摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)化創(chuàng)造了契機(jī)，S銀行早在2009年就已開始探索線上供應(yīng)鏈金融，并于2014年成功上線運(yùn)行“橙e網(wǎng)”，其取得的創(chuàng)新成果和業(yè)績也引起了業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注，其他商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)也相繼開始了探索線上供應(yīng)鏈金融模式。本文首先將對(duì)線上供應(yīng)鏈金融及其架構(gòu)做一個(gè)簡單的概述，其次對(duì)S銀行線上供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行說明；接下來具體通過對(duì)比阿里小貸的業(yè)務(wù)特點(diǎn)分析S銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)；最后將對(duì)其出現(xiàn)的問題提出一些對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；S銀行；線上供應(yīng)鏈金融

一、線上供應(yīng)鏈金融的概述

（1）供應(yīng)鏈金融相關(guān)概述

供應(yīng)鏈金融，離不開供應(yīng)鏈，供應(yīng)鏈即是指以核心企業(yè)為主連同其上下游企業(yè)而形成的鏈條關(guān)系；供應(yīng)鏈金融是依賴于核心企業(yè)的信用，對(duì)供應(yīng)鏈的某部門或全部鏈條展開的，以真實(shí)交易為前提而開展的金融活動(dòng)；主要的表現(xiàn)形式為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)或者核心企業(yè)通過信息、資金、物流等資源的整合對(duì)上下游企業(yè)提供融資借款等金融服務(wù)，目的是幫助供應(yīng)鏈中的企業(yè)盤活資產(chǎn)；而S銀行對(duì)其定義為：指在分析供應(yīng)鏈內(nèi)部交易結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，建立自償性貿(mào)易融資的信貸模型，為供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供封閉授信及結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)；但其大概含義也是差不多的。

（2）線上供應(yīng)鏈金融

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展將供應(yīng)鏈金融帶入“線上”時(shí)代，我國國內(nèi)對(duì)于線上供應(yīng)鏈金融研究起步較晚，但是仍然有較多的學(xué)者提出了具有重要意義的研究成果，為線上供應(yīng)鏈金融的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；線上供應(yīng)鏈金融無統(tǒng)一的定義，在梳理現(xiàn)有研究后，本文援引董寶青關(guān)于其定義的觀點(diǎn)：線上供應(yīng)鏈金融是通過金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈企業(yè)、輔助企業(yè)信息系統(tǒng)的線上一體化，在信息共享下監(jiān)管控制供應(yīng)鏈交易流程，為成員企業(yè)提供綜合金融服務(wù)的模式；由于線上供應(yīng)鏈金融仍處于探索階段，出現(xiàn)了理論落后于實(shí)踐的現(xiàn)象，因此以下本文將平安銀行與與其相當(dāng)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)如建設(shè)銀行、阿里小貸作為對(duì)比，分析S銀行的線上供應(yīng)鏈金融的競爭力、風(fēng)險(xiǎn)管理，并據(jù)此提出適用于S銀行及同類企業(yè)的發(fā)展建議。

