林春 孫英杰 康寬

(遼寧大學經(jīng)濟學院，遼寧 沈陽 110036)

文獻回顧與評述

充分就業(yè)作為成熟經(jīng)濟體國家的宏觀經(jīng)濟目標之首，這足以印證關(guān)注就業(yè)增長對于各個國家經(jīng)濟發(fā)展的重要性。而實現(xiàn)就業(yè)增長不是一蹴而就的，那么如何才能精準的捕捉到撬動就業(yè)增長的動力源呢？對此，專家和學者似乎從現(xiàn)代經(jīng)濟的核心—金融身上找到了一些有趣的答案。Mckinnon(1973)[6]認為金融發(fā)展可以通過提高金融資產(chǎn)收益率和降低貸款利率來促進相關(guān)產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的發(fā)展，以此來保證就業(yè)容量的增加。Ploeg(1986)[8]認為雖然貨幣融資會帶來一定程度的通貨膨脹，但可以通過有效刺激投資來拓寬就業(yè)空間。鑒于對現(xiàn)有研究的不斷深入，部分專家和學者從實證的角度給予兩者之間關(guān)系的充分探討：Pagano and Pica(2012)[7]采用國際行業(yè)數(shù)據(jù)檢驗發(fā)現(xiàn)，金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)就業(yè)狀況的再分配存在很大的促進作用；Bruhn and Love(2014)[4]通過墨西哥阿茲臺克銀行成立準自然試驗檢驗發(fā)現(xiàn)，改善地區(qū)金融可得性可以有效實現(xiàn)就業(yè)人數(shù)的增長；Boustanifar(2014)[2]通過美國銀行業(yè)改革為準自然實驗檢驗發(fā)現(xiàn)，銀行業(yè)改革可以促進地區(qū)就業(yè)壓力的緩解。因此，不難推斷金融發(fā)展在就業(yè)增長中扮演角色的重要性。

與其國外研究相比，國內(nèi)聚焦于金融發(fā)展對就業(yè)增長的影響出現(xiàn)得相對較晚。就業(yè)增長離不開經(jīng)濟發(fā)展，經(jīng)濟發(fā)展離不開金融發(fā)展，可見，金融發(fā)展對于就業(yè)增長的重要性也就不言而喻了。貴斌威和陳宇峰(2012)[12]通過省級面板模型檢驗發(fā)現(xiàn)，金融制度改善對就業(yè)增長具有顯著的促進效果。唐時達等(2015)[17]通過固定效應模型和隨機效應模型檢驗發(fā)現(xiàn)，市場主導型融資比例的提高對就業(yè)增長存在顯著的正向影響，這點與張三峰和張偉(2016)[19]得出融資約束對企業(yè)雇傭需求具有顯著負向影響的結(jié)論保持了一致性。針對上面金融發(fā)展對就業(yè)促進肯定的基礎(chǔ)上，繼續(xù)進行地區(qū)異質(zhì)性檢驗，李巍和蔡純(2013)[13]發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展協(xié)同性對就業(yè)率的正面影響在西、東、中部地區(qū)呈現(xiàn)依次遞增的效果。在不滿足于地區(qū)異質(zhì)性檢驗的探討，又進一步通過產(chǎn)業(yè)異質(zhì)性來了解金融發(fā)展對就業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，陳立泰等(2010)[11]發(fā)現(xiàn)金融規(guī)模擴大、股票市場發(fā)展及金融法治改善能夠促進第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)的增加，這點與林春(2017)[14]得到金融發(fā)展規(guī)模和金融深化程度均對第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)具有顯著促進的結(jié)論不謀而合。由此可見，金融發(fā)展在我國就業(yè)增長中發(fā)揮著舉足輕重的作用。

