魏 玲，李芳琴，李 穎

(1.中國(guó)地質(zhì)大學(xué)(北京)地球科學(xué)與資源學(xué)院，北京 100083； 2.中國(guó)地質(zhì)科學(xué)院礦產(chǎn)資源研究所，北京 100037； 3.中國(guó)地質(zhì)科學(xué)院礦產(chǎn)資源研究所自然資源部成礦作用與資源評(píng)價(jià)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，北京 100037)

0 引 言

鋁是世界第二大金屬材料，僅次于鋼鐵，具有密度小、電阻率小、導(dǎo)電導(dǎo)熱性能良好、易于加工等性能，廣泛應(yīng)用于建筑、交通、電力、包裝和機(jī)械制造等領(lǐng)域。鋁土礦是制鋁的重要原材料，全球90%以上的鋁土礦用來(lái)制鋁。中國(guó)是世界上最大的鋁土礦消費(fèi)國(guó)，據(jù)世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)鋁土礦消費(fèi)量占全球比例長(zhǎng)期高于40%，以2016年為例，中國(guó)鋁土礦消費(fèi)量占比高達(dá)58%。但中國(guó)鋁土礦儲(chǔ)量相對(duì)不足，近二十年占全球比例都在3%左右，以2017年為例，中國(guó)鋁土礦占比為3.3%。2017年中國(guó)鋁土礦靜態(tài)儲(chǔ)采比僅為14年，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于世界平均水平，且開(kāi)采難度大，成本高。據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2017年中國(guó)鋁土礦進(jìn)口量為6 849萬(wàn)t，對(duì)外依存度為52%，近十年平均對(duì)外依存度為48%。且未來(lái)10～15年年均仍需要從海外進(jìn)口7 000萬(wàn)t左右的鋁土礦，對(duì)外依存度將維持在40%～50%之間[1-2]。我國(guó)鋁土礦供需矛盾較大，到海外布局是保障鋁土礦安全的重要途徑。

進(jìn)行海外投資前需要對(duì)投資國(guó)進(jìn)行選擇，即對(duì)投資環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià)，這直接關(guān)系到投資成功與否。LITVAK等于1968年在《國(guó)際商業(yè)概念安排》中首次提出“投資環(huán)境”的概念[3]，為投資決策提供了理論依據(jù)。此后對(duì)投資環(huán)境評(píng)價(jià)方法的研究一直比較活躍。

礦業(yè)投資方面，國(guó)外從20世紀(jì)70年代開(kāi)始對(duì)礦業(yè)投資環(huán)境進(jìn)行研究[4]，目前國(guó)外主要有三種礦產(chǎn)資源投資環(huán)境評(píng)價(jià)體系：杰姆·奧托的投資環(huán)境評(píng)估體系、貝里多貝爾有限公司評(píng)估體系和加拿大弗雷澤研究所的礦業(yè)公司高管評(píng)價(jià)報(bào)告。我國(guó)20世紀(jì)80年代開(kāi)始對(duì)礦業(yè)領(lǐng)域開(kāi)放，自此與國(guó)際合作日益密切起來(lái)，我國(guó)學(xué)者也開(kāi)始關(guān)注礦產(chǎn)資源境外投資環(huán)境。趙琰[5]認(rèn)為贊比亞雖然資金、技術(shù)以及人才缺乏，但資源種類和數(shù)量豐富，具有投資價(jià)值;劉莎等[6]利用層次分析法設(shè)置13個(gè)指標(biāo)，對(duì)80個(gè)礦業(yè)國(guó)家投資環(huán)境進(jìn)行定量評(píng)價(jià)，給出了全球礦業(yè)國(guó)投資潛力排序;徐曙光等[7]從中國(guó)礦企角度出發(fā)，利用專家打分法對(duì)85個(gè)國(guó)家和地區(qū)的礦業(yè)投資環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià)，認(rèn)為加拿大和澳大利亞投資環(huán)境最佳;尹芳[8]利用層次分析法對(duì)中東石油投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，得出伊朗綜合投資風(fēng)險(xiǎn)最低的結(jié)論。