二、S銀行線上供應(yīng)鏈金融發(fā)展歷程及現(xiàn)狀

2001年，原深圳發(fā)展銀行以“貨押+票據(jù)”的貿(mào)易融資模式開展了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，經(jīng)過其多年的發(fā)展，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域逐漸顯露較強(qiáng)的實(shí)力；2012年1月，原深圳發(fā)展銀行收購平安保險(xiǎn)集團(tuán)旗下的深圳S銀行，并更名為“S銀行”，因此原深圳發(fā)展銀行經(jīng)營多年的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)則被新的S銀行所繼承，于2006年開創(chuàng)了“供應(yīng)鏈金融”的品牌，2014年線上供應(yīng)鏈金融平臺(tái)“橙e網(wǎng)上線運(yùn)行。“橙e網(wǎng)”的上線在一定程度上標(biāo)志了S銀行已經(jīng)發(fā)展了一個(gè)比較穩(wěn)定相對(duì)成熟的線上供應(yīng)鏈金融的模式，具體來說，在“橙e網(wǎng)”的平臺(tái)上，與第三方核心企業(yè)或第三方數(shù)據(jù)，合作以獲取客戶，再基于自有的貸款審核模型和風(fēng)控技術(shù)對(duì)企業(yè)線上交易和轉(zhuǎn)賬記錄進(jìn)行分析，進(jìn)而利用銀行資金為供應(yīng)鏈成員企業(yè)提供線上綜合金融服務(wù)。根據(jù)相關(guān)資料顯示，S銀行的供應(yīng)鏈金融的發(fā)展在2008年之前發(fā)展都比較緩慢，在2008年全球金融危機(jī)之后，中小企業(yè)對(duì)融資的需求進(jìn)一步增強(qiáng)，供應(yīng)鏈金融也趁此快速發(fā)展，供應(yīng)鏈融資余額也由2008年12月的868億元，到2016年增長成為5334億元，短短八年時(shí)間增長了6倍，其中增速最高達(dá)到48.12%；年均增速保持在23.77%的水平上。

三、S銀行線上供應(yīng)鏈金融潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)

（1）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由系統(tǒng)故障或者人為操作不當(dāng)而導(dǎo)致?lián)p失的可能性，線上供應(yīng)鏈金融為了有效防范可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)業(yè)務(wù)流程會(huì)加強(qiáng)控制，操作環(huán)節(jié)增加自然也就強(qiáng)化了操作風(fēng)險(xiǎn)，本文在此所提到的操作風(fēng)險(xiǎn)包括法律風(fēng)險(xiǎn)和操作層面的風(fēng)險(xiǎn)。

1.法律風(fēng)險(xiǎn)。線上供應(yīng)鏈金融是新型金融服務(wù)業(yè)務(wù)，其不斷創(chuàng)新的產(chǎn)品和服務(wù)可能會(huì)游離在法律的邊緣，其復(fù)雜性和創(chuàng)新性也會(huì)使得利用法律漏洞進(jìn)行違法套利的可能性大大增加，給銀行帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.具體操作風(fēng)險(xiǎn)。S銀行“橙e網(wǎng)”業(yè)務(wù)平臺(tái)較高的應(yīng)用度和較強(qiáng)的客戶開發(fā)能力是其優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)存在著平臺(tái)兼容性差的劣勢(shì)，而大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展應(yīng)用既為平安銀行創(chuàng)造了線上供應(yīng)鏈金融的技術(shù)環(huán)境，也為其埋下了隱患，同時(shí)有著技術(shù)優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)相繼進(jìn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域則對(duì)S銀行構(gòu)成了威脅；例如阿里小貸借助著阿里巴巴這個(gè)大平臺(tái)，于2010年6月在杭州成立，它是首個(gè)專門面向網(wǎng)商放貸的小額貸款公司，貸款金額上限是50萬元，作為小額貸款公司，它的資金實(shí)力雖然不及S銀行，但是它是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司，在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的技術(shù)比平安銀行更強(qiáng)，面對(duì)網(wǎng)商放貸，靈活性也更高。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)又稱為“違約風(fēng)險(xiǎn)”，市商業(yè)銀行在開展業(yè)務(wù)時(shí)最關(guān)注的一類風(fēng)險(xiǎn)，主要是指融資企業(yè)因?yàn)楦鞣N原因不能遵守與銀行簽訂的協(xié)議條款，給銀行帶來損失的可能性。在供應(yīng)鏈金融之中，企業(yè)的信譽(yù)、融資規(guī)模、上下游企業(yè)的聯(lián)動(dòng)變化等都會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；線上供應(yīng)鏈金融普遍也存在這種風(fēng)險(xiǎn)，像S銀行的線上業(yè)務(wù)，雖然有技術(shù)支持提高了信息的整合度和透明度，降低了銀行與融資企業(yè)之間的信息不對(duì)稱情況，但是很多中小企業(yè)由于自身的資產(chǎn)規(guī)模較小，公司治理結(jié)構(gòu)不健全，信用水平較低等問題難以解決，增加了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)；像S銀行通過多個(gè)平臺(tái)合作，打造“熟人生意圈”，更加大了違約風(fēng)險(xiǎn)，一旦某個(gè)企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，整個(gè)圈子的企業(yè)都會(huì)或多或少受到影響，或帶來恐慌，給銀行也帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。