綜上，本文肯定金融發(fā)展對就業(yè)增長所發(fā)揮的作用。要保證高質(zhì)量的就業(yè)，必須要牢牢把握金融發(fā)展這個重要抓手。誠如李克強總理所言：“發(fā)展聚焦和服務小微企業(yè)的普惠金融，對于保障就業(yè)、助推經(jīng)濟升級意義重大”?，F(xiàn)階段的我國普惠金融政策全面推進也著實印證了這一點，劉克崮(2009)[15]認為我國現(xiàn)行的金融體系結(jié)構(gòu)是難以滿足小微企業(yè)、個體戶及農(nóng)戶的融資需求，因此，發(fā)展普惠金融是推進金融改革的重中之重。那么，全面推進普惠金融政策以后，對我國的就業(yè)會產(chǎn)生怎樣的影響呢？誠然，在現(xiàn)有的文獻研究中是得不到具體答案的?；诖吮尘跋拢疚膰L試從產(chǎn)業(yè)就業(yè)的角度予以回應，選擇我國2005～2017年31個省(市、自治區(qū))的面板數(shù)據(jù)，從理論和實證的角度深入挖掘普惠金融對產(chǎn)業(yè)就業(yè)影響，力爭獲得有價值的結(jié)論，為新時代下我國實現(xiàn)高質(zhì)量就業(yè)目標謀取一劑良藥。

理論分析

世界各地，特別是發(fā)展中國家的小規(guī)模商人認為，他們最緊迫的問題就是資金缺乏(Harper，1975)[5]。而造成小規(guī)模商人資金缺乏現(xiàn)象的主要原因，既由其自身特點決定，也受到了金融機構(gòu)逐利性的影響，因此，如何解決小規(guī)模商人資金缺乏問題成為每個國家亟待解決的議題。在我國，中小微企業(yè)是經(jīng)濟活力之源，也是吸納就業(yè)的主力軍，但往往由于無法獲得必要的金融服務而陷入發(fā)展僵局(謝世清和劉宇璠，2019)[18]，進而影響整個社會的就業(yè)。而普惠金融的提出，意味著從深度和廣度上對金融服務進行延伸和拓展，并從根本上打破了傳統(tǒng)金融的逐利性，聚焦于為社會各個階層和群體提供有效的金融服務，強調(diào)現(xiàn)代金融的普惠性，在一定程度上緩解了企業(yè)的融資約束，進而創(chuàng)造出更多的就業(yè)機會，并最終影響就業(yè)結(jié)構(gòu)。

從總量來看，普惠金融有利于就業(yè)總量增加。一方面，普惠金融發(fā)展改善了地區(qū)金融服務的可獲得性，降低了金融資源的錯配程度，提升了金融服務的覆蓋面，金融服務可獲得性的提高可以有效實現(xiàn)就業(yè)創(chuàng)業(yè)的增加(Bruhn and Love，2016)[3]。另一方面，普惠金融發(fā)展必然伴隨著普惠金融產(chǎn)品和服務的日益豐富、金融機構(gòu)網(wǎng)點數(shù)量的增加以及機構(gòu)規(guī)模的擴大，這將直接促進金融業(yè)就業(yè)人員需求的增加，進而有利于就業(yè)總量的增加。此外，普惠金融發(fā)展還有利于資本流通成本的降低和資本運營速度的提高，促進金融資源配置效率的提升，并通過改善商業(yè)模式、技術(shù)、服務等方面將金融“活水”引入實體經(jīng)濟，促進實體經(jīng)濟的發(fā)展，進而通過帶動勞動力等其他實體經(jīng)濟要素投入的增加來促進就業(yè)總量的擴大。

