黃當(dāng)玲　馬倩

摘要：隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境和運(yùn)營(yíng)模式的不斷變化，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，不僅應(yīng)該保持現(xiàn)金流充足，更要以價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向、為宗旨，通過(guò)制定科學(xué)合理的現(xiàn)金流管理模式實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展。據(jù)此，以價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向?qū)公司現(xiàn)金流管理進(jìn)行分析和研究。

關(guān)鍵詞：價(jià)值創(chuàng)造;現(xiàn)金流

中圖分類(lèi)號(hào)：F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.16.044

現(xiàn)金流管理是一種將卓越的財(cái)務(wù)理念和有效的管理模式結(jié)合在一起的理財(cái)工具，這種有效的管理形式逐漸被運(yùn)用到了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，與企業(yè)的戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)決策緊密結(jié)合。會(huì)計(jì)誠(chéng)信、財(cái)務(wù)造假等一系列問(wèn)題使現(xiàn)金流管理凸顯其價(jià)值，并讓大家逐漸認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流對(duì)企業(yè)管理十分重要。如若要實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，就必須結(jié)合企業(yè)實(shí)際問(wèn)，加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理，在確?，F(xiàn)金流平衡的基礎(chǔ)上，為企業(yè)創(chuàng)造更多的價(jià)值。

1價(jià)值創(chuàng)造與現(xiàn)金流管理概述

1.1價(jià)值創(chuàng)造的含義

價(jià)值管理作為一種以企業(yè)實(shí)際狀況為根基，最大限度的為企業(yè)帶來(lái)價(jià)值增長(zhǎng)，根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境將戰(zhàn)略、方法融為一體，解決企業(yè)在日常以及轉(zhuǎn)型升級(jí)期間創(chuàng)造增值等問(wèn)題的管理形式。價(jià)值創(chuàng)造在企業(yè)保證正常運(yùn)營(yíng)發(fā)展，是對(duì)追求價(jià)值的一個(gè)連續(xù)性的動(dòng)態(tài)，并且以價(jià)值為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中每個(gè)環(huán)節(jié)的自我增值的財(cái)務(wù)管理，主要目的是為公司追求最大化的企業(yè)價(jià)值。

1.2現(xiàn)金流量管理相關(guān)含義

現(xiàn)金流管理則主要是圍繞現(xiàn)金流，結(jié)合企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流和籌資現(xiàn)金流而形成的一種有針對(duì)性的管理體系，不僅能夠?qū)ζ髽I(yè)未來(lái)一定期間的現(xiàn)金流做合理的預(yù)算，而且能夠?qū)Ξ?dāng)前的現(xiàn)金流做合理的規(guī)劃與控制。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流的管理，使用各種有效的方法和策略對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入、流出作出有序的管理，主要是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的一種有效性的管理活動(dòng)。

2Y公司現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀

2.1Y公司概況

Y公司是一家主要以通信為主，從事通信基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和維護(hù)的綜合性服務(wù)公司。目前，Y公司為了加強(qiáng)其資金管理，綜合有效使用資金和充分發(fā)揮資金的效用，為了加速資金周轉(zhuǎn)，滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各項(xiàng)活動(dòng)的資金需求，根據(jù)原本資金管理的有關(guān)規(guī)定，并結(jié)合當(dāng)前公司實(shí)經(jīng)營(yíng)際情況，進(jìn)一步加強(qiáng)了現(xiàn)金流的管理。對(duì)于現(xiàn)金流管理實(shí)行全面預(yù)算管理，以月為基本單位進(jìn)行現(xiàn)金預(yù)算編制，并以月度預(yù)算基礎(chǔ)調(diào)整和編制季度和半年度的預(yù)算，最后編制和完善年度現(xiàn)金預(yù)算。在現(xiàn)金收支管理方面，Y公司規(guī)定在辦理資金收款業(yè)務(wù)、付款業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)配備財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員和專職出納人員，明確各崗位的職責(zé)、權(quán)限，會(huì)計(jì)人員和出納人員不能由一人兼任，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)根據(jù)具體情況對(duì)財(cái)務(wù)崗位進(jìn)行定期輪換。在資金收付上，通過(guò)審批制進(jìn)行資金收付管理，由審批人對(duì)支付申請(qǐng)進(jìn)行審批，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和會(huì)計(jì)進(jìn)行稽核，減少不合規(guī)定的資金支付。

