● 許欽珍

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)工作的主線，自2015年首次提出之后，供給側(cè)“三去一降一補(bǔ)”（去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿，降成本，補(bǔ)短板）和“破、立、降”（破除無效供給、培育新動(dòng)能、降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)成本）深入推進(jìn)，使得國民經(jīng)濟(jì)供求關(guān)系發(fā)生深刻變化，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重大而深遠(yuǎn)的影響。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司作為產(chǎn)融結(jié)合體，依托于集團(tuán)主業(yè)、根植于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是最貼近供給側(cè)、產(chǎn)融結(jié)合度最高的非銀行金融機(jī)構(gòu)，集團(tuán)主業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革調(diào)整，必將對(duì)財(cái)務(wù)公司經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生重大影響。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)深化背景下，財(cái)務(wù)公司要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中求進(jìn)和高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)，必須順勢(shì)而為，緊跟集團(tuán)主業(yè)改革發(fā)展步伐和金融服務(wù)需求，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營發(fā)展策略，注重發(fā)揮自身獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，在服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中實(shí)現(xiàn)自身轉(zhuǎn)型升級(jí)。

一、新形勢(shì)下財(cái)務(wù)公司面臨的集團(tuán)產(chǎn)業(yè)環(huán)境變化分析

推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，就是從生產(chǎn)、供給端入手，促進(jìn)產(chǎn)能過剩有效化解，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化重組，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，提高供給結(jié)構(gòu)對(duì)需求變化的適應(yīng)性和靈活性。簡言之，就是抓好“三去一降一補(bǔ)”。財(cái)務(wù)公司所服務(wù)的企業(yè)集團(tuán)，涵蓋能源電力、石油化工、煤炭、鋼鐵、機(jī)械制造、民生消費(fèi)等17 個(gè)行業(yè)，基本覆蓋關(guān)乎國計(jì)民生的重要行業(yè)和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，是我國供給體系的重要組成部分，也是當(dāng)前供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重頭戲。隨著“三去一降一補(bǔ)”改革措施落地見效，財(cái)務(wù)公司所服務(wù)的企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)環(huán)境也將發(fā)生深刻變化。

一是過剩產(chǎn)能、落后產(chǎn)能加速市場(chǎng)出清，財(cái)務(wù)公司依靠規(guī)模擴(kuò)張獲取穩(wěn)定收益的經(jīng)營模式難以延續(xù)。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中，去產(chǎn)能是首要任務(wù)。近年來，隨著改革不斷深化，結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能成效明顯。以石油化工行業(yè)為例，通過“僵尸企業(yè)”關(guān)停并轉(zhuǎn)和低效無效資產(chǎn)分類處置，2018年6月底，全國石油和化工行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)27641家，較2017年底減少1666家。過剩落后產(chǎn)能加速市場(chǎng)出清，在影響財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模的同時(shí)，對(duì)其識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、防控風(fēng)險(xiǎn)能力也提出更高要求。

二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向中高端邁進(jìn)，產(chǎn)業(yè)鏈再造和價(jià)值鏈提升帶來的資金需求對(duì)財(cái)務(wù)公司長期穩(wěn)定的可用資金來源提出更高要求。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，根本上就是要解決產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)“高端供給不足、低端供給過剩、供需不匹配”這個(gè)主要矛盾。在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向中高端邁進(jìn)過程中，技術(shù)升級(jí)、智能改造、綠色改造和信息化改造均需要大量資金支持，對(duì)財(cái)務(wù)公司服務(wù)支撐集團(tuán)主業(yè)能力提出更高要求，需要財(cái)務(wù)公司加快解決長期穩(wěn)定資金來源不足的問題。

三是產(chǎn)業(yè)布局更加多元，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)公司行業(yè)分析和市場(chǎng)跟蹤研判能力提出更高要求。發(fā)展新產(chǎn)業(yè)、培育新動(dòng)能，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)全面可持續(xù)發(fā)展的重要保障。隨著大型企業(yè)集團(tuán)轉(zhuǎn)型升級(jí)不斷深化，集團(tuán)產(chǎn)業(yè)布局將更廣泛、更深入涉及新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、互聯(lián)網(wǎng)+等新興領(lǐng)域。財(cái)務(wù)公司作為依托集團(tuán)、服務(wù)主業(yè)的內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)，必須緊跟集團(tuán)戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加大對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的分析研究。

