張琳琳

【摘 要】文章通過分析和梳理會計信息披露的相關文獻，從起源與發(fā)展和國內(nèi)外兩大方面入手，總結(jié)了基于委托代理等相關理論對會計信息披露的影響因素、成本及收益、作用和必要性、問題及解決辦法等主要觀點。對國內(nèi)外研究成果進行了述評，對會計信息披露體系的形成、發(fā)展和在我國的應用提出了相關看法及建議補充。

【關鍵詞】會計信息披露;委托代理理論;股權結(jié)構(gòu);內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

【中圖分類號】F275 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2019）10-0241-03

1 會計信息披露的起源與發(fā)展

17世紀的法國，社會經(jīng)濟形勢動蕩，債權人對企業(yè)所施加的壓力慢慢轉(zhuǎn)向社會與統(tǒng)治者，導致很多股東也無能為力。因此，法國頒布了世界上第一個商業(yè)法典——《商業(yè)大法》。這部法典的問世標志著國家將會計信息披露問題提上了法律管控的層面，法典要求所有的企業(yè)必須實施披露工作，既面向債權人又面向社會。

股份公司產(chǎn)生之后，股東與所有者、股東與經(jīng)營者等又出現(xiàn)了大量的問題，同時隨著公司開展的業(yè)務日益煩瑣，會計信息就更加不易呈遞到股東手中，這對信息披露的需求大幅度提升了。1929年的美國經(jīng)濟危機，會計信息披露問題再次出現(xiàn)在公眾的視野，成為備受關注的話題。1933年，美國形成第一個會計信息披露監(jiān)管機構(gòu)——證券交易委員會（SEC），在這個時候，美國會計師協(xié)會在會計準則中也融入了關于會計信息披露的相關條例，從此會計信息披露問題有了法律體系的保障，在行業(yè)也慢慢產(chǎn)生了作用，會計信息披露制度被迅速推廣起來，從美國逐漸蔓延到全世界。

2 會計信息披露的有關理論研究

2.1 受托責任觀

受托責任觀表示了莊園主人和管理人員即管家之間的委托代理關系，并且隨著社會生產(chǎn)規(guī)模的不斷擴大，社會生產(chǎn)關系變得更加復雜，兩權分離的現(xiàn)象開始大量出現(xiàn)，這些因素都引導著受托責任觀的產(chǎn)生。井鳩雄士（1975）在所著的《會計計量理論》中提到，受托責任是指資源的直接管理者即受托者。

兩權分離將經(jīng)營者與所有者一分為二，所有者為了控制企業(yè)，要求經(jīng)營者出具相關證明即財務報告來反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。田壁（2012）指出資源接受委托的一方接受相應的委托，被管理的委托的一方交付的資源，接受委托的一方因此而接受了高效合乎常理的管理和使用的受托資源，保證它的保值、增值的責任，并承擔一定的義務。

2.2 決策有用觀

G. J. Staubus（1953）認為財務會計的目標是對決策有價值。美國會計準則委員會（FASB）在其發(fā)布的第1號會計概念公告中《企業(yè)財務報告的目標》（1978）表達了這一觀點。隨著資本市場的日益擴大，證券市場的規(guī)?；桨l(fā)擴大，上市公司看中了市場中需要尋求投資的欲望，它們漸漸將目標從原始股東轉(zhuǎn)向了市場大眾，這種轉(zhuǎn)變直接導致了證券市場作為一個媒介將企業(yè)與個人聯(lián)系在一起，企業(yè)開始通過債券市場公開募集資金，投資者們開始尋求評估進行投資決策。