雖然國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)礦業(yè)投資展開(kāi)了詳細(xì)的研究，并取得一系列成果，但對(duì)鋁土礦的投資環(huán)境研究較少，且主要集中在定性分析的層面上；評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取上沒(méi)有考慮礦產(chǎn)的特性，某些指標(biāo)意義不大；指標(biāo)值多采用主觀賦值法，受人為主觀性影響較大。基于上述問(wèn)題，本文利用熵權(quán)法確定鋁土礦境外投資環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，以此減弱主觀賦值的影響，提高評(píng)價(jià)的客觀性和科學(xué)性，然后利用TOPSIS方法對(duì)主要鋁土礦儲(chǔ)產(chǎn)國(guó)進(jìn)行評(píng)價(jià)，為我國(guó)鋁企海外投資提供建議。

1 研究方法和步驟

1.1 研究方法

1.1.1 熵權(quán)法

熵權(quán)法是一種客觀的賦權(quán)方法，原本是一個(gè)熱力學(xué)概念，最早由申農(nóng)引入信息論，稱之為信息熵[9]?？紤]到系統(tǒng)具有n個(gè)結(jié)果的概率實(shí)驗(yàn)，設(shè)這些結(jié)果的概率Pi(i=1，2，3，…，n)，則系統(tǒng)的熵值公式見(jiàn)式(1)。

(1)

熵權(quán)法根據(jù)數(shù)據(jù)的變異程度反映評(píng)價(jià)指標(biāo)的信息量大小來(lái)確定權(quán)重，一般而言，指標(biāo)值的變異程度越大，信息熵越小，所提供的信息量也就越大，權(quán)重越大；反之權(quán)重越小[10]。熵權(quán)法廣泛應(yīng)用于各個(gè)領(lǐng)域，也可以結(jié)合其他方法一起使用，本研究將熵權(quán)法和TOPSIS結(jié)合使用。

1.1.2 TOPSIS方法

TOPSIS全稱是逼近理想解排序法(technique for order preference by similarity to ideal solution)，由HWANG和YONG在1981年提出，根據(jù)有限個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象和理想目標(biāo)的接近程度進(jìn)行排序的方法，對(duì)現(xiàn)有對(duì)象進(jìn)行相對(duì)優(yōu)劣的評(píng)價(jià)[11-14]?；舅悸肥窍榷x決策問(wèn)題的理想解和負(fù)理想解，然后把各可行解與理想解和負(fù)理想解做比較，計(jì)算與理想解的貼近程度，根據(jù)相對(duì)空間距離進(jìn)行排序，其貼近值越高，說(shuō)明該國(guó)的綜合評(píng)價(jià)越高，越值得投資。

熵權(quán)TOPSIS法是對(duì)TOPSIS法的一種改進(jìn)，該方法將熵權(quán)法的客觀賦權(quán)和TOPSIS法多目標(biāo)有效決策相結(jié)合，能有效提高決策的精度。

1.2 研究步驟

假設(shè)被評(píng)價(jià)對(duì)象有m個(gè)，每個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象有n個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，則構(gòu)造判斷矩陣，見(jiàn)式(2)。

X=(xij)m·n(i=1,2,…,m；j=1,2,…,n)

(2)

第一步，初始數(shù)據(jù)無(wú)量綱處理。由于各指標(biāo)的數(shù)值單位都存在差異，為消除因量綱不同對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果造成的影響，需要對(duì)各指標(biāo)進(jìn)行無(wú)量綱化處理，常采用極差變換法，見(jiàn)式(3)和式(4)。

(3)

(4)

第二步，計(jì)算指標(biāo)值的比重yij，見(jiàn)式(5)。

(5)

由此得到比重矩陣，見(jiàn)式(6)。

Y=(yij)m×n

(6)

第三步，計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)的信息熵的值ej，見(jiàn)式(7)。

(7)

