龐海峰 尹若涵 張曉慧

摘要：現(xiàn)通過(guò)采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（DEA）將經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)與黑龍江省科技金融結(jié)合效率進(jìn)行比較分析，發(fā)現(xiàn)黑龍江省科技金融結(jié)合效率偏低，存在科技金融環(huán)境發(fā)育不完善；科技創(chuàng)新企業(yè)規(guī)模??；融資渠道單一等問(wèn)題，對(duì)此提出優(yōu)化投入產(chǎn)出結(jié)構(gòu)、推動(dòng)科技資本市場(chǎng)發(fā)展等一系列建議。

關(guān)鍵詞：數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（DEA）；科技金融；結(jié)合效率

中圖分類號(hào)：F014 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2019）05-0001-03

一、引言

科技金融的相互滲透能夠加快科技創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展，保障經(jīng)濟(jì)的快速轉(zhuǎn)型。黑龍江省是中國(guó)農(nóng)業(yè)大省，在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮重要作用，2011年黑龍江省成為科技金融試點(diǎn)城市之一，首家科技主營(yíng)支行——龍江銀行股份有限公司科技專營(yíng)支行成立，科技金融結(jié)合工作由此展開(kāi)。截止到2018年，黑龍省科技金融結(jié)合工作成果突出，但由于存在金融投入對(duì)科技創(chuàng)新支持不夠、投入結(jié)構(gòu)不合理等問(wèn)題，導(dǎo)致黑龍江省科技金融結(jié)合效率不高。因此，黑龍江省科技與金融結(jié)合效率的研究有重要意義。

二、實(shí)證分析

（一）指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)說(shuō)明

1.評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取

選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)一般要遵循五個(gè)基本原則，典型性、可行性、精簡(jiǎn)性、關(guān)聯(lián)性以及科學(xué)性，在遵循上述原則的基礎(chǔ)上，同時(shí)參考學(xué)者的選取體系，最終確定投入指標(biāo)與產(chǎn)出指標(biāo)（如表1所示）。

2.相關(guān)性檢驗(yàn)

DEA方法評(píng)價(jià)的前提條件是科技金融投入與產(chǎn)出指標(biāo)符合正相關(guān)關(guān)系，運(yùn)用SPSS軟件得到指標(biāo)間的Pearson相關(guān)系數(shù)（如表2所示）。

由表2可得，科技金融投入指標(biāo)與產(chǎn)出指標(biāo)間的相關(guān)系數(shù)在0.5～0.8之間，而相關(guān)系數(shù)是用于衡量變量之間關(guān)系的指標(biāo)，用Y表示，其r取值在[-1，1]之間，并且r的絕對(duì)值越接近于1，變量間相關(guān)性越高。當(dāng)r=0時(shí)，變量之間不相關(guān)；r介于0～1之間是正相關(guān)；當(dāng)r=1時(shí)，變量之間完全正相關(guān)；r值介于-1～0之間，變量之間是負(fù)相關(guān)；r=-1時(shí)，變量之間完全負(fù)相關(guān)。由表2可知使用該研究數(shù)據(jù)成立的DEA效率評(píng)價(jià)模型有意義。

（二）動(dòng)態(tài)比較分析

綜合考慮了我國(guó)31個(gè)省份（港澳臺(tái)除外）的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)情況、創(chuàng)新指數(shù)以及科技發(fā)展情況等，最終選取了北京市、浙江省、廣東省等14個(gè)省市及黑龍江省作為研究樣本，并采用Malmquist指數(shù)模型對(duì)黑龍江省2010～2016年的科技金融結(jié)合效率進(jìn)行縱向分析。現(xiàn)部分運(yùn)用DEAP2.1 軟件測(cè)算我國(guó)15個(gè)省市科技金融結(jié)合的Malmquist指數(shù)（如表3所示），并把黑龍江省與北京市的各個(gè)效率值的變化差異進(jìn)行對(duì)比分析（如表4所示）。

從表4可以看出，在樣本研究年限內(nèi)，黑龍江省全要素生產(chǎn)率（TFPCH）的平均效率值為1.323，增長(zhǎng)了32.3%，整體出現(xiàn)上升趨勢(shì)。技術(shù)效率指數(shù)平均變動(dòng)為1.123，技術(shù)進(jìn)步指數(shù)平均變動(dòng)幅度為1.178，規(guī)模效率平均變動(dòng)幅度為1.053，即各個(gè)效率的平均變動(dòng)均呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。另外，黑龍江省各個(gè)效率變動(dòng)的幅度不僅均大于其他省市平均效率的增長(zhǎng)幅度，而且其技術(shù)進(jìn)步水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于上海、浙江等一線發(fā)達(dá)城市，說(shuō)明黑龍江省這六年的科技競(jìng)爭(zhēng)力在不斷增長(zhǎng)，金融對(duì)科技創(chuàng)新具有促進(jìn)作用。從表4中可知，在2010～2016年間技術(shù)效率的平均變動(dòng)、技術(shù)進(jìn)步的平均水平要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于規(guī)模效率變化的平均水平，這表明推動(dòng)黑龍江省科技金融全要素生產(chǎn)率（TFPCH）在2010～2016年增長(zhǎng)的主要原因是技術(shù)進(jìn)步，同時(shí)也反映黑龍江省在科技生產(chǎn)規(guī)模上存在一定的不合理性。