2.2Y公司現(xiàn)金流分析

根據(jù)Y公司近幾年的現(xiàn)金流量金額可以發(fā)現(xiàn)，在2014年-2015年之間經(jīng)營(yíng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額變動(dòng)較大，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額在2015年出現(xiàn)負(fù)值，在2016年和2017年持續(xù)上升，2017年達(dá)到1475萬(wàn)元，達(dá)到近五年的最大值。說(shuō)明2015年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出現(xiàn)短缺，之后兩年又呈了良好的發(fā)展趨勢(shì)。2014年-2017年DM通信公司的投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流均為負(fù)值，呈現(xiàn)為凈流出額。在2014年-2017年這五年間，只有2015年DM通信公司進(jìn)行了籌資行為，且籌資金額較大，見(jiàn)表1。

3Y公司現(xiàn)金流管理存在的問(wèn)題

3.1現(xiàn)金流管理缺乏戰(zhàn)略性指導(dǎo)

Y公司在經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程中，更多的是按照公司相關(guān)制度執(zhí)行任務(wù)，更加重視現(xiàn)金流的平衡性和流動(dòng)性，注重下達(dá)的任務(wù)能否及時(shí)完成，這種情況下，非常容易忽視現(xiàn)金流的創(chuàng)值性目標(biāo)，缺乏對(duì)公司的整體把握和公司未來(lái)的可持續(xù)發(fā)展。公司目前的運(yùn)營(yíng)主要以加快經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)為目標(biāo)，然而當(dāng)前的現(xiàn)金流狀況不太穩(wěn)定。2015年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)值，并且面臨這比較大的償債壓力，這種狀況下只有選擇資金回收期比較短、回報(bào)率相對(duì)較高的投資項(xiàng)目，才能夠?yàn)楣驹黾右欢ǖ奈磥?lái)自由現(xiàn)金流量，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值創(chuàng)造的目標(biāo)。

3.2現(xiàn)金流日常管理體制不完善

我國(guó)很多企業(yè)的現(xiàn)金流管理都處于初期階段，結(jié)合當(dāng)前的大的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r與公司的現(xiàn)金流管理，對(duì)與現(xiàn)金流的編制，日常控制等方面Y公司都還存在一定的不足。Y公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流供血不足，對(duì)現(xiàn)金流管理更加關(guān)注財(cái)務(wù)部對(duì)于資金的流入、流出，但是采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等部門(mén)的現(xiàn)金流管理并不是很重視。因此，在公司現(xiàn)金流管理過(guò)程中應(yīng)該嚴(yán)格把控運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，合理控制成本。

3.3現(xiàn)金流管理缺乏預(yù)警機(jī)制

Y公司在2015年出現(xiàn)了現(xiàn)金比較緊缺的狀況，且近幾年現(xiàn)金流的波動(dòng)起伏較大，可能會(huì)給Y公司帶來(lái)相對(duì)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，Y公司在現(xiàn)金流管理過(guò)程中明顯存在對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警做得不夠完善，也沒(méi)有建立起以現(xiàn)金流指標(biāo)為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。因此，很難對(duì)公司可能出現(xiàn)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)作出及時(shí)的預(yù)警，一定程度上加大了對(duì)現(xiàn)金流管理風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷變化，公司資金占有數(shù)量逐漸增大，或多或少出現(xiàn)資金變現(xiàn)難的特點(diǎn)，再加上現(xiàn)金流管理不善以及管理決策的失誤，如果未能及時(shí)估計(jì)、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