第四步，計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)的差異系數(shù)dj，見(jiàn)式(8)。

dj=1-ej(j=1,2,…,n)

(8)

第五步，計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重Wj，見(jiàn)式(9)。

(9)

第六步，計(jì)算加權(quán)規(guī)范化矩陣Vij，見(jiàn)式(10)。

Vij=YWj

(10)

第七步，根據(jù)Vij來(lái)確定理想解V+和負(fù)理想解V-，見(jiàn)式(11)和式(12)。

V+=(maxVi1maxVi2… maxVin)

(11)

V-=(minVi1minVi2… minVin)

(12)

第八步，分別計(jì)算各個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象與正負(fù)理想解的歐氏距離。目標(biāo)到理想解V+的距離為D+，到負(fù)理想解V-的距離為D-，見(jiàn)式(13)。

(i=1,2,…,m)

(13)

第九步，計(jì)算各評(píng)價(jià)對(duì)象與理想解的接近程度C，見(jiàn)式(14)。

(14)

式中：Ci=0為該目標(biāo)為最劣目標(biāo)；Ci=1為該目標(biāo)為最優(yōu)目標(biāo)。

2 評(píng)價(jià)指標(biāo)體系建立

2.1 影響因素分析

投資環(huán)境是指在一定時(shí)間和空間范圍內(nèi)，圍繞投資主體和投資活動(dòng)的各種自然、政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)、文化因素的有機(jī)結(jié)合，它會(huì)對(duì)投資主體的存在和變化產(chǎn)生影響或制約作用[15]。投資環(huán)境作為一個(gè)多因素、多層次的復(fù)雜系統(tǒng)，幾乎包含了一個(gè)國(guó)家(地區(qū))的所有情況?？资缂t等[16]在《國(guó)際投資學(xué)》中介紹，投資環(huán)境影響的因素多達(dá)150項(xiàng)。本文對(duì)前人在投資環(huán)境分析時(shí)所用指標(biāo)做了總結(jié)，見(jiàn)表1。

2.2 評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇

本文在借鑒已有研究成果的基礎(chǔ)上，考慮礦業(yè)投資自身的特殊性，遵循系統(tǒng)性、差異性、可操作性和獨(dú)立性的原則構(gòu)建了包括經(jīng)濟(jì)、政治和法律、資源環(huán)境和基礎(chǔ)設(shè)施四個(gè)二級(jí)指標(biāo)以及具體細(xì)化的15個(gè)三級(jí)指標(biāo)組成的評(píng)價(jià)體系，見(jiàn)表2。

表1 投資環(huán)境構(gòu)成因素Table 1 Factors of the investment environment

資料來(lái)源：文獻(xiàn)[1]；文獻(xiàn)[3]；文獻(xiàn)[17]～[19]

表2 鋁土礦境外投資環(huán)境評(píng)價(jià)體系Table 2 Evaluation system of bauxite overseas investment environment

3 評(píng)價(jià)結(jié)果及分析

3.1 評(píng)價(jià)結(jié)果

根據(jù)式(1)～(8)對(duì)評(píng)價(jià)體系中的指標(biāo)進(jìn)行賦權(quán)(表3)。進(jìn)一步分析可知，排名前五的指標(biāo)分別為開(kāi)采預(yù)算/GDP(0.1868)、鐵路密度(0.1379)、公路密度(0.1026)、近五年平均產(chǎn)量(0.0925)和儲(chǔ)量(0.0682)，說(shuō)明這五個(gè)指標(biāo)在鋁土礦境外投資區(qū)位優(yōu)選時(shí)具有較關(guān)鍵的作用。而政府效率指數(shù)(0.0296)和人均GDP(0.0184)二者權(quán)重較小，對(duì)投資環(huán)境分析起的作用不明顯。

根據(jù)式(9)～(13)計(jì)算正負(fù)理想解以及接近程度進(jìn)而得到綜合評(píng)價(jià)結(jié)果(表4)。

表3 評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重Table 3 Weight of evaluation indicators