從表4可以看出，2011～2016年黑龍江省金融支持科技創(chuàng)新的平均效率值為1.459，以45.9%的速度增長(zhǎng)，并且可以看出技術(shù)效率值、技術(shù)進(jìn)步以及規(guī)模效率水平每年的平均增長(zhǎng)速度在10%～20%之間，且技術(shù)進(jìn)步的增長(zhǎng)速度要高于規(guī)模效率的變化程度，反映科技進(jìn)步是黑龍江省金融支持科技創(chuàng)新的主要因素。

2011～2016年全要素生產(chǎn)率值（TFPCH）總體上呈現(xiàn)先降后升的走勢(shì)，其中2011～2014年間降低了47.9%，而到2015年全要素生產(chǎn)率值（TFPCH）在一年間又迅速上升到2.769，增長(zhǎng)了241%。2011年7月，我國(guó)頒布的《國(guó)家“十二五”科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃》中提出繼續(xù)完善科技金融一體化機(jī)制，建立全方位的科技融資體系，加快發(fā)展新型金融機(jī)制。這為我國(guó)各個(gè)省市探索創(chuàng)新科技與金融結(jié)合方式、優(yōu)化科技金融投入規(guī)模提供了方針和政策指導(dǎo)，這可能是黑龍江省全要素生產(chǎn)率值（TFPCH）在2011～2012年增長(zhǎng)的主要原因，而國(guó)家政策發(fā)布一年后，其生產(chǎn)力指數(shù)出現(xiàn)了大幅度的下降。而2014年全國(guó)兩會(huì)中提出要深化金融體制改革和加快科技體制改革，為優(yōu)化金融和科技結(jié)構(gòu)提供了政策指導(dǎo)，從表4中可看出其生產(chǎn)力指數(shù)在2014年出現(xiàn)了大幅度的上升。而技術(shù)進(jìn)步以及規(guī)模效率水平的變化同全要素生產(chǎn)率值（TFPCH）的變化方向一致，且變動(dòng)幅度較大。而從表4中北京市的綜合效率分解情況可以看出，其無(wú)論是全要素生產(chǎn)率值（TFPCH）、技術(shù)效率、技術(shù)進(jìn)步水平還是規(guī)模效率均是平穩(wěn)的變化趨勢(shì)，反映北京市科技金融發(fā)展良好，金融投入結(jié)構(gòu)合理，資源實(shí)現(xiàn)了最優(yōu)配置。兩者對(duì)比反映了黑龍江省金融推動(dòng)科技創(chuàng)新受國(guó)家政策變化的影響較大，其次說(shuō)明黑龍江省金融支持科技創(chuàng)新的效率低下，金融資源配置不合理。

（三）實(shí)證結(jié)果分析

采用DEA-Malmquist進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析均顯示黑龍江省的生產(chǎn)力水平在2010～2016年間實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，但其科技金融結(jié)合效率整體不高，金融投入和科技產(chǎn)出結(jié)構(gòu)不合理，存在資源配置不合理、生產(chǎn)要素投入結(jié)構(gòu)不恰當(dāng)?shù)膯?wèn)題。另外，金融投入和科技產(chǎn)出結(jié)合效率低下，沒(méi)有形成最優(yōu)規(guī)模結(jié)構(gòu)。因此，應(yīng)進(jìn)行長(zhǎng)期優(yōu)化和調(diào)整，在提高科技產(chǎn)出的同時(shí)，還應(yīng)加快行業(yè)形成規(guī)模效應(yīng)，從而提高科技創(chuàng)新能力，加快黑龍江省經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

