蘭昕潔

[摘要]伴隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國的利率市場化程度也越來越高。我國利率市場化發(fā)展過程中需要盡量避免的主要本質(zhì)問題是減少利率市場化過程中的變動(dòng)性，防止由于利率變動(dòng)而引起我國的市場經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中出現(xiàn)投資消費(fèi)不足的問題。文章主要對(duì)利率真正市場化的前提以及其真正市場化的可能路徑進(jìn)行了簡要分析，并對(duì)利率真正市場化過程中所要考慮的綜合性因素進(jìn)行了描述。

[關(guān)鍵詞]中國利率 真正市場化 路徑

引言：近年來，由于我國利率市場化程度越來越高，當(dāng)前的利率市場化發(fā)展過程中主要考慮的問題逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤袄适袌龌淖儎?dòng)幅度對(duì)居民以及企業(yè)生產(chǎn)生活以及其投資消費(fèi)過程中是否會(huì)產(chǎn)生極大的影響”。從本質(zhì)上來說，我國利率真正市場化是我國金融市場不斷發(fā)展的重要表現(xiàn)。我國的利率上升能夠引起金融領(lǐng)域投資的數(shù)量增加，但是當(dāng)前在我國利率市場化過程中不論是居民還是企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)都是極大的，國家對(duì)此要引起高度的關(guān)注，以防止由于利率真正市場化過程中所導(dǎo)致的居民以及企業(yè)出現(xiàn)危機(jī)的現(xiàn)象。同時(shí)也要對(duì)中國利率真正市場化的前提進(jìn)行主要探討，推動(dòng)中國的利率在平穩(wěn)發(fā)展的過程中，做到真正的利率市場化。

一、中國利率真正市場化對(duì)各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)主體所產(chǎn)生的影響

（一）中國利率真正市場化對(duì)投資消費(fèi)領(lǐng)域所產(chǎn)生的影響

由于我國當(dāng)前仍然處于發(fā)展中國家的發(fā)展階段，所以我國當(dāng)前仍需以增加投資和消費(fèi)來拉動(dòng)我國市場經(jīng)濟(jì)的真正增長。根據(jù)當(dāng)前投資與消費(fèi)領(lǐng)域的現(xiàn)實(shí)情況來看，我國的大多數(shù)人民大眾都是希望將所持有的資金定期以儲(chǔ)存的形式保存起來，而不是積極的對(duì)于這些資金進(jìn)行消費(fèi)，這在一定程度上導(dǎo)致了我國利率在長時(shí)間內(nèi)處于一個(gè)平穩(wěn)不變的水平。從過去至今，我國大多數(shù)民眾仍然是把資金以儲(chǔ)蓄的形式保存起來，這在一定程度上對(duì)我國投資消費(fèi)領(lǐng)域的發(fā)展起到了阻礙的作用。隨著我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展有所提高，我國的民眾對(duì)于投資也越來越重視，這在一定程度上推動(dòng)了我國利率的市場化，民眾敢于借用市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的風(fēng)險(xiǎn)來獲得自身的收益，所以，我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)增長主要還是以民眾對(duì)投資的熱追而引起的。由于我國利率真正市場化的進(jìn)程不斷的加快，它在一定程度上對(duì)于我國企業(yè)間的投資與消費(fèi)起到了真正的拉動(dòng)作用。當(dāng)前我國利率的變化與消費(fèi)和投資之間存在著一種特殊的效應(yīng)，他們之間主要存在著收入效應(yīng)與替代效應(yīng)兩種特殊的效應(yīng)。而且如果想要我國市場化的利率得到平穩(wěn)的增加，那么就必須對(duì)收入效應(yīng)與替代效應(yīng)進(jìn)行良好的利用。

一般情況下來說，如果我國市場化資金呈現(xiàn)一種低消費(fèi)、高儲(chǔ)蓄的狀態(tài)，那么就必須利用替代效應(yīng)對(duì)民眾以及企業(yè)的消費(fèi)進(jìn)行合適的刺激，鼓勵(lì)他們進(jìn)行消費(fèi)，逐漸讓消費(fèi)與儲(chǔ)蓄保持在一個(gè)平衡的狀態(tài)。而根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況來看，當(dāng)前我國居民仍是傾向于以收入效應(yīng)為主，居民的儲(chǔ)蓄水平仍是呈現(xiàn)出一個(gè)不斷增長的趨勢，當(dāng)前無論是國家還是企業(yè)都需要對(duì)居民的消費(fèi)進(jìn)行大力的刺激，推動(dòng)消費(fèi)的發(fā)展，只有這樣才能夠真正的推動(dòng)我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的利率水平的提高，才能讓中國的利率真正的趨于市場化。

