劉英 西安惠安公司

近幾年以來，我國農(nóng)副產(chǎn)品市場不時出現(xiàn)價格大幅波動的“明星”產(chǎn)品，大蒜、白菜價格飛漲的余音未落，玉米漲價潮又開始上演。此次玉米價格高位運行主要原因：玉米種植面積下降幅度明顯，使國內(nèi)玉米產(chǎn)量穩(wěn)中有將，而工業(yè)消費增長，拉動整體玉米消費提升，加之中美貿(mào)易爭端在經(jīng)過多輪談判后仍未有明顯緩和跡象。這些因素使得寒冬中的酒精生產(chǎn)企業(yè)意識到自身目前面臨的困境不僅僅是宏觀環(huán)境所帶來的沖擊，更是長期以來沒有重視財務(wù)風(fēng)險管控的結(jié)果。在此背景下，企業(yè)唯有控制好自身財務(wù)風(fēng)險，才能使生產(chǎn)經(jīng)營實現(xiàn)全面可持續(xù)發(fā)展。

一、酒精生產(chǎn)企業(yè)面臨的主要財務(wù)風(fēng)險

（一）原材料采購風(fēng)險。近幾年國內(nèi)玉米市場正在發(fā)生著變化，從最初農(nóng)戶產(chǎn)量以及政府補貼政策、天氣等因素影響玉米價格，到現(xiàn)在飼料養(yǎng)殖、燃料乙醇及淀粉等深加工企業(yè)玉米用量、中儲糧政策、玉米進(jìn)出口量都直接影響國內(nèi)玉米收購價格。目前以玉米為原料的酒精生產(chǎn)企業(yè)已面臨著原材料短缺，與人爭糧的境地。加之部分產(chǎn)能較大、盈利情況良好的生產(chǎn)企業(yè)，為保產(chǎn)品產(chǎn)量，無論玉米收購價格高低，也表現(xiàn)出強勁的剛性需求，甚至以高出市場收購價0.01-0.02元/斤的價格進(jìn)行收購。這些因素使得玉米采購價高位運行，生產(chǎn)成本居高不下，直接影響公司經(jīng)營成本，從而影響公司效益。

（二）資金鏈斷裂風(fēng)險。玉米采購業(yè)務(wù)的正常運轉(zhuǎn)需要大量流動資金支持，以目前玉米采購價1900元/噸來計算，一千噸酒精庫存就需要六百八十九萬的資金積壓。同時由于玉米供應(yīng)商大多為農(nóng)戶，通常要求玉米驗收入庫后以現(xiàn)金方式進(jìn)行結(jié)算，沒有付款賬期。而下游終端客戶多采取先發(fā)貨后回款的結(jié)算方式，回款周期最短一周左右，部分大客戶回款周期為1個月之久，且回款方式有現(xiàn)金和銀行承兌匯票。在資金循環(huán)過程中，酒精生產(chǎn)企業(yè)承擔(dān)了很大一部分資金壓力。其次，隨著市場景氣度下降，公司經(jīng)營面臨采購成本、用工成本、融資成本大幅上升，而產(chǎn)品價格受市場需求影響難以提高，導(dǎo)致企業(yè)資金需求量大幅上升，尤其在市場波動劇烈的環(huán)境下，現(xiàn)貨業(yè)務(wù)模式很容易使企業(yè)的資金鏈斷裂。

（三）成本倒掛風(fēng)險。酒精行業(yè)的利潤水平相對白酒行業(yè)相距甚遠(yuǎn)，利潤極其微薄，甚至出現(xiàn)虧損。生產(chǎn)企業(yè)實現(xiàn)盈利的重要原因是，東北玉米深加工企業(yè)及燃料乙醇生產(chǎn)企業(yè)每年從國家獲得玉米采購補貼及對燃料乙醇生產(chǎn)及使用執(zhí)行優(yōu)惠補貼的財稅及價格政策。而隨著近幾年原材料價格不斷上漲，勞動力成本增加，加之大型酒精生產(chǎn)企業(yè)不斷擴大產(chǎn)能，使沒有獲得國家補貼的生產(chǎn)企業(yè)越來越舉步維艱，形成了長期的成本倒掛。尤其在玉米收購價格高位運行，酒精價格受下游企業(yè)需求疲軟的市場環(huán)境影響下，成本倒掛現(xiàn)象尤為嚴(yán)重，最高可達(dá)上千元每噸，從而使企業(yè)盈利難度加大。

（四）融資風(fēng)險。酒精生產(chǎn)企業(yè)對資金需求量較大，僅靠自有資金難以維系運營資金需求，負(fù)債成為企業(yè)發(fā)展的必然選擇。但目前中小企業(yè)融資難、融資貴的問題已經(jīng)成為嚴(yán)重影響企業(yè)發(fā)展的首要問題。

