【摘 要】 隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)制造業(yè)行業(yè)雖然一直都在蓬勃發(fā)展當(dāng)中，但是不可避免的會(huì)出現(xiàn)一些問(wèn)題，這些問(wèn)題有大有小，但是都值得一些制造業(yè)企業(yè)引起高度的重視。同時(shí)，營(yíng)運(yùn)資金管理的這一名詞的引入，使得制造業(yè)企業(yè)如虎添翼一般，在高效管理資金的同時(shí)當(dāng)然也會(huì)隨著制造業(yè)企業(yè)的發(fā)展而暴露一些弊端，營(yíng)運(yùn)資金管理雖占有如此重要的地位，卻在一些主流的有關(guān)財(cái)務(wù)的理論研究中很少見(jiàn)到關(guān)于其的分析，無(wú)法實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金管理實(shí)踐以及創(chuàng)新的政策。其中一個(gè)比較根本的因素就是，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的定義與類(lèi)型的認(rèn)識(shí)過(guò)于簡(jiǎn)單，不便于衡量營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)作效率。此外，制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理業(yè)務(wù)是實(shí)現(xiàn)收益與創(chuàng)造價(jià)值的一個(gè)過(guò)程，而營(yíng)運(yùn)資金管理是使經(jīng)營(yíng)管理業(yè)務(wù)的資金更加順暢的必要保證。制造業(yè)企業(yè)在對(duì)于營(yíng)運(yùn)資本金的管理方面也要做出適當(dāng)?shù)母淖儯瑏?lái)來(lái)適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及符合內(nèi)部控制的相應(yīng)要求。

一、背景

營(yíng)運(yùn)資金管理是與長(zhǎng)期投資管理，長(zhǎng)期籌資管理并列的三大財(cái)務(wù)管理工作之一。并且，在一些制造業(yè)企業(yè)的實(shí)際業(yè)務(wù)當(dāng)中，企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)們也會(huì)為其花費(fèi)一些功夫，然而，營(yíng)運(yùn)資金管理雖占有如此重要的地位，卻在一些主流的有關(guān)財(cái)務(wù)的理論研究中很少見(jiàn)到關(guān)于其的分析，無(wú)法實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金管理實(shí)踐以及創(chuàng)新的政策。其中一個(gè)比較根本的因素就是，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的定義與類(lèi)型的認(rèn)識(shí)過(guò)于簡(jiǎn)單，不便于衡量營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)作效率。此外，制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理業(yè)務(wù)是實(shí)現(xiàn)收益與創(chuàng)造價(jià)值的一個(gè)過(guò)程，而營(yíng)運(yùn)資金管理是使經(jīng)營(yíng)管理業(yè)務(wù)的資金更加順暢的必要保證，營(yíng)運(yùn)資金管理其本身所具有的流動(dòng)性與盈利性特性也將決定其對(duì)整個(gè)制造業(yè)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性作用，甚至決定著企業(yè)生存發(fā)展的方向，成為提高創(chuàng)新能力的重要一環(huán)。

二、制造企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題分析

近年來(lái)我國(guó)制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本金管理的分配比例已經(jīng)超標(biāo)，甚至難以維系。而以一些資本投資的業(yè)務(wù)為代表，一直都在向經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)逐漸靠攏。短期的帶有金融性質(zhì)的負(fù)債一直居高不下，制造業(yè)企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也很高。2016年我國(guó)制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的績(jī)效方面不是很樂(lè)觀，甚至令人堪憂。整體來(lái)看，不管是以渠道為基礎(chǔ)還是以要素為基礎(chǔ)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的績(jī)效一直都在走低。一些新興產(chǎn)業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金大部分分配與投資業(yè)務(wù)，而且比例在逐漸上移。

最為明顯的問(wèn)題便是在近幾年來(lái)，我國(guó)制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的分配比例頗為失衡，以一些資本投資的業(yè)務(wù)為代表，一直都在向經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)逐漸靠攏。2016年制造業(yè)企業(yè)63%的營(yíng)運(yùn)資金分配在投資方面，與前些年相比，分配在投資業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)方面的營(yíng)運(yùn)資金有所增加。短期的帶有金融性質(zhì)的負(fù)債一直居高不下，制造業(yè)企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也很高。2016年制造業(yè)企業(yè)短期金融性負(fù)債的比例接近70%，這一比例明顯遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的比例，這一現(xiàn)象表明我國(guó)制造業(yè)企業(yè)整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在走高，這一點(diǎn)應(yīng)當(dāng)引起有關(guān)部門(mén)的重視。