（二）我國的銀行財(cái)務(wù)與儲(chǔ)蓄和信貸利率之間的關(guān)系對(duì)利率變動(dòng)的影響

在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀態(tài)下，銀行已經(jīng)在我國取得了飛速的發(fā)展，不論是公立銀行還是私立銀行在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中都呈現(xiàn)出一種前所未有的極好的狀態(tài)。但是由于當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的弊端已經(jīng)逐漸暴露出來，所以對(duì)于銀行之間的財(cái)務(wù)與儲(chǔ)蓄和信貸利率之間的關(guān)系所存在的問題也逐漸地暴露。當(dāng)前我國銀行發(fā)展過程中由于體制的弊端，造成了其內(nèi)部創(chuàng)新能力極差，這就造成了我國銀行發(fā)展過程中的儲(chǔ)蓄利率與信貸利率之間存在著巨大的發(fā)展差距。這兩者之間存在的差距，造成了我國當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的整體利率呈現(xiàn)一種不平穩(wěn)的狀態(tài)，從而使我國利率無法真正的做到市場化。

雖然當(dāng)前我國銀行的儲(chǔ)蓄利率與信貸利率之間存在著較大的差距，但是仍是有一些不良的企業(yè)以及不良的商家會(huì)利用這種巨大的差距進(jìn)行銀行貸款，采用一些投機(jī)取向性的行為，對(duì)銀行貸款的過程中造成極大的風(fēng)險(xiǎn)，也對(duì)我國整體的金融領(lǐng)域利率發(fā)展造成了很大的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)現(xiàn)實(shí)的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國不良商家利用這種巨大的差距進(jìn)行貸款的比率達(dá)到了9%甚至10%以上，這樣一個(gè)巨大的團(tuán)體利用投機(jī)取巧式的行為對(duì)銀行進(jìn)行貸款，已經(jīng)對(duì)我國銀行平穩(wěn)的發(fā)展造成了一個(gè)巨大的影響。雖然我國當(dāng)前的市場經(jīng)濟(jì)根據(jù)其自身的體制對(duì)市場利率進(jìn)行調(diào)節(jié)，而當(dāng)前這種投機(jī)取巧性的行為也有所減少，但是我國銀行如果想要真正的擺脫這種現(xiàn)象，那么就必須盡量縮小儲(chǔ)蓄利率與信貸利率之間的巨大差距，將二者利率擺在一定的持平的水平內(nèi)，才能夠真正的避免投機(jī)取巧行為的產(chǎn)生，還能夠真正的推動(dòng)銀行內(nèi)的真正的發(fā)展，才能夠真正地促使我國利率真正的做到市場化。

二、中國利率真正市場化的前提條件

（一）我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)

我國的市場經(jīng)濟(jì)具有宏觀調(diào)控的作用，它能夠有效地對(duì)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中所產(chǎn)生的各種變動(dòng)性的不利因素進(jìn)行有效的處理。同時(shí)，如果實(shí)現(xiàn)我國利率真正的市場化，那么首要的必備條件就是我國的市場經(jīng)濟(jì)在一個(gè)平穩(wěn)的環(huán)境下發(fā)展。要對(duì)金融方面加大監(jiān)管力度也要對(duì)宏觀的經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行有效的監(jiān)管。當(dāng)前我國的利率方面是以開放式的方式進(jìn)行調(diào)控，所以外界市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)于利率的變動(dòng)會(huì)產(chǎn)生巨大的影響，只有保持市場經(jīng)濟(jì)在平穩(wěn)的環(huán)境中發(fā)展，才能夠真正的對(duì)利率市場化提供一個(gè)物質(zhì)基礎(chǔ)。

（二）具有良好的物質(zhì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)