（五）應(yīng)收賬款風(fēng)險。目前酒精市場產(chǎn)能過剩，競爭激烈的現(xiàn)象十分嚴(yán)重，再加上環(huán)保要求日漸趨緊，部分下游客戶停產(chǎn)整頓。一些企業(yè)或中間商為了追求片面競爭，擴大市場占有率，盲目地采用賒銷策略去爭奪市場，采用較寬松的信用政策，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大幅增加。從財務(wù)角度分析，這種營銷方式可以增加企業(yè)利潤，但它忽視了大量被客戶拖欠占用的流動資金能否及時收回的風(fēng)險，再加上應(yīng)收賬款催收、清理不及時，賬齡老化，造成大量應(yīng)收賬款失控，從而影響公司資產(chǎn)安全性和流動性，由此加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。近幾年由于資金短缺，企業(yè)之間相互拖欠貨款現(xiàn)象越來越嚴(yán)重，企業(yè)應(yīng)收、應(yīng)付賬款因資金拖欠上漲幅度均有上升。

二、酒精生產(chǎn)企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的措施

（一）樹立風(fēng)險防范意識，不斷完善財務(wù)管理系統(tǒng)。財務(wù)風(fēng)險存在于管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)牢固樹立財務(wù)風(fēng)險意識，走嚴(yán)格管理、規(guī)范經(jīng)營之路。不斷完善內(nèi)控管理規(guī)章制度，強化財務(wù)管理的各項基礎(chǔ)工作，在面對不斷變化的管理環(huán)境中，準(zhǔn)確把握各種財務(wù)風(fēng)險信號，并對風(fēng)險予以識別和分析，運用科學(xué)的方法解決或轉(zhuǎn)嫁企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險。使企業(yè)的經(jīng)營活動在平穩(wěn)狀態(tài)下進(jìn)行，減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

（二）拓寬玉米采購渠道，有效控制玉米質(zhì)量。企業(yè)采購人員應(yīng)對玉米市場進(jìn)行深入的調(diào)查，詳細(xì)了解玉米加工企業(yè)、玉米收儲企業(yè)和收儲戶的玉米收購價格，還需密切關(guān)注國家相關(guān)政策如國儲糧收購和拍賣情況，以及年度種植成本變化、物流成本變化等因素，對市場反饋的信息進(jìn)行匯總分析，形成調(diào)查報告，制定采購計劃，并根據(jù)公司的有限庫存和保管能力確定合理庫存，適時進(jìn)行采購。當(dāng)市場行情波動時，及時調(diào)整采購計劃。

（三）加強資金預(yù)算管理，合理使用資金。資金是企業(yè)的“血液”，是保證企業(yè)有效運轉(zhuǎn)的不竭源泉。在目前市場變化無情的情況下，科學(xué)合理的資金預(yù)算是企業(yè)統(tǒng)籌安排資金、降低資金成本的有效途徑。企業(yè)根據(jù)自身資金運轉(zhuǎn)的規(guī)模和經(jīng)營特點，妥善安排貨幣資金收支活動，保證公司日常生產(chǎn)經(jīng)營的需要，并在債務(wù)到期前，合理安排統(tǒng)籌資金，避免出現(xiàn)無力償還到期債務(wù)的現(xiàn)象發(fā)生。為確保資金運行的安全高效，公司應(yīng)采取資金集中管理，收支兩條線的模式，健全資金預(yù)算管理制度和資金審批制度，嚴(yán)格報賬程序，做到會計核算規(guī)范化、財務(wù)管理程序化、報賬審核透明化。有效提高提高資金運行質(zhì)量，加快資金周轉(zhuǎn)，防范財務(wù)風(fēng)險。

（四）創(chuàng)新融資渠道，提升企業(yè)價值創(chuàng)造能力。面對中小企業(yè)融資難的問題，企業(yè)應(yīng)對多渠道的融資方式進(jìn)行分析研究，尋找適合企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營實際的融資方式。除了考慮傳統(tǒng)的銀行信貸融資外，酒精生產(chǎn)企業(yè)還可以采購供應(yīng)鏈融資、應(yīng)收賬款融資、承兌匯票貼現(xiàn)、融資租賃等方式進(jìn)行融資。與此同時，企業(yè)在長期的發(fā)展過程中，要不斷增強自身的核心競爭力和盈利能力，積極挖掘內(nèi)部資金潛力，開展精益資金管理，依靠內(nèi)源融資解決自身發(fā)展資金不足的問題，保障資金鏈安全，保證公司生產(chǎn)經(jīng)營正常發(fā)展所需資金。

（五）加強應(yīng)收賬款管理，降低壞賬風(fēng)險。企業(yè)一定要認(rèn)識到賒銷大量應(yīng)收賬款給公司資金安全帶來的不利影響。公司高層管理人員要高度重視應(yīng)收賬款管理工作，從應(yīng)收賬款形成到回收的整個流程中，相關(guān)部門人員要各司其職，加強對應(yīng)收賬款的追蹤分析，對應(yīng)收賬款按照賬齡進(jìn)行管理。

企業(yè)風(fēng)險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，不同時期所處的風(fēng)險是不一樣的。在市場競爭環(huán)境中，酒精生產(chǎn)企業(yè)只有樹立全面的風(fēng)險意識，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的識別和評估，分析風(fēng)險產(chǎn)生的原因，積極采取風(fēng)險應(yīng)對措施，把風(fēng)險控制到期望的范圍內(nèi)，使企業(yè)在危機的生存環(huán)境中不斷發(fā)展壯大。