表4 鋁土礦投資環(huán)境綜合評(píng)價(jià)結(jié)果Table 4 Comprehensive evaluation results of bauxiteinvestment environment

從綜合評(píng)價(jià)結(jié)果來(lái)看，投資環(huán)境優(yōu)選順序?yàn)椋簬變?nèi)亞>牙買加>澳大利亞>印度>馬來(lái)西亞>越南>巴西>印度尼西亞>俄羅斯。鋁土礦投資環(huán)境最好的國(guó)家是幾內(nèi)亞，最差的是俄羅斯。

利用SPSS2.0采用聚類分析的方法將這九個(gè)選區(qū)分級(jí)。聚類分析是根據(jù)研究對(duì)象的特征，按照一定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，使得組內(nèi)對(duì)象具有較高的相似度，組間對(duì)象具有較大的差異。將9個(gè)國(guó)家分為三級(jí)：投資優(yōu)選區(qū)、投資鼓勵(lì)區(qū)和投資一般區(qū)，見(jiàn)表5。

1) 投資優(yōu)選區(qū)。據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局(USGS)統(tǒng)計(jì)，2018年幾內(nèi)亞鋁土礦儲(chǔ)量為74億t，占全球總量的25%，近五年平均產(chǎn)量?jī)H次于澳大利亞，且一直呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，是鋁土礦資源最豐富的國(guó)家；開(kāi)采預(yù)算/GDP的比例高達(dá)3%，與礦業(yè)開(kāi)發(fā)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)活躍，近年來(lái)受到國(guó)際資本的關(guān)注；與中國(guó)外交關(guān)系良好，經(jīng)過(guò)過(guò)去幾年的積累，中國(guó)公司與幾內(nèi)亞政界有著良好的關(guān)系[20]，這些因素促使幾內(nèi)亞成為最佳鋁土礦投資國(guó)。

表5 聚類分析結(jié)果Table 5 Results of cluster analysis

2) 投資鼓勵(lì)區(qū)。①牙買加資源豐富，2018年牙買加鋁土礦儲(chǔ)量為20億t，居全球第五位，近五年平均產(chǎn)量為0.09億t，儲(chǔ)采比為200年，是世界平均儲(chǔ)采比的2倍；交通運(yùn)輸相對(duì)其他國(guó)家較好，鐵路網(wǎng)密度為0.03 km/km2，公路網(wǎng)密度為2.03 km/km2，位居九個(gè)國(guó)家之首。②澳大利亞是唯一一個(gè)向中國(guó)出口鋁土礦的發(fā)達(dá)國(guó)家。其資源豐富，鋁土礦儲(chǔ)量占全球總量的20%，產(chǎn)量居世界首位，近年都比較穩(wěn)定，一直維持在0.8億t上下，儲(chǔ)采比為80年，資源量上億噸的巨型礦床多，品位高；政治法律風(fēng)險(xiǎn)是所列國(guó)家中最低的，風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)加權(quán)平均值為1.54，最接近2.5的標(biāo)準(zhǔn)值，比第二名馬來(lái)西亞高出1.25；自然災(zāi)害指數(shù)為0.04，風(fēng)險(xiǎn)低，幾乎不會(huì)影響礦業(yè)活動(dòng)；但高昂的人工成本和碳排放稅限制其投資，澳大利亞承諾2030年前大幅度降低碳排放量，環(huán)境保護(hù)方面的政策勢(shì)必收緊從而不利于投資。③2018年，印度鋁土礦儲(chǔ)量為6.6億t，產(chǎn)量呈緩慢增長(zhǎng)趨勢(shì)，近五年平均增長(zhǎng)率為0.98%；短途運(yùn)輸較好，公路網(wǎng)密度為1.58 km/km2，略高于幾內(nèi)亞；但綜合稅率高，且據(jù)李曉明等[21]預(yù)測(cè)，印度鋁的需求將隨著工業(yè)化進(jìn)程的推進(jìn)而快速上升，印度將成為繼中國(guó)后拉動(dòng)全球資源需求的“新引擎”，2035年原鋁的需求量將占世界總量的17%左右，成為中國(guó)資源獲取的勁敵，所以后期印度自身將是資源消耗大國(guó)，中國(guó)今后在印度的投資應(yīng)以穩(wěn)定為主。