如果想要真正的推動(dòng)我國利率實(shí)現(xiàn)市場化，那么首先就必須對(duì)我國的微觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)行一定的保持，微觀經(jīng)濟(jì)首先要具有良好的物質(zhì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控主要是指對(duì)我國大部分的金融機(jī)構(gòu)以及各種企業(yè)進(jìn)行有效的調(diào)控，也實(shí)現(xiàn)利率發(fā)展過程中的平穩(wěn)發(fā)展。利率最終所產(chǎn)生的影響大多數(shù)都是一個(gè)鏈條式的影響，一旦利率發(fā)生任何變動(dòng)，如果這些金融機(jī)構(gòu)以及企業(yè)對(duì)于利率變動(dòng)沒有一個(gè)良好的反應(yīng)形式的話，那么極有可能會(huì)處于一個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)內(nèi)。由于當(dāng)前我國的銀行還存在著體制上的限制，所以這對(duì)于利率市場化的進(jìn)程有著一定的阻礙作用，如果沒有一個(gè)身后的物質(zhì)基礎(chǔ)的話，強(qiáng)行推動(dòng)利率的市場化，會(huì)導(dǎo)致我國出現(xiàn)極大面積的金融危機(jī)，所以一個(gè)微觀性的物質(zhì)基礎(chǔ)對(duì)于利率真正市場化的進(jìn)程有著非常重要的影響。

（三）必須要有一個(gè)完善的金融市場

一個(gè)完善的金融市場是利率真正做到市場化的首要前提。從本質(zhì)上來說，利率真正做到市場化就是金融市場發(fā)展的水平由較低階段水平向較高階段水平轉(zhuǎn)變的過程。利率在真正市場化的過程中，金融市場必須具備全面的結(jié)構(gòu)、齊全的品種、健全的制度等等。只有做到這些我國的金融市場才能夠取得巨大的發(fā)展。

三、中國利率真正做到市場化的路徑

（一）要在銀行內(nèi)建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制

由于我國當(dāng)前的利率市場化進(jìn)程不斷加快，這對(duì)于銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)也提出了一個(gè)極高的挑戰(zhàn)，所以銀行內(nèi)部也要建立健全關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的機(jī)制，以防止在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)沒有任何手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)去抵御。而且當(dāng)前我國大部分銀行內(nèi)還未建立健全關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防機(jī)制，所以對(duì)于這種機(jī)制的高度重視，對(duì)于我國利率市場化的發(fā)展具有極其重要的作用。在進(jìn)行利率市場化機(jī)制建立的過程中，一定要注意對(duì)操作以及策略等多方面的實(shí)施，以保證關(guān)于利率的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的正常建立。

（二）在市場經(jīng)濟(jì)中建立標(biāo)準(zhǔn)的利率

由于我國幅員遼闊，如果不對(duì)市場經(jīng)濟(jì)中的利率進(jìn)行統(tǒng)一化標(biāo)準(zhǔn)的管理，那么在不同地區(qū)的利率會(huì)有不同的偏差，這無法導(dǎo)致我國的利率真正做到市場化。所以如果想要真正的做到利率的市場化，那么一定要建立一個(gè)統(tǒng)一性的標(biāo)準(zhǔn)的市場利率，以此保證我國利率市場化進(jìn)程的順利進(jìn)行。但是由于該過程主要是讓國家進(jìn)行操作，其最終的執(zhí)行難度有很大的操作性難度。

（三）加強(qiáng)對(duì)信貸市場的管理

我國當(dāng)前實(shí)施開放式的利率管制體系，如果一旦出現(xiàn)相應(yīng)的利率金融風(fēng)險(xiǎn)，那么極大有可能是由于信貸市場出現(xiàn)了極大的危機(jī)，所以一定要加強(qiáng)對(duì)信貸市場的管理，以保證利率市場化的平穩(wěn)發(fā)展。加強(qiáng)對(duì)信貸市場的監(jiān)管，一定要防止那些惡意貸款的商家進(jìn)行貸款，有效的減少信貸市場的危機(jī)發(fā)生，保證我國的利率市場化進(jìn)程的真正實(shí)現(xiàn)。

結(jié)束語

綜上所述，中國利率真正市場化，對(duì)于市場經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展具有極其重要的影響。如果想要真正的做到中國利率的市場化，那么一定要對(duì)其影響因素以及其前提條件進(jìn)行積極的關(guān)注，以保證中國利率市場化進(jìn)程的平穩(wěn)發(fā)展。