4基于價(jià)值創(chuàng)造的現(xiàn)金流管理優(yōu)化

4.1引入現(xiàn)金流戰(zhàn)略性管理思想

首先，進(jìn)行企業(yè)現(xiàn)金流流向戰(zhàn)略規(guī)劃，要對(duì)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行全面的分析，明確公司的發(fā)展戰(zhàn)略，并確定當(dāng)前企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的正確性，使現(xiàn)金流流向始終跟隨企業(yè)戰(zhàn)略的總目標(biāo)，確?，F(xiàn)金流管理規(guī)劃適應(yīng)Y公司的發(fā)展大方向從而提高現(xiàn)金流的使用效率。其次，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略需求，以價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向確立結(jié)合現(xiàn)金流指標(biāo)的企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。最后，企業(yè)應(yīng)該重視對(duì)自由現(xiàn)金流，并改變傳統(tǒng)的現(xiàn)金流管理理念，關(guān)注影響企業(yè)自由現(xiàn)金流影響因素，從實(shí)質(zhì)上關(guān)注自由現(xiàn)金流對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要性，為企業(yè)自身發(fā)展帶來(lái)更多的資金需求，以更加優(yōu)質(zhì)的現(xiàn)金流動(dòng)來(lái)提升現(xiàn)金流的使用效率。

4.2加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流管理的日常監(jiān)控

首先，公司應(yīng)該分析自身特點(diǎn)并結(jié)合具體的戰(zhàn)略實(shí)施，在順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)背景下制定科學(xué)、準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量表項(xiàng)目，使管理決策者能夠通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流的分析，得到公司真實(shí)的現(xiàn)金流能力，為管理者決策提供便利。其次，公司要加強(qiáng)現(xiàn)金流在流程、流速、流量等方面的控制，增強(qiáng)公司在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)，在保證現(xiàn)金流的正常運(yùn)轉(zhuǎn)的同時(shí)為企業(yè)帶來(lái)價(jià)值創(chuàng)造?，F(xiàn)金流的流轉(zhuǎn)要確保在相關(guān)部門(mén)及管理人員賬戶之間的安全轉(zhuǎn)移，現(xiàn)金流的流速不僅僅只是關(guān)注存貨、應(yīng)收、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，更要將這些因素轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期，是之與現(xiàn)金流的流速相匹配。

4.3建立健全現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制

公司在不斷壯大發(fā)展的同時(shí)，會(huì)面臨各種各樣不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，如若風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，則公司將會(huì)承受巨大的虧損，為了一定程度上減少公司的利益受損，公司必須建立健全現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，作為現(xiàn)金流管理的保護(hù)傘。建立現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制要包括公司與現(xiàn)金流相關(guān)的各個(gè)部門(mén)，考慮影響現(xiàn)金流的各種不利因素，并與現(xiàn)金流預(yù)警指標(biāo)整合為一體，構(gòu)建企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制。在現(xiàn)金流出現(xiàn)狀況出現(xiàn)異常的同時(shí)能夠及時(shí)準(zhǔn)確的為公司發(fā)出預(yù)警信息，使公司管理層能夠及時(shí)的接收信息并采取有效的應(yīng)對(duì)措施，幫助公司避免損失過(guò)多，維持現(xiàn)金流的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

5結(jié)束語(yǔ)

總之，公司現(xiàn)金流管理與價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)系緊緊相連，現(xiàn)金流能夠作為公司價(jià)值創(chuàng)造的基礎(chǔ)。完善的現(xiàn)金流日常管理體制，不僅可以確保公司穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)，還可以全面的了解公司的財(cái)務(wù)狀況，能夠提升公司現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期和價(jià)值創(chuàng)造能力。本文就企業(yè)現(xiàn)金流和價(jià)值創(chuàng)造進(jìn)行了闡述，圍繞現(xiàn)階段Y公司在現(xiàn)金流管理中存在的問(wèn)題，基于價(jià)值創(chuàng)造提出相應(yīng)的管理優(yōu)化建議。希望能夠?qū)ζ髽I(yè)現(xiàn)金流管理工作有可借鑒的地方。

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