中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

一、鋼材價(jià)格繼續(xù)上升，環(huán)比升幅有所加大

4月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為112.67點(diǎn)，環(huán)比上升2.98點(diǎn)，升幅為2.72%，較上月加大0.85個(gè)百分點(diǎn)；同比下降0.17點(diǎn)，降幅為0.15%（見(jiàn)圖1）。

從全月情況看，4月份CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)平均值為112.05點(diǎn)，比3月份平均值上升2.59點(diǎn)，升幅為2.36%，比上月升幅加大0.52個(gè)百分點(diǎn)。

1.長(zhǎng)材、板材價(jià)格均繼續(xù)上升，板材升幅低于長(zhǎng)材

4月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為119.44點(diǎn)，環(huán)比上升3.99點(diǎn)，升幅為3.46%，較上月提高1.68個(gè)百分點(diǎn)；CSPI板材指數(shù)為108.72點(diǎn)，環(huán)比上升2.41點(diǎn)，升幅為2.27%，較上月提高0.07個(gè)百分點(diǎn)，比長(zhǎng)材價(jià)格升幅低1.19個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)上升3.05點(diǎn)，升幅為2.62%；板材價(jià)格指數(shù)下降0.10點(diǎn)，降幅為0.09%（見(jiàn)圖2、表1）。

2.主要鋼材品種價(jià)格變動(dòng)情況

4月末，鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，線材、鋼筋價(jià)格環(huán)比分別上升173元/噸和192元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格環(huán)比分別上升100元/噸、136元/噸、16元/噸和15元/噸；角鋼和熱軋無(wú)縫管價(jià)格環(huán)比分別下降上升12元/噸和40元/噸（見(jiàn)表2）。

圖1 2018-2019年4月CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

圖2 2018-2019年4月CSPI長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

3.各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

4月份，CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)在前三周持續(xù)小幅上升，第四周略有回落；進(jìn)入5月份，第一周價(jià)格環(huán)比上升，第二、三周連續(xù)小幅回落（見(jiàn)表3）。

4.主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，4月份，CSPI全國(guó)六大區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)均繼續(xù)上升，且升幅均較上月有所加大。其中：西北地區(qū)升幅較大，環(huán)比上升3.36%；東北地區(qū)升幅相對(duì)較小，環(huán)比上升2.13%；華北、華東、中南和西南地區(qū)價(jià)格指數(shù)環(huán)比分別上升2.21%、2.68%、2.66%和2.78%（見(jiàn)表4）。

表1 CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)各周變化情況表

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

1.我國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持穩(wěn)中有進(jìn)態(tài)勢(shì)，下游行業(yè)保持增長(zhǎng)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-4月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)6.1%，增速比1-3月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比速度看，增長(zhǎng)0.45%；全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)11.9%，增速比1-3月份提高0.1個(gè)百分點(diǎn)，其中房屋新開(kāi)工面積增長(zhǎng)13.1%，增速比1-3月份提高1.2個(gè)百分點(diǎn)；4月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.4 %，比3月份回落3.1個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，4月份增長(zhǎng)0.37%。各主要用鋼行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)、專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)、鐵路船舶航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)繼續(xù)保持增長(zhǎng)，分別增長(zhǎng)2.0%、2.8%、5.8%、7.1%、12.4%和9.1%；汽車(chē)制造業(yè)下降1.1%。總體來(lái)看，下游行業(yè)鋼材需求基本平穩(wěn)。

2.市場(chǎng)啟動(dòng)和預(yù)期較好，鋼鐵產(chǎn)量保持增長(zhǎng)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，4月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為6983萬(wàn)噸、8503萬(wàn)噸和10205萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)10.1%、12.7%和11.5%，分別較上月加快2.5、2.7和0.1個(gè)百分點(diǎn)；日產(chǎn)粗鋼283.43萬(wàn)噸，再創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增加24.3萬(wàn)噸，增長(zhǎng)9.4%。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，4月份，全國(guó)鋼材出口量633萬(wàn)噸，同比減少15萬(wàn)噸，下降2.3%；全國(guó)鋼材進(jìn)口量100萬(wàn)噸，同比減少5萬(wàn)噸，下降4.3%；凈出口鋼材折合粗鋼555萬(wàn)噸。按上述數(shù)據(jù)估算，4月份全國(guó)粗鋼日均供給量為264.94萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)10.0%。由于市場(chǎng)需求啟動(dòng)和預(yù)期較好，鋼鐵產(chǎn)能釋放保持高水平，使粗鋼供給量明顯增長(zhǎng)。

