◎ 文 《法人》專欄作家 賈康

盡管最近一年來，中央出臺系列政策文件，解決中小微企業(yè)融資難和稅收壓力問題，但我們發(fā)現(xiàn)，在實操過程中，一些中小微企業(yè)依然面臨各種各樣的融資困局。

CFP

信息技術(shù)解難題

2018年11月1日，在民營企業(yè)家座談會上，習(xí)近平總書記強調(diào)民營經(jīng)濟、民營企業(yè)家是“自己人”。這個“自己人”的定義，既飽含深情，也體現(xiàn)了民營經(jīng)濟為中國現(xiàn)代化建設(shè)做出的巨大貢獻。

座談會上，總書記強調(diào)“中央關(guān)于支持民營企業(yè)的方針政策必須貫徹落實”。關(guān)于金融對中小企業(yè)的支持，總書記要求銀行金融機構(gòu)要與業(yè)績考核掛鉤。

中國的企業(yè)總數(shù)約1億家，除去國務(wù)院國資委直管的100多家央企、近1000家各種各樣的國有控股銀行和金融機構(gòu)，幾十萬家地方國有企業(yè)和外資企業(yè)，其余98%以上是中小微企業(yè)，而這些企業(yè)絕大多數(shù)都是民營性質(zhì)。

一直以來，對這些小微企業(yè)，商業(yè)性金融機構(gòu)采取的是“錦上添花機制”，即小微企業(yè)經(jīng)營良好時，金融機構(gòu)愿意給其融資貸款；經(jīng)營遇到難處急需資金時，金融機構(gòu)又避之唯恐不及。

同樣都是做貸款，大企業(yè)一單下去，幾千萬，幾個億，甚至幾十個億，中小微企業(yè)呢？可能就是幾十萬，充其量一百多萬。而固定成本一單一單地算起來，大家可想而知，給大企業(yè)做一單可以覆蓋給中小微企業(yè)多少單，合在一起，成本完全不是一個數(shù)量級。而一般而言，中小微企業(yè)的風(fēng)險度又很高，精明的銀資機構(gòu)便不約而同采取“錦上添花”策略。但銀行也是在做生意，這種策略無可厚非。

一個剪不斷理還亂的問題是，銀行都去錦上添花了，那誰來雪中送炭？到底怎樣做，才能真正破解以小微企業(yè)為主的民營企業(yè)的融資難、融資貴問題？

信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，擴展了商業(yè)性金融的邊界，在一定程度上改變了原有的“技術(shù)性歧視”。比如阿里巴巴，它發(fā)展阿里小貸，前一段時間我在阿里辦公大樓里看到有一個巨大的顯示屏，滾動播出的，就是他們在網(wǎng)絡(luò)里接受大量小微貸款的申請，而按照他們設(shè)計的“零人工干預(yù)”風(fēng)控體系，不斷批出一筆一筆的小貸。在這個軟件系統(tǒng)里，可以自動識別風(fēng)險度，然后一筆一筆小貸就按照那個已經(jīng)設(shè)計好的程序批出去了。我看了一會兒，三筆最高額的是各20萬元，有一筆最低的，只有3000元。

阿里巴巴的這種小貸產(chǎn)品，在國有銀行和常規(guī)金融機構(gòu)里幾乎是不可能實現(xiàn)的。但金融支持的陽光，卻通過信息技術(shù)的應(yīng)用和創(chuàng)新，照到了這些過去無望得到金融支持的小微企業(yè)。

阿里的信用體系，其基礎(chǔ)來源是自身的數(shù)據(jù)采集。你生活在偏僻山村，但你是淘寶村里的淘寶戶，你自然就有一系列電子痕跡；哪怕是一個很小的個體工商戶，在城鎮(zhèn)區(qū)域的商業(yè)活動，也會留下電子痕跡，那么阿里巴巴的這套系統(tǒng)，就可以根據(jù)你的信用度和安全性，判斷和評估你的信用值。

筆者了解到，除了阿里小貸，在實際生活中，很多銀行的網(wǎng)上銀行，也在探索和開展多樣化商業(yè)金融服務(wù)，對民營企業(yè)給予金融支持。

提倡“供應(yīng)鏈金融”

黨的十八大、十九大以來，中央非常明確地重申要發(fā)展政策性金融和開發(fā)性金融，以加大對“綠色金融、小微金融、草根金融、普惠金融、精準扶貧的金融支持”。為了金融支持的可持續(xù)性，國家又在財政貼息、政策性信用擔(dān)保等方面做出積極探索，并取得了初步的經(jīng)驗。

筆者認為，除了中央金融政策的利好之外，企業(yè)自身的“供應(yīng)鏈金融”模式也不容小覷。在大的產(chǎn)業(yè)集群里，總會有大量的小微企業(yè)存在，這些小微企業(yè)與大中型企業(yè)形成了上下游客戶的關(guān)系，供應(yīng)鏈金融就是以核心企業(yè)加上融資的一些機制創(chuàng)新，是大企業(yè)、中型企業(yè)和這些上下游小微企業(yè)合成一個命運共同體，更好地解決增信、風(fēng)控和融資的問題，這也非常值得我們進一步探索。我也注意到某些區(qū)域、某些行業(yè)，在這方面已經(jīng)有了初步可總結(jié)的經(jīng)驗，國際上的經(jīng)驗更可以拿來借鑒。

應(yīng)允許創(chuàng)新試錯

我們必須適應(yīng)商業(yè)性金融、政策性金融的雙軌運行格局，改進我們的金融監(jiān)管和金融機構(gòu)業(yè)績考核的指標體系。監(jiān)管機構(gòu)不應(yīng)只強調(diào)貫徹中央關(guān)于防范金融風(fēng)險的政策方針，把全部精力放在洞察和防范金融風(fēng)險點上，而應(yīng)該在控制風(fēng)險的同時，發(fā)現(xiàn)和引領(lǐng)金融服務(wù)創(chuàng)新，要敢于創(chuàng)新，敢于試錯。

中國改革開放40年，創(chuàng)造了全球經(jīng)濟發(fā)展史的奇跡。未來，中國義無反顧地將堅持改革開放，堅持走中國特色社會主義道路，我們要超常規(guī)地、守正出奇地發(fā)展。守正出奇，就特別強調(diào)要創(chuàng)新、試錯。創(chuàng)新發(fā)展是第一動力，創(chuàng)新就意味著一定要沖破一切監(jiān)管上看起來有白紙黑字依據(jù)的條條框框，實現(xiàn)創(chuàng)新。當然我們要講究理性地追求超常規(guī)，但是一定要有創(chuàng)新的空間。

金融和經(jīng)濟活動可以說風(fēng)險點無處不在，你如果看到了有商業(yè)性金融和政策金融必須雙軌運行很長時間這個基本事實，那么監(jiān)管方面對于防范風(fēng)險，第一要強調(diào)，無論商業(yè)金融和政策金融，都應(yīng)允許給機構(gòu)一些試錯空間，都要有彈性掌握這樣一種創(chuàng)新，形成市場主體可施展手腳那樣的條件。那么就不會出現(xiàn)“看到風(fēng)險，先死死摁住再說”的局面。應(yīng)先有審慎包容的創(chuàng)新試錯，特別是在政策性融資這方面，不能照搬商業(yè)性金融的那套監(jiān)管規(guī)則、那些條條框框，必須另外考慮差異化地形成對于政策性金融、對于小微企業(yè)與民營企業(yè)支持的考核指標體系做細致入微的政策設(shè)計和由粗到細的動態(tài)優(yōu)化服務(wù)。