宗正

悄然興起的“它經(jīng)濟(jì)”正在爆發(fā)。

有數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2020年我國寵物行業(yè)市場規(guī)模有望突破2000億元。在這個(gè)由小動(dòng)物撬起的千億大市場，不少企業(yè)早已窺見先機(jī)，搶灘這片新藍(lán)海。

中國正站在寵物經(jīng)濟(jì)爆發(fā)的前夜

根據(jù)《2018年中國寵物行業(yè)白皮書》調(diào)查顯示，2018年中國城鎮(zhèn)養(yǎng)狗、養(yǎng)貓人數(shù)達(dá)5648萬。這些寵物主人與全國城鎮(zhèn)9149萬只貓狗，撐起了1708億的中國寵物（犬貓）市場規(guī)模，推動(dòng)著寵物行業(yè)以27%的年增速快速崛起。

根據(jù)過往對標(biāo)市場的研究，寵物行業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要節(jié)點(diǎn)是人均GDP達(dá)到8000美元，人均GDP越高的國家，人均保有寵物量也更多。截至2016年，中國的人均GDP已經(jīng)超過5萬元，已經(jīng)步入這個(gè)寵物行業(yè)快速發(fā)展的節(jié)點(diǎn)。

資本在紛繁復(fù)雜的寵物消費(fèi)市場中依然保持敏銳的嗅覺，對于寵物行業(yè)的布局明顯加速。最近2～3年，一方面眾多優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)企業(yè)加入這個(gè)行業(yè)，融資金額不斷增加，如E寵商城、PIDAN、寵知道、超能小黑等，其中以寵物品牌PIDAN（青山領(lǐng)投天使輪）為例，近期所獲清流資本、昆仲資本數(shù)千萬人民幣A輪融資，可以看出從天使輪到A輪時(shí)隔僅3個(gè)月，PIDAN發(fā)展極速上升。另一方面，如佩蒂、中寵等寵物相關(guān)企業(yè)接連 IPO，讓寵物經(jīng)濟(jì)似乎變成了新的投資風(fēng)口。

行業(yè)新變化孕育新的土壤

近年來，消費(fèi)環(huán)境、產(chǎn)品和需求都在發(fā)生變化，寵物行業(yè)也不例外。

第一，80后、90后的崛起帶動(dòng)寵物行業(yè)的消費(fèi)習(xí)慣變化。養(yǎng)寵人群在過去3年內(nèi)大幅增加，其中大部分是年輕人。他們對品質(zhì)、審美時(shí)尚、寵物健康以及用戶體驗(yàn)（讓人與寵物的體驗(yàn)更好）提出了更高的要求。

同時(shí)，更多的年輕人也成為這個(gè)行業(yè)服務(wù)供給端中的一員，他們更能從年輕人的角度，發(fā)現(xiàn)寵物經(jīng)濟(jì)消費(fèi)升級的需求，從而在消費(fèi)市場中脫穎而出。

第二，線上線下融合的趨勢明顯。傳統(tǒng)線下寵物零售門店有著巨大的地緣屬性，養(yǎng)寵消費(fèi)人群在消費(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)意識(shí)上存在很大不同，這直接影響到企業(yè)的規(guī)?；l(fā)展。比如派多格嘗試過加盟、連鎖、自營等多種方式，仍舊很難跨越消費(fèi)慣性。

很多企業(yè)在線上線下均有布局，寵物消費(fèi)線上線下分工明確（線上主要是用品+主糧），線下主要是體驗(yàn)式的消費(fèi)/服務(wù)，未來的寵物消費(fèi)業(yè)態(tài)也會(huì)是集中在線上消費(fèi)線下體驗(yàn)。

第三，從單一環(huán)節(jié)向跨產(chǎn)業(yè)鏈布局。寵物產(chǎn)業(yè)鏈整體可以分為產(chǎn)品和服務(wù)兩大部分。產(chǎn)品主要包括寵物飼料、寵物食品生產(chǎn)加工和銷售等。服務(wù)主要包括醫(yī)療、美容、培訓(xùn)等。總的來講，整個(gè)寵物產(chǎn)業(yè)鏈條所包含的內(nèi)容十分豐富。