2.3 委托代理理論

委托代理理論所倡導的所有權與經(jīng)營權相分離的結(jié)構(gòu)體系成為現(xiàn)在企業(yè)架構(gòu)的核心機制，也是現(xiàn)代公司治理的起源。劉有貴、蔣年云（2006）在委托代理理論的研究中提出了委托代理理論的兩個前提假設，一是委托人和代理人之間利益相互沖突，代理人關心的是付出與努力所帶來的回報，而委托人在乎的是結(jié)果與直接收益，這就導致了利益不一致甚至沖突。二是委托人和代理人之間信息不對稱，由于信息不對稱與信號傳遞理論的影響，委托人無法見證代理人的付出，也無法得知代理人是否存在著違約的現(xiàn)象。這兩種假設是委托代理理論的基礎，而會計信息披露可以解決假設中的問題，所以現(xiàn)代會計信息披露是基于這種委托代理關系而產(chǎn)生的。

2.4 契約理論

田昆儒（2000）認為，會計主體由契約構(gòu)成，會計契約成立的基礎是財產(chǎn)權利，契約對會計工作進行限制，履行和解除契約成為會計工作的目的。因此，“會計本質(zhì)上是契約的集合體”。只有在雙方對于會計信息互相熟知的情況下，契約才可能成立，會計信息披露是契約成立的基本要素之一。同時，會計信息披露使得雙方各自約束，產(chǎn)生契約中的約束條件，通過會計信息披露的手段使得契約更好地達成，使得契約更具有保證性與充分性。

3 會計信息披露的相關國內(nèi)外研究

英美等西方發(fā)達國家對上市公司的會計信息披露問題研究歷史悠久，大量學者對這個問題的主要研究方向與動態(tài)是關于影響會計信息披露的因素、信息披露的成本及收益、會計信息披露的作用和必要性、會計信息披露帶來的問題及對策4個方面。

隨著我國經(jīng)濟實力的不斷增強，上市公司如雨后春筍般發(fā)展起來，相關會計信息披露法律和制度逐漸發(fā)展和完善。蔣順才等人（2004）指出，經(jīng)過十多年的發(fā)展，已經(jīng)初步形成以《證券法》為主體的會計信息披露制度的體系框架。其中，對于相關的行政法規(guī)和規(guī)章制度是全面的、多方位的。在此基礎之上，國內(nèi)眾多學者對企業(yè)財務報告信息的披露狀況做了大量的研究。結(jié)果表明，上市公司財務報告披露還存在著大量的問題，真實性難以確鑿，同時對信息披露的規(guī)范性和及時性也有待加強。大量文獻也對下述的4個方面做了詳盡的闡釋。

3.1 影響會計信息披露的因素

（1）上市公司的股權結(jié)構(gòu)。Diamond等人（1995）對于會計信息披露的相關研究指出，從公司股權治理結(jié)構(gòu)的方面來看，在管理人員入股公司股份或機構(gòu)占公司的股份增加時會導致代理人成本的減少，從而降低經(jīng)理人員控制會計信息的概率。Laporta（1999）提出公司的股權越集中，那么股東就會增加對自己利益的考量，因為公司的目標是企業(yè)價值最大化，所以財務報告舞弊概率大增，通過對會計報表的粉飾等手法獲得更多的利益，這種做法對中小投資者的利益造成了很大的損害。陳媛媛（2008）通過實證研究的方法，運用LOGISTIC模型對我國滬市上市公司進行回歸分析，重點通過研究股權結(jié)構(gòu)與財務結(jié)構(gòu)分析了我國會計信息披露的影響因素，得出法人持股比例和股權結(jié)構(gòu)與會計信息披露呈正相關的結(jié)論。此外，還有許多文獻都指出上市公司股權結(jié)構(gòu)的調(diào)整會對會計信息披露產(chǎn)生相關影響，兩者具有密不可分的聯(lián)系，同時提出完善股權結(jié)構(gòu)調(diào)整的相關措施來規(guī)避此問題。

（2）內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。國外學者Bushman（2005）通過進行相關的研究發(fā)現(xiàn)：董事會的獨立性與會計信息披露呈正相關，即董事會中獨立董事所占董事人數(shù)比重越高，會計信息披露的質(zhì)量也就越高，同時管理者持股比例越大，會計信息操作的可能性越小。在國內(nèi)的文獻中，何泉成（2007）通過實證研究方法，選取深圳上市的31家具有代表性的企業(yè)為樣本，從董事會結(jié)構(gòu)與公司內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)方面入手，得出了內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)會對會計信息披露有影響的結(jié)論。