3) 投資一般區(qū)。①2018年，馬來(lái)西亞鋁土礦儲(chǔ)量為1.1億t，占全球總量的2%。2014年印度尼西亞禁止鋁土礦出口后，該國(guó)產(chǎn)量驟增到2 200萬(wàn)t以上。但儲(chǔ)量不多，大規(guī)模開(kāi)采難以持續(xù)。②越南鋁土礦儲(chǔ)量大，產(chǎn)量小，鋁土礦資源豐富。2018年越南鋁土礦儲(chǔ)量為37億t，居全球第三位；2017年越南人均GDP僅為1 835美元，因此政府積極實(shí)施對(duì)外開(kāi)放政策，目標(biāo)在2020年實(shí)現(xiàn)工業(yè)化，但越南開(kāi)采預(yù)算/GDP值是九個(gè)國(guó)家中最低的，且越南政府對(duì)礦產(chǎn)資源對(duì)外開(kāi)放保持謹(jǐn)慎態(tài)度，懼怕資源被其他國(guó)家掌控，實(shí)際投資中，外資普遍認(rèn)為阻力過(guò)大[22]。③巴西鋁土礦資源較豐富，2018年儲(chǔ)量為26億t，近五年平均產(chǎn)量為0.34億t，自2012年以來(lái)，一直穩(wěn)定向中國(guó)輸入鋁土礦；重視礦業(yè)活動(dòng)，開(kāi)采預(yù)算/GDP值僅次于幾內(nèi)亞。但巴西綜合賦稅是九個(gè)國(guó)家中最高的，稅種分為聯(lián)邦、州和市三級(jí)征收，層層納稅加重投資負(fù)擔(dān)。④2018年印度尼西亞鋁土礦儲(chǔ)量為12億t，占全球總量的7.1%；綜合稅率為30.1%，九個(gè)國(guó)家中最低，不足巴西稅率的一半；但鐵路網(wǎng)密度僅為0.004，和幾內(nèi)亞持平，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于印度，不利于礦產(chǎn)運(yùn)輸；自然災(zāi)害系數(shù)較高，頻發(fā)的自然災(zāi)害影響礦業(yè)活動(dòng)。⑤俄羅斯鋁土礦儲(chǔ)量雖然居第八位，但礦床類型為沉積型鋁土礦，品位不高，開(kāi)采難度大。自身大量進(jìn)口鋁土礦，俄羅斯在全球有8座鋁土礦礦山，其中6座在境外[23]，主要分布在幾內(nèi)亞和牙買加。俄羅斯水電資源豐富，電價(jià)低廉，利于發(fā)展鋁產(chǎn)業(yè)，目前是全球最大的原鋁出口國(guó)。

3.2 對(duì)比分析

圖1 2007年以來(lái)中國(guó)鋁土礦進(jìn)口來(lái)源變化Fig.1 Changes in China’s bauxite import sourcessince 2007(資料來(lái)源：聯(lián)合國(guó)貿(mào)易數(shù)據(jù)庫(kù))

