莊艷

摘 ? ?要：本文首先對(duì)PPP投融資模式項(xiàng)目失敗的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)進(jìn)行了分析總結(jié)，并根據(jù)分析總結(jié)給出了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，以提高PPP投融資模式項(xiàng)目成功概率。

關(guān)鍵詞：PPP投融資模式;風(fēng)險(xiǎn);措施

我國(guó)PPP投融資模式項(xiàng)目失敗的風(fēng)險(xiǎn)有著以下特點(diǎn)：

（1）致使我國(guó)PPP投融資模式項(xiàng)目失敗的風(fēng)險(xiǎn)因素具有多樣性，復(fù)雜性以及關(guān)聯(lián)性的特點(diǎn)，有些風(fēng)險(xiǎn)因素是起因，而且影響深遠(yuǎn)，可以連帶出后面一些列不可控的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）導(dǎo)致PPP投融資模式項(xiàng)目失敗的風(fēng)險(xiǎn)因素中，政府信用風(fēng)險(xiǎn)是占比較高的風(fēng)險(xiǎn)因素，但這并不能說(shuō)明我們的政府信用低，具體原因有以下幾點(diǎn)：

①由于政府信用風(fēng)險(xiǎn)是一種結(jié)果性風(fēng)險(xiǎn)，多種風(fēng)險(xiǎn)均會(huì)導(dǎo)致政府信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

②由于PPP投融資模式項(xiàng)目大多都是基礎(chǔ)設(shè)施，這些項(xiàng)目與公眾利益、國(guó)計(jì)民生密切相關(guān)，合同中如果有觸動(dòng)供公眾利益的地方，定會(huì)導(dǎo)致公眾反對(duì)，政府迫于壓力也無(wú)法兌現(xiàn)承諾，從而產(chǎn)生政府信用風(fēng)險(xiǎn)。

③某些地方政府官員為了提升業(yè)績(jī)，在短期利益的驅(qū)使下，做出與整體利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益不相符的決策，一旦中央政府發(fā)現(xiàn)或者地方政府換屆，項(xiàng)目就會(huì)被請(qǐng)管理，面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。

④國(guó)際形勢(shì)的變化以及戰(zhàn)爭(zhēng)、災(zāi)害等不可抗因素也會(huì)導(dǎo)致政府信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

⑤政府信用風(fēng)險(xiǎn)是與我國(guó)PPP模式項(xiàng)目的發(fā)展過程直接相關(guān)的。在采用PPP模式初期，政府對(duì)該模式的理解和認(rèn)識(shí)有限，隨著政府對(duì)PPP的了解與管控，政府信用風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)大幅下降。

（3）我國(guó)缺少全國(guó)性統(tǒng)一的針對(duì)PPP項(xiàng)目的相關(guān)法律，有關(guān)PPP項(xiàng)目的法律法規(guī)體系不健全，不完善。而PPP投融資模式項(xiàng)目本身就是一種復(fù)雜型的新模式，在整個(gè)項(xiàng)目流程中的各個(gè)環(huán)節(jié)都涉及到各個(gè)領(lǐng)域的法律問題，需要有相關(guān)的實(shí)施細(xì)則、行政法規(guī)和法律給予約束和管制。

國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的規(guī)章制度及實(shí)施細(xì)則基本都是以國(guó)家發(fā)改委和財(cái)政部發(fā)布的為主，國(guó)務(wù)院各主管部門分管行業(yè)不同，都是在各自監(jiān)管的范圍內(nèi)從自身行業(yè)也管理角度出發(fā)，頒布的相關(guān)法律及其他規(guī)定，只適用于其自己的行業(yè)，無(wú)法兼顧其他行業(yè)，缺少統(tǒng)籌性和全局性。各地方政府在上級(jí)主管部門頒布相關(guān)規(guī)定，根據(jù)上級(jí)部門的主要精神作出本地化改進(jìn)，但也存在較大的差別和沖突;最主要的是各地差異太大，各省市之間必然存在衡量標(biāo)準(zhǔn)的不同，這就造成了各地制度的不統(tǒng)一現(xiàn)象，對(duì)于國(guó)家頒布的一系列法律法規(guī)和實(shí)施細(xì)則也構(gòu)成了矛盾和挑戰(zhàn)，同時(shí)也給各級(jí)政府和企業(yè)增加了不必要的項(xiàng)目實(shí)施成本。

現(xiàn)在PPP投融資模式項(xiàng)目實(shí)施較多的地方政府積累經(jīng)驗(yàn)，也確實(shí)在PPP項(xiàng)目的立法方面做了很多嘗試，比如北京出臺(tái)了“特許經(jīng)營(yíng)管理辦法（或條例）”，上海等地先后出臺(tái)了“PPP項(xiàng)目示范合同文本”等文件，雖然起到了一些積極的管理和約束作用，但畢竟是地方政策，法律效力低，實(shí)施效果不明顯，影響不廣泛。