3.2 信息披露的成本及收益

Ogneva M. Subramanaam K.和Raghunandan K.（2007）認為，法律對會計信息披露的規(guī)定能夠抑制上市公司信息失真造假問題，但是由于有些企業(yè)不愿意或者盡可能少地負擔披露的成本會使披露過程中出現(xiàn)漏洞，也會直接影響披露程度。Qian Yao、Zhihong Zhang（2009）認為，由于企業(yè)的利益最大化目標，會導致在會計信息披露時進行成本與收益的博弈，同時外部監(jiān)管的力度遠遠不夠，這就導致企業(yè)在信息披露時出現(xiàn)失真、不充分等問題。在我國，信息披露與成本及收益問題的關聯(lián)性一直是研究的熱門問題，丁小華（2007）指出只有在收益大于成本時，會計信息披露的有效性才具有價值，高質(zhì)量的信息披露會為企業(yè)帶來聲譽，以此降低資本，反之則帶來負面影響，增大公司成本。黃娟娟、肖珉（2006）通過選取1990—2003年中國全部非金融類在期間實行配股的上市公司為樣本，通過相關研究發(fā)現(xiàn)，得出以下結(jié)論：信息披露質(zhì)量的提高可以幫助降低權益資本成本，因為會計信息質(zhì)量與權益成本這兩者有很明顯的負相關關系。

3.3 會計信息披露的作用和必要性

MarijaTokic、Marina Proklin（2011）闡述會計信息披露的必要性，他認為公司整體的信息系統(tǒng)的一個下屬就是會計信息，會計信息能準確全面地指出企業(yè)經(jīng)營管理的有關信息，投資者可以通過會計報表獲取這些信息。我國學者劉翠俠、石峰（2009）研究會計重要性原則，提出會計信息失真是非?？膳碌?，可見保證高質(zhì)量的會計信息披露的重要性，給出上市公司在財務報告中對信息披露時要注重重要性原則來加強披露的真實性和價值。胡國恒等人（2014）指出會計信息披露有利于投資者做出決策分析，有利于公司樹立良好的形象，有助于監(jiān)管體系的完善，可見其必要性。

3.4 會計信息披露帶來的問題、原因及對策

借鑒國外先進研究經(jīng)驗，國內(nèi)大量學者對此研究探索我國企業(yè)信息披露的主要幾個問題。柴爽（2018）指出，我國上市公司的會計信息披露存在很多不正確的地方，有些企業(yè)存在過多地披露或者信息披露的不完整。魏明海等人（2001）提出我國上市公司在信息披露方面質(zhì)量不高的問題普遍存在，王詠梅（2001）指出會計信息和成本效益的不對稱是目前上市公司在披露中失真現(xiàn)象的主要原因，也是我國完善披露體系中應該解決的主要問題。鐘俊華、顧方宇（2014）認為上市公司會計信息披露中存在利潤表構(gòu)成、償債能力披露、關聯(lián)交易披露等會計信息不充分、上市公司對重大信息披露不及時及操縱利潤、對于籌集資金的用途不披露、出現(xiàn)使用者會產(chǎn)生誤會的不正確信息等。

基于大量學者對上述這些問題的研究及對我國市場的調(diào)查，總結(jié)歸納出了問題的主要幾個原因。王斌、梁欣欣（2009）使用的研究數(shù)據(jù)為深圳交易所2003—2008年《會計信息披露質(zhì)量報告書》及1 900多家上市公司的數(shù)據(jù)，使用回歸分析法探究法律制度的環(huán)境、監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管力度等對會計信息披露質(zhì)量的影響，發(fā)現(xiàn)法律制度規(guī)定的詳細程度與監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管力度呈正相關，強制上市公司披露高質(zhì)量的會計信息。劉湘亞（2014）分析了上市公司信息披露中存在問題的原因，指出會計制度不健全、內(nèi)部股權結(jié)構(gòu)不合理、內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴重、內(nèi)控制度不健全、內(nèi)在利益驅(qū)動是上市公司會計信息披露失真的原因。梁艷梅（2014）認為監(jiān)管主體的職業(yè)道德缺失，會計事務所幫助上市公司一起隱瞞信息，共同構(gòu)建了不真實的利潤。