從結(jié)構(gòu)來看，普惠金融通過擴大金融服務覆蓋面和可獲得性優(yōu)化信貸資金在產(chǎn)業(yè)間的配置，進而影響就業(yè)結(jié)構(gòu)(Bruhn and Love，2014)[4]。從產(chǎn)業(yè)特征來看，第一產(chǎn)業(yè)存在著收入彈性下降、投資“報酬遞減”等情況，并受自然環(huán)境影響極大，這在很大程度上促使農(nóng)民進城務工來改善其生活水平。而普惠金融的發(fā)展使農(nóng)村低收入群體能夠更容易的獲得有效金融服務，并在一定程度上增加鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等對農(nóng)村勞動力的吸納，從而助推了第一產(chǎn)業(yè)勞動力轉(zhuǎn)移。而我國中小微企業(yè)多分布于第二、三產(chǎn)業(yè)，普惠金融的發(fā)展在一定程度上緩解了中小微企業(yè)融資難的問題，促進了中小微企業(yè)的快速成長，進而增強了中小微企業(yè)對勞動力的有效吸納。從勞動力素質(zhì)來看，第一產(chǎn)業(yè)的勞動力大多為農(nóng)戶或農(nóng)產(chǎn)品養(yǎng)殖戶，其金融知識存量較低，金融排斥度較高。雖然普惠金融發(fā)展加大了對“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)的金融服務支持，但較高的金融排斥度可能會降低家庭和普惠金融服務之間的親和度(Rooij et al.，2011)[9]。而相比較之下，第二、三產(chǎn)業(yè)勞動力素質(zhì)較高，金融排斥度較低。普惠金融帶來金融服務門檻的降低，有利于勞動者獲得信貸資金支持以實現(xiàn)自我雇傭或成為企業(yè)家的可能，從而增加了第二、三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)。從技術(shù)變革來看，普惠金融發(fā)展會使農(nóng)戶和養(yǎng)殖戶等有更多機會獲得信貸資金以實現(xiàn)其農(nóng)用器械的更新?lián)Q代，加速了現(xiàn)代化農(nóng)具的應用，進而減少了第一產(chǎn)業(yè)對勞動力的需求，促使第一產(chǎn)業(yè)勞動力向第二、三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。從資本流動來看，普惠金融發(fā)展會促使金融資源的跨區(qū)域流動和配置，帶來個體行為效應和性別差異效應，進而帶動區(qū)域間勞動力流動，從而影響就業(yè)結(jié)構(gòu)。

模型設(shè)定、變量說明與數(shù)據(jù)來源

一、模型構(gòu)建

為了進一步充實上述理論分析的科學性，本文采用實證檢驗方式來考察普惠金融對產(chǎn)業(yè)就業(yè)的影響，構(gòu)建如下動態(tài)總量效應檢驗模型(1)和動態(tài)結(jié)構(gòu)效應檢驗模型(2)、(3)、(4)：

其中，IE代表產(chǎn)業(yè)就業(yè)總量，IE1代表第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)水平，IE2代表第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)水平，IE3代表第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)水平，IFI代表普惠金融，Control表示影響產(chǎn)業(yè)就業(yè)的控制變量。ε表示隨機擾動項。

針對上述模型(1)～(4)估計不可回避的就是存在內(nèi)生性問題和短面板數(shù)據(jù)的局限性，同時鑒于模型中加入了被解釋變量的滯后項，采用傳統(tǒng)FE、RE、OLS等方法會產(chǎn)生偏誤，因此GMM成為首選。Blundell and Bond(1998)[1]認為與差分GMM相比，系統(tǒng)GMM對矩條件要求更為苛刻，其估計出結(jié)果也更為準確。因此，本文采用系統(tǒng)GMM方法對設(shè)定的模型進行有效估計。

二、變量選取

1.被解釋變量

產(chǎn)業(yè)就業(yè)指標：穩(wěn)就業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展的重中之重，也是最大的民生，突出強調(diào)了就業(yè)對當前經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要性。本文側(cè)重研究普惠金融對產(chǎn)業(yè)就業(yè)的影響，無外乎研究普惠金融對產(chǎn)業(yè)就業(yè)總量和產(chǎn)業(yè)就業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。產(chǎn)業(yè)就業(yè)總量指標(IE)：采用各省(市、自治區(qū))總就業(yè)人數(shù)/各省(市、自治區(qū))總?cè)丝跀?shù)來表示。產(chǎn)業(yè)就業(yè)結(jié)構(gòu)指標：分別采用第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)水平(IE1)、第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)水平(IE2)和第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)水平(IE3)來代替，其中，第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)水平(IE1)表示為各省(市、自治區(qū))第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)/各省(市、自治區(qū))總就業(yè)人數(shù)；第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)水平(IE2)表示為各省(市、自治區(qū))第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)/各省(市、自治區(qū))總就業(yè)人數(shù)；第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)水平(IE3)表示為各省(市、自治區(qū))第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)/各省(市、自治區(qū))總就業(yè)人數(shù)。

