邢佳琳

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融讓我們的日常生活變得方便的同時(shí)，也沖擊了傳統(tǒng)的金融行業(yè)。銀行是國家傳統(tǒng)金融行業(yè)不可或缺的一部分，受到很多方面的影響，影響最大的兩個(gè)部分就是風(fēng)險(xiǎn)和盈利。本文研究了互聯(lián)網(wǎng)金融對國家的風(fēng)險(xiǎn)和盈利有著怎樣的影響，在不同類型的銀行之間又有怎樣的不同。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融;盈利;風(fēng)險(xiǎn)

一、當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)影響的理論研究

如今在中國很多學(xué)者都是在理論上探究互聯(lián)網(wǎng)金融和銀行業(yè)之間的影響關(guān)系。綜合起來的理論大概有三類：

（一）第一類看法是：互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和后續(xù)的發(fā)展可能會對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行有著毀滅性的影響。

在2012年，中國學(xué)家鄒傳偉和謝平把互聯(lián)網(wǎng)金融詮釋為以互聯(lián)網(wǎng)為主要特征的現(xiàn)代信息科技，尤其在社交的網(wǎng)絡(luò)，移動支付，、搜索網(wǎng)站和云數(shù)據(jù)等，也會出現(xiàn)跟商業(yè)銀行間接融資和資本市場直接融資都不一樣的另外一種新的金融融資方式?！芭c此同時(shí)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融模式會通過提高資源配置效率、降低交易成本的方式促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，將對人類的傳統(tǒng)金融模式產(chǎn)生顛覆性影響”。

在這之后，有很多學(xué)家也認(rèn)可這個(gè)觀點(diǎn)，而且在不一樣的方面講解了互聯(lián)網(wǎng)金融在銀行業(yè)上的影響。

在金融系統(tǒng)中地位影響的方面，將互聯(lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)零售行業(yè)影響的途徑對比比較，商業(yè)銀行的壟斷形勢將被互聯(lián)網(wǎng)金融打破，通過中間業(yè)務(wù)，負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)三個(gè)途徑。在金融功能方面看互聯(lián)網(wǎng)金融，如今和商業(yè)銀行已經(jīng)形成了資產(chǎn)部分的錯(cuò)位角逐，負(fù)債部分的加速分流，支付部分的不相上下的形勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將對商業(yè)銀行產(chǎn)生很大的結(jié)構(gòu)性的打擊。

在盈利影響的方面，胡斌，曾國安指出“互聯(lián)網(wǎng)金融以大批的分流銀行客戶的方式，對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生很大影響”。用余額寶的例子進(jìn)行說明，它以分流銀行存款的方式，降低了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)收入。把銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)和余額寶比較能夠得到，余額寶通過本身的流動性好和利益多的優(yōu)勢降低了大家辦理銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)的比率，進(jìn)而減少了商業(yè)銀行的盈利。

在風(fēng)險(xiǎn)影響的方面，Roger認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)金融不僅會加速傳統(tǒng)銀行行業(yè)的運(yùn)營方式的改變，一步步變成嶄新的銀行經(jīng)營和管理方式，還會在轉(zhuǎn)型的時(shí)候產(chǎn)生相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在風(fēng)險(xiǎn)方面對商業(yè)銀行有利有弊。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)理念可能沖破傳統(tǒng)運(yùn)營思維的枷鎖，加強(qiáng)銀行處理信息不匹配的功能，進(jìn)而提高銀行對風(fēng)險(xiǎn)管理的功能;另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融有著很大的優(yōu)勢在大數(shù)據(jù)功能上，同時(shí)在這中誕生的服務(wù)方面的個(gè)性化服務(wù)方式，和銀行相抗?fàn)?，降低銀行的收益，從而擴(kuò)大銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）第二類看法是：互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行會有影響，但是不是毀滅性的。

在金融系統(tǒng)中地位影響的方面，宮曉林認(rèn)為“在最近的時(shí)期，互聯(lián)網(wǎng)金融不可能威脅到傳統(tǒng)商業(yè)銀行的運(yùn)營方式和盈利模式，然而在很久的未來，商業(yè)銀行必須充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融，從而跟上時(shí)代的發(fā)展，獲得創(chuàng)新”。但是銀行的地位不可能被互聯(lián)網(wǎng)金融所取代，因?yàn)樗囊?guī)模很巨大，信譽(yù)程度很高的特征。