其次，對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金管理概念的認(rèn)識(shí)不是很充分，也沒(méi)有對(duì)其給予適當(dāng)?shù)闹匾?。我?guó)大部分制造業(yè)企業(yè)，無(wú)非都是在市場(chǎng)以及技術(shù)方面大做文章，即追求高新技術(shù)以及不斷的開(kāi)拓新的市場(chǎng)，資金規(guī)模不斷的增長(zhǎng)從而獲得更多的利潤(rùn)。但是，他們卻忘記了對(duì)于企業(yè)內(nèi)部的完善，特別是國(guó)有大型制造業(yè)企業(yè)當(dāng)中，一些日常的財(cái)會(huì)管理經(jīng)常不被重視，甚至遺忘。制造業(yè)企業(yè)的一把手并不會(huì)細(xì)心的區(qū)閱讀企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表甚至是財(cái)務(wù)報(bào)表分析，對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的管理更是拋在腦后，一味的追求高利潤(rùn)。

最后，一些相應(yīng)的管理措施用于約束制造業(yè)企業(yè)的內(nèi)部控制從未建立，對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的管理比較局限，主要針對(duì)庫(kù)存現(xiàn)金，庫(kù)存商品，往來(lái)借貸方面的管理，而這些都是屬于流動(dòng)資產(chǎn)的范疇，對(duì)于流動(dòng)負(fù)債的范疇并沒(méi)有一些合理的措施加以監(jiān)管，投資策略所對(duì)應(yīng)的流動(dòng)資產(chǎn)的分配與融資策略所對(duì)應(yīng)的流動(dòng)資金的出處，這二者沒(méi)有做到有效結(jié)合進(jìn)行內(nèi)部控制。我們通常所說(shuō)的營(yíng)運(yùn)資金，除了包含流動(dòng)資產(chǎn)之外，從量上看，營(yíng)運(yùn)資金等于資產(chǎn)抵扣負(fù)債之后的部分，也就是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差異，而從質(zhì)上分析，是對(duì)于制造業(yè)企業(yè)短期財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)方面的總稱，也就是制造業(yè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)以及流動(dòng)負(fù)債的統(tǒng)稱。

三、加強(qiáng)制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策

第一：在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和投資規(guī)模方面

對(duì)于制造業(yè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)模式做出更換，尤其是針對(duì)我國(guó)制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的分配比例頗為失衡的狀況進(jìn)行調(diào)整，并且增強(qiáng)制造業(yè)企業(yè)的內(nèi)部控制與監(jiān)管。側(cè)重于對(duì)我國(guó)的制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本金的監(jiān)管方面所出現(xiàn)的困頓，首當(dāng)其沖，務(wù)必要從制造業(yè)企業(yè)全局的視角利用一些有效手段，從而實(shí)現(xiàn)完善制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本金的初衷。

這些手段主要有：首先，一定要貫徹營(yíng)運(yùn)資本金策略到制造業(yè)企業(yè)每一個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中，同時(shí)在每一個(gè)流動(dòng)性環(huán)節(jié)以及涉及資本金輸出方面的浮動(dòng)預(yù)期，要把握好，提前抹去對(duì)于營(yíng)運(yùn)資本金不利的消極作用，具有把握全局的觀念。其次，在營(yíng)運(yùn)資本金監(jiān)管的監(jiān)督機(jī)能方面要落實(shí)建立好，同時(shí)強(qiáng)化制造業(yè)企業(yè)內(nèi)部控制的有效性以及監(jiān)管水平。再次，在營(yíng)運(yùn)資本金監(jiān)管當(dāng)中涉及到政府制度方面的建設(shè)，盡可能的實(shí)現(xiàn)有理有據(jù)有效的監(jiān)管模式，達(dá)成與制造業(yè)企業(yè)高層所匹配的能力。最后，在制造業(yè)企業(yè)涉及到財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)以及預(yù)算模式方面的內(nèi)容，要做到切實(shí)增強(qiáng)制造業(yè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)水平以及經(jīng)營(yíng)能力。