2.解釋變量

普惠金融指標：普惠金融可以為各類市場主體和人群提供合理有效的金融服務。本文普惠金融指標體系的構(gòu)建主要源于專家學者(Sarma，2010；孫英杰和林春；2018)[10][16]以及權(quán)威機構(gòu)(普惠金融聯(lián)盟(AFI)、普惠金融全球合作伙伴(GPFI)、中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會等)的前期研究基礎(chǔ)，并結(jié)合普惠金融的內(nèi)在涵義，從地理滲透性、產(chǎn)品接觸性以及使用效用性三個維度來測算我國的普惠金融發(fā)展指數(shù)。其中，地理滲透性包括每萬人銀行機構(gòu)數(shù)和每萬人銀行從業(yè)人員數(shù)兩個指標；金融產(chǎn)品接觸性包括人均存款余額、人均貸款余額和保險密度三個指標；金融服務使用效用性包括金融機構(gòu)存款占GDP的比重、金融機構(gòu)貸款占GDP的比重和保險深度三個指標。具體計算公式如下：

從圖1可知，在考察期區(qū)間內(nèi)，我國各年普惠金融發(fā)展指數(shù)均值的波動范圍在0.0743～0.1546之間，并大致呈逐年上升趨勢，這說明我國普惠金融發(fā)展仍處于較低水平，且整體增長趨勢較緩。從各地區(qū)普惠金融發(fā)展指數(shù)分布的高低來看，東部地區(qū)的普惠金融發(fā)展指數(shù)處于較高水平，其次是西部地區(qū)，最后是中部地區(qū)，且中西部地區(qū)的普惠金融發(fā)展指數(shù)較東部地區(qū)差距較大，這說明我國各地區(qū)的普惠金融發(fā)展仍存在不均衡現(xiàn)象，東部地區(qū)的普惠金融發(fā)展遠遠快于中西部地區(qū)，中西部普惠金融發(fā)展水平較低是造成我國普惠金融發(fā)展水平較低的主要原因。從增長趨勢來看，全國及各地區(qū)的2017年普惠金融發(fā)展指數(shù)均值較2005年分別增長了108.20%、101.89%、102.21%和125.70%，且西部地區(qū)的增長率最高，這說明自2005年以來，我國及各地區(qū)的普惠金融發(fā)展得到了有效的改善，且西部地區(qū)的增長潛力較大。進一步從具體省份來看，普惠金融發(fā)展指數(shù)均值最高的是上海，其次是北京，而最低的是廣西，且上海和北京的普惠金融發(fā)展指數(shù)均值分別是廣西的11.15倍和8.46倍，這說明我國各省份間的普惠金融發(fā)展失衡現(xiàn)象較為嚴重。綜上可知，我國普惠金融發(fā)展仍處于較低水平，且存在不均衡、不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象，同時表現(xiàn)出明顯的地區(qū)異質(zhì)性特征。

圖1 全國及各地區(qū)普惠金融發(fā)展指數(shù)變化趨勢

3.控制變量

經(jīng)濟發(fā)展水平(ED)：采用各地人均可支配收入與全國人均可支配收入的比值來表示。對外開放程度(DO)：采用進出口貿(mào)易總額(按當年匯率折算)與GDP的比值來表示。創(chuàng)新投入強度(II)：采用R&D經(jīng)費投入與GDP的比值來表示。人力資本質(zhì)量(QC)：采用平均受教育年限來表示，其計算公式為其中X1、X2、X3和X4分別為小學、初中、高中中專和大專以上教育程度居民占地區(qū)6歲及以上人口的比值來表示。城鎮(zhèn)化水平(UL)：采用各地區(qū)城鎮(zhèn)人口與各地區(qū)總?cè)丝诘谋戎祦肀硎尽?/p>

三、數(shù)據(jù)來源

本文使用2005～2017年31個省(市、自治區(qū))的面板數(shù)據(jù)主要來源于歷年《中國統(tǒng)計年鑒》《中國金融年鑒》《中國人口和就業(yè)統(tǒng)計年鑒》《區(qū)域金融運行報告》以及各省(市、自治區(qū))統(tǒng)計年鑒等。鑒于面板數(shù)據(jù)的時間維度小于截面維度，因此，可直接使用面板數(shù)據(jù)進行建模。具體的變量描述性統(tǒng)計見表1。