四是混合所有制改革不斷深化，產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化程度不斷提高，對(duì)財(cái)務(wù)公司金融服務(wù)能力提出更高要求。積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，有利于國有資本放大功能、保值增值、提高競爭力，有利于各種所有制資本取長補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展。作為國有企業(yè)集團(tuán)，隨著民營資本不斷引入，其產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化程度將不斷提高，運(yùn)營和競爭模式發(fā)生改變，金融服務(wù)需求日趨多元化、個(gè)性化，財(cái)務(wù)公司想要繼續(xù)發(fā)揮金融服務(wù)主力軍作用，需要不斷提升金融服務(wù)能力和核心競爭力。

二、財(cái)務(wù)公司服務(wù)集團(tuán)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的優(yōu)劣勢(shì)分析

金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心，在推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中發(fā)揮著重要作用。財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)，依托集團(tuán)、服務(wù)集團(tuán)，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密，是產(chǎn)融結(jié)合的最佳載體。

（一）財(cái)務(wù)公司服務(wù)集團(tuán)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主要優(yōu)勢(shì)

與商業(yè)銀行等外部金融機(jī)構(gòu)相比，財(cái)務(wù)公司在落實(shí)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)職能、服務(wù)集團(tuán)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

一是具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)。作為集團(tuán)內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司的一項(xiàng)重要職能是為成員單位提供支付結(jié)算服務(wù)，能夠掌握集團(tuán)成員單位所有的內(nèi)外部結(jié)算數(shù)據(jù)，具有天然的數(shù)據(jù)資源獲取優(yōu)勢(shì)，能較好地了解掌握成員單位現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況。同時(shí)，通過結(jié)算數(shù)據(jù)分析，能進(jìn)一步了解掌握成員單位與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)交易情況，有效挖掘上下游產(chǎn)業(yè)鏈客戶資源。擁有數(shù)據(jù)和信息優(yōu)勢(shì)，能提高財(cái)務(wù)公司與成員單位、產(chǎn)業(yè)鏈客戶開展業(yè)務(wù)合作的針對(duì)性、實(shí)效性。

二是具有行業(yè)優(yōu)勢(shì)。財(cái)務(wù)公司誕生于企業(yè)集團(tuán)、服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)，中高層管理人員多數(shù)具有產(chǎn)業(yè)工作經(jīng)歷，且長期服務(wù)于集團(tuán)主業(yè)發(fā)展，對(duì)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)形勢(shì)及行業(yè)發(fā)展研究較為深入，對(duì)所服務(wù)的成員單位生產(chǎn)經(jīng)營情況和改革發(fā)展規(guī)劃較為了解。作為集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)專業(yè)公司，財(cái)務(wù)公司能更為便捷地了解到集團(tuán)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、未來戰(zhàn)略及區(qū)域布局情況，是金融行業(yè)最了解集團(tuán)主業(yè)、最了解成員單位的金融機(jī)構(gòu)，具有商業(yè)銀行無法比擬的行業(yè)優(yōu)勢(shì)。

三是具有成本優(yōu)勢(shì)。作為內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司所服務(wù)的成員單位數(shù)量有限且相對(duì)固定，經(jīng)過長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作，雙方建立了良好的溝通合作關(guān)系，在一定程度上能降低業(yè)務(wù)磋商和談判成本，降低客戶調(diào)查和管理難度。借助集團(tuán)統(tǒng)一的資金管理系統(tǒng)，財(cái)務(wù)公司能及時(shí)掌握成員單位資金收支計(jì)劃，保障資金計(jì)劃準(zhǔn)確性，對(duì)加強(qiáng)頭寸管理、降低資金成本效果明顯。同時(shí)，在產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)開展中，借助成員單位的橋梁紐帶作用，基于雙方支付結(jié)算和業(yè)務(wù)往來信息，在服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)方面，同樣可以有效降低客戶挖掘、業(yè)務(wù)調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)控制成本。