加強完善會計準則的更新，增強監(jiān)管力度，完善公司內(nèi)部治理等是大多數(shù)學者都提出的對策。黨麗萍（2013）認為，加強新聞媒體對上市公司披露的報道也是加強監(jiān)管的一種手段，以此警醒上市公司。胡國恒等人（2014）提出通過法律手段管制是最有效的，加大對造假或者不披露行為的處罰力度，加大造假成本，從根本上抑制企業(yè)管理者的行為。武錚（2015）認為，要建立健全法律法則體系制度，維護我國證券市場的有序發(fā)展。楊洪波（2019）提出要重視對會計人員的培訓，提高會計信息質(zhì)量。

4 關于會計信息披露相關研究的評價

通關研究國內(nèi)外文獻不難看出，在經(jīng)濟全球化的今天，會計信息披露對各國經(jīng)濟發(fā)展具有重要的作用。在推行經(jīng)濟一體化、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的中國，對會計信息披露的研究誠然已成為推動發(fā)展、整合市場的重要動力。

在理論研究方面，雖然委托代理理論和契約理論為學者們研究會計信息披露提供了理論依據(jù)，但是對會計信息披露的應用方面還不夠全面。國內(nèi)外學者對信息披露的重要性和作用、上市公司信息披露存在的問題、影響信息披露的因素、解決信息披露問題的相關對策等都做了大量的研究。但是從我國現(xiàn)有情況來看，資本市場處在發(fā)展階段，監(jiān)管上市公司的機制也不夠成熟，隨著經(jīng)濟改革的不斷深入和社會主義市場體系的不斷完善，上市公司會計信息披露問題將會越來越突出，原來會計信息披露制度已有些地方出現(xiàn)欠缺。

在實證研究方面，國外學者研究的時間早于國內(nèi)，研究數(shù)量和質(zhì)量都高于國內(nèi)，且在美英等發(fā)達國家存在較為先進、成熟的會計信息披露體系，此類實證研究分析角度和理論應用都比較全面。由于我國市場機制不完善，上市公司選取數(shù)據(jù)不夠準確和全面，因此在這塊研究方面對理論轉(zhuǎn)化為實踐的力度還不夠大，還有一定的研究空間。

5 會計信息披露的發(fā)展對我國企業(yè)的啟示

韓道琴、陳?。?010）通過比對中美兩國的會計制度及上市公司治理體系的差異得出，中美會計信息披露的差異主要在于上市公司披露的渠道及時間和政府對企業(yè)的監(jiān)管與公司內(nèi)部治理。我國市場監(jiān)管體系不夠完善，會計信息披露還需要不斷完善與提高，這就需要加大政府及社會各層面的監(jiān)管力量，建立完善的披露平臺與多角度、多方面、多層次的披露方式，同時需要我國上市公司加強內(nèi)部公司治理和管理等。

參 考 文 獻

[1]柴爽.我國上市公司會計信息披露存在的問題及對策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2018（4）.

[2]武錚.當前會計信息披露問題的若干研究與討論[J].中國集體經(jīng)濟，2015（36）.

[3]楊洪波.關于企業(yè)會計信息披露問題的探討[J].中外企業(yè)家，2019（1）.

[4]湯佳音.上市公司治理結(jié)構(gòu)對會計信息披露質(zhì)量的影響研究[J].時代金融，2015（8）.

[5]梁艷梅.淺析上市公司會計信息披露的法律監(jiān)管[J].企業(yè)家，2014（4）.