李杰堯

摘 要：本文通過(guò)分析我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融背景下財(cái)富管理的現(xiàn)狀，結(jié)合國(guó)外先進(jìn)的財(cái)富管理經(jīng)驗(yàn)，提出互聯(lián)網(wǎng)金融下我國(guó)財(cái)富管理模式的發(fā)展路徑，并為我國(guó)財(cái)富管理健康發(fā)展提出建議，旨在為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下財(cái)富管理提供一定參考。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng);金融;財(cái)富管理

一、引言

伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)融入國(guó)民生產(chǎn)生活的各個(gè)方面。智能手機(jī)的不斷升級(jí)，也是促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的重要保障，使得金融服務(wù)更加便利化。第三方支付平臺(tái)的快速發(fā)展，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的壯大。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展日益成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)有多種不同的業(yè)態(tài)，如互聯(lián)網(wǎng)下的支付、借貸、保險(xiǎn)、基金銷售、信托、消費(fèi)以及股權(quán)眾籌融資。

二、我國(guó)財(cái)富管理現(xiàn)狀

目前，我國(guó)的財(cái)富市場(chǎng)總發(fā)展速度仍處于高增長(zhǎng)狀態(tài)，這與我國(guó)的整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力和綜合國(guó)力的提升息息相關(guān)。在我國(guó)，財(cái)富管理市場(chǎng)主要分為兩方，一方是證券公司，占領(lǐng)了約60%的市場(chǎng)份額;另一方是商業(yè)銀行，占領(lǐng)了約20%的市場(chǎng)份額。2018年，財(cái)富管理市場(chǎng)總規(guī)模達(dá)到了132萬(wàn)億，其中信托、券商資管、基金專戶分別下降了2萬(wàn)億、1.2萬(wàn)億和2.7萬(wàn)億;公募基金、私募基金和保險(xiǎn)分別上升了1.5萬(wàn)億、0.7萬(wàn)億和2.4萬(wàn)億;銀行理財(cái)基本持平。

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，純粹的通道業(yè)務(wù)將會(huì)持續(xù)萎縮，加上高凈值財(cái)富人口的需求多樣化，導(dǎo)致個(gè)人理財(cái)?shù)那朗艿较拗?，我?guó)現(xiàn)階段財(cái)富管理模式亟須完善。而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)短暫的回調(diào)并不會(huì)掩蓋其長(zhǎng)期增長(zhǎng)的趨勢(shì)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理，我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)依舊可以保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

三、國(guó)外的財(cái)富管理模式

1.歐洲

歐洲模式主要的服務(wù)模式是通過(guò)開(kāi)設(shè)服務(wù)于不同層次的綜合性金融機(jī)構(gòu)，為高凈值的消費(fèi)者提供各式各樣的服務(wù)，即通過(guò)綜合化經(jīng)營(yíng)的方法，來(lái)滿足高凈值客戶的特別需求，提供的主要服務(wù)包括財(cái)產(chǎn)繼承、稅務(wù)規(guī)劃等。采取這種財(cái)富管理模式的主要原因是在這些國(guó)家，個(gè)人財(cái)富增長(zhǎng)的最主要也是最重要來(lái)源之一是繼承遺產(chǎn)。高凈值客戶對(duì)財(cái)富的安全性的重視，以及歐洲的高稅率背景也是促使歐洲模式形成的重要因素。

2.北美

與歐洲的高凈值客戶不同，北美的高凈值客戶通常都是企業(yè)家或者高管，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的特點(diǎn)決定了他們更加偏愛(ài)高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，如對(duì)沖基金、投資組合等，以實(shí)現(xiàn)對(duì)個(gè)人財(cái)富的掌控。因此，與歐洲模式采取綜合化經(jīng)營(yíng)的方法不同，北美的主要服務(wù)模式是依靠交易和產(chǎn)品的驅(qū)動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)全市場(chǎng)的配置，這種模式由于盈利能力較強(qiáng)，使得財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的盈利最大化，從而促使了產(chǎn)品的創(chuàng)新與升級(jí)。

