亚洲免费av电影一区二区三区,日韩爱爱视频,51精品视频一区二区三区,91视频爱爱,日韩欧美在线播放视频,中文字幕少妇AV,亚洲电影中文字幕,久久久久亚洲av成人网址,久久综合视频网站,国产在线不卡免费播放

        ?

        從巨盈到巨虧,起底國壽集團(tuán)業(yè)績(jī)大變臉

        2019-07-25 06:32:46李明敬
        金融理財(cái) 2019年7期
        關(guān)鍵詞:國壽財(cái)險(xiǎn)壽險(xiǎn)

        李明敬

        公開數(shù)據(jù)顯示,國壽集團(tuán)2018年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為人民幣6463.5億元,基本與上年持平,而凈利潤為-129.75億元。這是國壽集團(tuán)自2012年以來的首次虧損。

        在現(xiàn)有的國內(nèi)12家保險(xiǎn)集團(tuán)公司中,盡管中國平安大有后來居上之勢(shì),但中國人壽保險(xiǎn)集團(tuán)公司(下稱國壽集團(tuán))無論是身份地位還是業(yè)務(wù)規(guī)模、人員數(shù)量等在業(yè)內(nèi)都堪稱老大,其一舉一動(dòng)自然備受市場(chǎng)關(guān)注。

        但令人匪夷所思的是,近些年來國壽集團(tuán)的老大地位因其“過山車”式的經(jīng)營業(yè)績(jī)以及傳統(tǒng)的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)被中國平安反超而頻遭質(zhì)疑與詬病。

        公開數(shù)據(jù)顯示,國壽集團(tuán)2018年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為人民幣6463.5億元,基本與上年持平,而凈利潤為-129.75億元。這是國壽集團(tuán)自2012年以來的首次虧損。

        回顧此前五年,除了2012年虧損70億元外,國壽集團(tuán)一直處于盈利的狀態(tài),甚至在2015年盈利最高達(dá)370多億元,2017年盈利也有123億元?!耙妆r(shí)代”經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn),該集團(tuán)的歷年凈利潤變動(dòng)幅度特別大,每年上下變動(dòng)都在60%以上。而同時(shí)期的其他上市保險(xiǎn)集團(tuán)每年的盈利情況則相對(duì)穩(wěn)定得多,大多數(shù)都持續(xù)保持正增長。這實(shí)在令人費(fèi)解。

        人生如戲!從巨盈到巨虧,國壽集團(tuán)業(yè)績(jī)大變臉的背后到底經(jīng)歷了些什么,抑或是有不可明言的苦衷……難道僅只是因?yàn)樾聯(lián)Q了董事長這么簡(jiǎn)單?

        凈利潤花式大變臉

        世事無常,風(fēng)云變幻!

        日前,中國人壽在港交所發(fā)布2018年業(yè)績(jī)公告。該公告顯示,2018年,中國人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤113.95億元,同比下降64.7%。由于投資收益大幅下滑,國壽集團(tuán)去年凈虧損近129.75億元。2018年集團(tuán)投資收益與2017年相比大幅減少311億元、公允價(jià)值變動(dòng)損益下滑163.5億元。

        截止2018年末,國壽投資資產(chǎn)3.1萬億元,同比增長12.7%。2018年凈投資收益率4.64%,較2017年下降0.28%;總投資收益率為3.29%,較2017年下降1.87%。

        可以說,這是國壽集團(tuán)五年來的首次虧損,2012年虧損70億元,此后持續(xù)盈利,甚至在2015年達(dá)到最高370多億元,2017年盈利也達(dá)123億元。

        從上表可以看到,2015年凈利潤達(dá)到373.99億元,為近年來最高。中國人壽公布的2015年年度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5113.67億元,同比增長14.7%;歸屬于母公司股東的凈利潤為346.99億元,同比增長7.7%。在投資端,凈投資收益率為4.3%,總投資收益率為6.24%。2015年總投資資產(chǎn)達(dá)22878億元,較2014年底增長8.9%。