目前寵物產(chǎn)品層面已經(jīng)形成一定的成熟度，但在寵物服務(wù)領(lǐng)域，發(fā)展還不充分。不少國內(nèi)寵物企業(yè)已經(jīng)開始向產(chǎn)業(yè)鏈的上下游進(jìn)行延伸，提供一體化的寵物服務(wù)。

寵物消費(fèi)升級領(lǐng)域的突破口

根據(jù)用戶消費(fèi)習(xí)慣的改變、線上線下消費(fèi)場景的變化，新的機(jī)會(huì)主要圍繞滿足崛起的新消費(fèi)群對于高質(zhì)產(chǎn)品、服務(wù)體驗(yàn)提升、運(yùn)營效率提升展開。

第一，寵物食品領(lǐng)域。在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中，作為絕對剛需，寵物食品和醫(yī)療占據(jù)著絕大部分的市場份額——前者占比超過30%，后者占比超過20%——成為寵物行業(yè)中的兩大黃金賽道，吸引著眾多創(chuàng)業(yè)者和投資人前來掘金。

在主糧市場中，國際品牌由于起步較早，20世紀(jì)90年代已進(jìn)入中國，先發(fā)優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢及銷售渠道優(yōu)勢下，占據(jù)較大份額。但國際品牌對我國濕糧、零食市場布局力度較弱，因此我國零食市場競爭相對緩和。

而寵物醫(yī)療行業(yè)的融資絕大多數(shù)涌向大型連鎖寵物醫(yī)院，高瓴、高盛、紅杉先后以較大力度殺入。資本看好這一市場的增長、專業(yè)性醫(yī)院的技術(shù)壁壘與消費(fèi)價(jià)值，以及較高的毛利率。但在大眾點(diǎn)評上有記錄的近2萬家寵物醫(yī)院中，巨頭控股的品牌只占15%。因此，資本仍將繼續(xù)加持，整合仍將繼續(xù)并提速。作為寵物行業(yè)目前最大的細(xì)分市場，國外的巨頭一直占據(jù)寵物食品的主流市場，國內(nèi)企業(yè)以代工出口為主。

創(chuàng)業(yè)企業(yè)可從寵物食品的細(xì)分領(lǐng)域（零食、濕糧）切入，從而布局寵物食品產(chǎn)業(yè)鏈。

一方面，在目前寵物食品行業(yè)中，形態(tài)愈加細(xì)分，寵物主食的占比在逐年下降，零食和保健品占上升;另一方面，在目前的多個(gè)細(xì)分行業(yè)中，有多個(gè)行業(yè)是屬于典型的比較粗放式的市場狀態(tài)，有品類但無品牌。隨著注重品質(zhì)的主力消費(fèi)群體的崛起（這些人往往也是朋友圈中的意見領(lǐng)袖），市場中會(huì)出現(xiàn)更多新品牌的機(jī)會(huì)。

第二，在寵物醫(yī)療領(lǐng)域。2015年底，中國寵物醫(yī)療行業(yè)平均每只寵物花銷為341元，而美國每只寵物約為883元，行業(yè)發(fā)展的空間巨大。

但對去年融資表現(xiàn)較好的寵物服務(wù)，資本則看法不一。

青山資本投資經(jīng)理艾笑認(rèn)為寵物服務(wù)是面向年輕人精神需求很好的解決方案，既相當(dāng)于“售后”，為現(xiàn)有養(yǎng)寵人群提供美容、洗澡、社交等寵物后市場服務(wù);又能通過如線下咖啡館聚眾吸貓服務(wù)、線上云養(yǎng)貓等滿足寵物愛好者但非養(yǎng)寵人的需求。

在此過程中，新的模式誕生或許可以進(jìn)一步讓服務(wù)更便捷、體驗(yàn)更好，甚至可能直接帶動(dòng)愛好者向養(yǎng)寵人的實(shí)際轉(zhuǎn)化。

