彭思倩

【摘 要】 本文首先對(duì)PPP模式的概念進(jìn)行闡述，然后分析PPP模式對(duì)“一帶一路”建設(shè)的助力作用，隨后分析了PPP模式存在的風(fēng)險(xiǎn)以及不同主體間風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的問(wèn)題，最后為完善PPP模式的發(fā)展提供了四點(diǎn)建議。

一、PPP模式的概念

PPP模式是政府部門與私人部門合作，并授予私人部門特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，在建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施類的公共項(xiàng)目中所形成的一種合作關(guān)系，這種合作關(guān)系具有多主體、收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的特點(diǎn)。目前，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于PPP的定義略有不同，但其擁有大致相同的內(nèi)涵：①?gòu)膮⑴c主體來(lái)看，主要是政府部門和私人部門，由政府部門發(fā)起，私人部門提供資金、技術(shù)以及合同期的管理運(yùn)營(yíng)。②從目的來(lái)看，PPP是以提供公共服務(wù)或者公共設(shè)施為目的的，具有相當(dāng)程度的公益性。③從合作方式來(lái)看，主要是通過(guò)政府部門和私人部門建立合作伙伴關(guān)系（契約關(guān)系），在合作期間共同籌建公共項(xiàng)目，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共同分享收益，最終實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的理想預(yù)期。

二、PPP模式助推“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施

“一帶一路”沿線涵蓋了處于不同發(fā)展水平的國(guó)家，但其中亞洲發(fā)展中國(guó)家占多數(shù)，而這些國(guó)家對(duì)大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有著極大的需求，由此形成巨大的資金缺口。2014年12月24日，國(guó)務(wù)院召開(kāi)了常務(wù)會(huì)議，其中明確指出，“一帶一路”戰(zhàn)略將會(huì)積極融入社會(huì)資本，通過(guò)債權(quán)融資、基金融資等方式，為積極參與“一帶一路”的“走出去”企業(yè)提供相應(yīng)的資金支持，與此同時(shí)，還需要不斷完善融資方式，采取創(chuàng)新的金融模式（如PPP模式）來(lái)吸引民間資本，從而使資金鏈更能滿足構(gòu)筑“一帶一路”下的大型基建需求。

相關(guān)研究表明，2010-2020年間亞太地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施投資總需求高達(dá)8萬(wàn)億美元之多，而亞洲開(kāi)發(fā)銀行每年對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目投放的信貸資金僅為100億美元，這遠(yuǎn)不能彌補(bǔ)巨大的資金缺口，解決這一問(wèn)題的最佳途徑就是大力發(fā)展 PPP 模式，將大量的社會(huì)資金吸納進(jìn)來(lái)，這不僅可以有效解決基建項(xiàng)目資金匱乏的問(wèn)題，對(duì)政府、企業(yè)以及社會(huì)都有一定的好處。首先，對(duì)于政府部門來(lái)說(shuō)，“一帶一路”沿線國(guó)家眾多，基建項(xiàng)目的建設(shè)需要舉借債務(wù)，并且花費(fèi)大量的人力物力，但通過(guò)PPP模式，不但解決了資金來(lái)源的問(wèn)題，減輕了政府部門的財(cái)政負(fù)擔(dān)，而且將經(jīng)營(yíng)權(quán)移交企業(yè)，企業(yè)能夠運(yùn)用更加專業(yè)的建設(shè)、經(jīng)營(yíng)管理手段，其效率更高。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，PPP模式是政府與企業(yè)之間建立的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的長(zhǎng)期合作關(guān)系，而“一帶一路”沿線國(guó)家眾多、地緣政治關(guān)系較為復(fù)雜、法律法規(guī)、習(xí)俗等方面各有不同，與政府部門合作能夠最大程度地降低項(xiàng)目建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)帶來(lái)相對(duì)安全、穩(wěn)定的環(huán)境。此外，“一帶一路”建設(shè)中的PPP模式，從社會(huì)層面來(lái)說(shuō)，也顯示出了巨大的效益：一是解決了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金缺乏的問(wèn)題，保證了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的穩(wěn)步進(jìn)行，改善了沿線居民的生活水平，具有一定的社會(huì)效益。二是對(duì)于社會(huì)資本來(lái)說(shuō)，為投資者找到了一條安全、穩(wěn)健的投資渠道，雖然投資回報(bào)期較長(zhǎng)，但收益較穩(wěn)定，豐富了國(guó)內(nèi)資本對(duì)外投資的渠道，減少了投資風(fēng)險(xiǎn)。