在建立預(yù)算系統(tǒng)的過(guò)程中，有很多優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)為可以提前預(yù)知一些可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)的大小和規(guī)模，并在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間內(nèi)采用一些有效的防范手段去避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，至少要做到不損失。這是宏觀方面的。在微觀方面可以協(xié)助制造業(yè)企業(yè)每一個(gè)部門(mén)對(duì)于每一個(gè)環(huán)節(jié)的落實(shí)把控的準(zhǔn)確性，有效的增強(qiáng)制造業(yè)企業(yè)的內(nèi)部控制。

對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)當(dāng)重新定義，從而對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金管理做到有一個(gè)充分的認(rèn)識(shí)。從整體上達(dá)成對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的系統(tǒng)監(jiān)管，側(cè)重于一些監(jiān)管不力以及監(jiān)管隔離的問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)管理之后重新科學(xué)有效的定義營(yíng)運(yùn)資金管理。主要包含流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債以及兩者的結(jié)合，眾所周知，流動(dòng)資產(chǎn)當(dāng)然包括貨幣資金等，流動(dòng)負(fù)債包含短期借款等，在注重系統(tǒng)監(jiān)管的同時(shí)也要防止出現(xiàn)一些目光短淺的決策。

第二：在企業(yè)資金結(jié)構(gòu)和運(yùn)行方面

在企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中重視全面的營(yíng)運(yùn)資金管理。制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本金監(jiān)管對(duì)于整個(gè)制造業(yè)企業(yè)來(lái)講都具有舉足輕重的分量，要切實(shí)根除制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本金監(jiān)管當(dāng)中所呈現(xiàn)的不良因素，就必須要從制造業(yè)企業(yè)的貨幣資金方面，存貨方面，以及企業(yè)應(yīng)收賬款方面入手采取相應(yīng)的措施對(duì)不良因素實(shí)行徹查并改良。

實(shí)時(shí)監(jiān)管制造業(yè)企業(yè)貨幣資金的發(fā)展動(dòng)向，切實(shí)增強(qiáng)對(duì)于企業(yè)資本金的利用程度。制造業(yè)企業(yè)當(dāng)中各類(lèi)有關(guān)于經(jīng)濟(jì)的項(xiàng)目類(lèi)型，最后的達(dá)成沒(méi)有資本金的流通是無(wú)法做到的。其次是要在制造業(yè)企業(yè)涉及到存貨監(jiān)管方面的內(nèi)容進(jìn)行一定程度的強(qiáng)化。伴隨著制造業(yè)企業(yè)高層主管部門(mén)對(duì)于企業(yè)效率意識(shí)的認(rèn)識(shí)深化以及當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)急劇的競(jìng)爭(zhēng)不可避免，有關(guān)于無(wú)存貨的意識(shí)以及與之相關(guān)的涉及存貨的監(jiān)管的系統(tǒng)化認(rèn)識(shí)也在國(guó)內(nèi)國(guó)外不斷的延伸普及，這一點(diǎn)一度被稱之為制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本金監(jiān)管的理想化舉措，同時(shí)也就更需要在我國(guó)制造業(yè)企業(yè)當(dāng)中進(jìn)行深化和采納，使之具有中國(guó)特色。最后，在制造業(yè)企業(yè)當(dāng)中對(duì)于一些涉及到商業(yè)信用的項(xiàng)目要合理化的利用，可以起到提高資本金流通速度的積極作用。當(dāng)前，在如此劇烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的角逐當(dāng)中，大多數(shù)的制造業(yè)企業(yè)把自身涉及到營(yíng)銷(xiāo)項(xiàng)目的工程都采取一些類(lèi)似于賒銷(xiāo)的手段，并且這一手段在總的銷(xiāo)售額當(dāng)中所擁有的分量越來(lái)越來(lái)龐大。

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作者簡(jiǎn)介：武磊（1994.7-），男，漢，山西太原人，碩士研究生，主要研究方向：貨幣政策。