        2015年A股一度達(dá)到5000多點(diǎn),而這一年,國壽集團(tuán)的凈利潤也達(dá)到了近年來的新高,同比增長81.34%。次年的2016年,雖然凈利潤為正,但是僅為2015年的零頭,同比下降達(dá)80.03%。

        相比之下,同時(shí)期的其他保險(xiǎn)集團(tuán)每年的盈利情況則要穩(wěn)定得多:中國平安逐年增長,增幅都在兩位數(shù);中國人保每年盈利均在200億元左右;中國太??傮w也呈增長趨勢(shì)。

        2018年,中國平安(1200億元)、中國人保(195億元)、中國太保(184億元)繼續(xù)坐在凈利潤前三的位置上,排序未發(fā)生變化。泰康保險(xiǎn)集團(tuán)2018年凈利潤也超過百億,達(dá)116億元,排名第四位。而國壽集團(tuán)在12家保險(xiǎn)集團(tuán)中毫無例外的墊底了(除安邦暫未披露年報(bào)外的11家),回眸2017年,國壽集團(tuán)的凈利潤還在所有保險(xiǎn)集團(tuán)中排名第四。真可謂是“人生如戲”啊,這變化也太快了。

        國壽集團(tuán)“過山車”式的業(yè)績(jī),從巨盈到巨虧,在讓人大跌眼鏡的同時(shí),到底又有何玄機(jī)?其背后到底經(jīng)歷了些什么,抑或是有不可明言的苦衷……難道僅只是因?yàn)樾聯(lián)Q了董事長這么簡(jiǎn)單?

        恐怕事實(shí)遠(yuǎn)非如此,一位接近國壽集團(tuán)的人士在接受“易保時(shí)代”采訪時(shí)表示,“近些年來國壽高層人事變動(dòng)頗為頻繁,這或多或少會(huì)給公司帶來一定的負(fù)面影響,在投資端方面國壽資產(chǎn)遭遇滑鐵盧,損失慘重;在負(fù)債端同樣表現(xiàn)平平,壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)同業(yè)占比總體下滑,財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)也增長遲緩,其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)均無多大起色。”

        受累于投資業(yè)績(jī)不佳

        毫無疑問,國壽集團(tuán)的業(yè)績(jī)“大變臉”主要是受累于其投資業(yè)績(jī)大幅下滑。

        國壽集團(tuán)的利潤表顯示,2018年?duì)I收降至7684億元,較2017年的8125億元下滑441億元,降幅5.43%。盡管營業(yè)支出也有上百億的縮減,但支出仍高于收入,最終利潤轉(zhuǎn)為虧損。

        其實(shí),早在2019年1月29日,中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中國人壽”)發(fā)布《2018年年度業(yè)績(jī)預(yù)減》的公告提示,中國人壽累于股市而出現(xiàn)凈利潤大幅下滑,便引發(fā)了市場(chǎng)的一片嘩然。

        如今看來,國壽集團(tuán)受到投資收益下滑的負(fù)面影響更甚。數(shù)據(jù)顯示,國壽集團(tuán)投資業(yè)務(wù)相關(guān)的多個(gè)指標(biāo)大幅下滑——投資收益大幅減少311億元、公允價(jià)值變動(dòng)損益下滑164億元。

        總而言之,不同保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的盈利波動(dòng)幅度差異,可能來自投資收益差異和保險(xiǎn)準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)波動(dòng)等。從投資配置角度來說,國壽集團(tuán)的交易類資產(chǎn)的規(guī)模遠(yuǎn)高于其他同業(yè),這意味著損益受到的影響可能更大。

        對(duì)此,國壽集團(tuán)董事長王濱在業(yè)績(jī)發(fā)布上會(huì)坦陳,“業(yè)務(wù)和效益我們雙重視。業(yè)務(wù)沒有發(fā)展到一定的規(guī)模,國壽走不到今天;但是如果沒有好的效益,國壽就沒有明天”。