四是具有風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢(shì)。由于財(cái)務(wù)公司對(duì)產(chǎn)業(yè)和成員單位較為了解，且長期專注于服務(wù)集團(tuán)主業(yè)及其產(chǎn)業(yè)鏈客戶，業(yè)務(wù)集中在某一專業(yè)領(lǐng)域，能有效識(shí)別各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)采取有效風(fēng)險(xiǎn)控制措施。同時(shí)，基于對(duì)集團(tuán)戰(zhàn)略的認(rèn)識(shí)了解，能清楚評(píng)估成員單位業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，適時(shí)調(diào)整服務(wù)策略，有效降低風(fēng)險(xiǎn)敞口。對(duì)“一頭在外”的票據(jù)貼現(xiàn)、應(yīng)收賬款保理、買方信貸票據(jù)貼現(xiàn)等延伸產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，多基于成員單位信用，且能實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)閉環(huán)管理，總體風(fēng)險(xiǎn)較低、業(yè)務(wù)可控。

（二）財(cái)務(wù)公司服務(wù)集團(tuán)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的短板和不足

根據(jù)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，截至2018年底，我國財(cái)務(wù)公司數(shù)量已由1987年的7家增長到253家。三十多年來，財(cái)務(wù)公司在服務(wù)集團(tuán)主業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮了重要作用。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)深化的背景下，面對(duì)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)發(fā)展新形勢(shì)新任務(wù)，對(duì)照未來產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)后集團(tuán)金融服務(wù)新需求，財(cái)務(wù)公司仍存在一定的短板和不足。

一是資金渠道單一，長期穩(wěn)定資金來源有限。目前，財(cái)務(wù)公司的資金主要來自股東資本金、成員單位存款、同業(yè)拆借及發(fā)行金融債四個(gè)方面。根據(jù)《中國財(cái)務(wù)公司年鑒》的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年底，我國財(cái)務(wù)公司吸收存款占負(fù)債比率高達(dá)93%，表明財(cái)務(wù)公司主要資金來源為成員單位存款。但受關(guān)聯(lián)交易額度限制，上市公司無法將資金全額存放在財(cái)務(wù)公司，導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司可用資金短期內(nèi)難以明顯提高。

二是市場(chǎng)化程度偏低，市場(chǎng)化運(yùn)作水平亟待提高。財(cái)務(wù)公司作為以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，行政上隸屬于集團(tuán)，股權(quán)集中在集團(tuán)內(nèi)部，業(yè)務(wù)集中在集團(tuán)成員單位，其業(yè)務(wù)開展受集團(tuán)政策影響較大，市場(chǎng)化程度普遍較低，管理相對(duì)粗放，隨著經(jīng)濟(jì)、金融和集團(tuán)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化程度越來越高，以及產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的拓展延伸，財(cái)務(wù)公司市場(chǎng)化運(yùn)作水平亟待提高。

三是適應(yīng)新形勢(shì)下產(chǎn)融結(jié)合需要的專業(yè)人才儲(chǔ)備不足。財(cái)務(wù)公司從業(yè)人員主要來自成員單位、高等院校及其他金融機(jī)構(gòu)，從業(yè)經(jīng)歷較為單一，對(duì)新興產(chǎn)業(yè)了解不夠，對(duì)行業(yè)前瞻性研究不足，缺少新形勢(shì)下契合產(chǎn)融結(jié)合需求的專業(yè)性、復(fù)合型人才。

四是金融科技發(fā)展不足，運(yùn)營管理的信息化、智能化水平需要提高。隨著人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)在金融領(lǐng)域的不斷應(yīng)用，金融科技已全面覆蓋客服、風(fēng)控、營銷和授信等各大金融業(yè)務(wù)核心流程，正在重塑金融行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈和價(jià)值鏈。財(cái)務(wù)公司對(duì)金融科技的研究普遍起步較晚、運(yùn)用不夠充分，缺少較為成熟的參考路徑和樣板，導(dǎo)致業(yè)務(wù)開展手段相對(duì)單一，利用信息化、智能化手段對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)資源的價(jià)值挖掘還不充分。

三、新形勢(shì)下財(cái)務(wù)公司加快推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的對(duì)策建議

一要積極拓寬資金來源，提升自身服務(wù)能力。一是強(qiáng)化資金集中管理，提高資金集中度和管控能力，穩(wěn)定現(xiàn)有資金規(guī)模，為財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。二是爭取政策和股東支持，進(jìn)一步調(diào)高同業(yè)拆借和關(guān)聯(lián)交易額度，不斷充實(shí)公司資本金，增加財(cái)務(wù)公司可用資金來源。三是積極發(fā)行金融債券，拓寬財(cái)務(wù)公司融資渠道。