四、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理存在的問(wèn)題

財(cái)富管理的主要內(nèi)容由產(chǎn)品、服務(wù)、對(duì)象三部分組成。其中產(chǎn)品與服務(wù)主要由各自金融機(jī)構(gòu)提供，銀行、基金、證券、第三方理財(cái)中心和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)組成了財(cái)富管理的平臺(tái)。平臺(tái)的服務(wù)主要針對(duì)各種高凈值客戶，與客戶之間的法律關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜。在發(fā)達(dá)國(guó)家，財(cái)富管理是金融服務(wù)業(yè)的一個(gè)中心業(yè)務(wù)，在全球金融各種服務(wù)類型中發(fā)展最為迅速。但由于我國(guó)與互聯(lián)網(wǎng)和財(cái)富管理有關(guān)的理念還沒(méi)有深入人心，這使得我國(guó)對(duì)財(cái)富管理的概念還沒(méi)有清楚的定義。

1.監(jiān)管力度不足

在財(cái)富管理行業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)工具實(shí)現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展的同時(shí)，也帶了許多隱藏的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)具有隱蔽性、虛擬性與迭代創(chuàng)新性等特征，財(cái)富管理行業(yè)在依托其管理時(shí)當(dāng)然會(huì)繼承這些特征，導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定和改進(jìn)財(cái)富管理制度時(shí)產(chǎn)生滯后性。雖然我國(guó)監(jiān)管部門已經(jīng)在金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍和流程方面制定了相應(yīng)的對(duì)策，但仍存在許多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品違法違規(guī)的現(xiàn)象。目前法律法規(guī)對(duì)一些創(chuàng)新型業(yè)務(wù)并沒(méi)有明確的條文規(guī)定，這不利于行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，需要進(jìn)行完善。

2.消費(fèi)維權(quán)不易

互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理領(lǐng)域法律體系不健全，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，對(duì)財(cái)富管理公司的發(fā)展有著不利的影響。不同于實(shí)體金融的投資，互聯(lián)網(wǎng)金融投資過(guò)程存在虛擬化的特征，當(dāng)消費(fèi)者在投資過(guò)程中被欺騙或發(fā)生了道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，維權(quán)就比較困難。長(zhǎng)此以往，在互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理的發(fā)展中，消費(fèi)者與公司之間就產(chǎn)生了信任危機(jī)。

3.互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)問(wèn)題層出不窮

互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理在過(guò)去幾年的發(fā)展過(guò)程中，出現(xiàn)了許多問(wèn)題，許多平臺(tái)為了牟取不當(dāng)利潤(rùn)，做出了許多違法違規(guī)的行為。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2018年5月底，出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)共計(jì)1684家，并且僅前5個(gè)月就出現(xiàn)421家問(wèn)題平臺(tái)，行業(yè)內(nèi)平臺(tái)淘汰趨勢(shì)正逐步加劇。

五、我國(guó)財(cái)富管理模式的優(yōu)化路徑

通過(guò)總結(jié)歐洲和北美成功的財(cái)富管理模式經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，我們可知選擇財(cái)富管理模式最為重要的因素是服務(wù)對(duì)象的需求，即應(yīng)該根據(jù)不同的服務(wù)對(duì)象采取相應(yīng)的財(cái)富管理模式。我國(guó)高凈值客戶的需求與歐洲和北美有著很大的區(qū)別，因此在選擇財(cái)富管理模式時(shí)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況。用戶體驗(yàn)是互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理模式的中心工作，是財(cái)富管理應(yīng)當(dāng)首先考慮的問(wèn)題，由于其商業(yè)模式的成本較低，價(jià)值鏈的創(chuàng)新速度較快，從而可以滿足我國(guó)高凈值客戶的不同需求。因此，我國(guó)在選擇互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理時(shí)可以有以下三種選擇。

1.一站式服務(wù)模式

一站式服務(wù)模式的服務(wù)范圍很廣，包括企業(yè)和個(gè)人的金融服務(wù)。我國(guó)目前高凈值客戶資產(chǎn)格局中，企業(yè)財(cái)富和家庭財(cái)富往往結(jié)合在一起，而一站式服務(wù)模式不僅僅只在金融管理方面，還包含了其他非金融方面，例如慈善、教育、救濟(jì)、投資等，這使得高凈值客戶的整體財(cái)富管理變得更加方便快捷。

2.用戶體驗(yàn)?zāi)Ｊ?/p>

用戶體驗(yàn)是互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理模式的主要工作重心，在財(cái)富管理的過(guò)程中應(yīng)以用戶至上為前提，以滿足客戶需求為目的。傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式由于時(shí)間和空間上的界限，其財(cái)富管理產(chǎn)品和服務(wù)過(guò)于標(biāo)準(zhǔn)化，無(wú)法靈活應(yīng)對(duì)高凈值客戶不同的需求，阻礙了財(cái)富管理模式的發(fā)展。而用戶體驗(yàn)?zāi)Ｊ綇目蛻舻男枨蟪霭l(fā)，解決了這一問(wèn)題。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)在推出產(chǎn)品和服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)深入市場(chǎng)，針對(duì)客戶的不同需求對(duì)市場(chǎng)分門別類，將個(gè)性化和定制化的需求融入產(chǎn)品與服務(wù)中去，以實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融下財(cái)富管理的普及，使得產(chǎn)品與服務(wù)能符合不同客戶的需求，適用于不同層次的客戶。