目前我國(guó)鋁土礦主要來(lái)自澳大利亞和幾內(nèi)亞，據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2017年來(lái)自上述兩國(guó)的鋁土礦占據(jù)中國(guó)總進(jìn)口量的77%，如圖1所示。前人也對(duì)鋁土礦投資環(huán)境做了研究：朱妍等[24]從氧化鋁廠的綜合成本考慮認(rèn)為未來(lái)鋁土礦投資主要集中在以印度尼西亞和老撾為代表的亞洲地區(qū)。但當(dāng)?shù)亟◤S的成本不會(huì)一直增加，學(xué)校和基礎(chǔ)設(shè)施建成后便可以長(zhǎng)期使用；張美麗[25]從經(jīng)濟(jì)、社會(huì)政治、法律法規(guī)、資源稟賦和對(duì)外開(kāi)發(fā)程度五個(gè)方面出發(fā)選擇了17個(gè)指標(biāo)選用運(yùn)用因子分析法得出老撾、越南、印度尼西亞是重點(diǎn)投資區(qū)，澳大利亞、巴西和幾內(nèi)亞是建議投資區(qū)的結(jié)論。這和選取的指標(biāo)過(guò)于籠統(tǒng)，不能很好體現(xiàn)鋁土礦自身的關(guān)鍵因素以及指標(biāo)因子的動(dòng)態(tài)變化有一定關(guān)系。潘昭帥等[1]從資源、產(chǎn)量、對(duì)華貿(mào)易、地緣政治和運(yùn)輸五個(gè)指標(biāo)出發(fā)，認(rèn)為未來(lái)獲取鋁土礦資源的優(yōu)選次序依次為幾內(nèi)亞>澳大利亞>巴西>印度尼西亞>印度>馬來(lái)西亞，選取的指標(biāo)較少且基礎(chǔ)設(shè)施等對(duì)礦業(yè)開(kāi)發(fā)很重要的因素沒(méi)有考慮進(jìn)去對(duì)最終結(jié)果也會(huì)產(chǎn)生影響，見(jiàn)表6。相對(duì)而言，本文選取的指標(biāo)較充分，無(wú)效指標(biāo)影響可以忽略；以2017年和2018年數(shù)據(jù)為主，數(shù)據(jù)來(lái)源可靠；且熵權(quán)TOPSIS法很好地保持了數(shù)據(jù)的客觀性，排除了主觀因素干擾。

表6 結(jié)果對(duì)比分析表Table 6 Results of Comparative analysis

4 結(jié)論與討論

4.1 結(jié)論

1) 評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，開(kāi)采預(yù)算/GDP、鐵路網(wǎng)密度、公路網(wǎng)密度、儲(chǔ)量和產(chǎn)量是投資環(huán)境分析中最重要的因素。政府效率和人均GDP占比重小，即對(duì)區(qū)位選擇影響小。

2) 中國(guó)鋁土礦資源海外投資優(yōu)選順序可以分為三類：①投資優(yōu)選區(qū)：幾內(nèi)亞；②投資鼓勵(lì)區(qū)：牙買加、澳大利亞和印度；③投資一般區(qū)：馬來(lái)西亞、越南、巴西、印度尼西亞和俄羅斯。

4.2 討論

本文為我國(guó)鋁企走出去投資選區(qū)提供了參考。但任何方法都有局限性，熵權(quán)TOPSIS法雖然避免了數(shù)據(jù)處理過(guò)程中指標(biāo)信息的損失，但若指標(biāo)體系中存在某項(xiàng)指標(biāo)并不非常重要，卻因?yàn)閮?nèi)部差異明顯，導(dǎo)致權(quán)重偏大，從而弱化其他重要指標(biāo)作用，可能不能體現(xiàn)評(píng)價(jià)者的真實(shí)意圖，該指標(biāo)體系還存在進(jìn)一步完善的空間。在投資指標(biāo)選取中，由于數(shù)據(jù)獲取困難和不易量化，沒(méi)有考慮東道國(guó)對(duì)中國(guó)友好關(guān)系，這使得對(duì)中國(guó)資本不友好的越南排名略前；本文在評(píng)估投資潛力的時(shí)候沒(méi)有對(duì)二次資源回收做相關(guān)分析，未來(lái)隨著交通設(shè)施等報(bào)廢年限的到來(lái)，二次回收資源也會(huì)供給一部分鋁，緩解境外獲取鋁資源的壓力，這些因素都會(huì)對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果造成一定影響。