二要努力打造金控平臺(tái)，完善自身服務(wù)功能。隨著產(chǎn)業(yè)調(diào)整不斷深化，資本和金融業(yè)務(wù)在集團(tuán)產(chǎn)業(yè)布局中地位愈發(fā)重要、作用愈發(fā)突出。依托財(cái)務(wù)公司成立金融控股平臺(tái)，是整合集團(tuán)金融業(yè)務(wù)、培育發(fā)展新動(dòng)能、打造轉(zhuǎn)型新引擎的有效載體。同時(shí)，成立金融控股平臺(tái)能打通財(cái)務(wù)公司對(duì)外投資功能，將股權(quán)投資與財(cái)務(wù)公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)投貸聯(lián)動(dòng)，有利于財(cái)務(wù)公司更好發(fā)揮金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)。

三要緊跟集團(tuán)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極布局新興業(yè)務(wù)。高質(zhì)量發(fā)展是新時(shí)代經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的核心要義。隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深化，一批新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式陸續(xù)出現(xiàn)，節(jié)能環(huán)保、智能制造、互聯(lián)網(wǎng)+、新能源、新材料等產(chǎn)業(yè)將不斷壯大并成為未來經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)。財(cái)務(wù)公司在服務(wù)集團(tuán)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，應(yīng)緊跟集團(tuán)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略，不斷優(yōu)化資金和資源配置，加大對(duì)符合高質(zhì)量發(fā)展要求的新動(dòng)能、新產(chǎn)業(yè)的跟蹤和投入力度，為公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和全面可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

四要大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)。“一頭在外”的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)，是財(cái)務(wù)公司拓展服務(wù)范圍、發(fā)揮產(chǎn)融結(jié)合優(yōu)勢(shì)的有效載體。開展延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，有利于財(cái)務(wù)公司走出集團(tuán)、面向市場(chǎng)、推進(jìn)自身市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型。財(cái)務(wù)公司可以利用自身在數(shù)據(jù)資源、產(chǎn)業(yè)熟悉度和敏感度以及風(fēng)險(xiǎn)防控等方面的優(yōu)勢(shì)，通過為上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供針對(duì)性的籌融資服務(wù)，幫助成員單位擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提高資金周轉(zhuǎn)效率，與上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)建立良好的貿(mào)易合作關(guān)系，進(jìn)而促進(jìn)集團(tuán)主業(yè)生態(tài)圈的穩(wěn)定發(fā)展。

五要加大金融科技研究運(yùn)用。所謂金融科技，就是運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、生物識(shí)別、區(qū)塊鏈等前沿信息技術(shù)推動(dòng)的金融創(chuàng)新，為客戶提供更經(jīng)濟(jì)、方便、高效的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)體驗(yàn)。財(cái)務(wù)公司布局金融科技研究應(yīng)用，可借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式，結(jié)合自身短板和不足，一要推進(jìn)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高數(shù)據(jù)分析的信息化、智能化水平。目前，財(cái)務(wù)公司對(duì)自身業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的分析應(yīng)用和價(jià)值挖掘尚處于起步階段，手段單一且效率較低，通過引入金融科技手段，可加大數(shù)據(jù)分析成果應(yīng)用，提高精準(zhǔn)營銷水平。二要建立智能化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，通過數(shù)據(jù)建模和大數(shù)據(jù)應(yīng)用，借助全新的評(píng)級(jí)、授信和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，更有效地降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷。三要開展移動(dòng)互聯(lián)研究應(yīng)用，借助信息化手段，進(jìn)一步改善客戶體驗(yàn)、提高服務(wù)效率，改進(jìn)提升金融服務(wù)能力。

四、結(jié)束語

黨的十九大明確指出：我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的首要任務(wù)。推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展、建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新時(shí)代的最鮮明特征。新時(shí)代開啟新征程，新時(shí)代呼喚新作為。進(jìn)入新時(shí)代，企業(yè)集團(tuán)落實(shí)新發(fā)展理念、邁上高質(zhì)量發(fā)展將深入推進(jìn)，集團(tuán)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、開放競爭和市場(chǎng)化程度將持續(xù)深化。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)主動(dòng)順應(yīng)時(shí)代要求和產(chǎn)業(yè)環(huán)境變化，明確工作定位、發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)、加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，更好服務(wù)支撐企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)，在深入推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合、落實(shí)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)職能過程中，實(shí)現(xiàn)自身全面可持續(xù)發(fā)展，努力打造企業(yè)集團(tuán)發(fā)展新引擎。