        從整個(gè)行業(yè)來看,對(duì)于一些公司來說,保險(xiǎn)是什么并不重要,保險(xiǎn)能帶來什么才最重要。由此近年來,“資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債”商業(yè)模式得以興起。它的基本模式是資產(chǎn)端通過投資做大規(guī)模,在承保端通過高收益產(chǎn)品獲取大量現(xiàn)金流。

        2016年,隨著《中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》的落地,也正式宣告了“資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債”做法的“壽終正寢”。文件背后是對(duì)保險(xiǎn)業(yè)流行商業(yè)模式的一種否定。

        從“高潮”到“變奏”再到如今的已經(jīng)接近“尾聲”,整個(gè)過程中,拿到牌照的保險(xiǎn)公司則把資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債玩得風(fēng)聲水起,把保險(xiǎn)當(dāng)成了提款機(jī),尤其是通過舉牌等形式,但其風(fēng)險(xiǎn)和后遺癥也日漸凸顯出來。

        負(fù)債端出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性問題

        中國保險(xiǎn)業(yè)向來是負(fù)債(承保)與投資兩條腿走路,除投資端外,國壽集團(tuán)在負(fù)債端(承保端)也出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性問題:其賴以起家與笑傲整個(gè)保險(xiǎn)同業(yè)的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)近些年來漸顯疲態(tài),業(yè)務(wù)占比總體下滑,大有被平安人壽趕超之勢(shì);重點(diǎn)發(fā)力的財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)同樣也增長遲緩,不足以撐起一片天;而其他像養(yǎng)老險(xiǎn)、廣發(fā)銀行等近年雖有可圈可點(diǎn)之外,但利潤貢獻(xiàn)對(duì)于處于巨虧中的國壽集團(tuán)而言幾乎可以忽略。

        作為國內(nèi)“壽險(xiǎn)一哥”,該集團(tuán)旗下上市公司中國人壽在2018年仍穩(wěn)居壽險(xiǎn)行業(yè)首位。2018年,中國人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5358.26億元,同比增長4.7%;市場(chǎng)份額為20.4%,較2017年底提升0.7個(gè)百分點(diǎn)。這是自2011年以來,中國人壽市場(chǎng)份額首次止跌回升,但是與曾經(jīng)最輝煌的接近40%的市場(chǎng)份額已經(jīng)相去甚遠(yuǎn),那樣的日子已經(jīng)一去不復(fù)返了。

        “在壽險(xiǎn)行業(yè)整體回歸保障的趨勢(shì)之下,壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)也面臨著賽道競(jìng)爭(zhēng)程度的逐漸加劇,產(chǎn)品同質(zhì)化程度更趨嚴(yán)重,一定程度上的價(jià)格戰(zhàn)或難以避免等困境。再考慮到外資壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)企業(yè)的加入,壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)企業(yè)亟需擺脫舊有的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)模式,建立自己的發(fā)展戰(zhàn)略,深耕護(hù)城河,提高競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力,以最終提升業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展能力以及盈利能力。”國信證券王劍在《保險(xiǎn)行業(yè)業(yè)績(jī)回顧與展望:疾風(fēng)知?jiǎng)挪荨分蟹治鲋赋?。而這無疑是橫亙?cè)凇皦垭U(xiǎn)一哥”以及整個(gè)國內(nèi)壽險(xiǎn)行業(yè)面前一道必須跨過的坎。

        自2008年以來,盡管中國人壽一直穩(wěn)坐“壽險(xiǎn)一哥”位置,但后面的追趕者似乎并不服氣,“市場(chǎng)老二”平安人壽一直在加速追趕,兩者市場(chǎng)占有率的差距已經(jīng)從近20%縮小到去年的3%,距離平起平坐似乎只差一步之遙。而中國人壽對(duì)于規(guī)模的堅(jiān)持也從“三分天下有其一”變?yōu)椤笆刈∈袌?chǎng)份額第一的底線”。

        在財(cái)險(xiǎn)方面,國壽集團(tuán)面臨著更大的挑戰(zhàn)。數(shù)據(jù)顯示,2017年,無論是保費(fèi)表現(xiàn)還是綜合成本率,國壽財(cái)險(xiǎn)都是在八大財(cái)險(xiǎn)公司中表現(xiàn)最差,保費(fèi)負(fù)增長、綜合成本率超過100%,出現(xiàn)承保虧損。