在盈利影響的方面，張麗娟，王鴻雁經(jīng)過對人民大眾的調(diào)查研究認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)金融不能取代物理網(wǎng)點(diǎn)”。盡管余額寶的產(chǎn)生可能在一些方面會降低銀行存款的數(shù)量，然而和商業(yè)銀行本來萬億程度的存款金額作比較，余額寶只能占據(jù)很低的一部分規(guī)模，余額寶這一類的相關(guān)產(chǎn)品想要從根源上影響銀行的地位還很困難;互聯(lián)網(wǎng)金融的信譽(yù)程度跟銀行根本無法一起比較，所以銀行只要上升存款利率和開發(fā)新的理財(cái)業(yè)務(wù)，就可以很好地降低客戶的流失率。以美國的余額寶PayPay作為一個(gè)例子，由于美國的利率很大程度的降低，PayPay它的原來的盈利不能保持下去，它不得不主動丟棄

管理費(fèi)來保持其旗下產(chǎn)品的收益率，但最后還是瀕臨倒閉。馬廣奇，趙芬芬也提到“互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生不能很大程度影響銀行的客戶流動，用余額寶作為一個(gè)例子，被余額寶吸引的客戶很多是沒有很多投資能力的而且沒有很多閑置資金的年輕人，但是有著比較多資金而且對互聯(lián)網(wǎng)不信任的相對年紀(jì)大的投資客戶很多都對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品沒有充足的信任，因?yàn)楸Ｊ氐乃枷耄鼈兏敢馔顿Y商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)而不是互聯(lián)網(wǎng)金融”。所以，第三方支付產(chǎn)生的影響對商業(yè)銀行的盈利幾乎很小。

（三）第三類看法是：互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)的商業(yè)銀行本來就同出一源，它們在中國當(dāng)前的金融體系中都是不可或缺的一部分，所以它們之間更多的是互利共贏的關(guān)系，而不是競爭。

一方面，銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融既能共同進(jìn)步，又能促進(jìn)我們國家的利率市場化，這對國家的金融行業(yè)是利益很大的事情。就像昊曉求認(rèn)為的那樣“盡管互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大勢已經(jīng)不能阻擋，我們也要能很明白一個(gè)客觀事實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)行業(yè)尤其是商業(yè)銀行的競爭關(guān)系，不僅能促進(jìn)金融結(jié)構(gòu)的改革和金融效率的提高，而且還能開拓金融服務(wù)的領(lǐng)域，促進(jìn)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新”;根據(jù)學(xué)習(xí)國外的經(jīng)驗(yàn)，用上個(gè)世紀(jì)60年代末到90年代的美國作為例子;在當(dāng)時(shí)的新出現(xiàn)的貨幣基金也參與了金融市場的競爭，讓美國銀行活期存款從當(dāng)初的60%減少到10%，因?yàn)槭艿截泿呕鸬挠绊?，從而銀行巨大的資金外流，最后最好的企業(yè)也都把自己的資產(chǎn)投入市場進(jìn)行貸款，銀行沒有辦法只能給風(fēng)險(xiǎn)更大的中小型企業(yè)分發(fā)貸款，這從一定程度上促進(jìn)了利率市場化。最后的結(jié)果是金融體系更加完善，大中小企業(yè)的融資成本也很大程度的降低。雖然互聯(lián)網(wǎng)對銀行業(yè)有著巨大的沖擊和挑戰(zhàn)，銀行業(yè)更加迫切的需要變化，但是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要發(fā)展更好，和銀行合作關(guān)系就得一直持續(xù)下去，兩方只有共同合作，才能有著更好的未來。