3.進(jìn)口鐵礦石價(jià)格波動(dòng)上行，推動(dòng)鋼鐵生產(chǎn)成本上升

4月份，鐵礦石價(jià)格繼續(xù)呈上升走勢(shì)，特別是進(jìn)口礦價(jià)格漲幅明顯。國(guó)產(chǎn)鐵精礦和進(jìn)口鐵礦環(huán)比分別上升1.11%和9.38%，分別較上月漲幅加大0.41和6.82個(gè)百分點(diǎn)；煉焦煤和冶金焦價(jià)格繼續(xù)小幅下降，環(huán)比分別下降4.30%和2.84%；廢鋼價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，環(huán)比上漲1.83%。與上年同期相比，國(guó)產(chǎn)礦、進(jìn)口礦價(jià)格分別同比上升22.35%和42.55%，煉焦煤和冶金焦價(jià)格分別同比上升4.01%和5.37%，廢鋼價(jià)格同比上升14.30%。從總體情況看，原燃材料價(jià)格仍保持在高位，推動(dòng)鋼鐵生產(chǎn)成本持續(xù)上升（見(jiàn)表5）。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格略有上升

4月，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為174.9點(diǎn)，環(huán)比上升0.2點(diǎn)，升幅為0.1%，升幅較上月收窄3.3個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比下降19.2點(diǎn)，降幅為9.9%（見(jiàn)圖3、表6）。

1.長(zhǎng)材價(jià)格升幅收窄，板材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降

4月，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為187.3點(diǎn)，環(huán)比上升0.6點(diǎn)，升幅為0.3%，升幅較上月收窄2.9個(gè)百分點(diǎn)；CRU板材指數(shù)為168.4點(diǎn)，環(huán)比下降0.1點(diǎn)，降幅為0.1%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；與上年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)下降7.5點(diǎn)，降幅為3.8%；CRU板材指數(shù)下降25.1點(diǎn)，降幅為13.0%（見(jiàn)圖4）。

2.北美、亞洲繼續(xù)上升，歐洲由升轉(zhuǎn)降

（1）北美市場(chǎng)

4月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為191.4點(diǎn)，環(huán)比上升0.2點(diǎn)，升幅為0.1%，升幅較上月收窄3.8個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，鋼材價(jià)格指數(shù)下降了27.5點(diǎn)，降幅為12.6%；4月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為52.8%，環(huán)比下降2.5個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)下降5.7個(gè)百分點(diǎn)；4月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率82.3%，環(huán)比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)中西部型鋼價(jià)格保持平穩(wěn)，小型材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，冷軋帶卷、熱浸鍍鋅板價(jià)格繼續(xù)上升但升幅收窄，線材、中厚板價(jià)格繼續(xù)下降，鋼筋價(jià)格由升轉(zhuǎn)降（見(jiàn)表7）。

圖3 2018-2019年4月CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

圖4 2018-2019年4月CRU國(guó)際長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

（2）歐洲市場(chǎng)

4月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為180.9點(diǎn)，環(huán)比下降1.2點(diǎn)，降幅為0.7%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。4月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為47.9%，仍處于收縮區(qū)間。其中德國(guó)制造業(yè)PMI為44.4%，意大利制造業(yè)PMI為49.1%，繼續(xù)低于50%的榮枯線；法國(guó)制造業(yè)PMI為50.0%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)；西班牙制造業(yè)PMI為51.8%，環(huán)比上升0.9個(gè)百分點(diǎn)。本月德國(guó)市場(chǎng)中厚板價(jià)格繼續(xù)上升，線材、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，其他品種鋼材價(jià)格繼續(xù)下降（見(jiàn)表8）。

表5 主要原燃材料價(jià)格變化情況表

表6 CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

（3）亞洲市場(chǎng)

4月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為161.9點(diǎn)，環(huán)比上升1.0點(diǎn)，升幅為0.6%，升幅較上月回落3.9個(gè)百分點(diǎn)。4月份，日本制造業(yè)PMI為50.2%，環(huán)比上升1.0個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為50.2%，環(huán)比上升1.4個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼筋、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格繼續(xù)上升，熱軋帶卷價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，其他品種鋼材價(jià)格保持平穩(wěn)（見(jiàn)表9）。