同時(shí)，很多寵物投資人認(rèn)為寵物服務(wù)賽道融資多處于早期階段，所占市場份額不大但仍有較大的發(fā)展空間，因此對投資人來說存在深入布局、收獲高回報(bào)的機(jī)會(huì)。

但遠(yuǎn)鏡創(chuàng)投合伙人趙翔認(rèn)為，現(xiàn)階段很多寵物服務(wù)創(chuàng)業(yè)者試圖走捷徑，上下游簡單做個(gè)鏈接，就做出一個(gè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目來。從這個(gè)角度來看，已經(jīng)過濾了一批創(chuàng)業(yè)者。

在遠(yuǎn)鏡創(chuàng)投投資副總監(jiān)杜茜看來，寵物服務(wù)雖然黏性高、需求明確，但是作為線下消費(fèi)場景，單純服務(wù)模式需要提升服務(wù)的附加值和門檻，提升服務(wù)連鎖業(yè)態(tài)的天花板。

就目前市場中存在的寵物服務(wù)項(xiàng)目來說，傳統(tǒng)型“夫妻店”較多，天花板較低。同時(shí)，比如寄養(yǎng)、免疫等服務(wù)，潮汐效應(yīng)比較明顯。

但無論資本如何看待寵物服務(wù)的未來，當(dāng)下，規(guī)?；菍櫸锓?wù)行業(yè)面臨的最大問題。如果以O(shè)2O模式從線上切入，則產(chǎn)品難以標(biāo)準(zhǔn)化;如果從線下服務(wù)起家，準(zhǔn)入門檻低、產(chǎn)品極易復(fù)制，同時(shí)開店成本高難以擴(kuò)張。

不同于對寵物服務(wù)的爭議，同樣處于產(chǎn)業(yè)鏈下游的寵物醫(yī)療是公認(rèn)的剛需。但資本普遍有些回避這場硬仗，特別是在寵物醫(yī)院領(lǐng)域。

早在2016年資本大舉進(jìn)入之前，寵物醫(yī)院就已經(jīng)發(fā)生一系列的并購案。而高盛、高瓴、紅杉等本就對醫(yī)療投資頗有心得的資本進(jìn)入后，不僅大刀闊斧地加深、加快整合，還橫向在寵物醫(yī)療的其他細(xì)分領(lǐng)域?qū)ふ覙?biāo)的，如上游的醫(yī)藥企業(yè)等，不斷擴(kuò)充自己的寵物醫(yī)療“帝國”。資金雄厚的機(jī)構(gòu)都在顧慮投入與回報(bào)的問題，早期資本則更是難以分上一杯羹。

第三，在寵物用品領(lǐng)域。目前國內(nèi)用品制造的企業(yè)眾多，但品牌認(rèn)可度不足，國內(nèi)比較知名的品牌均為外資品牌，這點(diǎn)上比較類似寵物食品領(lǐng)域，國內(nèi)企業(yè)多以代工出口為主。

在進(jìn)口替代上，國內(nèi)品牌有較多的機(jī)會(huì)，可以從渠道和品牌雙向夾擊國際品牌，可從細(xì)分品類成為龍頭企業(yè)，從而向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延展。

第四，在銷售渠道領(lǐng)域。垂直電商發(fā)力不足，青山資本比較看好線上線下結(jié)合的新渠道機(jī)會(huì)。

美國一個(gè)渠道品牌PetSmart便是一個(gè)很好的案例。

PetSmart以寵物食品起家，后續(xù)順應(yīng)寵物的消費(fèi)升級，轉(zhuǎn)型為寵物服務(wù)上，提高盈利能力，增強(qiáng)用戶黏性，之后又收購Pet360和Chewy，布局線上渠道。

從PetsMart的發(fā)展史看，隨著寵物行業(yè)消費(fèi)者意識(shí)的提升、滲透率的提高，寵物行業(yè)未來的消費(fèi)需求會(huì)越來越多元，其中渠道分工將會(huì)越來越明顯，未來寵物行業(yè)會(huì)出現(xiàn)類似盒馬鮮生的渠道品牌。