針對(duì)以上分析，可以采取以下應(yīng)對(duì)措施

（1）首先，充分認(rèn)識(shí)市場(chǎng)調(diào)查的重要性。無(wú)論項(xiàng)目的發(fā)起人是政府反還是社會(huì)資本方，都要做好項(xiàng)目測(cè)算，進(jìn)行詳盡的市場(chǎng)調(diào)查。社會(huì)資本方對(duì)政府方的承諾要以事實(shí)調(diào)查數(shù)據(jù)作為依據(jù)，不能盲目的把政府方的承諾作為實(shí)際項(xiàng)目需求;而政府方也要在作出承諾前進(jìn)行詳實(shí)而充分的市場(chǎng)調(diào)查工作，掌握準(zhǔn)確的項(xiàng)目需求數(shù)據(jù)，否則毫無(wú)依據(jù)的作出承諾將會(huì)產(chǎn)生政府信用風(fēng)險(xiǎn)，不利于相項(xiàng)目的成功運(yùn)作。

（2）社會(huì)資本方提升自身企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，一切以項(xiàng)目的成功實(shí)施為出發(fā)點(diǎn)，投機(jī)不可取，不要以政府方缺乏專業(yè)知識(shí)為切入點(diǎn)去簽訂不平等條約，凡事有失公允的合同在項(xiàng)目落地的過程中會(huì)出現(xiàn)很多問題而造成的項(xiàng)目無(wú)法順利進(jìn)行。社會(huì)資本方應(yīng)該秉承風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的基本原則，跟政府方精誠(chéng)合作，獲得政府與公眾的最終認(rèn)可才是社會(huì)資本方唯一的發(fā)展方向。

（3）政府部門在PPP模式飛速發(fā)展的大環(huán)境下，首先應(yīng)該加強(qiáng)專業(yè)學(xué)習(xí)，專業(yè)強(qiáng)才是硬道理，建立全面完善的決策機(jī)制，同時(shí)一定要聘請(qǐng)專業(yè)的PPP項(xiàng)目咨詢機(jī)構(gòu)提供決策支持，從而解決自身專業(yè)欠缺的問題;政府方在加強(qiáng)自身專業(yè)素養(yǎng)的同時(shí)更要為PPP模式的發(fā)展創(chuàng)造良好的政策支持與穩(wěn)定的實(shí)施條件，保證PPP項(xiàng)目運(yùn)作的公平、合理、合法。政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)PPP知識(shí)的學(xué)習(xí)，做好有關(guān)PPP項(xiàng)目的法律規(guī)制與政策支持工作，創(chuàng)造良好的投融資環(huán)境和穩(wěn)定的政治環(huán)境。并且建立完善科學(xué)的決策機(jī)制，必要時(shí)聘請(qǐng)專業(yè)的咨詢機(jī)構(gòu)提供決策支持，彌補(bǔ)對(duì)專業(yè)知識(shí)的欠缺。政府部門可采用建立收費(fèi)調(diào)價(jià)機(jī)制、退出接管機(jī)制以及持有金股等手段來(lái)保證公共服務(wù)的質(zhì)量和特殊情況下對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的控制權(quán);對(duì)于與公眾利益密切相關(guān)的問題應(yīng)進(jìn)行公示，使公眾享有知情權(quán)和參與決策的權(quán)力;另外在合同簽訂中應(yīng)特別注意不能提供固定投資回報(bào)率之類的承諾或擔(dān)保。

（4）民營(yíng)機(jī)構(gòu)不要抱有投機(jī)心理，試圖利用政府部門缺乏專業(yè)知識(shí)的弱點(diǎn)簽訂不平等的合同，顯失公平的合同在以后的執(zhí)行過程中很容易造成政府出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。另外更不可利用極少數(shù)官員的腐敗，采用賄賂手段牟取暴利，當(dāng)這些領(lǐng)導(dǎo)換屆或受到法律制裁之后，項(xiàng)目也會(huì)面臨失敗的風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)部門應(yīng)維持與政府的良好關(guān)系，保持項(xiàng)目與企業(yè)的良好形象，獲得公眾的認(rèn)可，或者采用與政府公司合作、尋求擔(dān)?；蛲侗Ｕ坞U(xiǎn)等方法來(lái)應(yīng)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)。

（5）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是PPP項(xiàng)目能夠順利實(shí)施的一個(gè)重要內(nèi)容。政府方和社會(huì)資本方應(yīng)該根據(jù)自身的優(yōu)勢(shì)與特點(diǎn)，根據(jù)項(xiàng)目的具體情況，建立合理公平的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。政府的監(jiān)督管理及控制能力強(qiáng)于社會(huì)資本方，法律風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)及基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由政府方來(lái)?yè)?dān)保。而社會(huì)資本方對(duì)市場(chǎng)的把握，融資資源更熟悉，同時(shí)又與其根本利益相關(guān)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)等應(yīng)由社會(huì)資本方承擔(dān)更可控。而對(duì)于無(wú)法控制的不可抗力風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由雙方建立相關(guān)機(jī)制共同承擔(dān)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 王秀芹，梁學(xué)光，毛偉才.公司伙伴關(guān)系PPP模式成功的關(guān)鍵因素分析[J]國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作，2007（12）：59～62.

[2] 楊秋波，侯曉文.PPP模式風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)框架的改進(jìn)研究[J].項(xiàng)目管理技術(shù)，2008（8）：13～16.

[3] 柯永建，王守清，陳炳泉.基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)[J].建筑經(jīng)濟(jì)，2008（4）：31～35.

[4] 賈康，孫潔.公私合作伙伴關(guān)系理論與實(shí)踐[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2014.

[5] 賈康，孫潔.公司伙伴關(guān)系（PPP）的概念、起源、特征與功能[J].財(cái)政研究，2009（10）：2～8.