表7 美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

表8 德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

表9 遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表 美元/噸

表10 全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫(kù)存量變化情況表 萬(wàn)噸

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

1.國(guó)民經(jīng)濟(jì)有望保持平穩(wěn)，有利于行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行

全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，再加上中美貿(mào)易摩擦升級(jí)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行造成一定影響。但從今年以來(lái)運(yùn)行情況看，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)。國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)于5月14日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，提出按照中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和《政府工作報(bào)告》部署，將進(jìn)一步推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)、增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)能力，拉動(dòng)有效投資和消費(fèi)，帶動(dòng)擴(kuò)大就業(yè)，發(fā)揮數(shù)字經(jīng)濟(jì)等新動(dòng)能對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的支撐引領(lǐng)作用。同時(shí)，加大對(duì)企業(yè)創(chuàng)新政策落實(shí)力度，強(qiáng)化財(cái)稅金融政策支持；強(qiáng)化關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，把新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與制造業(yè)技術(shù)進(jìn)步有機(jī)結(jié)合；加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)創(chuàng)新服務(wù)等。隨著減稅降費(fèi)政策紅利持續(xù)釋放，投資、消費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)，宏觀經(jīng)濟(jì)有望保持趨穩(wěn)向好態(tài)勢(shì)，有利于鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。

2.下游用鋼行業(yè)保持增長(zhǎng)，鋼材需求有望平穩(wěn)

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的4月份中國(guó)制造業(yè)PMI指數(shù)為50.1%，比上個(gè)月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持在擴(kuò)張區(qū)間。其中新訂單指數(shù)為51.4%，比上月小幅回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，位于臨界點(diǎn)之上，表明制造業(yè)市場(chǎng)需求總體穩(wěn)定。從今年前4個(gè)月情況看，全國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)4.4%，與1-3月份增速持平；鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)12.3%，增速提高1.3個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積同比增長(zhǎng)8.8%，增速提高0.6個(gè)百分點(diǎn)；人民幣貸款增加1.02萬(wàn)億元，社會(huì)融資規(guī)模增量為1.36萬(wàn)億元。下游用鋼行業(yè)有望保持增長(zhǎng)，鋼材需求將總體平穩(wěn)。

3.鋼材庫(kù)存繼續(xù)下降，長(zhǎng)材庫(kù)存降幅明顯

4月份，鋼材社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降。4月末降至1562萬(wàn)噸，環(huán)比減少411萬(wàn)噸，降幅為20.85%。進(jìn)入5月份以來(lái)繼續(xù)下降，截止5月10日降至1489萬(wàn)噸，比4月末下降75萬(wàn)噸，降幅為4.83%。從具體品種看，庫(kù)存減少部分仍主要來(lái)自長(zhǎng)材。其中鋼筋庫(kù)存環(huán)比減少282萬(wàn)噸，占全部減量的68.61%；線材庫(kù)存減少81萬(wàn)噸，占全部減量的19.71%。鋼材庫(kù)存持續(xù)下降，對(duì)后市鋼價(jià)壓力有所減輕（見(jiàn)表10）。

4.后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題

一是鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，不利于市場(chǎng)供需關(guān)系的穩(wěn)定。4月份，全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量達(dá)到283.43萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.7%，環(huán)比增長(zhǎng)9.4%。由于鋼鐵產(chǎn)能釋放保持高水平，不利于后期市場(chǎng)穩(wěn)定。鋼鐵企業(yè)應(yīng)克制擴(kuò)產(chǎn)沖動(dòng)，自覺(jué)維護(hù)去產(chǎn)能成果，促進(jìn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)高位，鋼鐵企業(yè)提高效益難度加大。截止5月16日，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格升至94.93美元/噸，比年初上漲37.52%，而同期中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）漲幅僅為4.37%。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格漲幅遠(yuǎn)超鋼價(jià)，給鋼鐵企業(yè)帶來(lái)較大的減利影響。

三是中美貿(mào)易摩擦升級(jí)，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)面臨不確定因素。5月9日，美國(guó)單方面宣布，將進(jìn)口中國(guó)2000億美元商品的進(jìn)口關(guān)稅由10%提高到25%，給國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)預(yù)期都帶來(lái)較大的影響。雖然4月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和出口均保持了相對(duì)平穩(wěn)，但后期影響不容忽視。鋼鐵企業(yè)要密切關(guān)注下游行業(yè)和市場(chǎng)變化，穩(wěn)定國(guó)際市場(chǎng)份 額。