3.線上線下互動(dòng)服務(wù)模式

如今，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展快速，在將傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行結(jié)合后，推出了一批新型的第三方支付軟件，這些軟件的普及都是互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的產(chǎn)物?；ヂ?lián)網(wǎng)財(cái)富管理是通過(guò)線上線下互動(dòng)服務(wù)模式來(lái)實(shí)現(xiàn)的。線上服務(wù)模式和線下服務(wù)模式應(yīng)當(dāng)結(jié)合，不應(yīng)忽視其中任何一項(xiàng)，在線上服務(wù)模式的發(fā)展過(guò)程中，也應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展線下模式。因?yàn)榫€下模式主要是為了更加高效地滿足高凈值客戶對(duì)于產(chǎn)品和服務(wù)獨(dú)特需求。

高凈值客戶在挑選財(cái)富管理產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)，會(huì)從自身的角度出發(fā)來(lái)提出定制化、唯一化的要求，線下模式就可以有效地針對(duì)不同客戶的需求來(lái)推出更適合的產(chǎn)品與服務(wù)。線上服務(wù)模式的特點(diǎn)是普及性、大眾性，其覆蓋面廣、操作方便、使用簡(jiǎn)單，可以有效滿足廣大客戶的需求。

線上線下互動(dòng)服務(wù)模式也是我國(guó)財(cái)富管理模式的一個(gè)選擇，但目前還存在一些問(wèn)題，主要是當(dāng)前缺少新型的財(cái)富管理專業(yè)人才，因此應(yīng)加大對(duì)專業(yè)性人才的培養(yǎng)力度，并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際狀況對(duì)這種模式進(jìn)行研究，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)具有的優(yōu)勢(shì)，將這種模式應(yīng)用到產(chǎn)品和服務(wù)的各個(gè)階段，為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融財(cái)富管理模式探索出新的出路。

六、推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理發(fā)展的建議

1.開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理發(fā)展的地區(qū)試點(diǎn)

我國(guó)可以通過(guò)設(shè)立財(cái)富管理試驗(yàn)區(qū)，將財(cái)富管理和互聯(lián)網(wǎng)融合，深入改革，在管理模式、完善法規(guī)、稅收優(yōu)惠等方面進(jìn)行試驗(yàn)創(chuàng)新，為互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理發(fā)展提供先行經(jīng)驗(yàn)。

2.完善互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理風(fēng)險(xiǎn)防控制度

通過(guò)制定相關(guān)的法律條文，明確互聯(lián)網(wǎng)管理職責(zé)，確立各業(yè)態(tài)的法律法規(guī)。通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理行業(yè)的監(jiān)管，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理的自我約束力，來(lái)有效地防范風(fēng)險(xiǎn)，讓財(cái)富管理市場(chǎng)朝著有利的方向發(fā)展。在對(duì)違法違紀(jì)的金融機(jī)構(gòu)懲治上，應(yīng)當(dāng)制定具體的處罰制度，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)揭示。

3.促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理市場(chǎng)的健康發(fā)展

我國(guó)應(yīng)培育財(cái)富管理市場(chǎng)的新功能，在互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理的產(chǎn)品設(shè)計(jì)上進(jìn)行創(chuàng)新，通過(guò)財(cái)富管理公司內(nèi)部改革，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理市場(chǎng)的健康發(fā)展。

七、結(jié)語(yǔ)

伴隨著網(wǎng)絡(luò)科技的不斷進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)下的財(cái)富管理水平也會(huì)隨之提高，從而增加企業(yè)的盈利，提升居民的生活水平。未來(lái)，企業(yè)和個(gè)人將會(huì)更加重視互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理，將互聯(lián)網(wǎng)下的財(cái)富管理工具作為理財(cái)?shù)氖走x工具。因此，企業(yè)和居民應(yīng)當(dāng)把握好這一機(jī)遇，結(jié)合自身實(shí)際情況，完善財(cái)富管理配置。

參考文獻(xiàn)

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（責(zé)任編輯：王文龍）