張曉燕 廉趙豪

一、 引言

豐富的自然資源、較低的人力成本和巨大的市場潛力，使得非洲成為國際上的投資熱土。中國與非洲經(jīng)濟互補性強，雙邊經(jīng)濟合作快速發(fā)展。2017年，中非直接投資總量達41.05億美元，相比2003年的0.75億美元增長逾54倍。在中非合作論壇和“一帶一路”建設的背景下，中國與非洲的投資合作具有廣闊的發(fā)展空間。同時，非洲國家正處在經(jīng)濟發(fā)展的歷史機遇期，各國也有著強烈發(fā)展經(jīng)濟的渴望，制定了一系列新的舉措，促進其工業(yè)化發(fā)展。在此背景下，中非經(jīng)濟關系的相互依存度將進一步加深。

在中非投資經(jīng)貿(mào)合作中，境外園區(qū)是中非合作的主要模式之一。鑒于此，本文中國在非洲的園區(qū)建設及其產(chǎn)業(yè)布局進行分析，對中非投資合作展開深入細致的探索和分析，進而尋求和發(fā)現(xiàn)雙方在多個領域的合作共贏新機遇，并在此基礎上為中國與非洲進一步投資合作提出針對性的政策建議和理性研判依據(jù)。

針對中非投資的分析，現(xiàn)有文獻主要集中在以下幾個方面：一是針對中國對非洲投資動機的分析。Ramasamy等（2012）從資源尋求的角度，分析認為資源尋求是中國進行海外投資的一個重要動機。另外，不少學者也考慮了制度因素的影響，包括萬長明（2009）;Wang等（2012a，2012b）;馬巖等（2012）。這些文獻認為，母國的制度像政府政策，可以使得跨國公司更好的進入海外市場，并獲取當?shù)氐馁Y源。東道國的制度也會顯著影響企業(yè)的海外投資，如（Buckley et al.，2007;Yiu & Makino，2002;Meyer et al.，2009）。

另一方面，是針對中非投資對經(jīng)濟影響的分析。例如，陳俊聰、黃繁華（2014）認為中國通過對外直接投資擴大國際市場份額，并且伴隨的邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移效應會優(yōu)化中國的出口商品結(jié)構(gòu)。此外，還有對中非投資模式、中非產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的相關分析。例如，張菲（2013）認為合作區(qū)模式的發(fā)展既可以發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集聚效應，帶動當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展，又可以作為中國獲取資源、建立工業(yè)等基地的平臺。姚桂梅（2013）認為中國在非洲投資的模式主要是“資源—信貸—項目”一攬子合作模式（又稱“安哥拉模式”）與“中非經(jīng)貿(mào)合作區(qū)”。

從已有的研究成果看，涉及中非投資分析的文獻看似豐富，但總體來看，這一領域的研究還不夠深入系統(tǒng)，存在“碎片化”現(xiàn)象?；蚴遣捎弥笖?shù)太少、數(shù)據(jù)太陳舊，或是所涉及的行業(yè)不夠全面。為此，本文利用2003年～2017年數(shù)據(jù)，分別從投資總量、投資結(jié)構(gòu)、境外園區(qū)建設等方面對中國—非洲投資合作進行分析，以期得到較為全面、準確的結(jié)論。

二、 中非投資合作的園區(qū)模式

中國在非洲的投資模式主要有三種，分別是“資源—信貸—項目”一攬子合作、境外合作區(qū)以及援助合作。其中，“資源—信貸—項目”一攬子合作模式，由于當初在安哥拉等資源豐富的國家比較常見，因此又稱為“安哥拉”模式。該模式下，中方出資，并參與東道國的基礎設施及資源開發(fā)等項目，對方則以某種資源和投資權(quán)益作為擔保，或者將項目收益直接用于償還貸款。這種模式在資源豐富的國家運用的比較廣泛，并且在初期也取得了比較好的效果。隨著安哥拉經(jīng)濟的恢復和發(fā)展，安哥拉政府與中國的合作熱情日漸消退。并且，“安哥拉”模式也面臨著來自多方面的風險，如安全風險、償還風險、環(huán)境風險以及社會風險等等。中國的投資方不僅可能會受到當?shù)乩嫦嚓P方的抵制，還面臨著來自國際上的質(zhì)疑。