表1 描述性統(tǒng)計

實證結(jié)果與分析

一、基準模型回歸結(jié)果檢驗

由表2可知，在總量效應回歸中，普惠金融對產(chǎn)業(yè)就業(yè)總量的回歸系數(shù)為0.0051，且在1%的水平上顯著，這說明普惠金融對產(chǎn)業(yè)就業(yè)總量存在顯著的促進作用，即普惠金融發(fā)展有利于就業(yè)總量的增加。這可能是因為，普惠金融的發(fā)展降低了金融服務的“門檻效應”，緩解了中小微企業(yè)的融資約束，增加了勞動者獲得信貸資金支持的機會，進而增強了中小微企業(yè)的就業(yè)吸納能力和企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)機會，帶來就業(yè)總量的增加。在結(jié)構(gòu)效應回歸中，普惠金融對第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)的回歸系數(shù)分別為-0.0425、0.0731和0.0768，且分別在1%、5%和1%的水平上顯著，這說明普惠金融對第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)存在顯著的抑制作用，而對第二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)存在顯著的促進作用，即普惠金融發(fā)展不利于第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)的增加，而有利于第二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)的增加。這可能是因為，第一產(chǎn)業(yè)的屬性是農(nóng)業(yè)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)存在著收入彈性下降、投資“報酬遞減”等情況，并受自然環(huán)境影響較大，導致了農(nóng)民收入存在較大的不確定性，限于維持家庭生計，促使很多農(nóng)民以進城務工來改善其生活水平。而普惠金融的發(fā)展使農(nóng)村低收入群體能夠更容易的獲得有效金融服務，并在一定程度上增加鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等對農(nóng)村勞動力的吸納，從而助推了第一產(chǎn)業(yè)勞動力的轉(zhuǎn)移。而現(xiàn)階段我國中小微企業(yè)多分布于第二、三產(chǎn)業(yè)，普惠金融的發(fā)展在一定程度上緩解了中小微企業(yè)融資難的問題，促進了中小微企業(yè)的快速發(fā)展和成長，進而拓寬了中小微企業(yè)對勞動力的承載空間。

表2 基準模型回歸結(jié)果

二、穩(wěn)健性檢驗

為了保證普惠金融對產(chǎn)業(yè)就業(yè)回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本文采用差分GMM對前述設(shè)定模型進行了穩(wěn)健性檢驗。由表3結(jié)果可知，從總量效應來看，普惠金融對產(chǎn)業(yè)就業(yè)總量存在顯著的促進作用；從結(jié)構(gòu)效應來看，普惠金融對第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)存在顯著的抑制作用，而對第二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)存在顯著的促進作用。由此可得，本文的基準模型回歸結(jié)果是較為穩(wěn)健的。

表3 穩(wěn)健性檢驗回歸結(jié)果

進一步分析：普惠金融對產(chǎn)業(yè)就業(yè)影響效應的地區(qū)異質(zhì)性檢驗

一、東部地區(qū)回歸結(jié)果檢驗

由表4可知，在總量效應回歸中，普惠金融對東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)就業(yè)總量的回歸系數(shù)為0.0772，且在10%的水平上顯著，這說明普惠金融對東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)就業(yè)總量存在顯著的促進作用，即普惠金融發(fā)展有利于東部地區(qū)就業(yè)總量的增加。在結(jié)構(gòu)效應回歸中，普惠金融對東部地區(qū)的第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)的回歸系數(shù)分別為-0.6011、0.1970和0.1358，且分別在5%、10%和10%的水平上顯著，這說明普惠金融對東部地區(qū)第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)存在顯著的抑制作用，而對第二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)存在顯著的促進作用，即普惠金融發(fā)展不利于東部地區(qū)第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)的增加，而有利于第二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)的增加。這可能是因為，東部地區(qū)較為發(fā)達，產(chǎn)業(yè)密集度較高，第二、三產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，且該地區(qū)普惠金融發(fā)展處于較高水平，能夠有效的為第二、三產(chǎn)業(yè)的中小微企業(yè)提供信貸資金支持，以增強東部地區(qū)中小微企業(yè)的就業(yè)吸納能力。同時，較高水平的普惠金融會使農(nóng)戶等弱勢群體有更多機會獲得信貸服務，為現(xiàn)代化農(nóng)具的應用提供了良好的資金保障，進而減少了第一產(chǎn)業(yè)對勞動力的有效需求，以此促使第一產(chǎn)業(yè)勞動力向第二、三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