        毋庸置疑,這對(duì)志要成為“國壽集團(tuán)新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)”、并“進(jìn)軍財(cái)險(xiǎn)第一軍團(tuán)”的國壽財(cái)險(xiǎn)來說,應(yīng)該是一份不能接受的成績(jī)單。2018年國壽財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入691億元,但增速僅有4.37%,市場(chǎng)占比5.88%,同比下降0.4%,位居第四。

        不可否認(rèn)的是,暗自神傷的并非只有國壽財(cái)險(xiǎn)一家。在“馬太效應(yīng)”愈加顯著的財(cái)險(xiǎn)格局下,不論是政策上的商車費(fèi)改,還是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)巨頭的異軍突起等等,新的商業(yè)模式變革正在瘋狂搶占市場(chǎng)份額,而人保和平安在群雄逐鹿中“割據(jù)”一方,已然形成壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局

        可以說,未來的形勢(shì)會(huì)更加嚴(yán)峻和充滿挑戰(zhàn),不僅僅是對(duì)于國壽財(cái)險(xiǎn),而是整個(gè)行業(yè)。那種依靠資本實(shí)力、股東背景、人員疊加、高手續(xù)費(fèi)等傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)手段來分羹市場(chǎng)的“冷兵器時(shí)代”已然過去;而依靠科技創(chuàng)新、商業(yè)模式變革等手段來突圍的“熱兵器時(shí)代”,已經(jīng)來了。

        高層人事頻繁變動(dòng)

        近兩年,盡管其他保險(xiǎn)集團(tuán)或多或少也有人事變動(dòng),但是國壽集團(tuán)似乎迎來了更為密集的調(diào)整。很顯然,這也給公司的發(fā)展帶來一定的負(fù)面影響。

        2019年5月14日,中國人壽集團(tuán)召開會(huì)議,宣布中國人保集團(tuán)盛和泰出任國壽集團(tuán)副總裁。此次高層變動(dòng)后,中國人壽集團(tuán)副總裁將增至4位。該公司官網(wǎng)顯示,集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)現(xiàn)有班子成員7人,分別為董事長、黨委書記王濱;副董事長、總裁、黨委副書記袁長清;監(jiān)事長、黨委副書記陳方磊;副總裁、黨委委員劉慧敏、尹兆君,派駐紀(jì)檢監(jiān)察組組長、公司黨委委員李眈陸,副總裁、黨委委員蘇恒軒。

        在此之前,因個(gè)人年齡原因,原總裁林岱仁辭任中國人壽執(zhí)行董事、總裁及戰(zhàn)略與資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)委員職務(wù),2018年12月20日召開的第六屆董事會(huì)第九次會(huì)議上,蘇恒軒被委任為公司總裁,并由非執(zhí)行董事轉(zhuǎn)任執(zhí)行董事。

        更早些時(shí)候,2018年9月7日,中國人壽集團(tuán)新一任董事長也揭開面紗。楊明生到齡退休,剛剛卸任的原中國太平黨委書記、董事長王濱接任,中國人壽集團(tuán)步入王濱時(shí)代。當(dāng)時(shí),已過花甲之年的王濱曾在中國太平創(chuàng)造“三年再造一個(gè)新太平”的傲人業(yè)績(jī),而如今面對(duì)2017年底總資產(chǎn)達(dá)3.6萬億元,總保費(fèi)近5900億元的龐然大物,其又能否復(fù)制往昔“三年再造”的輝煌成為人們的猜想。

        此外,還有國壽電商總裁崔勇調(diào)任國壽養(yǎng)老任總裁、國壽財(cái)險(xiǎn)副總裁章海峰接任崔勇等。隨著中國人壽集團(tuán)總裁及各個(gè)子公司的人事變動(dòng)落地,中國人壽的轉(zhuǎn)型亦迎來新的變動(dòng)。