另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融在盈利和風(fēng)險(xiǎn)的方面對銀行產(chǎn)生的影響也不全是我們在表層所觀察到的不好的影響。Lapavitas和Santos提到“認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的技術(shù)層面的革新，能有效的解決借貸雙方信息不對稱的問題，從而大幅度提升銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力”。根據(jù)余額寶等這類的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品所帶來的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間存在的博弈，這些表明了在余額寶目前得到的盈利下和巨大的資金流動性強(qiáng)的很大壓力，商業(yè)銀行應(yīng)該發(fā)揮出本身的優(yōu)點(diǎn)，從服務(wù)質(zhì)量上入手。余額寶的金額越來越龐大表明互聯(lián)網(wǎng)金融取得了很大的成功，但是商業(yè)銀行也能充分利用互聯(lián)網(wǎng)來發(fā)展自身，促進(jìn)自身創(chuàng)新。

二、當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)影響的實(shí)證研究

在當(dāng)前對互聯(lián)網(wǎng)金融在銀行影響的研究文獻(xiàn)有很多，因?yàn)樵诨ヂ?lián)網(wǎng)發(fā)展的初期，因?yàn)閿?shù)據(jù)很難獲取的一些因素，對互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的影響很多都滯留在理論的層次。然而由于互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，有些學(xué)家開始探究在互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)證的研究，大多數(shù)都在哪些原因?qū)2P和眾籌的成功率和信征方面。

在2015年以來，從實(shí)證方面，探究互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)的影響，大概分為以下幾個(gè)部分：

（一）在綜合方面的影響李淵博，朱順林通過“誤差修正模型”把中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和商業(yè)銀行發(fā)展在短時(shí)間和長時(shí)間內(nèi)的關(guān)系做了探究。結(jié)果得出，互聯(lián)網(wǎng)金融在長時(shí)間可能取代傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，但在短時(shí)間內(nèi)關(guān)系不明顯。從新興的實(shí)證產(chǎn)業(yè)組織研究指出互聯(lián)網(wǎng)支付改變不了國有銀行的壟斷現(xiàn)狀，然而卻對股份制銀行有很大的影響。黃銳，黃劍創(chuàng)立了“互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)”，然后用它作為核心變量構(gòu)建了動態(tài)面板模型，然后實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)：雖然互聯(lián)網(wǎng)能夠增多銀行的盈利，卻也會沖擊商業(yè)銀行的存貸款數(shù)量，從而增加它的風(fēng)險(xiǎn)水平。

（二）在商業(yè)銀行效率方面的影響管仁榮，張文松，楊朋君、倉明，鞠玲玲，孟令杰通過“DEA的模型”實(shí)證商業(yè)銀行的運(yùn)行效率得出：互聯(lián)網(wǎng)金融雖然能夠提升銀行的綜合效率，卻會降低銀行業(yè)整體的規(guī)模效率。

（三）在盈利方面的影響徐菱潞通過“時(shí)間序列講解了”在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，銀行業(yè)盈利的影響原因，最后得出在影響商業(yè)銀行盈利的很多原因中，在這中互聯(lián)網(wǎng)金融的貨幣供應(yīng)量是影響最大的一個(gè)原因。

（四）在風(fēng)險(xiǎn)方面的影響郭品，沈悅通過“文本挖掘法”創(chuàng)立了互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)，分析后發(fā)現(xiàn)：互聯(lián)網(wǎng)金融在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響出現(xiàn)“U”型走向。

（五）對創(chuàng)新能力的影響吳成頌，周煒，張鵬通過“我國城市商業(yè)與銀行的經(jīng)驗(yàn)性數(shù)據(jù)”研究后得出，互聯(lián)網(wǎng)金融會阻礙商業(yè)銀行的創(chuàng)新，尤其在經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的中西部地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融在創(chuàng)新上對銀行的影響更加明顯。

三、結(jié)論

綜上所述，很多學(xué)家都覺得互聯(lián)網(wǎng)金融能對中國的銀行產(chǎn)生一定的影響，但是影響的性質(zhì)以及程度尚處在討論階段。看法大概分為三個(gè)方面：互聯(lián)網(wǎng)金融能夠毀滅傳統(tǒng)銀行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)沒有很大的影響和互聯(lián)網(wǎng)金融是能夠與銀行業(yè)互利共贏三種觀點(diǎn)。但是實(shí)證研究的學(xué)家主要研究的方向在互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)具體業(yè)務(wù)方面的影響，例如效率、盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)以及創(chuàng)新等方面，但是數(shù)量不多。

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