表4 東部地區(qū)回歸結(jié)果

二、中部地區(qū)回歸結(jié)果檢驗

由表5可知，在總量效應回歸中，普惠金融對中部地區(qū)產(chǎn)業(yè)就業(yè)總量的回歸系數(shù)為0.1043，且在5%的水平上顯著，這說明普惠金融對中部地區(qū)產(chǎn)業(yè)就業(yè)總量存在顯著的促進作用，即普惠金融發(fā)展有利于中部地區(qū)就業(yè)總量的增加。在結(jié)構(gòu)效應回歸中，普惠金融對中部地區(qū)的第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)的回歸系數(shù)分別為-0.0736、0.6149和0.2093，且分別在5%、1%和10%的水平上顯著，這說明普惠金融對中部地區(qū)第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)存在顯著的抑制作用，而對第二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)存在顯著的促進作用，即普惠金融發(fā)展不利于中部地區(qū)第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)的增加，而有利于第二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)的增加。這可能是因為，中部地區(qū)作為重工業(yè)的核心地區(qū)，銀企關(guān)系建立基礎(chǔ)較好，這就導致了該地區(qū)的信貸資金大多為第二、三產(chǎn)業(yè)所服務，與此同時擠占了第一產(chǎn)業(yè)信貸資金的投入規(guī)模。雖然普惠金融的發(fā)展在一定程度上能夠增加第一產(chǎn)業(yè)信貸資金的獲得率，但由于中部地區(qū)普惠金融發(fā)展水平較低且受資金配置體系固化的影響，導致其作用發(fā)揮相對有限，這就迫使第一產(chǎn)業(yè)勞動力為了謀求更好生存發(fā)展的機會而紛紛加入第二、三產(chǎn)業(yè)陣營，相應導致了第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)的下降和第二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)的增加。此外，普惠金融發(fā)展還有利于緩解該地區(qū)中小微企業(yè)的融資約束，激發(fā)地區(qū)經(jīng)濟增長活力，提升地區(qū)就業(yè)容量的吸納能力，也進一步促使勞動力向第二、三產(chǎn)業(yè)流動。

表5 中部地區(qū)回歸結(jié)果

三、西部地區(qū)回歸結(jié)果檢驗

由表6可知，在總量效應回歸中，普惠金融對西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)就業(yè)總量的回歸系數(shù)為0.0505，且在10%的水平上顯著，這說明普惠金融對西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)就業(yè)總量存在顯著的促進作用，即普惠金融發(fā)展有利于西部地區(qū)就業(yè)總量的增加。在結(jié)構(gòu)效應回歸中，普惠金融對西部地區(qū)的第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)的回歸系數(shù)分別為-0.0421、-0.1199和0.0945，且均在1%的水平上顯著，這說明普惠金融對西部地區(qū)第一、二產(chǎn)業(yè)就業(yè)存在顯著的抑制作用，而對第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)存在顯著的促進作用，即普惠金融發(fā)展不利于西部地區(qū)第一、二產(chǎn)業(yè)就業(yè)的增加，而有利于第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)的增加。這可能是因為，西部地區(qū)地廣人稀，工業(yè)化和農(nóng)業(yè)化發(fā)展水平相對較低。雖然西部地區(qū)礦產(chǎn)等資源豐富，但其開發(fā)成本較高，導致以礦業(yè)為主的第二產(chǎn)業(yè)在西部地區(qū)發(fā)展嚴重受限，就業(yè)吸納能力明顯不足。而普惠金融的政策“落地”，在一定程度上為地區(qū)工業(yè)化水平的推進奠定了良好的資金補給基礎(chǔ)，促進了落后生產(chǎn)設(shè)備的更新?lián)Q代，直接導致了從事低技能工業(yè)的勞動力參與率下降，進而促使第二產(chǎn)業(yè)勞動力向第三產(chǎn)業(yè)服務陣營轉(zhuǎn)移。同時，西部地區(qū)以旅游業(yè)為代表的第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮笄沂杖肭熬翱捎^，為該地區(qū)擴大就業(yè)容量提供了良好的契機，促使收入較低的第一產(chǎn)業(yè)勞動力主動參與第三產(chǎn)業(yè)當中。同時，普惠金融的政策支持恰恰為該地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展進行有效的資金輸血，以此加速了第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的生態(tài)活力，進而帶來了第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)創(chuàng)業(yè)的增加。