        在國壽集團(tuán)2019年工作會(huì)議上,董事長王濱首次提出“兩步走”的戰(zhàn)略部署,下決心用三到五年時(shí)間,做強(qiáng)主業(yè)、做大輔業(yè),提升能力、爭(zhēng)先進(jìn)位,推動(dòng)集團(tuán)綜合經(jīng)營實(shí)力、科技實(shí)力大幅躍升,實(shí)現(xiàn)重振國壽的戰(zhàn)略目標(biāo)。

        “重振國壽”總是給人一種老驥伏櫪的感覺。不可否認(rèn)的是,凈利潤的大幅下滑,對(duì)國壽集團(tuán)來說,是受到了一記重創(chuàng),但值得欣喜的是2019年一季度中國人壽的開門紅還是迎來了一個(gè)很好的兆頭。

        中國人壽2019年一季度公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入2723.53億元,同比增長11.9%,新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長高達(dá)28.3%;保費(fèi)收入方面,2019年第一季度,中國人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入2723.53億元,同比增長11.9%。其中,首年期交保費(fèi)同比增長9.1%;續(xù)期保費(fèi)收入同比增長13.5%。公司保費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化,首年期交保費(fèi)在長險(xiǎn)新單保費(fèi)中的占比達(dá)98.97%,較2018年同期增長12.23%。

        截至報(bào)告期末,中國人壽投資資產(chǎn)為人民幣31894.83億元,較2018年底增長2.7%。2019年第一季度,該公司投資收益同比增長38.2%,簡(jiǎn)單年化總投資收益率為6.71%,同比增加2.79%,簡(jiǎn)單年化凈投資收益率為4.31%,同比下降0.05%。

        至于,王濱能否再續(xù)輝煌“重振國壽”讓我們拭目以待。

        猜你喜歡
        國壽財(cái)險(xiǎn)壽險(xiǎn)
        Lévy模型下的最優(yōu)壽險(xiǎn)、消費(fèi)和投資
        銀保監(jiān)通報(bào):平安人壽投訴4072件增長28%,居壽險(xiǎn)公司首位!
        人保財(cái)險(xiǎn):助力“平安河南”建設(shè)
        設(shè)立合資人壽險(xiǎn)企的實(shí)務(wù)分析
        中國外匯(2019年10期)2019-08-27 01:58:04
        互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)投保者
        定期壽險(xiǎn)和終身壽險(xiǎn)哪個(gè)好
        萬峰痛批壽險(xiǎn)亂象
        国产一区二区资源在线观看| 狠狠狠色丁香婷婷综合激情| 国产精品久久久久亚洲| 日韩国产自拍视频在线观看| 国产 一二三四五六| 亚洲色欲久久久综合网| 中文人妻无码一区二区三区信息 | 亚洲精品乱码久久久久久| 亚洲人成未满十八禁网站| 伊人久久大香线蕉在观看| 青青草视频在线免费观看91| 伊人中文字幕亚洲精品乱码 | 强奸乱伦影音先锋| 97久久香蕉国产线看观看| 中文字幕亚洲人妻系列| 91国内偷拍精品对白| 夜夜爽日日澡人人添| 久久丫精品国产亚洲av| 日本嗯啊在线观看| 少妇高潮久久蜜柚av| 亚洲精品无码久久久| 国产午夜精品电影久久| 日本高清二区视频久二区| 麻豆精品国产专区在线观看| 成片免费观看视频大全| 免费精品美女久久久久久久久久| 中文字幕文字幕一区二区| 国产成人精品亚洲日本在线观看| 国产精品对白交换视频| 素人系列免费在线观看| 成人偷拍自拍视频在线观看| 老熟妇仑乱视频一区二区| 日本久久久免费高清| 邻居少妇太爽在线观看| 五月丁香六月综合缴清无码| 黑人巨大videos极度另类 | 区一区二区三免费观看视频 | 亚洲av综合av一区| 国产天美传媒性色av| 精精国产xxxx视频在线播放器| 日本一区二区三区精品免费|