)采購模式下公共部門相對社會資本所具有的競爭優(yōu)勢，主要包括政府比社會資本少支出的土地費用、行政審批費用、所得稅等有關稅費。根據(jù)PPP項目全生命周期支出成本測算表，綜合稅費暫按總投資額9%計算，為8 100萬元。平均分配至建設期和特許經營期。

2.風險承擔成本：本項目按照可轉移風險、可分擔風險和不可轉移風險對風險進行分類，采用比例法進行測算。

（1）可轉移風險。包括：項目建設期間可能發(fā)生的組織機構、施工技術、工程、投資估算、資金、市場、財務等風險，項目公司通過參加商業(yè)保險后，大部分風險可有效轉移，風險承擔成本按項目建設成本的5%考慮，即4 500萬元，其中自留風險占20%，為900萬元，可轉移風險占 80%，為 3 600萬元。

（2）可分擔風險。包括：項目建設和運營期間可能發(fā)生的法規(guī)政治風險、自然災害等不可抗力風險等[15]，需要政府和項目公司共擔的風險，按項目建設投資1%考慮，為900萬元，項目公司和政府各分擔50%。

（3）不可轉移風險。包括：項目運營期間受消費物價指數(shù)、勞動力市場指數(shù)等影響可能發(fā)生的價格調整和利潤率對運營補貼支出風險責任，不可轉移和分擔，由政府承擔風險支出。按照項目運營成本考慮，經測算為1 432.3萬元。

共計可轉移風險承擔成本4 050萬元，自留風險承擔成本2 782.3萬元。

其余數(shù)據(jù)如表1所示。

根據(jù)公式：

PSC現(xiàn)值=初始PSC值+競爭性中立調整現(xiàn)值+可轉移風險承擔成本現(xiàn)值+自留風險承擔成本現(xiàn)值

初始PSC值=項目建設和運營維護凈成本現(xiàn)值=（建設成本現(xiàn)值-資本性收益現(xiàn)值）+（運營成本現(xiàn)值-第三方收入現(xiàn)值）+其他成本

PSC=119557.9萬元

（二）項目PPP值的估算

PPP值=項目建設運營維護凈成本現(xiàn)值+政府自留風險承擔成本現(xiàn)值+政府其他成本現(xiàn)值

根據(jù)表2計算，PPP值=108861.16萬元。

表1 杭州市某安置房項目VFM評價數(shù)據(jù)估算表 單位：萬元

表2 PPP計算數(shù)值表 單位：萬元

（三）項目敏感性分析及VFM最終評價

分析項目不確定性因素，對競爭中立調整值、可轉移風險、自留風險成本、折現(xiàn)率、運營成本和第三方收入進行敏感性分析（見表3）。

敏感性系數(shù)計算公式：SAF=△A/A/△F/F，其中△A/A為PSC值變化率，△F/F為不確定因素變化率

競爭性中立調整值SAF=0.61；可轉移風險承擔成本SAF=0.73

自留風險承擔成本SAF=0.49；運營成本SAF=0.25

第三方收入SAF=0.05；折現(xiàn)率SAF=0.038

表3 敏感性分析表 單位：萬元

綜上所述，本項目PPP值大于PSC值，因此應采用PPP模式進行建設運營。同時在進行項目VFM評價時，項目需著重收集和研究運營成本、可轉移風險承擔成本、自留風險承擔成本和競爭中立調整值等信息，并對此類因素做出準確估計，減少前期評價階段由于此類因素評估誤差而引起的項目VFM評價失真。同時在后續(xù)項目采購及實施過程中，項目各參建單位也需重點加強對這四類不確定因素的管理與控制，以期提高項目成功率。

五、結論

我國財政部規(guī)定現(xiàn)階段PPP項目初選仍以VFM定性評價方法為主，并未對定量評價方法做出具體規(guī)定[16]，因此本文根據(jù)我國具體情況，結合大量文獻研究及案例調研提出了基于BIM及敏感性分析法的PPP動態(tài)初選體系。該體系的邏輯思路與具體方法主要體現(xiàn)在以下兩方面：

第一，通過建立“BIM技術+敏感性分析”模式的PPP項目動態(tài)初選體系，為實現(xiàn)PPP項目選擇的準確性與有效性，提供可量化的技術解決方案，促進政府部門的決策效率，實現(xiàn)PPP項目的可持續(xù)發(fā)展。

第二，將上述提出的PPP項目動態(tài)初選體系應用于具體建設工程，分析實施方法，對項目具體數(shù)據(jù)進行詳細計算，最終通過PSC值與PPP值的比較得出項目是否應該采用PPP模式，并通過敏感性分析指出項目重點控制要素。