表6 西部地區(qū)回歸結(jié)果

結(jié)論與政策啟示

普惠金融對實現(xiàn)當前穩(wěn)增長、促就業(yè)及調(diào)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著重要的作用?；诖吮尘跋?，本文以“促就業(yè)”為切入點，以我國省級面板數(shù)據(jù)為依托，深入挖掘普惠金融對產(chǎn)業(yè)就業(yè)的影響。得出結(jié)論如下：普惠金融在產(chǎn)業(yè)就業(yè)總量方面表現(xiàn)出顯著的促進影響，而在產(chǎn)業(yè)就業(yè)結(jié)構(gòu)方面則表現(xiàn)出顯著的異質(zhì)性影響，包括對第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)抑制和對第二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)促進。同時，這種異質(zhì)性影響在不同地區(qū)也進一步表現(xiàn)出差異，包括東部和中部地區(qū)表現(xiàn)為對第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)抑制和對第二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)促進，而西部地區(qū)表現(xiàn)為對第一、二產(chǎn)業(yè)就業(yè)抑制和對第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)促進。

通過上述結(jié)論得出如下政策啟示：(1)從就業(yè)總量上，國家應該進一步優(yōu)化普惠金融政策環(huán)境，強化金融科技與普惠金融的深度融合，完善高質(zhì)量普惠金融體系的建設(shè)，提升金融服務覆蓋率和可得性，增強金融供給與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的耦合度，促進金融、產(chǎn)業(yè)、就業(yè)三者之間聯(lián)動能力的有效提升，以此來保障新時代下就業(yè)增長目標的實現(xiàn)。(2)從就業(yè)結(jié)構(gòu)上，普惠金融雖然沒有表現(xiàn)出促進第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)的增加，但是不可否認普惠金融對第一產(chǎn)業(yè)發(fā)展的貢獻度，尤其對三農(nóng)領(lǐng)域的支持和鄉(xiāng)村振興的助力都發(fā)揮著舉足輕重的作用。因此，應繼續(xù)增強普惠金融服務對農(nóng)村經(jīng)濟建設(shè)的支持力度，彌補以往農(nóng)村金融服務的“空白區(qū)”，促進農(nóng)村普惠金融的快速發(fā)展。同時，普惠金融也要對第二、三產(chǎn)業(yè)的中小微企業(yè)融資難問題實現(xiàn)精準定位，通過降低中小微企業(yè)信貸門檻及優(yōu)化支付結(jié)算等方式為其創(chuàng)造“舒適”的成長空間，提升中小微企業(yè)在實體經(jīng)濟發(fā)展中的活躍度，以此來增加社會就業(yè)的吸納量。(3)從就業(yè)結(jié)構(gòu)的地區(qū)異質(zhì)上，普惠金融的產(chǎn)品設(shè)計和服務理念必須要與不同地區(qū)的自身特點“接地氣”。例如，受人文地理等諸多因素所導致金融服務較為落后的西部地區(qū)，既要增加金融機構(gòu)網(wǎng)點的普及率，又要注重人們金融素質(zhì)的培養(yǎng)，并同數(shù)字金融實現(xiàn)跨時空的密切結(jié)合，以此來促進普惠金融服務地區(qū)實體產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力的提升。