“安哥拉”模式弊端的顯現(xiàn)，促使了中非境外合作園區(qū)模式的發(fā)展。在非洲當?shù)卦O立園區(qū)逐漸成為目前中國在非洲的主要投資模式。合作區(qū)依托中國經(jīng)驗以及自身優(yōu)勢，推動中國企業(yè)從“輸出產(chǎn)品”向“輸出資本”轉(zhuǎn)變，是我國對外投資模式的大膽嘗試。2007年2月，贊比亞揭牌成立第一個中非經(jīng)貿(mào)合作區(qū)。截至2018年9月，中國在非洲已建立25個經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，分布于非洲15個國家，累計投資額超過60億美元，涉及能源礦產(chǎn)、輕工建材、紡織制造、家用電器等產(chǎn)業(yè)。這些合作區(qū)的產(chǎn)值目前已達到189億美元，向當?shù)卣畡?chuàng)造9億美元稅收，為當?shù)貏?chuàng)造了4.1萬個就業(yè)機會，不僅有效的拉動了當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展，也為促進中非經(jīng)濟合作做出了積極貢獻。

從產(chǎn)業(yè)方面來看，中非經(jīng)貿(mào)合作區(qū)大致可分為三類：一是針對當?shù)刭Y源開發(fā)的，以豐富的自然資源為依托，逐步發(fā)展成為覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的合作區(qū);例如，贊比亞—中國經(jīng)貿(mào)合作區(qū)即是這種類型的合作區(qū);二是針對貿(mào)易流通的，如埃及蘇伊士經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，利用當?shù)亓畠r豐富的生產(chǎn)資源，以及便利的交通條件而設立;三是多功能合作區(qū)，例如尼日利亞的萊基和奧貢自貿(mào)區(qū)等，這種類型的合作區(qū)主要是根據(jù)中國傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)建立的。

三、 中非重點投資合作領域分析

中國經(jīng)過40逾年的改革開放，收入水平、技術水平、資本密集程度不斷提高。根據(jù)國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論，勞動力密集型產(chǎn)業(yè)將會逐漸地轉(zhuǎn)移出去，這對非洲來說是一個千載難逢的窗口機遇期。本文認為中非在農(nóng)業(yè)、采礦業(yè)、制造業(yè)、服務業(yè)、基礎設施建設等領域未來合作潛力巨大。

第一，農(nóng)業(yè)領域。近年來，非洲開始實施一系列農(nóng)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，如“非洲農(nóng)業(yè)綜合發(fā)展計劃”“綠色革命聯(lián)盟”等，積極把握農(nóng)業(yè)發(fā)展的主動權(quán)，力圖建立“非洲自己主導，接受外部援助”的發(fā)展模式，從而使得外部援助能夠更好的適應非洲實際情況，發(fā)揮更好的作用。同時，非洲也正在積極開展農(nóng)業(yè)領域的國際合作。總體上，非洲在耕地資源的外延式發(fā)展方面有著巨大潛力，加強中非合作也是中國對外合作的優(yōu)先方向。在“一帶一路”建設背景下，中非在農(nóng)業(yè)領域的合作前景廣闊。此外，中國與非洲國家在農(nóng)業(yè)科技和農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易方面的合作也具有很大的潛力。

第二，采礦業(yè)領域。非洲擁有豐富的礦產(chǎn)資源，非洲礦產(chǎn)資源的總價值占全球的23%，但產(chǎn)量價值卻僅占全球的9%。西方發(fā)達國家需要的重要工業(yè)原料和稀有金屬，主要就是從非洲進口。近年來，新興經(jīng)濟體的快速發(fā)展也提高了對礦產(chǎn)資源的需求。目前，非洲已超過大洋洲、亞洲、拉丁美洲，稱為全球采礦業(yè)外資投資的熱土。目前，我國在采礦業(yè)領域的投資主要集中在產(chǎn)業(yè)鏈前端，像生產(chǎn)、技術設備、工程建設等項目。而產(chǎn)業(yè)鏈的后端，像礦產(chǎn)品貿(mào)易等，不僅利潤更高，也具有極大的發(fā)展?jié)摿Γ俏磥砦覈诜堑V業(yè)投資的發(fā)展方向。

第三，制造業(yè)領域。為了促進制造業(yè)發(fā)展，非洲各國及區(qū)域組織推出了一系列措施方案，例如非洲聯(lián)盟委員會公布的《2063年議程：我們想要的非洲-框架文件》。非洲有著急切發(fā)展制造業(yè)的渴望。近年來，中國在非洲制造業(yè)領域的投資快速增長，占非洲制造業(yè)總量的12%。非洲的能源資源、汽車、鋼鐵、化工、機械制造、造船等重工業(yè)制造業(yè)領域發(fā)展較為薄弱，隨著非洲工業(yè)化建設的發(fā)展，中資企業(yè)參與到非洲工業(yè)體系的建設中來，這些領域必然是未來中非投資合作的重點。