三、發(fā)展建議

（一）營(yíng)造有利于科技金融與產(chǎn)業(yè)深度融合的社會(huì)環(huán)境

增強(qiáng)金融推進(jìn)科技創(chuàng)新的力度，實(shí)質(zhì)上就是推進(jìn)科技、金融與產(chǎn)業(yè)的深度融合完成科技產(chǎn)業(yè)化，實(shí)現(xiàn)將科研成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。而三者的深度交融需要制度化、法制化以及正規(guī)化的社會(huì)環(huán)境作為基本保障，目前黑龍江省科技金融發(fā)展環(huán)境尚不完善，信用擔(dān)保體系不健全等增大了科技企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)，所以政府應(yīng)優(yōu)化現(xiàn)有環(huán)境，完善信用擔(dān)保體系，如借鑒美國(guó)擔(dān)保體系的模式，針對(duì)中小企業(yè)不同的發(fā)展階段設(shè)立不同層次的擔(dān)保額度與比例，以確保中小企業(yè)的順利發(fā)展。另外，還應(yīng)建立健全市場(chǎng)化、產(chǎn)業(yè)化的科技金融服務(wù)系統(tǒng)，為科技成果轉(zhuǎn)化提供良好的環(huán)境基礎(chǔ)，從而吸引更多的創(chuàng)新資源和金融資源匯聚黑龍江省，實(shí)現(xiàn)科技的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，加快建立有利于促進(jìn)自主創(chuàng)新的科技、金融與產(chǎn)業(yè)融合的路徑。

（二）優(yōu)化投入產(chǎn)出結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)資源最優(yōu)配置

一方面，要增加金融投入規(guī)模，調(diào)整現(xiàn)有投入產(chǎn)出結(jié)構(gòu)，加大對(duì)科技金融的財(cái)政投入力度，發(fā)揮政府的帶頭引領(lǐng)作用，同時(shí)制定相關(guān)政策吸引社會(huì)資金、金融機(jī)構(gòu)和其他技術(shù)創(chuàng)新投資，擴(kuò)大科技產(chǎn)出，調(diào)整現(xiàn)有生產(chǎn)要素規(guī)模，使之達(dá)到最佳規(guī)模效應(yīng)。另一方面，要協(xié)調(diào)和完善政府與市場(chǎng)的關(guān)系，建立由市場(chǎng)決定產(chǎn)品研發(fā)方向、資源分配、效果評(píng)估的評(píng)價(jià)體制。同時(shí)，動(dòng)員企業(yè)、社會(huì)和非政府組織對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的關(guān)注與投資，依靠多樣化的要素投入結(jié)構(gòu)，加快科技與金融的對(duì)接。最后，結(jié)合黑龍江省的實(shí)際情況針對(duì)科技創(chuàng)新型企業(yè)專門(mén)建立一套評(píng)價(jià)資金投入結(jié)構(gòu)的機(jī)制，不定期的對(duì)科技資金使用情況進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督，對(duì)于資金投入不合理的企業(yè)及時(shí)給予相應(yīng)的指導(dǎo)。

（三）提高對(duì)科技企業(yè)的金融支持力度

黑龍江省科技創(chuàng)新企業(yè)存在規(guī)模小、融資渠道單一以及政府對(duì)科技資金的支持力度不大等問(wèn)題，遏制了科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展。因此，黑龍江省應(yīng)擴(kuò)大科技創(chuàng)新型企業(yè)的融資渠道，如借鑒日本發(fā)展方式完善與發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)，鼓勵(lì)科技型中小企業(yè)上市。也可借鑒美國(guó)科技孵化器的形式，將銀行機(jī)構(gòu)、天使投資、風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)等聯(lián)系起來(lái)，對(duì)非上市的科技型企業(yè)提供金融服務(wù)，給予科技型企業(yè)更多的自主融資權(quán)，還可借鑒美國(guó)硅谷銀行的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建特殊商業(yè)模式的科技型銀行，服務(wù)于具有高成長(zhǎng)性價(jià)值的創(chuàng)新企業(yè)。

（四）推動(dòng)科技資本市場(chǎng)發(fā)展

健全的科技資本市場(chǎng)是科技創(chuàng)新發(fā)展的資金保證，也是科技創(chuàng)新型企業(yè)取得融資的重要渠道，所以，應(yīng)建立多元化的資本市場(chǎng)。首先，應(yīng)降低黑龍江省科技型企業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻，減少對(duì)中小科技型企業(yè)的規(guī)模限制，如針對(duì)缺乏資金的科技型中小企業(yè)，可借鑒英國(guó)的企業(yè)融資擔(dān)保計(jì)劃（EFG），由政府對(duì)其提供資金保障，使更多的中小企業(yè)加入到科技金融的發(fā)展市場(chǎng)。其次，大力發(fā)展哈爾濱股權(quán)交易中心中的科技創(chuàng)新板塊，完善各個(gè)機(jī)構(gòu)的對(duì)接機(jī)制，形成金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)等多元化、一體化的金融服務(wù)體系。

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