從供應(yīng)鏈的角度來看，信用風(fēng)險(xiǎn)也分為核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)，具體來說核心企業(yè)一般是資金力雄厚、信譽(yù)極好的企業(yè)，根據(jù)核心企業(yè)與上下游企業(yè)的交易，為中小企業(yè)提供融資，因此核心企業(yè)將直接影響整個(gè)供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)；如果核心企業(yè)與上下游企業(yè)捆綁較多，核心企業(yè)在為其他企業(yè)提供擔(dān)保時(shí)，由此產(chǎn)生的或有負(fù)債較大超出自身承受能力，則會(huì)導(dǎo)致履約困難，發(fā)生兌付危機(jī)。融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)在前文已經(jīng)提到，在此不一一贅述。

供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)是指在供應(yīng)鏈的經(jīng)營狀況發(fā)生變化，運(yùn)作體系出現(xiàn)問題而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為供應(yīng)鏈企業(yè)之間出現(xiàn)糾紛而導(dǎo)致履約無法正常進(jìn)行；根據(jù)S銀行的情況與阿里小貸之間的對(duì)比就可以看出其存在的信用風(fēng)險(xiǎn)，阿里小貸的目標(biāo)客戶是淘寶天貓平臺(tái)上的商戶，建立商戶的征信系統(tǒng)，并且通過淘寶天貓也可以真實(shí)了解商戶的銷售量及營業(yè)收入，若某個(gè)企業(yè)違約操作，也可以通過這些平臺(tái)對(duì)其經(jīng)營業(yè)務(wù)進(jìn)行限制，因此相對(duì)來說，阿里小貸建立的關(guān)系相對(duì)穩(wěn)定。

（3）其他風(fēng)險(xiǎn)

其他風(fēng)險(xiǎn)主要包括價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、銷售風(fēng)險(xiǎn)等，價(jià)格變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)存貨的價(jià)格下降則其能收回的款項(xiàng)會(huì)小于貸款金額；銷售風(fēng)險(xiǎn)：比如季節(jié)性很強(qiáng)的產(chǎn)品，在銷售季節(jié)若產(chǎn)品出現(xiàn)供大于求，則導(dǎo)致產(chǎn)品積壓，只能采取降價(jià)打折的方式處理，銀行面臨風(fēng)險(xiǎn)的可能性極高。

四、S銀行加強(qiáng)線上供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的建議措施

（1）加強(qiáng)完善內(nèi)部管理制度，增強(qiáng)從業(yè)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

銀行各部門之間若存在關(guān)系不明確、管理流程不夠清晰，就會(huì)存在制度的“真空區(qū)”，增強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)；在服務(wù)開展時(shí)，貸前調(diào)查貸中審查貸后檢查的制度應(yīng)強(qiáng)化執(zhí)行力度，管理人員管理不嚴(yán)，操作層面的員工缺乏經(jīng)驗(yàn)，熟練度不高，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力較弱，就會(huì)誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生業(yè)務(wù)人員執(zhí)行不到位的情況導(dǎo)致發(fā)生嚴(yán)重?fù)p失，在現(xiàn)實(shí)生活中時(shí)有發(fā)生。

（2）提供信息平臺(tái)的建設(shè)

根據(jù)線上供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷程，互聯(lián)網(wǎng)科技、通訊技術(shù)的發(fā)展，線上供應(yīng)鏈金融是當(dāng)前供應(yīng)鏈金融發(fā)展的熱點(diǎn)，也是商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融的有利點(diǎn)，加強(qiáng)信息平臺(tái)的建設(shè)也有利于防范操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

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作者簡介：余媛（1995年—），女，民族：漢族，籍貫：四川閬中，學(xué)歷：碩士在讀，單位：重慶工商大學(xué)，研究方向：金融投資。