第四，基礎設施建設領域。世界經(jīng)濟論壇發(fā)布的《2017非洲競爭力報告》指出，非洲薄弱的基礎設施與國際水平的差距逐漸增大，是非洲發(fā)展的主要瓶頸。例如，根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，撒哈拉以南非洲地區(qū)的公路密度僅為204公里/千平方公里，而世界平均水平為944公里;非洲整體通電人口覆蓋率不到40%，用電成本是其他國家的2倍～3倍。為此，非洲各國或區(qū)域組織出臺了一系列促進基礎設施建設發(fā)展的措施，例如在2012年初非盟通過的《非洲基礎設施發(fā)展規(guī)劃》（PIDA）。中國在傳統(tǒng)電力、新能源、交通基礎設施建設方面積累了豐富的經(jīng)驗和具有競爭力的技術，未來中非可以在發(fā)電、電網(wǎng)、鐵路、公路、航空等各領域基礎設施建設方面開展相關合作。

第五，服務業(yè)領域。盡管非洲服務業(yè)近些年得到一定的發(fā)展，但是整體上規(guī)模太小，而且缺乏主要發(fā)展方向，未能實現(xiàn)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型。例如，電信業(yè)方面，非洲除少數(shù)國家外，電信產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平較低。隨著非洲國家整體經(jīng)濟實力的上升，通信業(yè)將成為重要的投資領域，潛力無限。總體來看，隨著非洲城市化的進展和居民收入的增長，未來中非在批發(fā)零售業(yè)領域、交通運輸倉儲業(yè)領域、金融領域、房地產(chǎn)領域、電信通訊方面、旅游業(yè)領域等服務業(yè)方面具有巨大合作空間。

四、 加強中非投資合作的建議

1. 注重中非投資合作與“一帶一路”建設的銜接?！耙粠б宦贰苯ㄔO已成為當前中國與各國開展合作的重要依托?！耙粠б宦贰苯ㄔO不僅為加強中非投資合作提供了前所未有的歷史機遇，推動中非投資合作也為“一帶一路”建設提供了最佳實踐。在此過程中，中非投資合作不僅要注重與“一帶一路”建設的對接，還要注重與非洲各國（地區(qū)）的發(fā)展戰(zhàn)略對接，共同推進非洲“統(tǒng)一、繁榮富強”。

2. 在政府層面，要加強國家宏觀指導，發(fā)揮政府層面的協(xié)調(diào)作用，完善政策支持體系。要充分發(fā)揮合作園區(qū)的作用，加強國家的宏觀指導，推動中國經(jīng)驗和中國模式走出去;優(yōu)化對非投資的產(chǎn)業(yè)布局，打造園區(qū)可持續(xù)發(fā)展的根基。并且，不斷完善對非政策體系，降低政策風險和政治風險。同時，加強對私人投資的引導和支持。

3. 在企業(yè)層面，要積極融入非洲國家的經(jīng)濟建設和發(fā)展。企業(yè)可開展屬地化經(jīng)營，融入當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，不僅為東道國的產(chǎn)業(yè)升級做出貢獻，還可以樹立良好的企業(yè)形象。打造并升級工業(yè)園區(qū)，整合產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，真正獲取園區(qū)的集群優(yōu)勢，推動中非工業(yè)化合作縱深發(fā)展。其中，制造業(yè)是主要發(fā)展方向。

4. 深化對外投資合作的管理體制改革。發(fā)揮中非發(fā)展基金、中非產(chǎn)能合作基金、絲路基金等機構(gòu)的產(chǎn)業(yè)投資作用。鼓勵銀行等金融機構(gòu)進入非洲，為在當?shù)亟?jīng)營的企業(yè)提供金融服務。同時，拓寬外匯儲備運用渠道，創(chuàng)新外匯儲備支持途徑，鼓勵中資企業(yè)在非洲擴大人民幣跨境使用。

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作者簡介：張曉燕（1990-），女，漢族，山東省德州市人，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學經(jīng)濟學博士，中國建設銀行研究院博士后工作站、中國人民大學博士后流動站博士后，研究方向為微觀經(jīng)濟學、國際貿(mào)易;廉趙豪（2000-），男，漢族，山東省德州市人，山東財經(jīng)大學金融學院本科生，研究方向為金融學。

收稿日期：2019-04-23。