“一帶一路”戰(zhàn)略中，設(shè)施聯(lián)通是相當(dāng)重要的一環(huán)，也可以說(shuō)是串聯(lián)一帶一路沿線國(guó)家的重要舉措，為貿(mào)易的順利開(kāi)展創(chuàng)造了基礎(chǔ)條件。而PPP模式，通過(guò)吸納社會(huì)資本，能夠最大限度地彌補(bǔ)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金缺口，為沿線基礎(chǔ)設(shè)施的聯(lián)通提供有力的資金支持，是推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)的重要手段。

三、PPP模式的風(fēng)險(xiǎn)分析

1、PPP模式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。對(duì)于PPP模式中風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別問(wèn)題，國(guó)內(nèi)外學(xué)者都做了大量研究。大致有以下幾種分類方法：其一，以PPP模式的內(nèi)部、外部環(huán)境為基礎(chǔ)進(jìn)行細(xì)分，項(xiàng)目外部因素導(dǎo)致的為宏觀風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中發(fā)生的為中觀風(fēng)險(xiǎn)，由項(xiàng)目主體之間存在的利益關(guān)系導(dǎo)致的為微觀風(fēng)險(xiǎn)。其二，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)具體內(nèi)容進(jìn)行細(xì)分，可分為技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及融資風(fēng)險(xiǎn)等。其三，從PPP項(xiàng)目不同的發(fā)展階段來(lái)劃分風(fēng)險(xiǎn)，可以將風(fēng)險(xiǎn)分為前期籌劃階段、建設(shè)階段、運(yùn)營(yíng)階段風(fēng)險(xiǎn)以及項(xiàng)目生命周期風(fēng)險(xiǎn)。

2、PPP模式的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。從上文的論述中我們可以了解到，PPP模式是遵循風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，而合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則是保證PPP 項(xiàng)目在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持建設(shè)、經(jīng)營(yíng)，取得成功的重要條件之一。在PPP模式中，參與主體眾多，針對(duì)PPP項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)配比的問(wèn)題，國(guó)內(nèi)外學(xué)者也進(jìn)行了大量的分析和研究，其中最好的辦法就是將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)程度與各主體取得的收益進(jìn)行匹配，收益多的主體應(yīng)該相應(yīng)地承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，而收益較少的主體則需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也更少一些。各方利益主體，如何在識(shí)別PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上建立合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則，從而提高項(xiàng)目的安全性、成功率，是需要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行全面的分析考量的。

四、“一帶一路”戰(zhàn)略中發(fā)展 PPP 模式的建議

首先，PPP模式的發(fā)展和完善需要法律的保護(hù)和約束。“一帶一路”建設(shè)中，PPP項(xiàng)目建設(shè)往往需要經(jīng)歷較長(zhǎng)的時(shí)間，中間可能會(huì)出現(xiàn)政府換屆，從而導(dǎo)致政府難以擺正身份，相互推脫責(zé)任的情況，所以需要針對(duì)PPP 融資模式制定一套適用于“一帶一路”建設(shè)的法律法規(guī)，這樣每一步都可以做到有法可依。

其次，為了解決項(xiàng)目資金不足的問(wèn)題，必須拓寬項(xiàng)目融資渠道。一帶一路中的PPP項(xiàng)目，可能存在較大的不確定性，因而可以積極發(fā)揮保險(xiǎn)的作用，為投入PPP項(xiàng)目的社會(huì)資金提供保障，另一方面，對(duì)于政府失信行為而造成的損失也可以設(shè)立相應(yīng)的基金給予相應(yīng)的賠償。此外，要積極開(kāi)拓融資渠道，積極引入產(chǎn)業(yè)投資基金、信托資金，引導(dǎo)私有資本進(jìn)入公共投資領(lǐng)域。

再次，亞太地區(qū)發(fā)展中國(guó)家眾多，法律體系等規(guī)章制度不健全、甚至政治格局不穩(wěn)定，而這些外部因素所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，并不是單一的企業(yè)可以防范和避免的。因此，針對(duì)“一帶一路”建設(shè)中PPP模式的跨境投資風(fēng)險(xiǎn)，需要中國(guó)政府為企業(yè)提供必要的幫助，可以通過(guò)簽訂多邊或雙邊投資協(xié)議，強(qiáng)化對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的幫助，從而提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力。

最后，政府在PPP模式中要積極擺正自己的位置，應(yīng)該以合作者而不是主導(dǎo)者的身份參與PPP項(xiàng)目，應(yīng)該運(yùn)用更加市場(chǎng)化的手段來(lái)推動(dòng)項(xiàng)目的建設(shè)，積極發(fā)揮自身的職能，為企業(yè)提供必要的幫助。

作者簡(jiǎn)介：1994.11.29 女 ?漢族 湖南省婁底市 ?碩士研究生 ?湘潭大學(xué) ?宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理， 746602270